中小微企业融资难？融资无渠道？这五大要素不得不懂

创作立场声明：本文来自公众号【讲者阿强】

现代企业经营过程中，经营思维从产品思维到营销思维，再到管理思维，再到金融思维。随着企业外部环境的变化而变化，当下大部分企业已经用金融理念直接管理企业的日常工作，甚至单独成立了投融资部门，把投融资工作注入到企业日常经营中。投融资是金融思维正反一体的两面，投资的目的是为了增强企业的融资实力，做大体量，做强质量，让融资更可靠。融资是为了加强企业的资金储备，加大投资力度，从而更好的经营企业；每个企业的情况不同，有投资先行，有融资先行。资金作为企业运行的血液，融资是当下每个企业需着重思考的内容；如何做好企业融资？以下几个要素值得分析。

企业融资

一、主体

融资过程中，金融机构或资金方首先看主体；资本无情怀，只有务实，好的融资主体可以保证安全，有可持续的金融合作，互相扶持等。融资主体的关注点包括多个方面：性质、规模、品质等。

性质即属性，指企业股东是央企、国企或民企，一般央企和国企的背后有政府执掌，安全性高、风险低；民企则反之，优胜劣汰，风险过高。

规模即资产规模，一般认为大而不倒，规模大则抗风险性强。

品质即品牌价值、市场占有率、护城河深度等；价值是综合指标，包括各类无形资产，上市公司股权的流动性高于非上市公司，主体价值也相对较高；行业市场占有率排名最前的公司，主体价值更大。一些企业积极投入研发，形成很高的行业壁垒，相对于竞争对手的护城河更深，主体价值也相对较大；提高融资主体的实力和质量是融资成功的关键。

企业融资

二、风控

借钱肯定都会注重风险控制，相对于利息收入，本金金额更大，安全才是资金方的第一考虑因素。这里需要强调企业固定资产与流动资产的特点与转换，企业融资大部分是希望流动性的资产，主要是货币资金。资金用途一般为投资某种固定资产，企业沉淀的固定资产是风险控制的首要目标，融资实质是在进行企业内部资产的放大和优化配置。资产抵押是风险控制的第一道保障，股权抵押是第二道保障，法人与实际控制人的无限连带责任担保是第三道保障。另外，最核心的保障永远是企业优秀的经营能力。

企业融资

三、用途

资金方不是慈善机构，会很关心借出去的钱是拿去做什么用的；最好的融资用途是用在发展上及投资未来上。资金方投资可以与企业共同分享未来的收获，研发投入和新生产能力的投建是首选。其次是用在当前短期的经营活动上，例如原材料购买和应收账款过桥等，用于保证企业正在进行的业务线顺畅运营。最后为填补已经存在的窟窿，以新还旧的风险很大，资金方绝不愿意把自己置身于泥潭之中，金融优选锦上添花，雪中送炭的事是必须极力避免的。

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四、成本

融资的代价需要付出成本，成本的高低决定未来项目的利润。随着金融市场的严监管时代的到来，资金市场的市场化程度正在下降，真实的融资市场成本高居不下，各类企业经营压力山大。成本与期限和风险密切相关，每个企业都希望获得长期低利率贷款，期限越短成本越高，企业刚开始融资时，负债率低，则融资成本也低；随着规模增加，负债率上升，风险越大，则融资成本越变越高。为了降低融资成本，必须合理控制负债水平和期限，融资成本直接计入企业财务费用里，一些经营上有盈亏的项目，通过资本运作承担不同的资金成本，会改变项目盈亏，控制融资的成本，拿到便宜的钱是融资的基本目标。

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五、还款

融资的钱是铁定得还的，用什么还？还款来源的质量也会对融资的成功造成影响。融资时需得细致的进行测算，资金使用后所产生的收益也得清晰计算，保证如期偿还借款。如果所投项目短期无法实现盈利，必须在主体内其他收入上解决，企业必须做好所投项目的现金流管理和整个企业的现金流管理，保证在每个支付节点，按时足量的完成还款。还款是企业长期融资活动的重要工作内容，一些企业把所有精力都放在如何融资上，忽略还款管理的重要性。其实，俗话说“好借好还，再借不难”，还款管理必须引起企业的高度重视。

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