2026年将迎来天量存款到期潮，低风险偏好资金的流向成为市场焦点。各大券商已提前布局，通过优化产品线、制定客群分层策略等方式，准备承接这批“泼天富贵”。此文深入剖析了头部券商的具体打法，为理解居民财富配置新趋势提供了参考。
智能速览
2026年，预计将有超过50万亿的1年期以上存款到期。
头部券商正重点升级“固收+”产品线以吸引资金。
投资型保险产品成为承接存款资金的另一重要载体。
券商普遍采用客群分层策略，为不同投资者提供差异化服务。
高股息和科技成长板块预计将吸引大量增量资金。
精华内容
面对万亿级的资金迁徙，各家券商的应对策略并非千篇一律，而是依据自身优势精准出击，构建了差异化的承接体系。
固收+主力
为承接低风险偏好的到期资金，“固收+”策略成为多家券商的发力重点。广发证券规划扩容“固收+类”产品规模，重点布局红利低波板块、高等级可转债及公募REITs，以提升收益增强能力。银河证券则构建了“现金类打底、固收类主力、固收+攻坚、结构化拔高”的完整产品矩阵，旨在全方位满足客户资产稳健增值的需求。据华泰证券研究所判断，2026年1年期以上存款到期规模约50万亿，这为“固收+”产品提供了广阔的市场空间。
券商在投研端也同步强化，动态跟踪资金流向，并加强对AI赋能产业、高端制造等政策支持领域的研究，将优质资产纳入投资范围，兼顾安全性与收益性。
保险新路径
除了“固收+”，投资型保险产品也被视为承接天量到期资金的重要载体。部分券商正通过“投资+保障”一体化的保险产品解决方案，精准对接存款客群的不同需求。
银河证券便展开了战略卡位，将一部分追求绝对安全的存款资金，转化为具有保底收益和保障功能的年金险。对于“稳健增值”型客群，则以增额终身寿险、两全保险为工具，实现本金安全下的收益扩容。针对有“养老规划”的客户，则通过养老社区、康养服务等纽带，使整体资产配置更健康、更抗波动。
客群精细化
为高效承接不同风险偏好的资金，客群分层运营成为券商的核心策略。国泰海通证券制定了清晰的分层路径：面向大众客群，用好“公募基金投顾”牌照，推广管理型投顾服务；面向交易型及中产客群，强化“证券投顾+ETF”，提供高效配置工具，并推出“君赢50”标准化资配服务方案，降低服务门槛；面向高净值客群，则深化“私人客户定制”，提供综合金融服务，解决其跨周期保值、财富传承等复杂需求。
银河证券也采取类似策略，面向大众提供低门槛稳健型产品，为高净值客群配置大雪球结构化产品等稀缺工具，实现了精准服务。
资金新去向
在万亿存款再配置的宏观趋势下，A股市场的结构性机会备受关注。广发证券判断，高股息策略和政策驱动的科技成长板块将是核心受益方向。
高股息资产能提供可预期的现金流，模拟了过往理财产品的“票息”感，且股价波动较小，完美契合了从存款溢出的低风险偏好资金的避险需求。同时，在流动性充裕的环境下，具备长期产业趋势和政策红利的科技成长板块，如有色金属、商业航天、机器人、算力等，能够获得更高的估值缓冲，成为增量资金博取超额收益的重要领域。
万亿存款的迁徙，不仅是资金流动，更是居民财富管理观念的深刻变革。券商的多元化布局，正引领金融资产配置进入新阶段。未来，如何在这场财富再分配中找到自己的位置，将是每个投资者需要思考的问题。
