一起读︱定投就看《指数基金投资指南》

关于学习基金定投的理财书，coco以前推荐过台湾基金教母萧碧燕的《买基金为自己加薪》。这本书教会大家定投基金的盈利原理和投资理念。不过光凭这本书，就要把定投操作顺溜还是有点困难的，要系统、科学的学会进一步操作的话，就推荐看银行螺丝钉写的《指数基金投资指南》一书。

银行螺丝钉在理财界里可谓赫赫有名，他在雪球上有20万粉丝，还是中央人民广播电台和北京电视台投资栏目的特邀嘉宾。他自称“银行螺丝钉”，是因为自己在银行工作。闲暇，他自学指数基金投资，足足记满了30本读书笔记。也正因为这样，他定投指数基金在一年半的时间里就获得了79%的收益。

《指数基金投资指南》是他多年自学和实战的精髓，这本书2017年出版，据说首批不到一个月就卖光了。

如果你实在没时间去看，可以在优酷上搜“银行螺丝钉 如何获取第一桶金”看看，视频大概21分钟。是螺丝钉本人在雪球嘉年华上的一次分享，内容是《指数基金投资指南》一书的核心内容总结。也就是“精华中的精华”了。在优酷的搜索界面往下拉，还能看到他的更多关于定投的演讲视频。我觉得作为时间有限的朋友，去看看也不错的。

不过，视频终归是“快餐”，书本才是营养全面的正餐。

下面，coco把我自己读这本书做的笔记按章节列出，方便小伙伴们结合视频，再去书本找详细内容补充。

《指数基金投资指南》读书笔记

第一章至第三章：

理财知识科普&为什么投资指数基金

引用《穷爸爸富爸爸》中的“现金流”概念。能产生现金流的资产，既要看收益，更要看风险。在所有投资品中，他强烈推荐了指数基金定投，因为指数有这样的特性：

平均性、永续性、被动性、周期性和低风险

选择指数基金的大方向：

第一，选择大基金公司经过长时间运营的指数基金。

第二， 规模越大越好，因为规模大的基金可以更从容地应对流动性危机或大额申购赎回。

第三， 选择宽指数。

宽指数基金的概念：包括90只以上股票，单个成分股权重不超过30%，权重最大的5个股票累计权重不超过指数的60%，并且成分股日均交易超过5000万美元，包含行业种类要多。

Coco阅读补充：

1、推荐指数基金，除了指数基金本身的特点之外，比起主动型基金还更容易挑选，这是很多人推荐指数基金的另一个重要原因。

2、《指数基金投资指南》里说到的指数基金，其实是指场内基金。而我们平时通过第三方或者基金公司签订协议自动定投，投的是场外基金。场内指数基金费率比场外更低、买卖到账更快。但是场内基金需要开券商账户，还需要手动操作。所以，场外指数基金更适合小白。Coco定投的也都是场外基金，场内基金极少操作。

第四章至第六章：

怎么知道当下哪个指数可以投/赎回？

他投资了哪些指数？

第四章介绍了市盈率、市净率、股息率和盈利收益率的概念和计算方法，具体公式不在这里列了，小伙伴可以翻书或者直接百度哦。

四个概念里，最重要的是市盈率和盈利收益率。市盈率就是大家喜欢说的PE，市盈率的计算结果关系到指数基金是否适合入场和卖出，是“估值法”投资指数基金的关键。而盈利收益率，则是PE的倒数。

螺丝钉的判断指数是否值得入的标准有两条：

盈利收益率要大于10%

盈利收益率要在国债利率的两倍以上

当一只指数的估值满足以上条件的时候，他就会选择一只投资该指数的基金来投资了。

Coco阅读补充：

1、估值的作用在于：通过历史数据，比较出目前某个指数属于高位还是低位，来判断投资盈利空间有多大。

2、市盈率和盈利收益率等的计算，可能有些人看了还是会云里雾里。其实不需要大家自己去算，有很多地方可以直接查询到计算的结果。也就说，不懂计算没关系，知道它的参考意义何在就行了。

3、《指数基金投资指南》里介绍了几个查询估值的途径：

（1）银行螺丝钉的雪球（下载雪球app，找到并关注他，他会定期公布）；

（2）中证指数官网；

（3）申万历史数据网；

4、coco个人觉得这些网站都太“专业”了，可能界面上对小白有点不太友善。还有以下服务性的网站可以查询到常见宽基的估值，比如：蛋卷基金网、且慢网、蚂蚁聚宝app，也会定期汇总和更新。

Coco在以前的帖子里推荐过蚂蚁聚宝的“指数红绿灯”，个人觉得是小白最容易看懂的。在app里这样找到：

红绿灯通过图案的形式来展示估值，更加清晰了然。我们可以一眼就看到现在某支指数的估值在处于历史上的什么位置，买入的风险有多大。

第七章至第八章：

如何定投和制定定投计划

如何买？

银行螺丝钉选择的是“定期不定额”的定投策略，买入的金额根据市场的变动来调整。具体操作：

（1)想好自己在哪个估值区域买入，哪个估值区域持有，哪个估值区域卖出。

（2）设置起始投资金额

（3）设置波动公式，公式如下：

如何卖？

预先想好自己会在什么估值开始卖，然后跟定期买入一样，定期卖出。并且随着估值的升高加大卖出额度，实现更高的平均卖出价格，获得更高的收益。

如何做定投计划？

（1） 梳理自己的需求（即这笔钱为了什么而攒）

（2）梳理自己的现金流 （每个月有多少钱可以分配到这个目标里）

（3）找到当下适合投资的基金

（4）构建自己的定投计划，并将自己的计划落在纸面上、坚定不移地执行

（5） 做好定投记录，方便监督管理

Coco阅读补充：

1、定期不定额根据波动公式来计算，还是有点麻烦。Coco个人的做法就是定期根据PE值的升降，来更改投入的资金。比如去年创业板估值低的时候，我每天设置扣款金额为50元，后面涨了到要接近历史中位了，我就降低点扣款金额为每天20元。最近创业板估值高于历史中位了，我就暂停定投。这样可以懒一点，但是没有螺丝钉那么科学啦。

2、 把定投计划落在纸面上，很重要。只有当一个计划可以变成文字的时候，才有实行和反思的依据。coco定投的目标有：教育经费账户、养老账户和大件物品购买账户。你呢？

阅读小结：

《指数基金投资指南》是银行螺丝钉总结出来的一套投资指数基金的理论，有稳妥的理论基础，可行性很强。对于小白来说，可能部分内容会比较难理解，建议不懂的先放一放，通读全书之后，结合coco的“阅读补充”来帮助操作哦。

关于学习基金定投的理财书，coco以前推荐过台湾基金教母萧碧燕的《买基金为自己加薪》。这本书教会大家定投基金的盈利原理和投资理念。不过光凭这本书，就要把定投操作顺溜还是有点困难的，要系统、科学的学会进一步操作的话，就推荐看银行螺丝钉写的《指数基金投资指南》一书。

银行螺丝钉在理财界里可谓赫赫有名，他在雪球上有20万粉丝，还是中央人民广播电台和北京电视台投资栏目的特邀嘉宾。他自称“银行螺丝钉”，是因为自己在银行工作。闲暇，他自学指数基金投资，足足记满了30本读书笔记。也正因为这样，他定投指数基金在一年半的时间里就获得了79%的收益。

《指数基金投资指南》是他多年自学和实战的精髓，这本书2017年出版，据说首批不到一个月就卖光了。

如果你实在没时间去看，可以在优酷上搜“银行螺丝钉 如何获取第一桶金”看看，视频大概21分钟。是螺丝钉本人在雪球嘉年华上的一次分享，内容是《指数基金投资指南》一书的核心内容总结。也就是“精华中的精华”了。在优酷的搜索界面往下拉，还能看到他的更多关于定投的演讲视频。我觉得作为时间有限的朋友，去看看也不错的。

不过，视频终归是“快餐”，书本才是营养全面的正餐。

下面，coco把我自己读这本书做的笔记按章节列出，方便小伙伴们结合视频，再去书本找详细内容补充。

《指数基金投资指南》读书笔记

第一章至第三章：

理财知识科普&为什么投资指数基金

引用《穷爸爸富爸爸》中的“现金流”概念。能产生现金流的资产，既要看收益，更要看风险。在所有投资品中，他强烈推荐了指数基金定投，因为指数有这样的特性：

平均性、永续性、被动性、周期性和低风险

选择指数基金的大方向：

第一，选择大基金公司经过长时间运营的指数基金。

第二， 规模越大越好，因为规模大的基金可以更从容地应对流动性危机或大额申购赎回。

第三， 选择宽指数。

宽指数基金的概念：包括90只以上股票，单个成分股权重不超过30%，权重最大的5个股票累计权重不超过指数的60%，并且成分股日均交易超过5000万美元，包含行业种类要多。

Coco阅读补充：

1、推荐指数基金，除了指数基金本身的特点之外，比起主动型基金还更容易挑选，这是很多人推荐指数基金的另一个重要原因。

2、《指数基金投资指南》里说到的指数基金，其实是指场内基金。而我们平时通过第三方或者基金公司签订协议自动定投，投的是场外基金。场内指数基金费率比场外更低、买卖到账更快。但是场内基金需要开券商账户，还需要手动操作。所以，场外指数基金更适合小白。Coco定投的也都是场外基金，场内基金极少操作。

第四章至第六章：

怎么知道当下哪个指数可以投/赎回？

他投资了哪些指数？

第四章介绍了市盈率、市净率、股息率和盈利收益率的概念和计算方法，具体公式不在这里列了，小伙伴可以翻书或者直接百度哦。

四个概念里，最重要的是市盈率和盈利收益率。市盈率就是大家喜欢说的PE，市盈率的计算结果关系到指数基金是否适合入场和卖出，是“估值法”投资指数基金的关键。而盈利收益率，则是PE的倒数。

螺丝钉的判断指数是否值得入的标准有两条：

盈利收益率要大于10%

盈利收益率要在国债利率的两倍以上

当一只指数的估值满足以上条件的时候，他就会选择一只投资该指数的基金来投资了。

Coco阅读补充：

1、估值的作用在于：通过历史数据，比较出目前某个指数属于高位还是低位，来判断投资盈利空间有多大。

2、市盈率和盈利收益率等的计算，可能有些人看了还是会云里雾里。其实不需要大家自己去算，有很多地方可以直接查询到计算的结果。也就说，不懂计算没关系，知道它的参考意义何在就行了。

3、《指数基金投资指南》里介绍了几个查询估值的途径：

（1）银行螺丝钉的雪球（下载雪球app，找到并关注他，他会定期公布）；

（2）中证指数官网；

（3）申万历史数据网；

4、coco个人觉得这些网站都太“专业”了，可能界面上对小白有点不太友善。还有以下服务性的网站可以查询到常见宽基的估值，比如：蛋卷基金网、且慢网、蚂蚁聚宝app，也会定期汇总和更新。

Coco在以前的帖子里推荐过蚂蚁聚宝的“指数红绿灯”，个人觉得是小白最容易看懂的。在app里这样找到：

红绿灯通过图案的形式来展示估值，更加清晰了然。我们可以一眼就看到现在某支指数的估值在处于历史上的什么位置，买入的风险有多大。

第七章至第八章：

如何定投和制定定投计划

如何买？

银行螺丝钉选择的是“定期不定额”的定投策略，买入的金额根据市场的变动来调整。具体操作：

（1)想好自己在哪个估值区域买入，哪个估值区域持有，哪个估值区域卖出。

（2）设置起始投资金额

（3）设置波动公式，公式如下：

如何卖？

预先想好自己会在什么估值开始卖，然后跟定期买入一样，定期卖出。并且随着估值的升高加大卖出额度，实现更高的平均卖出价格，获得更高的收益。

如何做定投计划？

（1） 梳理自己的需求（即这笔钱为了什么而攒）

（2）梳理自己的现金流 （每个月有多少钱可以分配到这个目标里）

（3）找到当下适合投资的基金

（4）构建自己的定投计划，并将自己的计划落在纸面上、坚定不移地执行

（5） 做好定投记录，方便监督管理

Coco阅读补充：

1、定期不定额根据波动公式来计算，还是有点麻烦。Coco个人的做法就是定期根据PE值的升降，来更改投入的资金。比如去年创业板估值低的时候，我每天设置扣款金额为50元，后面涨了到要接近历史中位了，我就降低点扣款金额为每天20元。最近创业板估值高于历史中位了，我就暂停定投。这样可以懒一点，但是没有螺丝钉那么科学啦。

2、 把定投计划落在纸面上，很重要。只有当一个计划可以变成文字的时候，才有实行和反思的依据。coco定投的目标有：教育经费账户、养老账户和大件物品购买账户。你呢？

阅读小结：

《指数基金投资指南》是银行螺丝钉总结出来的一套投资指数基金的理论，有稳妥的理论基础，可行性很强。对于小白来说，可能部分内容会比较难理解，建议不懂的先放一放，通读全书之后，结合coco的“阅读补充”来帮助操作哦。