我心目种五种完美的基金定投组合

最近股市一直疯涨,很多读者会问我牛市是不是要来了。

我个人的看法是,当前只是估值修复行情,1月份数据来看,PMI49.5%低于荣枯线,M2同比增长8.4%的数据都表明,当下受基本面推动的牛市机会不大。

但前段时间中证协征集A股减税降费意见,结合之前推出的几波降税政策来看,接下来我认为A股依然望受减税降费的利好政策推动一波上涨行情。

当然斗胆臆测国家意图并不靠谱,咱还是坚持低买高卖就对。

如今上证指数站上了2800点,根据估值定投的策略,定投金额可以适当下调一些了,因此我把定投星级下降为4星,定投金额下降为基数的120%。

至于定投具体应该买哪些指数,如何做一个完善的定投组合,我也整理了几份定投方案供大家参考。


稳如狗系


稳如狗系列一

上证50:中证红利或上证红利(1:1)

这套组合主打一个稳。

红利指数往往拥有较高的股息率(接近4%),股息率=股息/市值,在市场持续下跌的环境下,股价下跌分母下降,股息率不断攀升,反向推高资产的收益率,因此往往展现出极强的抗跌属性,所以红利指数是稳健型投资者定投必备。

如果是场内定投可以选择上证红利,如果是场外定投可以选择中证红利。

而上证50指数包含几家A股最大的上市公司,市值大的公司往往更加抗跌,在市场反弹的浪潮中也经常打头阵,比如前段时间上证50指数就狂涨15%。


  • 组合优点:长期定投盈利确定性极高,收益率稳健。

  • 组合缺点:缺乏收益想象空间。

  • 总结:适合收益率要求不高,需要跑赢通胀,稳健投资的人群。


相关标的:

  • 大成中证红利(090010);

  • 华泰柏瑞上证红利(510880);

  • 博时上证50ETF联接A(001237)。


稳如狗系列二

上证50AH优选:标普A股红利机会或中证红利低波动(1:1)

这套组合是策略型指数,是对稳如狗系列一的替换。

50AH优选本质和上证50并无太大区别,但比50指数更加聪明,要知道部分上证50成分股是同时在A股和港股上市的,但是两者会出现估值差异。

50AH指数把上证50中同时在港股和A股上市的股票中更加低估的筛选出来,也就是港股比A股便宜买港股,反之则持有A股,进行切换轮动获取超额收益。

而标普红利机会和中证红利指数关联度较高,但由于红利机会要求股票利润、盈利增长均为正,且严格分散个股权重,因此也是优质的红利策略指数,近十年历史收益率为16%,显著高于前者。

另外,除了标普红利之外,中证红利低波动也是不错的选择,它将中证红利指数中波动率较低的股票筛选出来,而低波动代表着不容易暴涨暴跌,价值投资者更愿意长期持有,因此历史收益也跑赢了同期中证红利指数。

所以红利策略指数我们可以将标普红利和中证红利低波动进行二选一来替代中证红利。


  • 组合优点:收益率想象空间更足。

  • 组合缺点:长期定投盈利不确定性高于被动指数组合。


相关标的:

  • 华夏上证50AH优选(501050);

  • 标普A股红利机会(501029);

  • 红利低波(512890)。


稳中求进系


稳中求进系列一

沪深300:中证500(1:1)

这套组合简直和泰坦尼克号一样经典,沪深300代表着沪深两市具有良好流动性,市值前300的300只股票,而中证500则代表着排除沪深300成分股之外,具备良好流动性,市值前500的股票。

此组合可以说是攻守兼备,中证500目前PE、PB分位等指标已经降低到历史空前的低位,而中证500成分股属于中小盘股,而且中证500近几年的利润增速一直保持一个不错的态势,成长性不错。

而沪深300虽然估值尚未下滑到历史低位,但贵在一直表现稳健,从成立至今也可以获得年化10%左右的回报率。

如果你打算按照1:1定投的话,直接买中证800也未尝不可,我个人的建议还是分开买,哪个涨的少可以多买些,另一个则少买些,保证沪深300和中证500的市值在1:1左右。


  • 组合优点:涵盖A股绝大部分标的,完美追踪A股大盘走势。

  • 组合缺点:中规中矩。

  • 总结:预期收益率适中,风险波动适中。


相关标的:

  • 天弘中证500(000962);

  • 易方达沪深300(110020)。


稳中求进系列二

沪深300:500低波动或价值回报指数:标普红利机会或红利低波(1:1:1)

这个组合的区别在于把中证500换替换成中证500行业中性低波动指数或者价值回报指数(神奇公式指数),然后再加上一只红利指数型基金进行定投。

500低波动主要是筛选中证500成分股中波动率较低的股票组合,500低波的实盘回测近十年年化收益率接近16%,远高于500指数。

同理,价值回报指数主要是选择高ROE,低PE的股票仓位进行组合,近十年实盘回测也超过16%。

价值回报指数和500低波动都和中证500关联性很高,两者都是投资中小盘股为主,因此可以二选一作为中证500的替代产品。


  • 优点:投资范围广阔,涵盖大部分标的同时,优中选优,有机会获得更高的超额收益机会。

  • 缺点:价值回报指数的追踪费用较高,其他策略指数有失效的可能性。


相关标的:

  • 易方达沪深300(110020);

  • 天弘中证500(000962);

  • 价值回报(006255);

  • 500低波(003318);

  • 标普红利(501029);

  • 红利低波(005561)。


突飞猛进系


突飞猛进系列一

沪深300:中证500:医药300:中证环保:新能源车(2:2:1:1:1)

这个组合就是在稳中求进一系列再布局了环保、新能源和养老三只高成长性的指数,新能源指数15~17年的利润增速为42.8%,环保为14.2%,医药300主要布局医药行业龙头股,面临老龄化时代将有很大增长潜力。

但高速发展的产业往往带有剧烈波动,其中环保还为强周期行业,因此高收益背后同样蕴含着高风险,此组合适合风险承受能力更强,且有长期布局计划的人群。


  • 优点:行业指数成长性高,布局长线,想象空间大。

  • 缺点:短期波动、风险较大。

  • 总结:适合长期布局,能够接受短期大幅回撤,预期收益率较高的人群。


相关标的:

  • 天弘中证500(000962);

  • 易方达沪深300(110020);

  • 300医药(001344);

  • 广发中证环保(001064);

  • 国泰国证新能源车(160225)。


突飞猛进系列二

中证红利:上证50:医药300:中证环保:新能源车(2:2:2:1:1:1)

此组合就是在核星组合上加上三个行业指数,逻辑同上。


小结

行业指数的成长性是高度不确定的,大家如果不愿意接受太大的波动,我优先建议选择稳如狗系和稳中求进系,毕竟行业指数的波动和风险远高于宽基类指数。

这里大家会发现,其实很多策略指数和宽基指数可以相互转化和替代。

比如中证红利和标普红利机会,中证500和500低波,上证50和50AH等等。

策略指数基金牛掰的地方在历史业绩好,选股逻辑也站得住脚,但缺点在于费率通常更高,而且容易出现回撤牛逼,实盘超鬼的现象。

至于如何做搭配选择,就见仁见智了。


另外还有很多人问我,一个定投组合才两、三只宽基,怎么那么少!

实际上完全够用,要清楚我们投的并非是单一股票,也不是单一行业指数,我们定投的可是宽基指数,宽基指数里面已经包含几十上百只股票了,所以在这个基础上你再分散很多只宽基,有意义吗?

大家只要银子掏出来,坚持反人性的投宽基指数,那么必然会获得丰厚的回报。


另外最近市场疯狂回暖,已经不少人开始问我要不要止盈了,我建议大家还没止盈计划的,赶紧制定一份止盈计划,别等肉都吃到肚子里了又给吐回来。

附上最新一期指数估值表:

我心目种五种完美的基金定投组合

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