手把手教你玩基金

上节课我们讲了家庭财务四个账户中的储蓄账户，今天我们来讲课程的第三个账户——增值账户。

增值账户，讲的就是如何增加被动收入，让钱成为一种生钱的工具。投资增值是一个持久战，做增值我们不能一味的追求高风险高回报，讲求的是平稳性和长期性。

市面上的投资增值的产品还是很多的，大家第一反应可能是股票。但股票是属于被动收入吗？我们说财务自由，就是被动收入能支持我们的日常开销，而主动与被动的区别在于，主动收入需要花费自己的精力和时间去换取，最典型的就是上班。炒股票不付出时间和精力打理，是很难获取收益的吧？所以炒股应该是属于主动收入的范畴，被动收入用直白的说辞就是懒人理财、躺着赚钱的方式。

这里介绍一种简单易操作的增值渠道---基金。不过投资基金并不是稳赚不赔的，当市场不好或是操作方法不对，也是会有亏损的。基金有很多种类，比如，混合型、股票型的基金，他们能业绩很大程度取决于基金经理的水平，换句话就是选基金变得很重要，这个就需要花费不少的时间和精力去选择，这个点就不太符合我们被动收入的初衷了。

今天我们重点要要讲指数基金，指数基金是一种非常懒的基金。最大的特点是少人为干预，被动地跟随市场走，这里就免除了很多其他类型基金的问题，适合做长期增值的工具。

指数基金的种类

指数基金可以分为四类，普通型指数基金、增强型指数基金、ETF基金和ETF联接基金。

普通型指数基金，就是紧贴标的指数，追求指数之间的最小化误差。

增强型指数基金就是加入人为参与，目的是想跑赢标的指数，波动会比普通型的大，但大致上也是跟随标指数而波动的。

ETF基金和ETF联接基金，与标的的指数贴得非常近。因为指数型的基金是被动型的基金，受标的的影响非常大，所以基金跟踪什么样的标的指数，很大程度上就决定了该指数基金的走势。

买指数基金建议选择综合型指数，如中证500、沪深300、上证50等，这类指数受单一行业或个股因数的影响比较小，走势会更趋平稳。

基金的投资方式

一般而言基金有三种投入方式：一次性投入、热点轮动和定投。

1. 一次性投入就是一次性在某个价位买入某只基金，并持有等待上涨。

2. 热点轮动是跟随市场热点，购入多只基金并在不同的基金切换。

3. 定投就是我们熟悉的固定基金+固定资金+固定时间。

   
   

这里特别说明一下，轮动切换方式比较特殊，是同时操作多个基金，而且是不会一直持有，是根据市场热点实时调节基金的资金比例，或者变换另外一批基金，对选择判断以及操作频率的要求都是比较高的。这种方式是比较适合作为想做交易的同学用来练手，通过选行业，过渡到选基金或者个股。

我们这节课的主题，是在不了解市场走势的情况下，如何做到盈利，所以我们关注更多的，还是定投和一次性投入这两种方式。

定投

定投对于经常性的价格波动会更有利，在波动中一次性投入很难抓到低位买入，而选定投是分批进入的，平摊下来成本会更低，一次性投入是在市场单边上涨时优势会更大，买入后走势是一直上涨的。我国的A股市场波动是比较大的，而指数基金是跟随股票市场走势的，所以指数基金对应的投资方法就应该是定投才对。

对基金定投来说，波动性是首要的一个前提，如果没有波动，定投就没有意义。

我们定投中的“微笑曲线”，盈利规律讲的就是，假如在开始定投时净值是1的，然后是下跌行情出现亏损，我们要做的是继续定投买入，这样会拿到更多低成本的份额，待行情回暖到价格回到中高位，就能实现盈利了。定投过程中我们应无需惧怕下跌，反而应趁着净值低位多吸纳份额，波动性不大的基金是不适合用来做定投的，因为波动性不大，没有了低位多买，高位少买的一个机会，那么定投的效果就不明显，波动性大的基金除了指数基金、混合型基金还有股票型基金，但是最优最匹配的选择，还是用指数基金来做定投会更好。

基金定投，就是固定基金加固定资金加固定时间，其中固定基金应该选波动性大的，优选指数基金。

固定投资

固定资金就非常简单，每期准备一笔固定的钱就好了。最后就是固定时间间隔了，大部分基金定投默认定投的频率是按月投，但是这样的操作频率一年才12次，操作频率太低了。现在国内大部分都涉及股票市场，日均波动幅度较大，月定投频率低，将错过很多过程中的波动，应把握更多波动时机在低位多买，高位少买，才能有效提高效率，建议定投的频率采用周投会更好。

传统的定额机械式定投虽然简单，但是又明显的不足：

• 传统定投是一个不完整的投资方案，只有进入规则却没有退出机制。定投只告诉我们买买买，但是从来不告诉我们什么时候退出。最后的结果就只能是“纸上富贵”。

• 成效慢一般要3-5年，每期固定金额买进，缺少对市场变化的反应，且没有退出只是一直的不断买入，在不同的点位退出收益是大不一样的。

智能定投

目前市场上不少的机构都有对传统的定投进行了改良，能够在保存传统定投的优势上进一步优化投资成本。这些改良后的定投方式我们称之为智能定投，改良以后就不是定期或定额了，而是低位多投，高位少买，从而达到增加利润的效果。

目前大多数都是用指数基金来做定投的，例如蚂蚁财富的慧定投，也会利用均线指标，实现高位少买低位多买，但这种方式主要是适用于指数基金。如果你定投的是只混合基金，那么用慧定投来投效果就不一定好，我们还要在设置里选择相应匹配的指数和基准均线，要不然也是不准的。慧定投不是说不好用，也要会用才行，要懂得设置均线和指数参数，也要选对基金的种类。

还有一个问题，就是目前市面上的定投版本都没有设置退出机制，如果定投了一段时间，眼看着基金升了不少，盈利也不错，那该不该把利润收割呢？这其实就是一个止盈的问题，其实大家都知道，先把利润收割回来是好的，就像我们买股票遇到高位，一般人的逻辑是减仓吧，但是市场上的智能定投没有退出基金，只会叫你少买一点，但是不会叫你不投，或者是退出部分，收割利润。

所以针对市场上智能定投的不足，我们提出另一种智能定投的方案，这个就不是以均线来作为参数了，而是从规划投资目标的角度来优化，比如，我们规划每月1000元用来做基金定投，那预期的目标值就是每月涨1000，如果这个月行情涨过1000，那我们就赎回一部分，不够1000我们就多投。

简单来说就是高位少投，低位少买的原理，但不是单纯的用均线作为参考，所以不只是指数基金适合，股票型都适合的，适用于不同种类的基金，持续效果和稳定性会高。

最大的特点就是带有退出机制。只要行情飚得很高，超过我们设定的目标值很多，就会及时退出一部分，一来可以及时保住部分利润，二来涨得哪么快，基本就离跌不远了，那万一真的在高位狠狠地往下跌，我们先退出一部份就不会亏得太多，所以这种智能定投的方法是很不错的。



大家在第一次定投的时候，需要填入右边的这3个数，然后每次定投前，看一下自己的当前基金资产是多少，然后每期填入资产，那么后面的应购金额就会自动变的了。

这里只是一种数据，操作在支付宝就行了，因为支付宝起投门槛低10块钱就可以了，很多其他基金网站都要100块起投，那么这种定投原理，要是定投少于100元，其他基金网站就操作不了了。而且支付宝买基金的手续费也很划算。不过要注意，我们每期投入的本金都是不一样的，那我们在投的时候也就要选买入，不是选定投。

大家了解了定投知识后，可能会比较关心收益方面，因为基金定投不是像P2P那样固定收益的，所以很难保证能达到多少的收益，如果说了保证有多少收益，那不就是忽悠了吗。在2015年的股灾中，炒股的应该都是印象深刻的吧，那个时间是特别难熬的，但是用栗子的定投方法来做收益就很可观了，因为在2015年初市场疯狂飚高的时候，我们就已经是收割了很多利润，就算后期的下跌，也不会全仓、重仓下跌，而当市场回归低位的时候，我们又可以重新囤积份额，等待回调上扬带来的一个红利。

这里再次强调的是，投资有了获利，止盈退出部分是应该回到储蓄账户里的，储蓄账户可以用P2P、或纯债基金等来做，年收益基本有7%-8%，那投资的获利放到储蓄这里做再一次的增值，财富增长的速度就更快了。

好了，本次课程到这就结束啦。更多理财课，关注公众号“七点半理财”免费学~