国家层面再次出手调查外卖行业，但核心已不再是反垄断。新一轮行动直指“内卷式”竞争，即通过巨额补贴和低价倾销抢占市场的行为。此举旨在扭转行业亏损、商家微利、品质下降的多输局面，引导外卖平台从规模扩张转向价值提升，为行业的健康发展开出新药方。
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监管重心已从“反垄断”转向“反内卷式竞争”，直指价格战乱象。
外卖市场形成三足鼎立新格局，美团市占率下滑，垄断已成伪命题。
价格战导致行业年利润从盈利350亿转为亏损1200亿，平台业绩承压。
调查规格升级，国务院“双反办”出手，整治不正当竞争决心更强。
内卷引发多输局面：商家增收不增利，骑手高强度过劳，消费者遭遇降质减量。
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当外卖大战的硝烟散去，留下的并非王者通吃，而是一个多方受损的困局。监管的重心随之转移，一场针对“内卷式”竞争的深度整治正在拉开序幕。
垄断已成伪命题
外卖市场的格局在2025年被彻底改写。京东和淘宝闪购携巨额补贴高调入局，打破了原有的稳定态势。据摩根大通数据，截至2025年11月，美团外卖市场份额从年初的65%降至50%，阿里系（饿了么+淘宝闪购）占42%，京东外卖占8%。
艾瑞咨询的调研进一步显示，三大平台的市场认知度均处高位，用户、商家和骑手的流动已非常自由，近45%的用户会在下单前对比三家平台。这意味着用户、商家、骑手与平台之间并非强绑定关系，所谓的“垄断”在当下已难以成立。
监管直指低价内卷
在此次“双反办”出手前，监管部门已于2025年5月和7月两次约谈平台，但效果有限，价格战依然愈演愈烈。此次调查的规格和力度显著升级，由国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室主导，依据《反垄断法》和《反不正当竞争法》展开。
调查的核心直指“拼补贴、拼价格”的内卷式竞争，而非传统意义上的垄断行为。例如，平台推出“无门槛18.8元”等大额券，导致商家接单系统崩溃，这种低于成本价销售的行为已触犯法律红线。这标志着监管层面对不正当竞争的治理决心空前坚定。
内卷下的多输困局
持续的价格战造成了一个“多输”的局面。对平台而言，营销费用暴增导致利润大幅下滑。2025年Q3，美团经营亏损达198亿元，阿里经营利润同比降85%。
商家陷入“增量不增收”的怪圈，部分商家为维持利润，被迫对堂食和外卖实行“双标”：外卖用冻肉预制菜，减量减料，品质严重下降。消费者看似薅到羊毛，实则掉入价格陷阱。而骑手则需面对高强度工作，收入却依赖补贴的持续性，难以获得长期保障。
治理转向价值竞争
外卖行业的健康发展不能仅靠“烧钱”和“内卷”。此轮调查评估，旨在引导行业从拼价格转向拼服务、拼创新。专家指出，平台未来的竞争力在于以数字化能力助力商家降本增效，通过无人机配送等创新提升用户体验，并优化算法保障骑手权益。
“去内耗、提价值”已成为不可逆的方向。随着监管的深入，一个更加公平有序、注重品质与创新的良性竞争生态有望被重塑，推动整个即时零售行业进入高质量发展的新阶段。
从反垄断到反内卷，监管思路的转变标志着外卖行业野蛮生长的时代即将结束。未来的竞争将不再是简单的资本比拼，而是转向服务、技术和生态价值的全方位较量。一个更健康、可持续的餐饮即时零售生态，值得各方共同期待。
