【读书+实践】 《香帅的北大经济学课》 从零开始学习和实践货币基金

一、我平时的钱，都放到理财通，购买其中的货币基金，一直的感觉性价比挺高的，不用动脑子，就能获得比银行存款更高的收益，而且随时可以取出，所以也没有花心思深入学习理财知识。

二、这几天，脑子里冒出有两个问题，让我产生了一些焦虑感，背后有点凉凉的。

1、放在理财通里的钱是安全的吗，或者说购买货币基金，本金安全吗？

2、购买高性价比的货币基金，需要考虑哪些因素？或者说，有没有可能买到比理财通里面收益更高的货币基金？

有点缺乏安全感

三、带着这两个疑问，我学习了一下，《香帅的北大金融课》，关于基金部分的课程。

1、第一个问题，货币基金的本金是安全的吗？

初步学习的结论是，放到货币基金的本金，“大概率是安全的”，“不敢说100%”。

安全性的决定，要看放到货币基金的钱，去哪里的，利润如何产生的。

放到货币基金里的钱，投向是“银行间货币市场”

比如说，我们普通人，会相互借钱，事后会归还本金及（利息）。

银行也会有资金短缺和盈余的时候，会相互拆借，形成银行间市场。

特点是，拆借资金量大，时间短，一般以隔夜，三天，七天居多。

对流动性的要求高，相应的利率也远高于银行给储户的利息。

综上，货币基金的钱，流向的是银行间市场，获取的利率也是银行间的市场利率。

所以，我目前的结论是，放到货币基金的本金，“大概率是安全的”，“不敢说100%”。

银行同业拆借

2、购买高性价比的货币基金，需要考虑哪些因素？或者说，有没有可能买到比理财通里面收益更高的货币基金？

在学习之前，我自己默认为，考虑因素就，哪个基金收益高，就选哪个。

学过之后，了解到，购买货基，同时要考虑三个因素：安全性，流动性，收益率。各自有不同的参数来参考。

三大因素

原则一：安全性和流动性

先说课程结论：选择散户比例超过60%的基金。

原因是：机构型的货币基金，申购和赎回都非常频繁。因为对市场利率很敏感。

频繁，大规模的申购和赎回，对基金的安全性，流动性造成很大的影响。

而散户型的基金，对利率变动不敏感，利率波动，对基金净值的波动影响不大。安全性和流动性相对有保障。

原则二：收益率

也先说课程结论：a、选择规模适中的货币基金，挑选规模：100-400亿；b、历史业绩较好；c、手续费率较低。

统计数据显示，货币基金收益：规模100亿以上的＞规模小于50亿的；规模100亿以上的＞规模大于100亿的，

原因是：货币基金最重要的产品是银行的协议存款。

基金规模太小的，不容易和银行谈到好的利率。

基金规模太大的，盘子太大，调整仓位就很慢。

图片来自得到

按照上面的两个原则，课程给出了筛选出的货基，统计时间是2018-01-04

图片来自得到

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四、实践篇

按照课程给出的原则和参数，我开始进行筛选工作，数据来源是天天基金网。

1、实际遇到的问题和解决方法：

Question1：在“收益率”部分，课程采用的是“区间万分基金单位收益均值”和“区间7日年化收益率均值”，天天基金网上查不到这些数据，折中想了一个替代方案，记录“近一年收益”这个参数；

Question2：在“安全性流动性”部分，我增加了“基金公司规模”这个参考因素。因为觉得，大的基金公司，安全性更高一些。

Question3：怎么找基金，放进去对比呢？

天天基金网上，没有对应的排名。我就在“理财通”“京东金融”“支付宝”上面看收益靠前的基金，另外上网搜“2018年宝宝类基金收益排行榜”，把搜索到的信息，放到对比表里，看看是不是符合标准。

2、初步做出的选择表，如下

表中数据来源于天天基金网

a、上面的表格，仅仅作为个人的实践思路，不作为任何的决策建议。

b、为了避免争议，我把自己找的货基代码和简称都隐藏了。

五、总结

通过学习《香帅的北大经济学课》中的基金知识，我得到的结论：

1、货币基金安全性，大概率是安全的。

因为放到货币基金里的钱，投向是“银行间货币市场”，获取的利率也是银行间的市场利率。

2、购买货币基金需要考虑的因素：安全性，流动性，收益率。

安全性和流动性，对应的是：选择散户比例超过60%的基金；

收益率，对应的是：a、选择规模适中的货币基金，挑选规模：100-400亿；b、历史业绩较好；c、手续费率较低。

3、实践部分，按照课程给出的原则，结合实际情况，我进行了比较选择，实际的收益结果能否符合预期，有待时间的检验。一句话，实践出真理。

4、以上是我初步学习和实践的方法，抛砖引玉，希望对大家有用。

5、有经过实践检验，行之有效的方法，也期待推荐给我，谢谢。