两位顶尖基金经理的最新持仓揭示了其对市场的最新判断。朱少醒重新买入资源股，谢治宇则重仓科技，这一“一买一卖”的背后，是对经济复苏路径与产业未来方向的深刻洞察，为投资者提供了高价值的参考。
智能速览
朱少醒对紫金矿业进行了反转操作，上半年清仓后下半年重新买回。
谢治宇新入佰维存储、拓荆科技等多只科技股，看好国产半导体。
两位基金经理均同步增持了宁德时代，显示对该赛道的信心。
朱少醒认为当前市场估值合理，个股选择比指数更重要。
谢治宇判断AI资本开支正拉动国内存储、算力产业链高度景气。
精华内容
两位风格迥异的顶流基金经理，在最新季报中不约而同地展现了他们对于未来的思考与布局。他们的每一次调仓，都是对市场趋势的深刻回应。
资源股回归
朱少醒在四季度的调仓动作备受关注，其中对紫金矿业的“反转操作”最为引人注目。在2025年上半年清仓该股后，四季度又重新买入，并一举列为其第七大重仓股，持仓市值占比达2.53%。此外，徐工机械也新晋成为其前十大重仓股。朱少醒在季报中指出，反内卷政策正在逐步改善企业经营环境，权益资产在当前大类资产中吸引力显著，指数上行后，自下而上选择个股阿尔法的能力更为重要。
科技股加码
与朱少醒不同，谢治宇的布局重点则明显偏向科技领域。其代表产品兴全合润在四季度新入了佰维存储、拓荆科技、华海清科三只半导体相关个股。谢治宇认为，在AI天量资本开支的拉动下，海外缺电、缺存储的状况为国内储能、燃气轮机及存储产业链带来了高度景气。他明确表示，国产算力的突破正拉动半导体景气度，国产半导体设备及耗材将是未来的配置重点，国内有望崛起一批具备全球竞争力的科技公司。
共识与分歧
尽管布局路径不同，但两位基金经理在部分赛道上达成了共识。宁德时代在四季度同时获得了朱少醒和谢治宇的增持，这表明他们对新能源产业链的长期价值依然看好。分歧之处在于，朱少醒在市场估值上行后，开始布局与经济复苏关联度更高的周期性资源股；而谢治宇则更聚焦于代表产业升级方向的国产科技股，押注技术突破带来的增长红利。
后市怎么看
对于后市，朱少醒认为A股市场整体估值虽已上行不少，但依然处于长周期中的合理区间，并相信实体经济终将有力复苏。谢治宇则更为乐观地看待科技领域的机遇，他欣喜地看到国内供应链龙头在光模块、PCB等领域获得了更高的国际话语权，并看好液冷、电源等领域的国内龙头取得历史性突破。这分别代表了价值与成长两种视角下的市场判断。
顶级基金经理的调仓路径，为观察市场提供了宝贵视角。无论是押注资源还是深耕科技，都反映出对中国经济长期向好的信心。未来的市场，是价值回归还是成长领航？
