中英人寿推出预定利率1.25%的分红险，打破行业1.5%的保底底线。这不仅是产品创新，更是行业在低利率环境下的生存逻辑转变。本文将解析这一变化背后的深层原因及对普通人的影响。
智能速览
中英人寿推出首款预定利率1.25%的分红险
新产品通过降低保底收益，转向“成长型分红”策略
行业投资收益分化，保险与客户从“刚兑”转为“利益共同体”
未来买分红险需重点考察公司投资能力和分红实现率
闭眼买理财险的时代结束，产品分层将更加明显
精华内容
在低利率趋势下，保险业正在经历一场深刻的逻辑重构。1.25%预定利率的出现，或许正是这场变革的开端。
保底利率创新低
中英人寿推出预定利率1.25%的分红险，这是国内首次将分红险保底压至1.5%以下。此前行业大多守着1.75%的阵地。新产品强调“成长型分红”，将固定收益压低，把筹码压在浮动分红上。
这种策略降低了保险公司的刚性负债成本，将更多资金投向权益市场以博取超额收益。赚了客户分红，亏了保底低也能扛住，实质是客户与公司风险共担。
投资能力成关键
敢于降低保底的前提是具备强大的投资能力。数据显示，中英人寿近三年平均综合投资收益率达8.38%，在73家寿险公司中排名第二。
相比之下，2025年行业非上市寿险公司平均综合投资收益率仅为2.92%。这意味着分红险的收益将高度依赖保险公司的实际投资表现，不再是稳赚不赔，选对公司变得至关重要。
逻辑转型与分层
这一举措标志着保险业从“高息揽储”向“价值共创”转型。市场上同时存在1.75%、1.5%和1.25%的产品，实际上是对客户进行了分层。
偏好稳健的可选高保底，追求潜力的则可尝试低保底。这种差异化定价符合市场经济原则，也是行业成熟的表现，意味着闭眼买理财险的时代彻底结束。
1.25%的预定利率或许只是开始，它揭示了保险理财“刚兑信仰”的退潮。未来挑选理财险，不仅要看演示利率，更要看懂背后的投资实力和经营策略。对于投资者而言，这既是挑战，也是学习资产配置的新契机。
