1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

2021-07-22 17:52:13 0点赞 0收藏 0评论

创作立场声明:基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。
投资本身是一件严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~
我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!

Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

张坤以千亿基金火出圈,就在网友们高举着“坤坤放心飞,ikun永相随”的旗子时,张坤直接让易方达中小盘暂停申购。

赚钱心切的大家,纷纷涌向了易方达蓝筹和易方达亚洲精选(代码:118001)~

而这两个基,最近都被骂惨了,尤其是易方达亚洲精选,网友直呼:易方达亚洲乱选!

但骂归骂,买归买,毕竟大家还是更愿意相信大佬~

这两天易方达亚洲精选第2季度的报告出了,大家都激动不已,纷纷解读起来,看看这时候进场或补仓是否OK~

但先别急,这持仓包含的意思太多了:

1.教育股可以抄底吗?

2.中概股可以抄底吗?

3.房地产可以抄底吗?

这三个大家最关心的问题,易方达亚洲精选给出了答案,基姐带你们看一看!

一、基金概况

1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

易方达亚洲精选是从2010年就成立的,但张坤正式管理的时间是2014年4月起。

易方达亚洲精选跟之前写的基金也不太一样,这个是QDII,即投资标的是海外市场的股票,主要在美股和港股。

所以别问为啥亚洲精选不买白酒了,因为不能买。

并且,易方达亚洲精选是高风险的,所以大家要谨慎投资哦!

废话不多说,直接进入正题。

二、收益特征

收益展示

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不得不说,这收益,乍一看,还以为搞错图了,这简直是另一个次元的张坤。

7年有余,才跑了68.41%,同期沪深300都跑了128.55%!

可能有的小伙伴会疑惑,买的海外标的,怎么还跟沪深300比?

虽然买的是海外的,但依然是中国资产,所以拿沪深300来比是没问题的。

而且沪深300无脑打包中国资产,而易方达亚洲精选是精选个股,结果还跑输了这么多,这就说不过去了~

为了科学点,我还拿了易方达亚洲精选跟中概互联来比一比:

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不比不知道,一比吓一跳,明明策略都不一样,但易方达亚洲精选股票却走出跟中概互联如此像的曲线~

不知道的还以为易方达亚洲精选是跟踪中概的呢~

张坤一顿操作猛如虎,回头一看这曲线,恐怕哭笑不得,这或许就是他跟中概的缘分吧~

牛熊成绩

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一败涂地!

同样姓张,但易方达亚洲精选股票和易方达中小盘完全不在一个档次上,多轮牛熊下来从未赢过沪深300。

这要不是易方达中小盘成绩那么好,谁敢买张坤的基金啊~

再来看看回撤!

最大回撤(下跌)

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从张坤管理易方达亚洲精选股票以来,最大回撤是-44.13%,出现于2015年的熊市期间。

虽然大部分时间回撤情况都好于沪深300,但只能防住却进攻能力不足,终究没带来OK的收益~

*风险提示:在熊市面前,回撤也不小,跌得慢涨得少,各位小伙伴要谨慎了。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

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这风格就很张坤,重仓压住少数股票,这样一来,涨的时候确实让人开心,但跌起来也真的欲哭无泪。

但这波张坤调的仓,可太有意思了,基姐给大家好好解读一下。

教育股可以抄底吗?

由于国家政策影响,教育股的大幅下跌让很多人喊着“机会来了”,那教育股真的可以抄底吗?什么时候抄?

张坤的答案是:跑。

好未来和新东方都被剔除出了重仓股,很明显,张坤已经觉得这玩意没戏,先跑为敬,作为公认的大佬都跑了,散户这会进去大概率九死一生。

就像民间的那句话“好未来没有未来,新东方东山难起”。

本来教育的发展就有点歪了,未来让这个行业回归正轨,势必是要流部分人的血,如果大家坚持到底觉得机会来了,那要先做好心理建设哦。

中概股可以抄底吗?

中概股最近那跌得呀,只能用一个“惨”字来形容,上次有专门写了中概互联,大家可以看下。

那张坤的答案是什么呢?他的意思是,把主战场转移到港股上来。

为何呢,因为想减少美国政策带来的更多影响,相较而言,港股就少了海对面的政策风险,可以减少更多的不确定性。

房地产可以抄底吗?

这最近确实有点忙,这个也想抄,那个也想抄,感觉个个都到底,却又不太敢下手。

在张坤这波调仓中,同样也给出了大家最想要分的蛋糕——房地产行业,我们该怎么做?

选择这个行业中优秀的个股,张坤选的是中国海外发展!

不是万科、不是保利也不是恒大,而是中国海外发展(即中海地产)。

为啥选中海呢,也许是因为中海是国企,又或许因为这家公司有特别之处或其他原因,不知道有木有对地产板块研究很深的小伙伴,可以给基姐留言,让我也开开眼界。

总结来说,这次张坤的调仓可参考的点很多,当然了,大家也不要盲目跟风投资,一定要在自己了解清楚的情况下再做决定,毕竟,大佬也不一定就完全正确,只不过算给我们多指了一些方向罢了。

持股变动

*蓝柱是易方达中小盘的股票仓位

绿柱是易方达亚洲精选的股票仓位

黄线是同期沪深300的走势

1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

之前写易方达中小盘的时候,基姐就说过张坤只在前几年刚进市场时会去做择时,到后面基本就不去碰择时这茬了。

而易方达亚洲精选,他也是这样的,基本都是高仓位运作,不怎么择时。

四、了解基金经理

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很多人说张坤离不了酒,没有白酒的他就没有业绩,所以易方达亚洲精选的业绩如此平庸。

另外他的选股思路是自下而上,选择优质的企业,他对于喝的(酒)、吃的、玩的这些舒适圈必备的东西乐此不疲。

可能是觉得经济越发展,大家越执着在这些领域,所以他买股大部分从这些里面去挑。

就像他之前选择内卷下的教育股,也是从看空态度去出发,但是当事情发生大的改变时,教育股崩了,前景不再OK,该跑就得跑。

如果非要说改变,这次的张坤明显信心更加不足,且婆婆妈妈的。

仅仅三个月,张坤的文风,从一个自信满满、经历小挫折后给自己打气的年轻人,变成对感叹世态炎凉、字里行间堆满了无力感的失业中年。

三月份的张坤:拥抱价值投资,相信它,韭菜们不要老是乱来!

现在的张坤:各位我错了,我现在在考虑赔率的问题,好像怎么想都是黑夜主宰了。

功成名就的基金经理也少不了要经历一些挫折呀,

来看看他自己在2季度报告里的“道歉”吧:

1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

希望张坤可以熬过剧烈的风格切换,通过反思自己的投资框架,成为更出色的自己。

五、基金公司分析

易方达亚洲精选是易方达基金管理有限公司旗下的基金,

该公司于2001年成立,注册资本1.3亿,管理基金规模14218.02亿,基金数量达384个,任职经理共60人,是很老牌的基金公司了。

1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

获奖无数,战果累累,真是又老又香啊~

来看看公司旗下的基金都有多秀:

*图中出现的基金经理有张清华、萧楠、付浩、张胜记、冯波、胡剑、王晓晨*图中出现的基金经理有张清华、萧楠、付浩、张胜记、冯波、胡剑、王晓晨

百亿基金规模的有很多只,公司人才济济,优秀的基金经理太多了,除了张坤外,还有全市场规模第一的债券大佬张清华(1448亿),基姐之前也写过他的债券,可以去看看。

另外基姐还专门去查了下这公司背后的股东,来看看股权穿透图:

1.【季报更新】易方达亚洲精选张坤:我调仓动作很大,中概教育房地产,你们忍一下!

可以看到好几个股东背后的实际控股人都是广东省人民政府,

而盈峰背后的何剑锋更是美的集团董事长何享健独子,美的集团股东之一,

美的+政府,这公司稳如泰山~

So,总体看下来就会发现,公司也很屌,牛逼的人也很多,非常靠谱就是了!

总结一下

易方达亚洲精选,经常被大家认为是张坤的失败之举,但经过这一轮张坤能否对海外市场有新的思考,还得看未来他如何决策。

或许从一开始他的看空态度就是错的,又或许他的看空只适合国内市场。

易方达亚洲精选未来是否能让崛起,而不是永远作为污点,不好说,但至少调仓上能给我们更多的借鉴意义和思考。

很多买易方达亚洲精选的小伙伴真是气到跳脚,所以说基金经理好,但不一定他管的每个基金都好,我相信他尽力了,但市场先生从来就不是个省油的灯。

希望大家能从他的调仓中学到更多东西,而不仅仅只是账面上的绿色数字。

基姐还是要再次提醒大家!

投资有风险,买入需谨慎,用闲钱理财,才不会坏了心态。

*友情提醒:没时间总关注基金,又怕错过重要的消息导致亏损?关注我,基金有任何异动我都会第一时间告知大家!

最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,如果有看上的基金,要根据自己的目标收益和可承受风险去考虑,以免一时被收益冲昏了头做出错误决定。

投资本身是一个严肃且经过深思熟虑才能做的决策,永远不要盲目跟风投资,投资路上只有拥有一套自己的想法、理念,才不会轻易迷路~

我们做基金测评的初衷是为了帮到更多人学习如何投资基金,如何辨别基金是否适合自己,而不是直接给购买建议,基姐真心希望每一个人都能买到最让你心仪的基!

祝大家早日发财!

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