在市场波动与低利率的双重挤压下，传统理财方式难以满足期望。一种兼顾稳健与收益的“固收+”策略正成为市场新宠，为寻求资产保值增值的投资者提供了新思路。
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“固收+”策略以债券等固收资产打底，辅以股票、黄金等资产增强收益。
2025年末银行理财总规模达33.29万亿元，“固收+”产品规模同比增长16%。
“固收+”产品历史平均年化收益近4%，在收益与波动间取得较好平衡。
以网商银行增利宝为例，其“固收+黄金”产品最大回撤仅-0.28%，波动控制优异。
机构密集布局，互联网银行将部分高门槛策略拆解为低门槛产品，降低了投资门槛。
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究竟什么是“固收+”，它又为何能在当前市场环境中脱颖而出，成为众多投资者的心头好？
市场痛点催生新选择
2026年开年，银行存款利率普遍进入“1时代”，利息收益难以覆盖日常开销。
房地产市场持续调整，作为过往保值增值主力的房产吸引力下降。
股市虽有“慢牛”行情，但其高波动性让许多寻求稳健的投资者望而却步。传统理财渠道面临挑战，资金需要新的去向。
何为“固收+”理财？
“固收+”并非复杂概念，其核心是“固收打底，权益增强”的策略。
大部分资金投向国债、金融债等波动性低的固定收益资产，作为基础收益的“保底工资”。
小部分资金配置于股票、黄金、可转债等能带来更高弹性的资产，作为争取超额收益的“绩效奖金”。这种设计旨在追求稳健的同时，不放弃获取更高回报的可能。
数据说话：收益与风险平衡
数据显示，“固收+”策略在收益与波动控制上表现突出。
据华源证券数据，2018年1月至2025年9月，“固收+”理财平均年化收益中枢接近4%，优于纯债基金，同时波动率低于偏债混合基金。
以网商银行增利宝为例，2025年平均年化收益率达3.00%，比纯固收理财高出47%，而其“固收+黄金”产品最大回撤仅为-0.28%，远低于同期黄金ETF的-10.08%。
机构布局与用户认可
市场需求推动了机构的产品创新。工银、民生理财等传统机构，以及网商、微众等互联网银行均在加速布局“固收+”产品线。
网商银行增利宝将部分过往高门槛策略拆解为1元起购的低门槛产品，降低了参与门槛。
截至2025年底，增利宝客户理财余额较年初增长12.4倍，用户用真金白银表达了对这类产品的认可。
“固收+”并非万能钥匙，无法在所有行情中都跑赢纯权益资产，但它为普通投资者提供了一个介于存款和股市之间的缓冲地带。在充满不确定性的市场里，这个能让人“睡着觉”的选项，或许正是理性理财的新常态。
