基金 篇一百零五:中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

2021-11-30 17:18:39 0点赞 0收藏 1评论

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Hello,我是不恋爱、不蹦迪,专心搞钱的基姐~

今天讲的这只基中欧先进制造(004812),争议很大,看基民在评论区的言论仿佛在坐“过山车”:

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

哭一天笑一天,但看下来长期持有的基民也赚到了不错的收益:

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

看样子,这只基并不适合所有人,

那我们就来评测一下,这只基到底是什么风格,适合什么人吧!

一、基金概况

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

这只基在2018年就成立了,卢纯青从2020年6月才接手管理,

在她接管后,这只基调整了业绩比较基准,为以新能源指数为主要基准。

之前是制造业指数为主要比较基准:

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

2020年8月之前的业绩比较基准

所以近1年,中欧先进制造的主要投资方向就变成了新能源。

二、收益特征

收益展示

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

*时间截止至11月24日

中欧先进制造成立近4年以来创造了287.13%的收益,

卢纯青接手任职1年+就创造了156.55%的收益,中欧先进制造自然是跑赢了沪深300十倍,

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从曲线来看是涨得猛又跌得凶,难怪基民哭哭笑笑。

牛熊成绩

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*时间截止至11月24日

2局2胜,

但因为卢纯青管理基金时间太短,这两年又刚好在新能源等风口上,

这其中既有基金经理的功劳又有行情的功劳。

我们姑且把这个数据作为一个参考,不能太看重。

最大回撤(下跌)

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

*时间截止至11月24日

卢纯青任职以来的最大回撤-24.78%,发生在今年春节后全市场的回调。

但有所了解的基民都知道,市面上一些优秀的基金经理这波最大回撤差不多在10%左右,老道的基金经理还会预判,有意控制回撤。

但在牛市入场、顺丰顺水的卢纯青管理的中欧先进制造下跌走势一直到3月底才止住。

三、持仓分析

前十大重仓股分析

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基金股票占比90%,前十大就占了56%,

宁德时代,隆基股份单个占比就超过9%,风险集中且大。

从个股来看,卢纯青还是偏好宁德时代、隆基股份这类市值大、成长性强的公司。

从行业来看,卢纯青一直都在重仓新能源,这次三季度配了一点点化工、汽车的票。

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

毕竟这只基的业绩比较基准也改成了新能源指数,以后大概率也会以新能源股票为主,好在新能源未来还有很大的发展空间。

从细节来看,降低了汽车制造相关股票的比重,提高了上游制造股票的比重,

而三季度化工确实也涨得不错,完美的吃到了收益,这波表现很nice。

但同时我们也要注意到,新能源汽车上游制造的利润在三季度已经被市场吃得差不多了,卢纯青在四季度会如何做调整,我们还要再看看了。

四、了解基金经理

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卢纯青,金融学硕士,管理基金只有1年的经验,看似是个新人,但实际上人家已经拥有了15年行业研究经验了。

在2005年上证指数998点的时候入行,2014年8月加入中欧基金,一直做研究管理的工作。

2020年接管了中欧先进制造,现任中欧基金副总经理、投资总监。

中欧先进制造股票规模小吗?基民评价争议大,这个基金只适合1类人买

卢纯青之前一直对新能源车、光伏等行业,有深入研究,所以这次接手管理中欧先进制造对她来说并不是难事。

并且她对行业景气度也有一套自己的看法,重点关注4方面,

1. 商业模式

企业的核心竞争力是技术还是成本,以及毛利率和周转率的匹配情况

2. 产业周期

重点关注供需变化、库存变化和技术变革

3. 行业发展空间

重点考虑行业发展空间和上升速度

4. 行业竞争格局

聚焦行业内的集中度和新企业进入壁垒

选股时,通过自下而上的方式,在优质赛道中挑选成长性高的股票,落实个股的财务指标,从中捕捉到投资机会。

另外,卢纯青格外注重研究公司的管理人员,追寻企业核心竞争力形成的原因。

我们来看看她三季度说了什么:

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总结一下

卢纯青管理基金的时间不到2年,没有经历过牛熊,所以在经验上有一些欠缺,

但她也具备了“基金经理新人”的优势:

冲的猛,高仓位,高集中度的干,那么买她的基民就要注意自己可能也会面临大幅的回撤问题。

另外还需要提醒大家2点:

中欧先进制造在去年8月将业绩比较基准调整为新能源指数,这大概率是要长期押注新能源赛道了。

卢纯青本人偏好成长股票,然而市场风格不是一成不变,当风不再吹向成长时,

卢纯青会做什么调整,因为没有历史数据我们尚不可知。

但如果你也十分看好新能源,并且打算长期持有,那么卢纯青也不错呦~

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最后,还是要跟大家强调一遍:

基姐只做基金测评,不构成买入建议,投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策,大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注我,带你深入了解基金,洞察不易察觉的风险,选基不迷路。

祝大家早日发财!

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