中概互联 vs 半导体芯片？我们汇总了150+用户真实观点，结论来了_基金证券

1. 科技和消费将成为2026年行情的主线

2. 2026年A股可能会爆发的行业

3. 2026年投资策略报告

4. 招商基金2026年投资策略展望

5. 会议定调2026股市

6. 半导体长牛周期下的A股机遇

7. 2026半导体元年

8. 2026年A股利好逻辑全景解析

9. 大摩2026半导体展望

10. 2026年A股赚钱机会在哪？这4大行业大概率爆发，普通人也能看懂的布局指南

11. 机构密集调研存储芯片券商展望2026年

12. 把脉A股结构性行情研判2026年中国资产新机遇

13. 十大外资机构最新研报拆解

14. AI浪潮是时代之火！张忆东等最新研判

15. 阿里真的输了吗？中概互联如何抉择

16. 【基本面】半导体产业链

17. 中韩半导体ETF VS 港股信息技术ETF深度比较

18. 沐曦接棒摩尔明日上市，机构

19. 国产GPU“四小龙”加速IPO，存储龙头扩产在即，半导体设备ETF基金(159327)放量涨近4%

20. 壁仞科技将赴港上市，科创半导体ETF（588170）溢价频现

21. 行业ETF风向标丨芯片类ETF放量明显，4只半导体设备ETF半日涨幅超4%

22. 永赢半导体产业智选混合C，适合投资么？

23. 美股崩了半导体暴跌！A股却稳了？普通股民该看懂这3点

24. 明年展望

25. 伯恩斯坦

26. AI趋势持续叠加国产份额提升半导体设备订单有望加速增长

27. 2026电子行业展望

28. 寒武纪目标价上调至2000元！伯恩斯坦

29. 跌出20%后，我为什么坚定看好恒生科技？估值、政策、资金三重红利已现

30. 中概互联，涨了 63% 为何还低估

31. 中概互联和恒生科技最大的威胁居然是他

32. 明年中概的前景

33. 【投研】主观投资研究框架构建

34. 五大板块走势分析

35. 2025跨年行情明朗！半导体/光伏/证券/白酒后市方向，4点避开震荡

36. 科创板2026年最具潜力的公司全景分析

37. 寒武纪大动作！拟使用27.78亿资本公积金弥补亏损！科创50指数ETF(588870)年内份额激增163%，同类领先！又一国产GPU龙头即将登陆科创板

38. 终有一天，中国芯片公司会成为英伟达的噩梦#英伟达 #阿里巴巴 #芯片 #科技 #AI

39. #黄仁勋为何盛赞中国芯片#英伟达CEO黄仁勋近期在访谈中，正面驳斥「中国造不出AI芯片」、「缺乏制造能力」、「落后美国两三年」三大谣言，直言中国芯片只落后美国几纳秒，研发和制造潜力巨大。他还强调，美国企业应该被允许参与中国市场竞争，才能真正保持全球影响力。与此同时，中国企业正不断突破，华为推出全新Atlas 900 A3 SuperPoD，搭载昇腾910B芯片，并规划了雄心勃勃的2027年路线图；越来越多的本土企业和资本，正大规模投入自研芯片和软件生态！澎湃新闻的微博视频

40. #英伟达让我怎么相信你#2025年7月31日，中国国家互联网信息办公室依法约谈英伟达公司，要求其就专为中国市场设计的H20算力芯片存在的“追踪定位”和“远程关闭”功能安全风险提交技术说明及证明材料。此举依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》展开，直指芯片设计可能被滥用的硬件级隐患。尽管英伟达迅速回应称“芯片中不存在后门”，但其声明未能消除中国监管部门的疑虑，反而凸显了全球化供应链下安全信任的深层危机。芯片安全风险的严重性远超普通软件漏洞。H20内置的安全认证模块（如NVIDIA Secure Core）虽被美方定义为“合规审计工具”，但技术分析表明，其底层设计可通过芯片唯一标识符（PUF技术）实现设备定位，并在电源管理单元（PMU）中嵌入“Kill Switch”电路。一旦接收加密指令，即可触发核心断电或频率破坏，导致系统瞬间瘫痪。这种硬件级后门的隐蔽性使其难以被常规手段检测——不同于软件漏洞可通过补丁修复，芯片物理结构需X射线层析等高成本逆向工程才能部分解析，且激活逻辑可设置为复杂信号序列或倒计时组合，用户只能在风险爆发后才能确认其存在。更严峻的是，该技术直接源于美国2025年《芯片安全法案》的政治要求，法案强制出口芯片配备监控功能，使英伟达等企业被迫在技术合规与国家安全的夹缝中求生。潜在危害已从理论推演升级为现实威胁场景。在民生领域，若远程关闭功能被激活，高速公路智能汽车可能动力中断，医院远程手术设备或突发黑屏，移动支付系统将大规模失灵，直接威胁公众生命安全与社会稳定。在关键基础设施层面，H20广泛应用于中国云计算与AI数据中心，其默认数据回传路径经新加坡中转，而美国商务部拥有该路径的实时访问权限，这意味着工业控制参数、金融风控模型乃至国防科研数据可能遭跨境窃取。历史案例印证了此类风险并非臆测：2013年斯诺登披露NSA在思科路由器植入后门，致其在华份额暴跌50%；Intel ME固件模块多次被曝可绕过操作系统操控硬件；NSA“ANT工具包”更系统化开发了硬件级监听武器。此次事件暴露出“特供芯片”的悖论：H20虽为满足美国出口管制而将性能阉割80%，却完整保留了追踪与远程控制模块，使其沦为政治博弈的载体而非纯粹的商业产品。市场影响立竿见影，加速全球产业链重构。英伟达面临约谈前囤积的70万块H20芯片及新增30万订单的滞销风险，直接冲击其中国市场战略——中国占英伟达数据中心营收的25%，若无法自证安全，可能重蹈思科覆辙。中国企业紧急启动国产替代方案：华为昇腾910B芯片订单激增，其大模型训练效率已达H20的85%，成本仅后者三分之二；寒武纪等本土厂商市占率从2023年14%跃升至2025年上半年的23%。然而，短期阵痛不可避免——中国AI芯片市场规模达395亿美元，H20原预计占229亿美元份额，若全面停用将造成168亿美元供应缺口，中小AI企业可能因算力断供陷入困境。更深远的挑战在于技术生态转换：英伟达CUDA平台长期垄断开发者生态，而国产芯片的MindSpore等框架适配成本虽降60%，但重构算法与工具链仍需时间。法律与政策博弈折射技术主权争夺白热化。中国此次约谈并非孤立行动，而是《网络安全审查办法》的制度化实践，要求企业证明供应链安全符合中国标准，尤其针对“表面合规、深层隐患”的规避手段。欧盟同步推动的NVIDIA SECv3安全框架与日本对芯片透明性要求，表明全球正形成“去风险化”监管同盟，迫使跨国企业重新评估本地化安全适配。英伟达的困境在于平衡冲突性合规：若向中国提交芯片源代码或硬件设计细节，可能违反美国《出口管制条例》；但若拒绝透明化验证，则丧失中国市场准入资格。这种两难印证了技术霸权逻辑的不可持续性——美方一方面通过《芯片与科学法案》禁售高端芯片，另一方面强制对华销售产品植入监控功能，其“封锁+渗透”的双重标准正遭全球反制。技术自主与安全生态建设成为破局关键。中国正通过“法律规制-产业扶持-公众参与”三维路径构建防御体系：法律层面强化源代码审计与硬件逆向分析义务，推动进口芯片白盒检测；产业层面以大基金三期500亿美元投向光刻机与设计软件，重庆碳基芯片生产线纯度达9个9，性能较硅基芯片提升3倍；公众参与则借鉴“网络安全众测”模式，鼓励技术社群发现漏洞，如2024年某国产系统通过众测修复127个隐患。企业端亦需转变责任范式——英伟达可参考微软Azure透明度报告，开放硬件安全接口供第三方渗透测试，将“安全即服务”嵌入产品全生命周期。芯片安全事件揭示了数字时代最严峻的悖论：当技术深度捆绑国家利益，纯粹的商业逻辑已无法独立存在。英伟达若希望守住中国市场，必须超越口头承诺，以可验证、可审计、可持续的安全实践重建信任。毕竟，在高速公路急驰的电动汽车里、在无影灯下的手术台旁、在扫码支付的瞬间，人们对技术的信赖从不仅源于功能强大，更根植于对“失控”的本能恐惧。当黄仁勋强调“遵守法律是唯一要务”时，其真正的考题在于：法律之上还有无更高的责任？答案或许藏于历史——1993年美国Clipper芯片计划因民众抵制而终止，证明任何技术霸权终将败给人类对自主权的永恒追求。#热点观点# 英伟达让我怎么相信你夜尘锋刃的微博视频

41. 全球乱跑的"最贵"视频，看我发现了什么…？ #商业分析#TCL#出海#全球化

42. #国产芯片的转折点是否到来#DeepSeek推出新数值格式UE8M0 FP8，简单说是FP8 + 按块缩放的数值格式（MX），用更少比特换带宽/功耗，适合推理与部分训练场景。（图1为FP8 二进制格式）这一尝试，既是为推理与部分训练场景降成本、降能耗，也是为国产芯片量身优化，减少对外部高端芯片的依赖。短期成效已在边缘、推理、AI PC 等场景显现；中长期则需要算子内核、互联与生态协同，才能在云端大模型训练中形成真正的对抗力

43. 【#雷军豪赌五年终见回报#】9月27日，小米17系列首销5分钟即刷新2025年国产手机销售纪录，Pro Max单品占比超50%，正式与苹果进入"正面交锋"。而仅在五年前，这家公司还被认为是“互联网手机公司”，在高端市场深陷困境。雷军毅然押注芯片和汽车，打了一场漂亮的翻身仗。现在的小米已经成为少数能同时直面苹果和特斯拉的中国公司。小米是如何用五年时间逆天改命的？老板联播的微博视频

44. 英伟达 B30A 中国特供芯片！2.4万美元一片！国内大厂还得抢着要？「超极氪」

45. 【张捷财经】美国放松英伟达出口与中国突破卡脖子#热点观点# #张捷财经# #美国财长解释对华出口H20芯片# 美国放开英伟达 H20 芯片对华出口，推动英伟达、台积电股价大涨。有人认为是中国谈判胜利，但美国财长贝森特称，因中国已研发出性能相当的芯片，故允许出口。这对中国芯片从业者是打击：中国企业突破后，美国便解除禁运，以低价抢占民用市场，压缩中国企业摊销研发成本的空间，致其利润微薄，相关企业股市低迷。应通过对进口芯片征税等方式保护国内企业，而非盲目欢呼。当前政策未充分考虑研发者心酸，需反思调整，才能助力中国在芯片等卡脖子领域实现突破。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

46. #英伟达被约谈# 我不懂芯片设计这些专精尖的东西，但看B乎上这位博主的回答，稍许明白了一些。芯片存在被植入硬件木马的风险，手段多样，如改电路、造漏洞、动代码、借第三方IP核等，还可设计新颖木马逃避检测。英伟达为中国定制的H20芯片，被曝可能植入“追踪定位”“远程关闭”技术，能监控芯片运行、数据流向，远程让系统瘫痪，像设备被偷偷装程序，向美国传递敏感信息，严重威胁我们关键领域安全与隐私。坐等英伟达股价暴跌。

47. #英伟达被约谈#在全球芯片领域，一则消息引发了轩然大波。英伟达，这家曾经风头无两的科技巨头，最近却被曝出其算力芯片存在重大安全漏洞。#英伟达需就H20芯片风险提交材料#一个几乎无人知晓的秘密浮出水面——这些芯片可能被植入了“后门”，并且配备了“追踪定位”和“远程关闭”功能，能够在未经用户同意的情况下，控制设备。这一发现令无数人震惊，背后的潜在风险令人不寒而栗。锐车小叔的微博视频

48. 黄仁勋最新访谈：AI芯片起码还有10倍空间，华尔街严重低估了这个机会#黄仁勋 #AI #芯片 #英伟达 #AI芯片

49. 只有把产业链攥在自己手里，才能真正站在世界科技的前沿。 #大咖观察 #红衣聊AI #英伟达 #芯片

50. 国产芯片这么强了？我在航展上发现中科海光“三重突破”：算力+安全+生态 #中科海光##国产芯片##微博兴趣创作计划# 科技Sexy的微博视频

51. 【张捷财经】美国芯片关税100%谋求芯片产业链#热点观点# #张捷财经# #特朗普称将对芯片半导体征约100%关税# 特朗普拟对进口芯片征收 100% 关税，却豁免将生产移回美国的企业，如苹果宣布 1000 亿美元美国投资后股价大涨，市值增 1538 亿美元。此举旨在逼迫芯片及相关产业链迁美，促使美元回流、增加税收和就业，还为避免未来冲突时芯片产能受地理位置影响。而中国芯片产业面临 “卡脖子” 困境，台积电对大陆企业流片报价大幅上涨，华虹、中芯等毛利率远低于台积电。但中国未采取关税保护，商务部相关应对遭不满，中美芯片博弈白热化，中国政策应对令人失望。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

52. 英伟达新推出的芯片位置验证技术，给每颗芯片装上了地理身份证。这项无需额外硬件的黑科技，正成为遏制芯片走私的技术屏障。英伟达给每颗AI芯片会通过加密通道与英伟达全球服务器定期对话，不同国家的网络拓扑、骨干节点分布不同，会让通信时延产生独特特征。就像不同城市的快递时效有固定规律。系统采集这些时延数据，结合网络特征模型分析，就能精准锁定芯片所在国家或地区，精度堪比主流互联网定位服务。美国对H100等高端芯片实施出口禁令后，2025年第二季度就有价值10亿美元的禁运芯片通过走私流入市场，华强北甚至出现专门的走私芯片维修产业。为响应监管要求，英伟达依托GPU的可信执行环境，在不影响性能的前提下构建了这套追踪系统。每颗芯片的唯一硬件标识会与位置信息绑定，一旦出现在禁运地区，可触发算力限制甚至锁死机制。芯片位置验证技术通过软件更新实现，目前已适配Blackwell架构芯片，既帮助英伟达规避违规风险，也为高科技产品监管提供了新范式。不过其数据回传安全性仍受问询，如何平衡监管与隐私，将是技术落地的关键命题。#科技先锋官##AI创造营##AI创作热点##AI生活指南# 种斌Marco的微博视频

53. 近日，英伟达正式通知供应链，停掉专为中国市场设计的H20芯片所有生产环节，现有库存优先消化，产线让位给即将面世的B30A芯片。此前，英伟达算力芯片H20被曝内部疑似集成微型射频通信模块，可通过特定频率激活，并回传位置与运行数据。#中方回应英伟达停止生产H20芯片##满谈科技#针对H20芯片涉及的安全风险，英伟达曾回应称：“芯片不存在后门，不会让任何人远程访问或控制”，却避谈其芯片是否已提前适配美国《芯片安全法案》要求。当前，芯片均普遍支持OTA远程固件更新，远程控制的风险很大，中国企业如果贸然采购，随时面临H20芯片的“潜在后门”风险，如果英伟达H20芯片存在“定位追踪+远程关闭”的内置机制，高速公路上新能源汽车可能被远程切断动力，远程手术设备可能突然黑屏，手机支付功能可能瞬间失灵……2025年以来，英伟达CEO黄仁勋已进行三次访华，对中国市场的垂涎溢于言表，为适应美国出口限制，英伟达开发了H20、A800、H800等性能降低但仍符合规定的芯片，中国企业短期采购可应急，长期采购则随时被拿捏。在我看来，随着中国积极推动本土芯片产业，鼓励企业使用国产芯片，华为等国内芯片制造商的崛起，国产芯片同样可以实现弯道超车。至于外国企业想要深耕中国市场，就必须尊重中国法律，严守安全红线，拿出令人信服的安全证明。中方回应英伟达停止生产h20芯片

54. 以前不敢想的画质，现在买得起的旗舰！海信RGB-Mini LED杀疯了。。。【X.PIN】

55. 【张捷财经】全球采购美国芯片，芯片竞争是国家力量背书#热点观点##张捷财经# 美国以国家力量支持芯片企业，龙头英伟达受益显著，股价创新高，欧盟拟在贸易协议中采购其 400 亿欧元 AI 芯片，英伟达还向台积电加订 H20 芯片，且有望向中国出货 200 万片。反观中国，虽强调突破芯片 “卡脖子”，但支持不足：未对进口芯片征重税应对低价倾销，台积电对大陆企业流片有歧视性高价，国家反垄断措施缺失。对比美国以国家力量推动销售，中国仅靠有限投资补贴，政策组合拳不足，还存在复杂利益问题，芯片产业突破需深化多方面改革。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

56. 英伟达需就H20芯片风险提交材料

57. 天玑9500前瞻上手：GPU巨强！

58. 我认为Ai行业确实处于叙事空窗和调整期，但并非彻底停滞。这更像是创新周期的正常节奏：从2023-2024年的指数级炒作转向线性进步，类似于互联网泡沫后的洗牌。 #AI行业是否进入垃圾时间#？全球视角下，AI仍在演进（如开源模型激增、行业主导90%新模型），但短期内缺乏颠覆性突破，导致市场情绪转向负面。这不是“垃圾时间”，而是去泡沫化阶段，类似于2000年代互联网的“冬天”后重生。模型升级放缓已成为明显痛点：如DeepSeek的V3.1虽引入创新（如混合推理架构），但备受期待的R2模型因性能优化不足、多次延期，ChatGPT-5发布后，用户反馈其改进有限，仅在推理上微调，未达到预期革命性跃升，许多人视其为“勉强改进”，这反映出大模型在数据训练和算法效率上遭遇天花板。 Agent应用热度趋冷也是关键，上半年炒作的智能体（如自动化代理）尚未找到真正突破性场景，用户体验未见显著提升，导致投资热情冷却AI技术的下一次爆发很可能在2026年中后期发生，时间节点可能在2026年下半年至2027年初。这基于当前趋势：2025年作为调整年，模型性能从指数增长转为线性，投资和估值将理性回归，但基础设施（如巨额投资：微软的Stargate项目5000亿美元、苹果5000亿美元、欧盟2000亿欧元）将为爆发铺路。AGI（人工通用智能）有50%概率在2060年前实现，但短期内，2026年将是关键转折点。爆发契机可能包括几个方面：首先，算法创新突破，如神经符号AI（结合符号逻辑和深度学习）和多模态融合（视觉、音频、代码一体化），解决当前LLM的“思考模式”不可观测性和数据训练枯竭问题（预计2026年公共训练数据耗尽）。其次，硬件和能源效率提升：AI机器人和边缘计算普及，结合新芯片，缓解短缺并降低成本。第三，应用落地和政策推动：Agentic AI（自主代理AI）和物理AI（如机器人护理老人、送货）在医疗、气候和金融领域的突破，加上开源浪潮，将点燃新一轮叙事。如果有其他状况，时间可能推迟至2027年。接受周期性调整。如当前“去泡沫”将淘汰低质项目，催生高质量平台。 #ai创造营##ai生活指南#

59. #黄仁勋说中国芯片仅落后美国几纳秒#英伟达CEO黄仁勋称中国芯片仅落后美国“几纳秒”，这一表述虽具争议性，却折射出中国芯片产业的真实潜力。从技术层面看，中国在光刻机、EDA工具、高端材料等领域与美国存在代差，但华为海思、寒武纪等企业已在AI芯片、5G芯片等细分领域实现突破，中芯国际通过非EUV技术实现“7nm能力”，长江存储128层3D NAND闪存量产，均显示中国在关键环节的追赶速度。黄仁勋的“几纳秒”论调，本质是对中国芯片产业“人才储备丰富、内部竞争激烈、政策支持有力”的认可。不过，中国芯片产业要实现全面超越，仍需突破光刻机、EDA工具等“卡脖子”环节，构建自主可控的产业链生态。黄仁勋说中国芯片仅落后美国几纳秒 #微博智搜内容共创计划##秒懂热点就用智搜# 康斯坦丁的微博视频

60. 【张捷财经】芯片冰火两重天与中美政策导向#热点观点##张捷财经##中芯国际跌逾8%# 中外芯片股走势呈现冰火两重天：中国龙头中芯国际周末大跌，H 股暴跌 8%，带动相关板块下行，其二季度毛利率 20.36%，环比下降 2.15 个百分点；台积电则大涨，二季度毛利率达 58.6%，主要依赖先进制程。差异源于技术差距、政策影响及市场环境：美国对台企补贴并可能豁免关税，对中国低端芯片征高税；台积电凭借垄断优势打压中国企业，中国反垄断力度不足；国内芯片企业资本市场易被操控，融资受政府资金紧张影响。投资芯片股需 “赌国运”。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

61. 周鸿祎：360的芯片采购转向国产芯片，最近采购的都是华为的产品尽管国产的芯片和英伟达有差距，但是必须要用，用得越多才会改进。对于是否会重新采购H20芯片，他称360最近采购的都是华为的产品。他称H20更适合做推理，但相比训练，推理对于芯片的要求更低，不需要高速互联、组成集群等等，国产芯片性价比更高，H20会比较尴尬。

62. 【张捷财经】美国模拟芯片反倾销与美国卡脖子#张捷财经##热点观点##商务部对美模拟芯片进行反倾销调查# 中国为应对美国芯片 “卡脖子”，运用反倾销这一西方常用手段，对美进口模拟芯片采取行动。据澎湃新闻，商务部 2025 年 7 月 23 日收江苏省半导体行业协会申请，审查近两月后，于 9 月 13 日对原产美国的相关模拟芯片发起反倾销立案调查，此为中美商务博弈重要筹码。美国模拟芯片巨头德州仪器全球领先，其常以降价挤压中国企业利润。反倾销调查无论是否成立，都能获取美方企业数据，若属实征税，将利好中国芯片企业，助其盈利迭代，打破美方低价压制局面，也是对美拟征中国芯片高额关税的回应，中国需加大政策支持应对美方施压。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

63. 骁龙8 Elite Gen5性能分析：常规升级

64. 没人提还是真凉了？国内吹了好几年的RISC-V 真实的情况可能跟你想的不太一样。。。【X.PIN】

65. 2025华为全联接大会上，昇腾AI芯片路线图引热议。其从910逐年迭代至970，围绕单芯片算力、芯片互联、开发生态三大核心演进。2026年推950PR/DT，2027年960，2028年970；910C已量产，950起用自研HBM，算力、带宽持续翻倍。昇腾以矩阵计算单元、HBM优化、自研高速互联突破架构，结合CANN与MindSpore全栈优化，建支撑大模型训练推理的完整算力体系，成国产AI芯片成熟缩影。

66. #一分钟视频创作季# 黄仁勋韩国之行：英伟达的救命稻草还是临时缓冲？黄仁勋携 26 万块 GPU 布局韩国的算力盟约，看似为悬崖边的英伟达筑起防线，但结合商业机构预警与财务数据，这更像是权宜之计而非终极保障。英伟达的左手出右手进困局已现端倪：2026 财年 Q1 虽录得 441 亿美元营收，同比增 69%，但 H20 芯片出口受限导致 45 亿美元库存计提，毛利率从 78.4% 骤降至 60.5%。更严峻的是，谷歌、微软等超大规模客户贡献近半数据中心收入，却同步推进自研 GPU，谷歌 Axion 芯片能效较 x86 芯片高 60%，微软自研芯片已用于 Azure 算力集群，CFRA 分析师警告，这种去英伟达化将直接拖累英伟达的收入增长。黄仁勋的韩国之行带来的好处都是在明面上的。26 万块 Blackwell 架构 GPU 部署可弥补约 105 亿美元中国市场损失，推动韩国成为美国外最大 AI 计算枢纽。但这无法化解英伟达的核心风险。Gartner 预测 2027 年 AI 芯片市场达 1400 亿美元，AMD、英特尔及科技巨头自研芯片已形成围剿；中国市场大门紧闭，而韩国合作的长期收益依赖产业链落地，短期难以对冲 49% 的客户集中风险。Cathie Wood 的预警尤为刺耳，科技巨头自研芯片将瓦解英伟达的垄断优势。黄仁勋的韩国布局虽暂缓危机，但要真正脱险，仍需打破依赖单一客户、单一市场、单一产品的三重枷锁，否则这道保险终将难抵行业变革的洪流。#有点东西##AI创造营##AI生活指南# 种斌Marco的微博视频

67. 祖国版英伟达来了！摩尔线程，国产GPU第一股 #零距离看懂财经 #财经 #摩尔线程 #我在十四五这五年

68. 【张捷财经】大基金芯片战略调整与市场机会#张捷财经##热点观点# 中国针对半导体"卡脖子"问题调整投资策略，国家集成电路投资基金（大基金三期）启动500亿美元专项计划，重点突破光刻技术、芯片设计软件等关键技术瓶颈。面对美国持续技术封锁，中国将光刻机研发（如阿斯麦主导领域）和EDA工具国产化（替代美国铿腾电子、新思科技）列为优先方向，通过支持本土企业构建产业链闭环。分析指出，半导体攻关需以代工企业为核心纽带，串联设备、材料、设计等环节形成创新链，当前中芯国际等代工企业股价回升已现积极信号。政策层面，下半年或加速科技领域自主布局，在贸易摩擦缓和窗口期推进五年计划筹备，强调长期战略投入而非短期投机。市场风格仍以科技成长为主线，但需警惕游资赌徒式炒作风险，真正突破依赖产业链协同创新与政策耐力。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

69. #人工智能#现在聊投资，没人能绕开科技赛道。#AI创造营##AI智能# 第二十届四中全会公报里 “科技” 提了 10 次，明确要搞原始创新和核心技术攻关，再加上之前 “人工智能 +” 行动的政策红利，科技板块从年初就一路走高，AI 更是带起一波又一波行情。但热闹背后，市场分歧也越来越大 —— 乐观派说 AI 基础设施才刚开始铺，还有十倍空间；谨慎派则怕踩中 “伪 AI” 泡沫，手里的股票变成 “空中楼阁”。凯文思考的微博视频

70. 雷蒙多：警告特朗普低端芯片可以卖，但高端芯片决不能卖中国。她说，美国人现在做法，没有其他国家信任，一年改两三次，公司没有办法规划，也无法投资。不过她坚持不能把高端芯片卖给中国，认为这样会提升中国竞争力。这货还是以为她的政策是对的么？华为代言费收了么？前HR本人的微博视频

71. 2026年AI算力硬件龙头股全景分析

72. 摩根士丹利｜2026年AI供应链深度报告：台积电CoWoS扩产、ASIC动态及亚洲实地调研（完整版）

73. 十大外资对2026年A股的建议

74. 2026年中国半导体市场展望：AI驱动与国产替代的双引擎时代

75. 半导体板块深度解析报告 (2025.12.19)

76. 【机构密探】北美+亚洲半导体调研核心结论：AI算力炸了，产业链都在抢产能！

77. 2026年A股投资策略核心总结

78. 美银2026美股半导体展望：AI仍为核心引擎，10大龙头标的+3大新兴主题领涨！

79. 半导体设备ETF（561980）单日“吸金”超2700万元，大摩：芯片股“长期牛市逻辑”仍完好无损

80. AI扩产潮加速来临？从半导体设备增长机遇，看行业周期与正规股票杠杆的情绪边界 - 哔哩哔哩

81. 【电子*陈海进】深度：从云端算力国产化到端侧AI爆发电子行业的戴维斯双击时刻——电子行业2026年投资策略

82. 2026年半导体展望｜BofA & JPM

83. 华泰 | 2026半导体设备：关注存储周期、先进逻辑和国产化机会

84. 2026北美半导体展望：AI驱动行业冲向万亿美金，生态链承压下的核心机遇

85. 观察丨2026年全球及我国半导体产业发展分析与展望

86. 大摩“2026年首选芯片股”榜单出炉

87. 高盛科技供应链调研：AI需求“无减速迹象”，光模块与HBM迎来超级周期

88. 深度分析：A股最有潜力五家算力芯片和五家算力ETF，何时可以入场

89. 科技股看这篇就够！国家队重仓的半导体 AI股，30家实在标的咋选？

90. 2026年半导体行业趋势观察（Part 1）- AI成为半导体增长的主要驱动力

91. 政策 + 需求双爆！AI 算力缺口达 65 倍，2026 年市场规模将破 5000 亿

92. A股半导体行业龙头股详解

93. 大摩——2026年半导体行业展望：人工智能半导体的强劲势头正将生态系统推向极限（附下载）

94. 摩根士丹利2026年半导体行业展望报告

95. 2026年A股策略展望：长风破浪正当时

96. 泰舜观察|2026年A股市场展望：政策托底下的结构性修复

97. 2026年全球半导体营收将增长26.3%，逼近1万亿美元大关

98. 2026 年全球半导体市场规模将逼近 1 万亿美元

99. 展望2026年，如何把握AI算力投资机会？

100. 双“芯”闪耀科创板：智慧互联基金与国资资本共助国产GPU崛起

101. AI芯片板块强势拉升，科创板50ETF(588080)、科创人工智能ETF(588730)标的指数涨超2%

102. 2026 年 A 股前瞻：慢牛基调下的三大主线与万亿资金机遇

103. 沐曦股份登陆科创板，创A股新纪录！源杰科技涨超10%，科创芯片50ETF(588750)收涨2.79%，连续2日吸金超8000万元！缺“芯”行情持续演绎

104. 十大外资机构集体唱多：2026年A股盈利驱动主升浪，推荐四大核心赛道！

105. 美银——美国半导体行业2026年展望：人工智能仍是核心赛道，芯片行业将迎来震荡向好的一年（附下载）

106. 中信证券：受益于存储上行周期以及积极的逻辑需求看好半导体设备行业的投资机遇

107. 中信证券：看好半导体设备行业的投资机遇

108. 4利空砸懵市场！美股AI龙头暴跌，32只中概股下跌，咋应对？

109. 亚洲半导体：AI 先进后端封装市场全景

110. 10月全球半导体销售激增33%！DRAM暴涨90%引爆存储涨价周期，上游半导体设备ETF（561980）单日揽金1725万

111. 野村研报-2026年亚太科技展望：AI驱动下的半导体与服务器新纪元

112. 摩尔线程登陆！科创板迎来国产GPU“第一股”

113. 半导体行业正迈入前所未有的“千兆周期”

114. AI引爆万亿芯片市场，先进封装成决胜关键

115. ETF今日收评 | 科创半导体相关ETF涨约5%，能源化工ETF跌超1%

116. 2026AI 趋势报告：基建撑局、全模态落地、中国开源领跑，这三大赛道藏着千亿机遇

117. 万亿级规模！半导体重磅，主力资金爆买这些票(附股)

118. 美股深夜：美股全线飘红，半导体中概股表现活跃，周三A股走势？

119. 高盛2026年美洲半导体行业展望：AI投资进入新阶段，存储与设备板块动能持续（附核心标的评级调整）

120. 展望2026！近期海外报告提纯~

121. 半导体板块盘中活跃，科创板50ETF(588080)、半导体设备ETF易方达(159558)助力一键布局板块龙头

122. 炸场！半导体 2026 年增速飙 26.3%，主力狂买 29亿，这 10 大标的直接卡位！

123. 多只半导体ETF涨超3%；12月新基发行热度不减丨ETF晚报

124. 半导体设备ETF（561980）午后拉升一度超3.4%，摩尔线程概念多股走强

125. 算力产业链午后持续走强，科创板50ETF（588080）、科创人工智能ETF（588730）成交活跃

126. 前瞻｜半导体设备：受益于存储上行周期以及积极的逻辑需求

127. 集体承压！阿里跌 3.59% 百度跌 4.94%，中概股回调背后的三重博弈

128. 摩尔线程将发布新一代GPU架构，科创芯片ETF(588200)近期获资金持续关注

129. AI算力产业链早盘震荡调整，关注科创板50ETF（588080）、科创人工智能ETF（588730）等产品布局机会

130. 暴涨755%！沐曦股份登陆科创板，科创50指数ETF(588870)收涨2.19%！国产芯片破局国际垄断，站上万亿风口

131. AI 基础设施时代来了：半导体迎来十年级大周期

132. 协创数据：2026年AI算力行业预计将呈现三大发展趋势

133. 半导体设备ETF（561980）午后大涨2.21%，沐曦上市引爆国产替代链行情！

134. 摩尔线程“空降”第三高价股！科创半导体ETF（588170）成交额破2亿，昨日获超6000万元流入

135. 历史性缺货！半导体超级周期全面扩展

136. 破纪录！半导体设备卖疯了

137. 迎接新动力布局新机会——2026年A股展望

138. 2026年A股股票行情看点消息

139. 2026 AI硬件不瞎炒！PCB、光模块、液冷被疯抢，核心逻辑就这3点

140. 半导体与半导体设备2026年展望

141. 存储扩产预期提振，关注科创芯片ETF（589100）、半导体设备ETF（159516）

142. 谷歌TPU7对标英伟达B200，AI算力竞赛白热化，科创100ETF华夏(588800)盘中涨超1%

143. 芯片ETF（512760）涨超2.2%，半导体行业增长预期向好

144. 沐曦股份中签率公布，科创100ETF华夏（588800）成交额领先同类，科创半导体ETF（588170）强势上涨1.71%

145. 2026年A股市场展望的投资机遇

146. 继续买中概……

147. 硬科技龙头正式上市，关注科创板50ETF（588080）等产品投资价值

148. ETF收评 | A股重回2万亿成交额，半导体设备板块强势领涨，科创半导体ETF涨5%

149. 摩尔线程登陆科创板国产GPU产业链受关注

150. 科创100ETF基金(588220)强势反弹涨超1.6%，半导体板块集体拉升

151. 【干货】2026年投哪个行业？

152. 首日收涨160%！国产射频芯片企业昂瑞微登陆科创板

中概互联 vs 半导体芯片？我们汇总了150+用户真实观点，结论来了

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