自2025年1月官宣以来的18个月里，AI行业的"大厂算力联盟"集体进入了再审期。OpenAI宣布暂停其在英国的"星际之门"人工智能基础设施项目，公司表示要在监管环境和能源成本等条件允许时才推进长期基础设施投资。 微软与OpenAI的独家合作改为非独家，微软也不再向OpenAI支付收入分成。 Meta计划最快于2026年9月开始量产自研AI芯片，这颗芯片与博通合作完成设计、交由台积电制造。 合作并没有消失，只是换了形态：股权式的"抱团建大工程"正在收缩，取而代之的是可以退订的算力长约、跨对手的租赁交易，以及由金融资本出钱的融资平台。被搁置的是组织方式，不是算力需求本身。界面新闻界面新闻36氪
星际之门：5000亿美元官宣半年后"卡壳"，英国站点直接搁置
星际之门是这波结盟潮的标本：OpenAI负责运营、软银承担投融资、甲骨文负责建设、阿联酋基金MGX出资。半年后项目被曝出卡壳：《华尔街日报》披露这一500亿美元项目尚未就任何一座数据中心的建设达成协议，目标已缩水到年底前只建成一座小型数据中心，两个牵头方在选址和能源供应上始终没有谈拢。 同一个月，OpenAI绕开联盟与甲骨文直接签下新协议，宣布在美国开发额外4.5吉瓦的"星际之门"数据中心容量，加上得州站点，在开发的总容量超过5吉瓦、运行超过200万个芯片。 硅谷101的复盘提到，这份大单并没有软银的参与——联合牵头人变成了绕开彼此的对手。界面新闻界面新闻界面新闻
2025年下半年看似"回暖"：OpenAI、甲骨文和软银宣布新建五座美国数据中心站点，把未来三年投资规模推到4000亿美元以上；三星与SK海力士随即加入，计划扩大先进存储产能；10月底，项目总规划容量突破8吉瓦。界面新闻界面新闻界面新闻
但搁置没有等来这次回暖：英国项目次年4月正式暂停，隔天，项目高管Peter Hoeschele离职。界面新闻
微软与OpenAI：算力圈的模范婚姻，集体松绑
到2026年5月11日，微软交易事务高管迈克尔·韦特证实，微软在OpenAI合作关系上的累计投入已超过1000亿美元，涵盖最初投资、为OpenAI预建Azure基础设施和计算托管服务。 4月底双方合作"松绑"，模型及IP授权变更为非独家；随后总营收分成被设上380亿美元的上限，沿用此前的分成比例但不再无限期。界面新闻界面新闻界面新闻
松绑与"分家"同步发生：微软开始在Excel、Outlook等软件产品中以自研MAI模型取代OpenAI和Anthropic的模型，以降低人工智能成本。 微软同时物色AI初创交易为"后OpenAI时代"做准备，曾在春季考虑收购代码生成公司Cursor，最终因担忧监管审查而放弃。 OpenAI一侧，在一份类似IPO招股说明书的文件中把与微软的密切关系列为潜在风险，并告知投资者微软负责其相当一部分的融资和计算。界面新闻界面新闻界面新闻
英伟达的围城：客户变成对手，它就把客户绑得更深
相爱相杀最集中的舞台在英伟达与它的客户名单之间。路透社披露的一份Meta内部备忘录显示，这家社交媒体巨头计划最快于2026年9月开始量产代号为"Iris"的自研AI芯片，2026年部署约7吉瓦AI算力基础设施，2027年翻倍至14吉瓦。36氪
曾经最大的GPU采购客户之一OpenAI，与博通联合发布了首款自研推理芯片，博通CEO陈福阳受访时称这颗芯片的性能与英伟达Blackwell和谷歌TPU相当。 在大洋彼岸，据路透社消息，DeepSeek已秘密启动自研AI芯片项目约一年，方向聚焦推理芯片，目的是降低对英伟达和华为等供应商的依赖；智谱也在向国内ASIC厂商询价，讨论合作开发为自家模型优化的处理器。36氪
英伟达的应对是把最大客户绑得更深：黄仁勋8月17日表示，OpenAI已承诺到2030年部署约12吉瓦、并有机会扩大至约16吉瓦的英伟达AI基础设施，按目前规模到2030年可对应约6000亿美元的英伟达计算基础设施收入。 组新局也没停下：英伟达与谷歌、EmeraldAI成立AI能源管理联盟（AEMA），推动数据中心根据电网状况动态管理用电量；10月初又宣布未来五年投入总价值10亿美元支持美国科学研究，参与美国"创世纪计划"第二阶段。界面新闻界面新闻界面新闻
搁置之后：合同、租金与资本接棒股权联盟
2026年的新合作里几乎不再有"联盟"字样，全是明码标价、有期限、可退订的合同。SpaceX递交的S-1招股书披露，Anthropic已同意未来三年向SpaceX支付近450亿美元获取算力，每月约12.5亿美元，任何一方提前90天通知即可终止。 此前一个月，Anthropic刚宣布启用SpaceX的Colossus 1数据中心，单月获得逾300兆瓦新增算力、含超过22万块英伟达GPU——马斯克的超算，正在服务OpenAI的头号对手。界面新闻界面新闻
算力租赁成了跨国的生意：Anthropic同意斥资450亿美元，租用英伟达参投的Nscale位于西弗吉尼亚州的数据中心，协议期六年、对应约460兆瓦电力容量。 它随后与Akamai签下为期七年、总额116亿美元的CPU算力合同承诺，还预留了最高90亿美元的扩展空间。 Meta则在从买家变成房东：据报道正与Anthropic洽谈最高100亿美元、为期两年的算力出租，一旦落地，Meta将第一次进军云计算，与亚马逊、微软和谷歌正面竞争。界面新闻界面新闻界面新闻
金融资本填上了股权联盟腾出的位置：博通与阿波罗、黑石设立AIXPV平台，目标在2028年前为Anthropic、OpenAI等前沿AI实验室部署逾20吉瓦算力，首期350亿美元。 谷歌则把投资与业绩绑定：Anthropic 4月24日宣布，谷歌先以3500亿美元估值现金投资100亿美元，达到业绩目标后再投300亿美元支持其大幅扩展算力。界面新闻界面新闻
合同的另一面，是更残酷的账本：Anthropic招股文件曝光5180亿美元算力承诺，与420亿美元亏损、46亿美元营收同框。 OpenAI的账同样不好看：到2030年底开支将达约8560亿美元，媒体报道其资金缺口达2780亿美元——算力开支已经超过五年总收入。36氪界面新闻
另一条战线：从"一城一联盟"到全国算力网
中国版的联盟起步更早，走的是另一条轨迹。2023年7月，上海市算力产业联盟成立，首批成员包括上海联通、沐曦、天数智芯、摩尔线程、燧原科技、寒武纪、京东科技、华为、阿里、商汤、百度、腾讯等。 2024年8月，中国联通携28家产业链伙伴发起智算联盟；到2026年中国国际信息通信展览会上，中国电信介绍其"息壤"平台已纳管算力超过118EFLOPS，实现跨地域、跨架构、跨服务商调度。界面新闻微博微博
收拢的方向是国家层面：9月12日国务院常务会议研究算力网建设有关工作，9月14日新华社报道全国一体化算力监测落地、算力网建设提速。 10月9日受权发布的中共中央、国务院关于发展新质生产力的意见，明确写入建设全国一体化算力网。新华网新华网界面新闻
供给与需求的信号同时出现：华为徐直军10月6日在界面新闻专访中表示，昇腾在中国市场的份额已超过英伟达；另一侧，月之暗面Kimi团队因算力紧缺暂停了C端新用户订阅，而内蒙古乌兰察布已有89个签约数据中心项目，阿里、华为、快手等陆续布局。界面新闻界面新闻界面新闻
真正标志变化的是价格与账本：DeepSeek将V4-Pro模型API价格永久下调75%，英国《金融时报》援引Silicon Data编制的Token价格指数称，综合Token价格较5月高点下降超过52%；同一时期，阿里巴巴单季度资本开支达到676.78亿元、同比增长75%，而AI云与算力服务收入为484.37亿元、同比增长45%。国产AI的竞争，正在从争夺算力，进入经营算力的阶段。界面新闻
尾声：搁置的不是需求，是组织方式
把时间线连起来，"从合作到搁置"的答案不是退潮：被搁置的是靠选址、电力和股权谈判维系的联盟，被强化的是按吉瓦和月费结算、带90天终止条款的合同，以及中国以国家和运营商之手收拢的全国算力网。这一判断有一个前提：能源与资本成本高企、模型价格战延续，"合同化"才会持续占上风；一旦AIXPV这类模式同时解决融资与电力，大工程式的结盟可能卷土重来。接下来值得盯住的信号有三个：俄亥俄4.25吉瓦AI工厂是否按期交付、Meta自研芯片能否如期放量、英国星际之门何时重启。
