10月底，手机银行的推送开始密集起来：个人养老金12000元额度，12月31日清零。客户经理的话术更直接——“最高省5400元，存了就能抵税”。
5400元是按45%税率档、存满12000元算出来的。可人社部明确过，个人养老金领取时，按领取额的3%缴个税，不区分本金和投资收益。这3%不能在算“省多少”时假装不存在。新华网
缴费时，12000元以内据实从综合所得里扣除；投资时，收益暂不征税；领取时，本金和收益一起，单独按3%计税。人民网
这笔扣除不是自动到账，要自己在个税App里申报。而真正决定划不划算的，是你现在的税率和3%差多少。知乎
按存满12000元、不看收益算：税率3%，当年少缴360元，领取缴360元，打平；10%，净省840元；20%，净省2040元；45%，净省5040元。宣传里的5400元，正是45%档没扣3%的数字。
3%档和不缴个税的人要特别小心。前者一进一出等于白忙，后者当年一分税没省，领钱时还要交3%，倒亏。新华网举例，税前年收入20万元、边际税率10%的人，一年大概净省800多元。新华网
更容易被忽略的是：领取时的3%，是按账户里的全部余额收，不是按你存进去的本金收。收益越多，3%的基数越大。所以“省税”只是表面，真正要比的是最终到手。
同样一笔钱、同样的收益率，放在账户里滚到退休再扣3%，和先交税再自己投，最终差多少？10%档大约多7.8%，20%档多21%，45%档多76%，3%档是零。
差距来自这12000元当年没交税、全额滚了几十年，不是来自退税本身。
截至2026年9月30日，个人养老金基金349只，比上半年末新增28只，其中26只是“固收+”，风险收益介于纯债和权益基金之间。作为参照，首批个人养老金理财产品的平均成立以来年化收益率是2.40%。第一财经金融界经济参考报中国经营报
谁适合存？边际税率在10%以上，且这笔钱十年二十年用不到的人。谁先别急？税率3%或不用缴个税的人；以及应急金还没备够的人——账户封闭运行，只有到龄退休、完全丧失劳动能力、患重大疾病等情况才能取。人民网新华网
真要存，动作只有两步。第一步，12月31日前把钱缴进账户。抵扣按实际缴存金额算，不是按12000算，额度也不跨年累积。知乎人民网
第二步，次年汇算时，进【办&查】里的【个人养老金扣除管理】，选“一站式”申报或录入凭证，再选“年度自行申报”，提交。知乎
存之前，先打开个税App看一眼自己的应纳税所得额，确认税率档。这比任何“最高省5400”的宣传都准。
