这业绩,看呆了-科技股重回宝座

2020-08-02 19:07:13 0点赞 0收藏 1评论

今天一众美国科技股们披露了半年报,脸书和亚马逊上半年净利润涨98%、100%,苹果涨12%,分析师纷纷表示已看湿。这业绩是什么概念呢,作为对比,100倍估值的恒瑞医药,半年报利润涨10%,50倍估值的茅台涨13%。

我的两个组合都有持仓纳斯达克100指数。很多人嫌纳指34倍PE太贵,但看看A股的成长股就知道了,像脸书这种常年增速30%+的公司其实也就28倍PE,更别说有时冷不丁业绩20%+的微软是10倍PE,市场定价其实挺公允,至少成长性和估值完全匹配得上。

这业绩,看呆了-科技股重回宝座

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纳斯达克100作为成长股的代表还有个优点—愿意分红,比如我投100万给朋友的企业,朋友每年分红给我10万,这样算下来我的实际年回报率是10%,最好是每年分红递增,这就算好生意。

成熟资本市场都很看重分红,即便苹果这种公司股息率有时也可以做到2%,高通的股息率更是常年达到2~4%的水平,这种科技股即便散失成长性,至少它的股息还是比无风险利率强。

但A股的很多成长股成长吹上天,价值层面却堪比婴儿水平,因为几乎不派息,投资人的逻辑只能以找接盘侠的模式。这种投机型交易一旦没有了接盘侠,股票又没有分红能力,要还是伪成长,它就彻底完犊子了,当年乐视就是最典型的例子。所以A股牛市里医药科技这类指数基金一定要学会“止盈”,因为普涨行情下,里面搞不好就掺了不少“新乐视”。随着业绩逐步披露,虽可能会脱颖而出个别像茅台级别的牛股,但大部分掺杂其中的伪成长会见光死,而且会大幅拖累指数。也即一钻石带四青铜,照样输。

A股要想完全脱离这种模式,就必须得等到做空制完全落地才会有机会。否则这条政策没落地之前,没人花心思去做空高估的个股,最终结果还是一地鸡毛。

………

1、 抖音母公司字节跳动有意向在港交所或者科创板上市,估值1000亿美元仅次于蚂蚁金服。要是能去港股恒生科技指数就更猛了。不过要说今年最爽的不是投资者而是港交所,等着巨头扎堆来港股然后收钱就完事,今年港交所股价涨50%。

2、 伯克希尔哈撒韦在7月28-30日期间增持美国银行2120万股。此前伯克希尔在7月20-22日买入3390万股美国银行股份,7月23-27日期间再次买入美国银行1640万股股份。老巴又对银行股开启买买买的模式,充分发挥人弃我取的精神~另外今天苹果大涨,老巴的财富又飙升不少,抄底信心也更足了。

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