公募半年冠军赚183%，机构正从光模块撤出_基金证券

1. 芯片赚钱潮 15 家公司净利暴涨1、德明利预增 10500%-11500%存储芯片，AI 服务器存储需求爆发，周期反转量价齐升2、源杰科技预增 2700%-3100%，高速光芯片，800G/1.6T 光模块核心上游国产标的3、佰维存储：预增 2900%-3300%，HBM 配套存储模组，海外算力客户订单集中交付4、江波龙：预增 1900%-2400%企业级 SSD、数据中心存储龙头，存储涨价周期受益5、复旦微电：预增 313%-416%国产 FPGA 算力芯片，AI 端侧芯片放量6、兆易创新：预增 522% 左右DRAM/NAND 存储 + MCU 双赛道，国产存储龙头7、新易盛：预增 1200%-1600%海外高速光模块龙头，海外 AI 数据中心订单爆满8、中际旭创：预增 980%-1300%全球光模块龙头，硅光 + 高速光模块双增长9、长电科技：预增 105%-160%先进封测，HBM 算力芯片封装订单饱和10、长川科技：预增 110%-134%半导体测试设备，存储 / AI 芯片分选机出货大增11、天孚通信：预增 130%-210%光器件封装，配套全球头部光模块厂商12、光库科技：预增 170%-190%高速光器件，海外算力基建拉动需求13、有研新材：预增 92%-115%半导体靶材，晶圆厂扩产国产替代加速14、北方华创：预增 55%-134%半导体设备刻蚀 / 沉积设备，国产设备替代核心标的15、澜起科技：预增 40%内存接口芯片，HBM 配套芯片需求持续放量点关注不迷路!以上内容来自公开市场，投资有风险,入市须谨慎,不构成任何投资建议！

2. 阿里AI投资全纪录：重仓AI产业链核心环节 3年浮盈超5倍

3. 存储疯狂扩产，半导体设备迎来"超级时代"！

4. 傍晚，一条公告悄然弹出，给今天本就剧烈震荡的半导体板块，又添了一把微妙的火不是业绩暴雷，不是技术突破，而是沪硅产业公告称，其第二大股东，集成电路产业投资基金，计划再次减持不超过2%的股份。这条消息，就像一块石头扔进了今天本已波涛汹涌的湖面。就在几个小时前，半导体硅片概念还在一片恐慌的盘面中，逆势走强，有研硅、TCL中环强势涨停。市场正在交易国产替代和底层材料自主可控的叙事，而作为产业风向标的大基金，却在这个时刻，悄然按下了减持的按钮。这不是大基金第一次在股价高位进行减持操作，但放在今天的语境下，它传递出的信号却格外耐人寻味。这恰恰印证了我们近期反复拆解的那层产业逻辑：当二级市场的情绪因短期叙事而冲向顶峰时，一级市场的产业资本却在用脚投票，进行着冷静的资产再配置。大基金的职责，从来不是炒高股价，而是扶持产业发展。它选择在此时回收资金，恰恰说明在这些被投企业的关键攻坚阶段，其历史使命已阶段性完成。这笔退出的资金，即将流入下一个更需要突破的卡脖子环节。这声惊雷，是对今天所有追高者的提醒。A股的科技股投资，从来都不是一条平坦的直线。市场在交易硅片涨价和国产替代的宏大叙事时，往往容易陷入线性外推的狂热，而忽略了产业内部的理性节奏。大基金一期的减持，本质上是从扶持期进入回收期的常规操作，但它在盘面最热时出现，就像一面镜子，照出了短期炒作与长期产业趋势之间那道真实的裂痕。掏心窝子的话放这儿。国家大基金这个节点的减持，不会改变中国半导体材料国产化的大趋势，但它清晰地画下了一条边界：再宏大的产业叙事，也必须在合理的估值框架内运行。别把产业趋势当成无脑追高的借口。去翻一翻，大基金一期减持后，资金最可能流向哪些国家仍然急需突破的深水区环节，是更上游的设备，还是更前沿的EDA软件。那才是代表中国半导体产业下一程的真正风向标。

5. 午盘主力资金全景：剧烈高低切换，大调仓特征明显今日上午两市主力资金整体净卖出450亿元，盘面呈现极致的结构性分化：主力资金集中抛售资源、锂电、光伏、高位电子等赛道，同时大手笔加仓半导体、云计算、通信算力板块，也直接造就了个股涨跌两极分化的走势，当下市场正处于主力快速轮动、大规模调仓换股阶段。一、主力资金净卖出前十榜单（领跌标的）1. 佰维存储（存储芯片）：主力净卖出12.1亿元，股价下跌0.93%2. 蓝思科技（消费电子）：主力净卖出9.75亿元，大跌4.00%3. 三环集团（电子元件）：主力净卖出9.17亿元，下跌3.79%4. 国瓷材料（电子材料）：主力净卖出8.90亿元，下跌3.95%5. 天华新能（电池）：主力净卖出8.73亿元，大跌17.16%6. 阳光电源（光伏）：主力净卖出8.66亿元，大跌4.30%7. 北方稀土（稀土资源）：主力净卖出8.23亿元，大跌9.00%8. 剑桥科技（CPO）：主力净卖出7.32亿元，下跌3.68%9. 中天科技（光纤）：主力净卖出7.16亿元，下跌1.83%10. 德明利（存储芯片）：主力净卖出7.05亿元，下跌1.25%资金出逃方向主要集中在稀土有色资源、锂电光伏新能源、高位消费电子、部分前期热门存储与CPO个股。二、主力资金净买入前十榜单（逆势领涨标的）1. 中兴通讯（通信）：主力净买入26.7亿元，大涨5.18%2. 浪潮信息（算力）：主力净买入21.0亿元，直接封板涨停3. 华天科技（半导体）：主力净买入20.2亿元，直接封板涨停4. 兆易创新（半导体）：主力净买入19.4亿元，大涨6.11%5. 长电科技（半导体）：主力净买入18.5亿元，大涨8.02%6. 中芯国际（半导体）：主力净买入12.5亿元，大涨6.50%7. 北方华创（半导体设备）：主力净买入6.58亿元，上涨2.98%8. 光迅科技（光模块）：主力净买入6.35亿元，大涨5.56%9. 摩尔线程（半导体）：主力净买入6.14亿元，大涨14.83%10. 深科技（存储芯片）：主力净买入5.78亿元，大涨7.92%主力做多主线高度统一，全部聚焦在半导体全产业链、算力基建、通信、云计算低位科技细分，也是今日科创板逆势走强的核心原因。资金盘面总结当前市场属于典型存量博弈下的赛道大迁徙，主力并没有彻底撤离科技主线，而是进行科技内部高低切换，同时大规模减持顺周期资源、新能源赛道，资金调仓节奏非常频繁，后续行情分化格局还会持续。

6. 业绩暴涨股价却跌，半导体芯片这出戏还能唱多久？最近半导体芯片板块的走势，让很多人看不懂了。三星电子二季度营业利润暴增1810%，销售额增长129%；兆易创新上半年归母净利润预增1099%，营收增长177%。业绩一个比一个炸裂，结果呢？三星业绩公布后股价不涨反跌，兆易创新同样面临“利好出尽”的尴尬。SK海力士从年初一度飙升超200%，结果从高点回撤了24%，市值蒸发约3280亿美元。业绩好得离谱，股价却涨不动了。这到底是为什么？一、业绩没毛病，但股价已经“预支”了未来其实道理很简单——市场看的不是“现在赚了多少”，而是“现在这个价格，已经把未来几年的业绩都算进去了”。WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，规模达到1.51万亿美元。行业景气度确实没得说。但问题在于，股价早就把这份乐观预期吃干抹净了。有基金经理直言，部分AI相关方向“估值或已透支未来1—2年的盈利兑现”。大摩那边更直接，说半导体板块已经“明显超买”，费城半导体指数的市盈率自2022年以来增加了两倍多。业绩高增长不假，但股价比业绩跑得还快，这就叫透支。二、不涨就不正常？这想法本身就不正常现在市场上有个奇怪的心态——AI硬件方向不涨好像就不正常，其他方向不涨就正常。这就有点不讲道理了。业绩高增长的方向多了去了，凭什么只有AI必须一直涨？2025年科创半导体相关企业净利润增长67%，芯片设计企业更是暴增189%。业绩确实好，但市场炒作要是完全以业绩为导向，那炒股也太简单了——大家都去买业绩增长最快的就行了。现实显然不是这样。三、有没有泡沫？这问题吵翻天了关于估值泡沫，市场分歧巨大。一边说没泡沫。10位公募基金经理接受采访，普遍认为当前AI板块“不存在整体性估值泡沫”。瑞银也出来撑场子，说费城半导体指数目前约26倍的远期市盈率，“远低于互联网泡沫高峰时期的150倍水平”。另一边说泡沫不小。大摩警告芯片制造商定价能力正在受到挑战，AI资本开支增速开始放缓。还有机构警告市场“不仅存在价格泡沫，更隐藏着盈利泡沫”。谁对谁错？我觉得都有道理，也都没全对。四、那到底该怎么看？——辩证一点第一，别把“景气”和“股价”画等号。行业景气不等于股价还能涨，股价早就把景气预期打进去了。SK海力士从高点跌24%，不是因为公司不行了，是因为之前涨太多了。第二，业绩兑现才是硬道理。现在市场已经从“讲故事”转向“看业绩”了。那些靠叙事撑起来的估值，到了业绩验证期，很容易被锤。第三，注意结构分化。整个板块普涨的阶段可能过去了，接下来是“缩圈”行情——只有真正能持续兑现业绩的方向才有戏。五、如果还想参与，往哪儿看？不是说半导体不能碰，而是要选对地方。结合当前市场共识，以下几个方向值得关注：（一）先进封装。这个方向近期热度飙升，周涨幅排半导体细分第一。逻辑很硬——随着制程逼近物理极限，芯片性能提升越来越依赖封装技术。全球封测龙头相关品类年内最高涨幅达50%。国内封测龙头们上半年扩产投资已接近400亿元，全部聚焦AI算力核心领域。有私募明确表示“当前最确定的就是先进封装”。（二）半导体设备。逻辑是“卖铲子”的永远稳赚。全球AI资本开支还在扩张周期，设备需求保持高景气。再加上国产替代加速，长鑫、长存等国产存储龙头相继IPO并启动扩产，为本土设备企业提供了未来数年订单确定性较高的基本盘。（三）存储芯片。虽然近期波动大，但基本面没出问题。TrendForce预测2026年全球存储市场规模将增长至0.89万亿美元。HBM芯片订单排期普遍延至2027年，产能缺口依然显著。短期波动是估值消化，中长期逻辑没破。（四）半导体材料。硅片涨价潮已经来了，日本信越化学、SUMCO等巨头年内已开启两轮调价。半导体硅片指数年内涨幅逼近翻倍。AI材料涨价的核心逻辑是“需求扩张+供给受限+国产替代”三重叠加。（五）国产替代方向。这个逻辑更偏长线。据Bernstein预测，英伟达在中国AI芯片市场的份额可能从2025年的40%降至2026年的约8%。政企场景优先国产化采购，给本土芯片企业更多订单支撑。国产化率提升空间巨大，这个方向值得长期跟踪。最后说两句：半导体芯片这出戏肯定没唱完，但唱法在变。以前是“闭眼买AI都能赚”，现在得睁大眼睛挑。那些靠概念撑起来的估值，该还的终究要还；而那些真正有技术壁垒、能持续兑现业绩的方向，调整之后反而是机会。市场从来不会让所有人轻松赚钱，半导体也不例外。

7. 今晚2.5亿股民彻底振奋！市场两大重磅信号，后市方向明确！就在刚刚，证券市场迎来两大重磅利好，周四A股完成惊天逆转，直接把市场从极致冰点拉回修复行情！所有散户认真看完，当下盘面拐点已经清晰！周四A股走势堪称剧本级反转：早盘缩量杀跌制造恐慌情绪，市场一度濒临走弱，午后资金大举进场，走出放量绝地反包行情。截至收盘，上证指数大涨超1%，成功收复4000点关口与5日均线；创业板暴涨4%，强势反包站稳60日线；科创50更是狂飙8%。两市全天成交2.9万亿，单日放量13.6%。仅仅一根大阳线，直接终结了周三的极致冰点，市场情绪彻底回暖。一、深度拆解盘面：硬核科技成为绝对救市主力本轮反弹并非普涨行情，主线逻辑极度清晰，资金全部聚焦硬核科技赛道。1、国产半导体全线暴动，主线逻辑彻底夯实华虹、中芯国际再创历史新高；兆易创新强势涨停，澜起科技大涨15%，沐曦、寒武纪同步走高；华天科技走出三天两板，长电科技封板大涨。存储芯片、先进封装、国产算力，依托中报业绩的硬核逻辑，被主力资金真金白银锁仓，成为本轮反弹的核心脊梁。2、AI硬件集体反包，错杀标的迎来修复宝鼎科技快速封板，浪潮信息回封走出二连板，东山精密、深南电路午后强势涨停，新易盛同步跟涨。前几日被错杀的CPO、PCB高位核心标的，今日集体担任反弹先锋。这充分说明：前期杀跌的只是无业绩纯题材杂毛，真正有逻辑、有基本面的硬核科技，资金从未撤离，今日完成集中回补。3、市场情绪彻底打开，风格切换明确恒尚节能走出八连板，成功树立市场情绪标杆，彻底激活短线做多氛围。反观传统板块持续走弱，旅游、煤炭、钢铁、白酒、机场等权重全程低迷，毫无护盘力度。市场资金共识高度统一：彻底抛弃传统老赛道，全力抱团硬核科技成长股。二、市场核心定性：下跌趋势正式逆转，企稳行情开启周四这根放量反包阳线，意义远大于指数涨幅本身，直接扭转短期下跌趋势，市场正式进入探底企稳阶段。三大指数同步修复、共振走强，并非诱多骗线：大盘重回4000点+5日线支撑，创业板反包收复60日线，科创50强势领涨创新高，中期修复行情已经开启。三、周五行情预判市场不会走极端V型暴涨，整体以4050点附近震荡蓄势、小幅收涨为主。底部反转之后，震荡换手、充分洗盘，行情才能走得更稳、更远。四、最新实操策略1、行情回暖，可主动布局！重点加仓收复5日线、站稳60日线、有中报业绩/涨价逻辑的绩优科技，聚焦存储芯片、先进封装、CPO核心权重、国产算力四大主线；2、坚决规避高位无业绩纯题材杂毛，本轮反弹核心是“硬核基本面科技”，而非垃圾题材炒作，不踩错主线；3、仓位灵活调整：从之前五成防守仓位，跟随量能回暖、创业板企稳信号，稳步提升至六至七成，严禁一把梭哈满仓。最后重点提醒：冰点过后的首根反包阳线，是企稳信号，不是满仓冲锋信号。踏准震荡修复节奏、择优布局，才能稳稳吃满下一轮科技主升行情。后续持续紧盯4050点关键位置，一起把握本轮底部反转的核心机会！

8. 【#长鑫科技豪华股东团曝光##阿里持股长鑫科技或狂赚17倍#】7月16日，长鑫科技将开启新股申购，这家国产DRAM龙头正式进入上市倒计时。长鑫科技此次科创板IPO（首次公开募股）拟募资295亿元，仅次于2020年上市的中芯国际，为科创板史上第二大IPO，也是2026年以来A股最大的IPO，其于2025年12月30日提交科创板上市申请，是科创板首单预先审阅项目。一边是存储超级周期催生的业绩暴增，一边是资本市场对存储板块估值的持续推高，长鑫科技多重光环加身，其上市表现也被赋予更多期待。记者梳理发现，在长鑫科技披露的招股意向书中，一份多达60名机构股东的“全明星”名单浮出水面。从合肥国资、国家大基金，到阿里、腾讯、小米，再到大行旗下金融资产投资公司（AIC）、各大险资、知名投资机构，几乎囊括了中国半导体投资版图的半壁江山。长鑫科技的股东结构呈现出鲜明的国资主导特征，前五大股东合计持股超58%（发行前持股比例，下同），国资力量覆盖了从地方到国家的多个层级。合肥国资是长鑫科技背后的核心推手和最大赢家。长鑫成立之初，就是合肥国资直接下场，以144亿元包揽项目八成出资，用超常规的速度推进产线建设。早在2013年9月，合肥就出台了《合肥市集成电路产业发展规划（2013—2020年）》，并提出了打造“中国硅谷”和“IC之都”的宏伟目标。从长鑫科技股权结构看，合肥国资频频现身，印证了其一路陪伴。清辉集电以21.67%的持股比例成为第一大股东，该公司是专为投资长鑫科技设立的合伙企业，出资方芯睿投资与长鑫集成的实控人指向合肥市国资委及经济技术开发区国资体系。第二大股东长鑫集成持股11.71%，由合肥市国资委通过合肥产投100%控股。此外，产投壹号（持股比例1.85%）、合肥建长（1.50%）、产投高成长（0.06%）等关联主体亦同属合肥国资体系。股权穿透后，合肥国资体系合计持有长鑫科技约36.79%的股份。省级国资与国家大基金也是长鑫科技的重要股东。安徽省投资集团以7.91%的持股比例位列第五大股东，由安徽省国资委全资控股。第三大股东大基金二期持股8.73%，该基金是国家层面推动集成电路产业自主可控的核心投资载体。此外，国调基金以1.12%的持股位列其中。这种以地方国资为基石、国家级资本为后盾、多层级国资协同发力的资本格局，为长鑫科技提供了穿越周期的稳定资金支持。尤其在2022年至2024年，长鑫科技累计亏损超过318亿元，各级国资承受的压力可见一斑，但其并未因短期业绩压力而撤资。在各级国资之外，长鑫科技的股东名单中还囊括了诸多产业龙头，它们以“持股+业务”的双重绑定，构建起从芯片制造到应用的产业闭环。其中，阿里系是长鑫科技持股比例最高的行业投资者。阿里系于2021年12月首次入股，在多轮融资稀释后持股约1%；2025年6月，阿里系追加投资，将IPO前持股比例提升至5%左右，其中阿里云计算持股3.85%，阿里网络持股1.12%。据第一财经报道，阿里巴巴累计向长鑫科技投入约76亿元，根据上市后估值预测推算，阿里所持长鑫股权对应价值约1300亿元，预计上市后总收益倍数可达17倍。以腾讯、小米、美的为代表的终端生态企业集体入局。腾讯通过北京峰益（持股比例1.5%）持股；美的集团通过美的投资（持股比例0.75%）持股；小米通过湖北小米（持股比例0.21%）持股。这批消费电子与互联网巨头，既是长鑫科技的股东，也是下游客户。长鑫科技招股书披露，公司核心技术产品广泛应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场，并与阿里云、腾讯、小米等行业核心客户开展了深度合作，实现了核心技术的产业落地。兆易创新与长鑫科技的绑定更为紧密。兆易创新以1.8%的持股位列第八大股东，与长鑫科技有着共同的董事长朱一明。2024年3月，兆易创新以约1400亿元的投前估值，出资15亿元参与了长鑫科技的战略融资。作为国内NOR Flash龙头，兆易创新与长鑫科技在存储芯片领域形成上下游互补，是产业链深度绑定的典型案例。招股书显示，2025年，长鑫科技向兆易创新集团提供晶圆代工服务和DRAM产品销售共计11.8亿元。长鑫科技的战投图谱中，最引人注目的当属银行系金融资产投资公司（AIC）与保险资金的集体入局。值得注意的是，它们在企业亏损最严重的时期逆势布局，堪称“耐心资本”的典型样本。2024年6月，长鑫科技完成108亿元的战略融资，五大行集中入场。农银投资持股0.95%；建信投资持股0.83%；工融金投持股0.64%；中银资产与交银金融各持股0.38%。五大行AIC出资合计达39亿元，占108亿元融资总额的36%。此外，招商银行关联的招银云亭直接持有长鑫科技1.58%的股权，为发行前第九大股东。险资阵营也十分强大。其中，和谐健康直接持有长鑫科技9.01亿股，发行前持股比例1.5%，位列第十大股东，是险资中持股比例最高的单一主体。国寿投资、人保资本、阳光人寿、中邮人寿、人保科创五家险资主体也相继入局，直接持股长鑫科技，持股比例分别为0.79%、0.78%、0.37%、0.37%、0.15%。上述6家险资主体对长鑫科技合计持股比例为3.96%，发行后稀释至约3.57%。险资的超长投资周期与硬科技的长期成长逻辑高度匹配。在各级国资、产业巨头与金融机构之外，券商系资本同样深度参与了长鑫科技的早期布局。招商证券入局最早，通过全资子公司招证投资直接持股0.54%，并通过招商致远资本旗下基金间接持股，合计穿透持股约0.84%，为持股比例最高的券商。华安证券依托华安嘉业、华富瑞兴两家全资子公司，通过两只产业基金完成入股，合计持股约0.44%。此外，中信建投、中金公司、国泰海通、方正证券、国元证券等券商亦通过不同路径参与投资。有投资界人士分析，这种国资搭台、多元资本协同的合力模式，正是当前中国硬科技实现关键突围的有效路径。随着7月16日申购大幕拉开，这一“顶配”战投阵容也将迎来资本市场的最终检验。（21财经）

9. 周六重大热点事件及政策解析，利好或影响哪些行业？一、核心行业热点1. AI硬件与应用GPT-5.6全系上线，OpenAI推出ChatGPT Work和Codex App，推动AI从辅助工具向执行角色演进。2026世界人工智能大会（WAIC）将于7月17日召开，聚焦智算基础设施与具身智能。蚂蚁灵波发布具身智能世界动作模型LingBot-VA 2.0，机器人“大脑”实现原生设计。2. 半导体与存储芯片存储芯片行业景气度提升，兆易创新上半年净利润同比暴增1099%至69亿元，SK海力士美股首秀获超7倍超额认购。三星电子研发AI PC加速芯片GAIA，采用4纳米制程工艺，计划明年量产。3. 商业航天长征十号乙运载火箭成功实现全球首次海上网系回收，我国商业航天技术获重大突破，十五五期间卫星互联网建设加速。4. 光伏行业三项光伏强制性国标发布，明确硅料、硅片及组件能效限额，高能耗产能面临淘汰，头部企业优势凸显。5. 锂电池材料日科化学拟收购山东亘元新材料70.75%股份，新增锂电池电解液添加剂业务，标的公司与宁德时代、比亚迪等深度合作。二、受益行业及个股1. AI硬件与应用AI应用：世纪华通、恺英网络、中文在线、昆仑万维（推荐关注游戏及AI视频工具）。具身智能：宝通科技、凡拓数创（物理AI相关）。2. 半导体与存储芯片存储芯片：兆易创新（业绩暴增）、SK海力士（美股上市）。AI芯片：三星电子（GAIA芯片研发）。3. 商业航天军工与航天：铂力特（3D打印技术）、信科移动-U（卫星通信）。4. 光伏行业硅料与组件：通威股份、隆基绿能（头部企业受益于能效标准提升）。5. 锂电池材料电解液添加剂：日科化学（收购亘元新材料）、宁德时代（战略合作方）。三、风险提示- 半导体板块近期回调压力较大，需关注存储芯片价格波动。- 光伏行业新国标实施后，中小厂商可能面临产能出清风险。- 美国4月CPI数据今晚公布，或影响全球市场情绪。以上信息仅供参考，不构成投资建议。关注我，助你投资不迷路！

10. 605358，扭亏为盈！A股半导体硅片，首份半年报预增公告出炉！

11. 后市核心主攻方向锁定半导体材料国产替代，这一轮低位机会千万别再度踏空半导体产能扩建有着清晰的递进节奏：第一步先行搭建洁净厂房，对应标的早已率先完成一轮大涨；第二步采购生产核心设备，相关板块也走出持续性上行行情；第三步则是生产环节高频反复消耗、持续补采半导体材料，当前该赛道尚且处于发展起步阶段，增量空间充足，是接下来的重点布局风口。

12. 保险资金加速奔向“硬科技”，中国人寿50亿“加注”半导体产业链

13. 押注长期主义！比亚迪登顶社保基金制造业持仓榜首 A股一季报持仓数据落地，秉持稳健价值投资、押注长期主义的全国社保基金，持仓布局正式曝光。在高端制造赛道中，新能源龙头比亚迪(002594)表现亮眼，以44.2亿元持股市值，登顶社保基金制造业持仓榜单首位。作为市场顶级长线稳健资金，社保基金选股逻辑严苛，优先布局业绩扎实、技术壁垒高、具备跨周期成长能力的核心资产。数据显示，一季度社保基金一一四组合持续加仓比亚迪(002594)，新增持股297.81万股，总持股近4200万股，成功跻身公司流通股东前十，长线重仓信号明确。比亚迪始终坚守长期主义发展战略，坚持全栈自研、稳步全球化布局，经营基本面稳健扎实。2026年一季度公司营收高达1502亿元，位列中国车企榜首、全球车企前十，整车总销量突破70万辆。海外市场成为核心增长引擎，海外销量近32万辆，同比暴涨55%，业务覆盖全球120个国家和地区，叠加18.8%的环比回升毛利率，展现出极强的行业盈利韧性。技术深耕是企业长期成长的核心底气，比亚迪持续高额投入研发，单季研发支出达113亿元。第二代刀片电池、闪充技术全面落地，全新4nm车规级智驾芯片璇玑A3成功发布，持续夯实电动化、智能化核心竞争力。社保基金持续重仓充分印证，比亚迪(002594)凭借完整产业链、全球化增量与持续技术迭代，成为新质生产力背景下，稀缺的制造业龙头核心资产，也是长线资金布局价值投资的优选标的。

14. 存储芯片+DRAM+HBM+AMD+长鑫！公司是SK海力士代理商，中报最高预增超24倍

15. 明日开盘A股三大主线主线一：存储半导体全产业链催化：长鑫存储7月13日启动295亿元IPO询价，行业周期反转；商务部高纯氦气出口管制利好本土电子特气；国常会将集成电路列为十五五重点攻坚产业；板块多家企业中报业绩预增数百倍。细分覆盖：存储芯片、先进封装、半导体刻蚀设备、电子稀有气体材料。盘面特征：机构长线资金集中布局，早盘弹性较强，细分板块个股波动空间更大。主线二：大金融催化：央行资本市场工具额度扩容至1.5万亿，长期流动性宽松；多家头部券商披露上半年大幅预增业绩；险资长周期考核机制落地，万亿险资入市预期升温；转融券阶段性收紧，减少市场做空压力。细分覆盖：头部券商、保险龙头。盘面特征：震荡行情中对指数形成支撑，整体波动幅度小于科技赛道。主线三：低位医药估值修复催化：《中医药振兴发展“十五五”规划》正式批复；医保目录新增创新药专项通道；板块前期持续回调，整体估值处于阶段低位。细分覆盖：创新药CRO、中药龙头。盘面特征：资金避险属性突出，大盘分歧阶段资金关注度提升，走势平稳。市场分析：本文梳理三类赛道相关公开催化资讯，分别为存储半导体、大金融、医药赛道；资讯来源涵盖产业政策、货币工具、行业扶持规划、交易所规则调整等官方公开信息。声明：本文仅基于公开政策、产业资讯客观整理，仅作为市场信息参考，不构成任何投资买卖操作建议。股市存在价格波动风险，投资者请结合自身风险承受能力理性判断。

16. #国产存储第一股#长鑫科技招股这次有6家主承销商，其中5家都是长鑫的股东招商证券直接持股0.6036%，加上中安招商基金、安徽交控基金间接布局，穿透后约0.84%，对应约5.05亿股，券商李最多。国泰海通旗下海通徽银基金持股2.86亿股，穿透比例0.094%；中信建投作为保荐机构间接持股约0.15%，折算8896万股。国元证券是安徽本地券商，比例不大但主承销席位却拿得很稳，毕竟大基金二期、合肥集鑫、安徽省投本身就是安徽资本。跟投条款的设计也很有意思。发行规模超50亿元，中金、中信建投须以自有资金跟投2%，上限10亿元，锁定24个月。承销费是眼前的钱，跟投收益却要押注两年后的股价。2025年营收617.99亿元，扭亏，净利润18.75亿元；2026年一季度营收508亿元，同比暴增超700%，单季净利润247.62亿元。这次募资295亿元，75亿投产线升级，130亿投DRAM技术，90亿投前瞻研发。希望能借着这波周期把国产继续做大做强。网页链接

17. 【今晚已有108家公司公告上半年预增超100% 6公司业绩增十倍以上|#速读公告#】财联社7月13日讯，随着A股半年报业绩预告披露进入密集期，截至今日21时许，当晚已有300余家上市公司集中预告2026年半年度业绩“成绩单”。按预计净利润同比增速下限统计，其中超200家公司实现业绩正增长，业绩增速超100%的有108家，6家公司业绩增速在10倍及以上。这6家公司是：航天彩虹（002389.SZ）、北斗星通（002151.SZ）、东方材料（603110.SH）、一汽解放（000800.SZ）、ST西王（000639.SZ）、富春染织（605189.SH）。#北斗星通上半年净利预增超23倍##一汽解放上半年净利预增最高1528%#从行业维度看，AI算力、商业航天、电子制造、化工有色、新能源、金融等多个核心赛道业绩亮眼，充分印证了当前国内宏观经济稳中向好、相关产业景气度持续上行的态势。财联社记者注意到，本轮业绩预增浪潮中，科技赛道成为核心增长主力。存储芯片、PCB、光纤通信等细分领域头部企业，依托行业周期回暖、产品价格上行、下游市场需求扩容三重利好，业绩实现大幅突破，成长属性充分展现。#中钨高新预计上半年净利最高21.7亿#（记者方彦博）

18. 【#美光科技暴涨原因##美光科技暴涨8%#】存储芯片迎来利好，7月9日晚美光科技的股价暴涨。消息面上，美光科技表示，为了满足人工智能基础设施快速扩张所带来的空前存储芯片需求，公司计划将美国新工厂的投资规模提高至2500亿美元。美光科技周四表示，这意味着将在此前承诺的2000亿美元美国本土扩产计划基础上，再追加500亿美元投资。这项扩产计划涵盖纽约州、爱达荷州和弗吉尼亚州等多个项目，预计投资将持续到2035年。美光科技还在另一份声明中表示，将额外投入30亿美元，用于加强美国本土半导体供应链建设，其中包括向供应商环球晶圆提供5亿美元战略融资。双方已经签署了一项为期10年的合作协议。根据声明，该协议将确保美光科技获得大量原材料硅晶圆产能，以支持其长期制造计划，并进一步强化美国关键半导体制造生态系统。美光科技高级副总裁兼首席采购官Ben Tessone在声明中表示：“美光科技对美国半导体生态系统的战略投资，以及环球晶圆在美国建设硅晶圆制造工厂，体现了我们强化供应保障、深化与关键供应商合作，并支持美国半导体供应链和制造基础设施扩张的承诺。” （中国基金报）#美光通信存储板块领涨#

19. 收盘：神秘力量启动，明天要爽了！今日大盘低开震荡，随后盘中出现快速跳水，砸破3900点，最低点一度打至3869点，整个市场情绪陷入冰点。午后开盘之后，神秘力量突然出现，上证指数直线拉升，在短短五分钟的时间内，就拉升了1%，最终大盘以上涨收盘，全天收出一根探底回升的中阳线！嘿嘿，午后那股神秘力量，除了国家队，还能有谁？值得一提的是，这股神秘力量，就是当大盘砸破3900点之后，才突然出现的，你能说这是巧合吗？我早就告诉过你们，A股是典型的政策市，A股是带着使命来的，在中国股市炒股，如果连这一点都看不明白的话，那么你会非常的被动。只不过，当前的盘面非常复杂，这种复杂的盘面，是因为前期随意粗暴干预市场的后果，这一点，我已经在前面提到过了，只是说的不能太明显，否则的话，文章审核肯定不会通过，你们知道就行了。有些时候，我们的市场之所以走的差，其实跟我们制度的不成熟，有很大的关系。我再啰嗦一遍，当前的市场，主要分为两大块。第一个是以半导体为首的高位硬科技，包含存储芯片，光模块，光刻胶，光伏设备，航空航天，新能源，锂电池，贵金属，卫星制造等等。第二个是以人工智能为首的低位软科技，包含计算机设备，数字货币，软件应用，元宇宙，大数据，5G通信，区块链，互联网金融等等。自去年以来，全球科技大爆发，科技领域的底层逻辑被彻底被改变，各种芯片，光模块，存储设备订单供不应求，以半导体为首的硬科技率先迎来了爆发式的增长。在这种情况下，全球各主要股市的硬科技板块，全部大涨，我们A股也不例外。但是，没有涨到天上的树，硬科技只是率先爆发，当短期估值存在明显泡沫的时候，就会进行调整，而当硬科技开始调整的时候，之前没有涨的低位软科技，就会启动。科技这条主线，既包含硬科技，又包含软科技，只有硬件，没有软件，肯定不行，最后的商用，一定是通过软件的形式，普及到千家万户。所以，不要因为硬科技先涨了，就看不起软科技，此时此刻，就是市场风格切换的时候。今天神秘力量的突然出手，意思已经很明确了，就是国家队不让跌！3900点刚刚砸破，就立马出手拉起来，券商板块下午也顺势拉升，不出意外的话，明天市场会继续今天这种势头，继续向上拉升。3869点，很有可能成为本轮市场调整的最低点！各位，我还是那句话，轮动肯定是会来的，科技依然是下半年市场绝对的主线，但你要分清楚，现在市场要怎么做，你要跟着怎么做。如果你上半年赚了很多，那么你下半年就要见好就收，及时调整策略。如果你上半年亏了很多，那么也请你不要放弃，再坚持一下，下半年该轮到你了。点赞，就是对我最大的支持！

20. 先进封测+存储+GPU/CPO！公司为长鑫等存储企业提供封测服务，Q2净利环比预增超6倍

21. 公募基金2026年二季报大幕开启 AI算力成共识主线，布局出现分化

22. 融通先进制造二季报出炉：减仓光模块，重仓PCB与算力核心

23. 3.13万亿北向持仓曝光，硬科技核心龙头梳理

24. 3个月净值翻倍！公募首份二季报炸场，基金经理重仓的10只股票全曝光公募基金二季报正式开闸了，第一份答卷就炸了锅。 7月9日，同泰基金率先披露旗下4只产品的二季度报告。其中最扎眼的是同泰数字经济主题股票——A份额季度净值增长率101.98% ，C份额101.78% 。没错，三个月，翻了一倍。这不是年化收益，不是三年五年，就是实打实的一个季度，投入10万变成20万。基金经理买了什么？答案就三个字：光、芯、存。截至二季度末，这只基金的前十大重仓股全部锁定在AI算力产业链上：光通信：中际旭创、新易盛——给AI数据中心"修路"的，光模块双雄；芯片：海光信息、芯原股份——国产AI芯片的核心标的；存储：普冉股份、兆易创新——AI时代数据要存在哪？这两家。设备+制造：精测电子、东山精密、中控技术、长川科技——给芯片做检测、做封装、做自动化的。一句话总结：从光模块到芯片到存储到设备，整条AI算力的产业链，他全买了。更猛的是，这只基金的股票仓位高达91.02% ，几乎是满仓干。前十大重仓合计占比超过44%，其中精测电子单只加仓幅度达到73.48%。基金经理陈宗超和麦健沛在季报里说得很直白： "二季度行情已验证国产算力链的比较优势，继续看好其长期价值。" 不只是这一只，整个市场都疯了同泰数字经济的表现并不是孤例。 2026年上半年，A股走出了一波极致的科技行情。电子板块半年涨了86.29% ，通信板块涨了73.59% 。而另一边，美容护理、农林牧渔跌超20%。冰火两重天。 Wind数据显示，上半年全市场诞生了245只翻倍基金，其中主动权益类翻倍基多达201只。半程冠军方正富邦核心优势A更是涨到了183.67% ，直接刷新了公募基金史上半年度最佳纪录——上一个纪录还是2015年牛市创下的160%。十年后，纪录作古。这些翻倍基有个共同特征：几乎全部重仓AI算力、半导体、光通信。赛道选对了，业绩就能上天；选错了，1500多只基金年内收益为负，首尾差距超过218个百分点。基金经理怎么看下半年？同泰基金的几位经理在季报中普遍表态：科技成长仍是中长期核心主线。具体逻辑有四条：技术没到天花板——大模型能力还在迭代升级；渗透率还很低——AI目前集中在编程、影视等少数领域，扩展空间巨大；算力需求还在激增——科技巨头的资本开支持续飙升，上游基建空间广阔；估值没透支——核心公司的盈利增速还在跑赢估值。基金经理原话："AI算力基建仍是下半年科技投资重点，产业逻辑未变。" 浙商基金也判断，下半年AI产业从"资本投入期"转向"投资回报验证期"，真实订单、现金流、用户增长将成为核心评判标准。普通人该怎么看？说句实在话：这种业绩看着眼馋，但别冲动。三个冷静思考：第一，过往业绩不代表未来。半年冠军方正富邦核心优势，夺冠后一周就回撤了30多个百分点。极致押注赛道的结果就是涨的时候猛，跌的时候也猛。第二，AI赛道确实有基本面支撑，但短期交易拥挤度很高。基金经理自己也承认"需警惕交易拥挤引发的阶段性波动"。第三，如果真想参与，别All in单只基金。可以考虑用定投的方式分批进入科技主题基金，同时搭配一些红利类、债券类做底仓，攻守兼备。渤海证券的建议挺中肯： "进攻端配科技成长，防守端配红利低波，金价回调时关注黄金ETF。" 公募基金二季报的大幕刚刚拉开，接下来会有更多基金的成绩单陆续出炉。这轮AI行情到底能走多远，二季度的持仓数据已经给出了方向——钱，已经投了；接下来，看业绩能不能兑现。走着瞧！ #大盘基金# #基金净值暴跌# #基金产品分析# #00后买基金# #基金重仓券商股# #基金定股# #基金持有榜# #机构重仓股票#

25. 首批基金二季度出炉，“翻倍基”涌现，基金经理提示AI板块波动风险

26. 悄悄加满仓！7月基金加仓榜：聪明钱重仓科技多条主线

27. 首批基金二季报：同泰数字经济二季度净值翻倍，规模环比增长174%

28. 首批科技基金加仓名单曝光，个股年内暴涨超450%

29. 公募二季报披露拉开序幕：同泰基金“四箭齐发”，这只产品季内业绩翻倍

30. 财中明星季报简讯丨红土创新基金盖俊龙：二季度盈利19.12亿，极致聚焦AI产业链，预警高预期风险

31. 根据最新披露的基金2026年二季报，多只近一年净值翻倍的绩优基金大幅调仓，加大了对科技板块的布局力度。截至7月10日，金信精选成长混合基金近一年收益为202.65%，该基金今年二季度新进重仓股中，包括汇成真空、新莱应材、裕太微;红土创新新兴产业混合基金近一年收益超过290%，今年二季度新进重仓股包括寒武纪、剑桥科技、汇成真空、中巨芯、仕佳光子、富满微。金信基金基金经理孔学兵认为，二季度以来，国产半导体几乎所有细分方向均明显上涨，在估值高企的情况下，接下来进入业绩验证阶段，波动率可能会明显加大。当前市场对AI产业链的交易重心，正在从资本开支、算力堆积走向可持续现金流与利润的验证逻辑。要适当淡化短期高景气因子，更加重视中长期产业逻辑，聚焦卡位核心环节、技术壁垒深厚、深度绑定头部大厂且尚未被市场充分定价的硬科技公司。

32. 首批公募二季报揭开行情主线，基金扎堆加仓光模块AI标的

33. 7月9日，同泰基金率先披露旗下多只基金2026年二季报。季报显示，不仅主动权益类基金保持高仓位运作，“固收+"产品也增加了权益仓位。其中，同泰行业优选股票基金的权益仓位从一季度末的90.26%提升二季度末的92.2%。作为偏债混合型基金的同泰同欣混合基金，其权益仓位从一季度末的3.76%提升至二季度末的14.39%。从重仓股变动情况看，在同泰行业优选股票基金的前十大重仓股中，源杰科技、蘅东光、裕太微、天孚通信、太辰光、长飞光纤、杰华特为新进重仓股。同泰数字经济主题股票基金经理麦健沛表示，AI算力基建仍是下半年的重点投资方向，主要逻辑是产业逻辑未变、高景气、低渗透率及核心公司估值未透支。具体表现为以下几点:一是技术持续突破，大模型能力继续迭代升级，并未触及技术天花板;二是应用空间广阔，AI整体渗透率仍低，目前集中于编程、影视等领域，后续扩展潜力巨大;三是算力需求激增，渗透率提升带动Token消耗量指数级增长，算力紧张局面未缓解，科技巨头“军备竞赛”及巨额资本开支印证了上游基建的广阔空间。

34. 海光信息、兆易创新进入“翻倍基”视线，下一步如何布局？

35. 二季度基金调仓收官！机构重兵押注四大科技主线（建议收藏）

36. 首批公募二季报出炉，“站在光里”赢麻了，有基金大幅加仓中际旭创、新易盛

37. 基金调仓彻底落地！机构资金死守四大科技主线散户别白白踏空行情

38. 翻倍基开始“撤退”？这位基金经理调仓坦言预警这类风险

39. 突发！4万亿外资重仓A股科技，张勇深度拆解背后全盘逻辑，必看！

40. 首批基金二季报出炉！科技基金加码算力，前十大重仓股大面积更替

41. 基金调仓基本落地，主流资金集中布局四大科技主线

42. 这些翻倍基，最新持仓出炉！

43. 首批基金二季报登场重仓“芯光”业绩亮眼

44. 公募调仓收官，聪明资金重仓四大科技主线，散户极易踏空本轮行情

45. 首批基金二季报来了：为什么“芯光”重仓基金先跑出来？

46. 超千亿国家队持仓曝光！下半年半导体名单，就这29只

47. 首批科技基金加仓名单曝光，有股票年内飙涨超450%

48. 国家大基金三期3440亿重仓曝光！如何通过投资AI算力和先进封装推动国产半导体实现突破？（下）

49. 国家队重仓押注！半导体+AI算力+先进封装，6大硬科技龙头曝光！

50. 半导体赚翻倍、消费难回本，下半年基金怎么买？

51. 上半年245只基金翻倍！冠军基赚184%，两大绩优基金经理的赚钱逻辑

52. #基金# —红土创新新科技股票A刚披露二季报，数据相当炸裂：单季度净值增长率97.52%，规模从10.3亿暴涨到33.9亿（环比+229.4%）。更猛的是，这只基金完成了彻底的风格切换——清仓新能源，全仓押注AI与半导体。一个季度翻倍的业绩，本身就够吸引眼球 "去新能源、全仓AI半导体"这种极端调仓操作，说明资金在用脚投票。

53. 基金经理严凯：1只基金年内赚151%，半导体设备全仓怎么做到的

54. 社保基金重仓大科技股梳理

55. 硬科技狂飙，资金涌向何方？从7月最新持有人榜单看资产配置风向

56. 飙涨6%！硬科技宽基——双创50ETF华宝（588330）暴力拉升！半导体+光模块携手走强，高盛：建议做多中国AI

57. 把握产业升级长期趋势头部基金公司发力行业主题ETF

58. 精细化布局硬科技板块，上银基金以深度研究潜心打磨业绩

59. 半导体产业链主动基金盘点，算力浪潮下应该聚焦节点还是全局？ - 哔哩哔哩

60. 我终于知道，为什么资金疯狂买国产算力了！

61. AI算力+国产替代双驱动，半导体板块相关基金迎来新一轮行情

62. 长期持有半导体基金，收获丰厚回报！半导体AI硬科技基金实盘，最高收益率超137% 现分享6只持仓基金的实盘收益截屏图片，这些基金全部实现大幅盈利，充分印证了国产硬科技的长期投资价值。大部分基金的本金已经取出，仅留部分利润继续增值！累计收入已超过持仓本金，持仓利润率均实现赢利再生复利。德邦半导体产业混合C持仓91643.43元，持有收益率达90.51%；银华集成电路混合C持仓55549.73元，收益率高达114.51%；易方达科创板芯片ETF联接C持仓143744.94元，收益为87.83%，芯片板块全线大幅跑赢市场。东方人工智能主题混合C收益46.74%，紧跟大模型产业红利；银河创新成长混合C、宏利转型机遇股票C分别斩获61%、137.43%的高额收益，覆盖算力设备、先进封装、光模块全产业链。

63. 北向资金重仓硬科技，哑铃组合如何把回撤砍半？

64. 果然，基金经理都在加仓科技！申万宏源做了一个统计：以一季度末重仓股为基准，假设基金全仓持有至6月底，计算基金实际表现与该模拟组合的跟踪误差和超额收益。结果显示，截至6月底，主动权益基金平均较该组合超额11.75%，66.10%的产品实际表现领先，17.35%的产品超额超过30%。在二季度科技板块单边强势的市场环境下，这种大范围的显著偏离，很大程度上反映了基金经理向科技方向的主动切换。 #A股#

65. 解密科技赛道超额收益！顶尖基金经理的三大核心禀赋

66. 公募基金二季报披露大幕拉开多名基金经理提示科技板块高估值风险

67. 7.10量化资金龙虎榜复盘｜重仓芯片上游，高位科技批量兑现 ⚠️数据仅作复盘参考，不构成投资建议一、量化基金主线：大举加仓半导体设备材料，全线做多硬科技量化今日资金进攻方向高度统一，大额净买入集中在芯片产业链核心标的： 1. 头部重仓标的：华微电子净买3.22亿、正帆科技3.16亿、深科达2.58亿，三家单日买入均超2亿，是今日量化第一布局主线； 2. 次一级加仓个股：昊华科技、中巨芯、建研院等半导体配套企业，买入金额7000万-1亿区间； 3. 分散布局：同步小幅布局军工、医药、油气、新材料等低位细分，和元生物、航天环宇、通源石油均获小额加仓，分散赛道对冲风险。二、量化兑现方向：高位芯片、智能装备、新股批量出逃卖出端力度远超买入，兑现核心集中在前期大涨科技股，分化明显： 1. 巨额抛售芯片标的：兆易创新净卖出40.95亿、晶合集成3.08亿，存储、晶圆制造龙头遭量化大幅减仓，高位芯片兑现潮显现； 2. 智能设备集体减仓：黄河旋风、红板科技、臻宝科技、大胜达、快克智能等清一色大额净卖，前期AI硬件炒作标的集体获利了结； 3. 新股、转债同步抛售：N南芯转、N金帝转、正帆转债均出现量化大额卖出，次新套利资金快速离场。三、量化打板资金：短线高低切换，轻仓试错低位小票量化打板资金风格偏保守，无大额单边操作： 1. 小幅低吸：益诺思、好莱客、国林科技等低位个股获千万级净买入，主打低位补涨套利； 2. 少量兑现高位：深科达、宝鼎科技、福石控股遭打板资金卖出，短线资金回避高位连板品种； 3. 转债、新股仅微量参与，无大规模博弈动作。四、盘面核心信号总结 1. 赛道分歧：量化资金内部出现明显分化，一边加仓半导体设备材料，一边疯狂兑现存储、晶圆制造，芯片板块内部高低切换； 2. 风格转向：长线量化止盈高位科技，同步挖掘低位细分；短线打板资金规避高位，只做低位小票； 3. 新股降温：昨日爆炒的新股、转债今日被量化集体抛售，次新短期炒作热度快速回落。 ⚠️风险提示量化资金快进快出，今日大额兑现的高位芯片、智能装备短期抛压较重，不适合盲目抄底；资金扎堆的半导体上游设备虽获资金加持，但板块波动偏大，需控制仓位。

公募半年冠军赚183%，机构正从光模块撤出

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