万亿资管巨头贝莱德新年伊始便大举加仓港股，与此同时，高盛与渣打银行相继发布2026年展望，集体建议超配中国股票，预示中国资产在全球投资组合中的吸引力正在回升。
智能速览
贝莱德2026年首日增持海尔智家、药明生物等多只港股
高盛预测2026年中国股市涨幅或达15%至20%
渣打银行建议超配中国股票，重点看好科技与医疗板块
外资机构普遍认为AI应用和出海趋势将驱动盈利增长
渣打银行维持黄金超配评级，目标价看高至4800美元
精华内容
外资动向往往是市场的风向标，近期顶级机构纷纷用实际行动和研报表达了对中国资产的信心。
贝莱德调仓
香港交易所披露数据显示，贝莱德在2026年首个交易日对多只核心港股进行了增持。其中，对药明生物H股的持股比例从5.32%提升至6.14%，美的集团H股从5.15%升至6.75%。
此外，中国银行H股持股比例从5.98%增至6.11%，海尔智家H股持股比例也升至8.34%。值得注意的是，贝莱德此前曾在2025年底小幅减持过中国银行及美的集团，此次迅速由减转增，显示出其对当前港股估值的认可。
高盛高配建议
高盛发布的《中国2026年展望》报告预测，中国实际GDP增速将高于市场预期，策略团队在亚太范围内明确建议高配A股和港股。高盛预计，中国股市将延续牛市走势，但上涨步伐可能放缓。
具体来看，预计2026年和2027年中国股市每年涨幅约为15%至20%。这一增长动力主要来源于14%和12%的盈利增长，以及约10%的估值向上重估。AI应用、企业“出海”趋势及政策支持被视为盈利再加速的关键驱动因素。
渣打看好科技
渣打银行在《2026年全球市场展望》中建议，投资者在基础投资组合中超配股票和黄金。对于中国资产，渣打重点推荐科技、健康护理和通信行业。
渣打认为，随着“十五五”规划建议的发布，针对科技与创新的政策支持将更加有力。中国资产有望受益于企业治理改善和定向刺激措施，尤其是与人工智能主题相关的强劲盈利增长，将为中国经济提供强有力的支撑。
其他资产观点
除股票外，渣打银行维持对黄金的超配评级，3个月及12个月目标价分别为每盎司4350美元及4800美元。新兴市场央行的持续需求与有利的宏观环境，有望维持黄金涨势。
在债券方面，渣打偏好政府债多于公司债，特别是超配新兴市场美元债和本币债。对于外汇市场，渣打预计美元短期保持涨势，但未来12个月结构性支撑将减弱，可能出现疲软。
无论是贝莱德的实际加仓动作，还是高盛、渣打的前瞻研报，都释放出外资对中国市场回暖的强烈信心。随着估值优势的显现和政策红利的释放，中国资产有望在2026年迎来新的配置机遇。面对外资巨头的一致看好，投资者是否会跟随“聪明钱”的脚步，提前布局潜在的增长点？
