税延养老“新解”：中国人寿为例

原创：MT有基庄园/小二郎

前言：如果您担心自己的养老问题，又求助无门，不妨先看看本文。

截至2018年6月28日，共有平安养老、中国人寿等6家保险公司正式推出税延养老产品，按收益类型可分为收益确定型、收益保底型、收益浮动型三种，分别对应A、B、C三款产品，共计20余款。这么多怎么选？不用担心，听我一一道来。

一、税延养老“新解”

1. 隐形“政策红包”

税延养老是一个隐形“政策红包”，可不要小瞧它。按照财政部试点通知，“税延养老保险税前扣除，中间不扣税。领取时25%部分免税，75%部分按10%税率纳税，计算可得总税率7.5%。”“政策红包”重在资金投资产生的时间价值，且未来税率更低。具体税收减免政策如下图：

数据来源：财政部官网，《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》

以月工资7132元为例（2017年上海市职工月平均工资），扣除平均五险一金1248.1元后，个人所得税计算为133.39元。（个人所得税计算器计算如下）如果购买税延养老保险，应税工资可税前扣除427.92元（427.92=7132*6%。最高购买额为/当月工资*6%和1000元/二者的较小值），个人所得税98.09元，每月相对少缴税35.3元，减税26%。

2.收益高且安全

税延养老保险可以看作银行存款、保险保障。但产品收益率高于银行存款，如A款保证收益率3.5%，同期一年银行定期存款仅1.75%，大型保险公司通常是国家背景，有关机构正规监管，信誉并不比银行差。

3.江湖救急

万一出现个人事故，税延养老保险可以用来应急，同时额外加付账户资金的5%。银保监会公告文件显示，“参保人发生全残或身故，保险公司扣除对应递延税款后一次性给付账户余额，同时按产品账户价值5%额外加付保险金。”

4.强制储蓄

我有个好朋友王小妹，工资常常一发就光。对于一些“大手大脚”的朋友，不管未来通货膨胀如何，至少能拥有一定退休金。假设从30岁时购买，每月1000元，A款保证收益率3.5%，等到60岁可以累积储蓄36万，账户“利滚利”增加到62万。同时享受巨额税收优惠，30年共少缴税款9万元（每月影响税款250元，250*12*30=9万）。

二、以中国人寿为例

1.A款（收益确定型）

A款保证收益率3.5%，不管市场利率怎么变，账户按照年利率3.5%进行增值，账户收益确定而且较高。以王女士为例，选择A款产品，每月缴纳1000元，账户每年按照3.5%收益率增加。共计30年里投入36万，60周岁时可以领取约62.48万：

数据来源：中国人寿产品说明书

2.B1款（收益保底型，月结）

B1款产品是收益保底型，保底利率2.5%，超过2.5%的部分由市场行情决定。不过B1款相对A款风险适度增加，理论上收益也会适度增加。综合当下环境，收益率基本保持在4.5%。

数据来源：中国人寿产品说明书

年化4.5%收益率，收益月结带有每月一次的“复利魔力”，能够有效抵御通货膨胀风险，同时兼顾养老保障。同样以王女士为例，购买B1款，每月1000元。30年内共计投入36万，60岁退休时账户是74.23万（B2款与B1款基本一致，只是收益结算方式差异，不再单独演示），账户资金演示如下：

数据来源：中国人寿产品说明书

3.“额外7.5%”保险责任

6家保险公司推出的税延保险产品，保障内容基本一致。但在全残或身故的额外给付金上，中国人寿三款产品均为账户价值7.5%，而其他公司都只有5%。

数据来源：中国人寿产品说明书

三、购买建议

• A款，收益确定型：提供确定收益，收益率3.5%；

• B款，收益保底型：提供保底收益率2.5%，额外收益与实际投资情况有关，按照已公布数据，通常总收益率达到4.5%，根据结算方式分为收益月结B1款和收益季度结算B2款；

• C款，收益浮动型：产品收益以实际投资收益为准，投资范围包含股票、债券、基金等，与基金交易类似，按照净值计算。

从各保险公司产品来看，3款产品各有所长，满足投资者不同风险偏好的需求。如果想保证万全收益率，可选择A类产品；想搏一定收益率又不想担太大风险，可选择保底收益B类产品；C类产品风险最高，没有确定收益率，但如果投资得当，收益将最为可观。

投资者可以根据年龄段和风险偏好来选择：25-40岁，风险承受能力较强，可以选择C款，这个年龄段家庭责任也不大，正处于事业发展期，可以适当“博取一定收益”；40-岁，可以选择B款，收益浮动，第二档收益率是4.5%。这个年龄段需要兼顾家庭责任，再像年轻人一样冒险不太好；50岁及往上，尽可能选择A款，收益固定型。

四、结论

综合来看，6家保险公司税延养老产品基本都差不多，同类产品差异并不大。对于投资者而言，无需过于纠结投保条款。可就近选择家庭附近，品牌较大的保险公司。对于想博取高额收益想要选择C款税延产品，需要重点关注大品牌公司。

不过小编不是很喜欢中国人寿，但为了讲清税延型养老保险，还是查了很多相关资料。对于小编来说，中国人寿的官网，实在是“差强人意”，“市场化”意识较差。比如小编在人寿官网搜索税延养老保险，中国人寿是这样的：

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