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就在今天,杭银转债、温氏转债两只AAA的大肉签来啦!这次别错过!

2021-03-29 11:55:26 18点赞 63收藏 60评论

本文经金融界授权发布,原标题:就在今天,杭银转债、温氏转债两只AAA的大肉签来啦!这次别错过!,文章内容仅代表作者观点,与本站立场无关,未经允许请勿转载。

3月29日,区域银行杭州银行发行的杭银转债、和养殖业巨头温氏股份所发行的温氏转债,两只两只大肉签进行申购,这两只转债规模大、中签率将会较高,破发风险较低,因此,有申购的价值,详细分析:

转债名称:杭银转债

转债代码:110079

正股:杭州银行

正股代码:600926

发行规模:150亿元  

可转债的信用等级:AAA

主体信用:AAA

评级公司:中诚信国际信用评级

六年利率:0.20%、0.40%、0.80%、1.20%、1.80%、2.00%;合计赎回价108。

转股价:17.06

转股价值:97.51

回售触发价:--

强赎触发价:22.18

转股开始日:2021-10-08

到期时间:2027-03-29

募集资金投向:

本次公开发行可转债募集资金总额 150 亿元,扣除发行费用后将全部用于本 行未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求补充本行的核心一级资本, 提高本行的资本充足率水平,进一步夯实各项业务持续健康发展的资本基础。

正股背景:杭州银行成立于1996年9月,总部位于杭州。目前,全行拥有200余家分支机构,网点覆盖长三角、珠三角、环渤海湾等发达经济圈。此外还发起设立了杭银消费金融股份有限公司,全资设立了杭银理财有限责任公司,并投资入股了石嘴山银行。2016年10月27日,首次公开发行A股在上海证券交易所成功上市,股票代码600926。

正股业绩:截至 2020 年 6 月末,本行资产总额为 10,715.70 亿元,资产规模迈入万亿大 关。截至 2020 年 6 月末、2019 年末、2018 年末和 2017 年末,本行不良贷款率 分别为 1.24%、1.34%、1.45%和 1.59%,拨备覆盖率为 383.78%、316.71%、256.00% 和 211.03%,报告期内本行资产质量不断向好。

操作建议:兴业固收认为:依托区域良好的经济发展条件,成长性具备坚实基础;并且,公司资产质量持续提升,业绩处于释放期,拨备计提积极,风险抵补能力得到提升,为资质优良的城商行品种,建议积极参与。

转债名称:温氏转债

转债代码:123107

正股:温氏股份

正股代码:300498

发行规模:92.97亿元

可转债的信用等级:AAA

主体信用:AAA

评级公司: 联合资信评级

六年利率:0.20%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%;合计赎回价108。

转股价:17.82

正股价:17.29

转股价值:97.03

回售触发价:12.47

强赎触发价:23.17

下修条件:11.54

转股开始日:2021-10-09

到期时间:2027-03-28

公司情况:

主营业务是肉鸡和肉猪的养殖和销售;兼营肉鸭、奶牛、蛋鸡、鸽子的养殖 及其产品的销售。同时,公司围绕畜禽养殖产业链上下游,配套经营屠宰、食品加工、 现代农牧装备制造、兽药生产、生鲜食品流通连锁经营以及金融投资等业务。

正股业绩:

就在今天,杭银转债、温氏转债两只AAA的大肉签来啦!这次别错过!

2020年净利润同比下降 46.94%,主要原因是毛鸡、毛鸭销售均价分别同比下降 21.79%、32.94%,养鸡、养鸭业务出现较大亏损。

  募集资金投向:

就在今天,杭银转债、温氏转债两只AAA的大肉签来啦!这次别错过!

投资建议:

兴业固收认为:公司是全国生猪&鸡养殖头部企业。坚持以养猪为主的同时,积极开展鸡鸭等禽类养殖业务,平抑生猪养殖的风险;另外纵向拓展屠宰加工业务、食品加工等行业。转债募投项目投产后,公司肉猪、肉鸡产能将分别提升约10.6%与6.1%。风险提示:猪价/鸡价下跌风险,行业供给端放量超预期,猪瘟扩散风险。

(风险提示:市场有风险,投资需谨慎,以上内容仅供参考及传递更多信息为目的,不构成投资建议)

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