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果然"炒股不如买基金"?上证指数三年"0涨跌",基金却大赚50%以上,更有近200只业绩翻倍,最高超200%!

2020-11-18 18:48:16 20点赞 81收藏 18评论

市场每一天都在起起伏伏,各种风格的投资者穿梭其间,各人有各人的收获。从近两三年市场看,频频上演的是演“炒股不如买基金”。

基金君发现,在3年前,也就是2017年11月17日,上证指数收于3382点,而2020年的11月17日,上证指数收盘于3339.90点。这意味着,差不多3年来上证指数是“零涨幅”,而期间公募主动权益基金获得50%以上的收益率,更有近200只基金实现业绩翻倍。

公募基金大面积跑赢上证指数的背后,显示出机构投资者的专业性,抓住了市场结构性机遇。更重要的是深刻体现市场的变化:市场越来越成熟了,股票定价更趋理性,专业投资机构话语权上升。对于普通投资者来说,选择优秀基金经理管理产品做中长期投资(注意不要追涨杀跌),可能是个好选择。

3年上证指数涨幅“归零”,偏股基金完胜上证指数

上证指数对A股来说是个重要的是指标,近两三年间,市场持续围绕3000点上下波动着。

数据显示,自2017年11月17日,上证指数收盘于3382.91点,而2020年的11月17日的3339.90点,差距甚小,几乎“零涨幅”,为-1.27%。今日A股小幅上涨,上证指数报收于3347.3点。

果然"炒股不如买基金"?上证指数三年"0涨跌",基金却大赚50%以上,更有近200只业绩翻倍,最高超200%!

不过,这三年间结构性行情明显,除了上证指数表现一般外,其他主流指数表现尚可。其中表现最好的是要数创业板指,这期间涨幅达到44.94%,此外如深证成指、沪深300、中证500、中小板指的涨幅分别为21.6%、18.78%、-0.39%、16.24%。

相比之下,公募基金业绩要好于主流指数。基金君选择了普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)、权益基金(主动权益+指数产品)这四类来看,指数没变,每一类型的权益基金平均收益都赚钱了。(这一数据剔除成立未满三年,分级基金仅计算母基金收益。)

表现最好的是最低仓位是80%的普通股票型基金,相比其他类型基金有一定超额收益,显示出公募基金在选股上具有明显优势。数据显示,此类基金的收益率达到66.45%,超越期间所有的主要指数,最低仓位为60%的偏股混合基金也整体获得了61.77%的收益率。此外,主动权益类基金和权益类基金也分别获得50.38%、46.35%的收益。

果然"炒股不如买基金"?上证指数三年"0涨跌",基金却大赚50%以上,更有近200只业绩翻倍,最高超200%!

(这一数据剔除成立未满三年,分级基金仅计算母基金收益。)

不仅从基金平均业绩上“完胜”指数,其实从获得正收益的概率也高于市场。截至2020年11月17日,这三年间股价上涨的上市公司达到1618家,占比为39.68%。值得一提的是,更有459家公司股价遭遇腰斩,在全部A股市场中占比达到了11.08%。

而从基金表现来看,2017年11月18日以来,若仅算主动权益基金,纳入统计的2543只基金(各类型分开计算)中,出现亏损的仅47只,也就说差不多有98.15%的基金跑赢了上证指数,显示出公募基金整体投资优势。不过,跌幅最大的基金,期间亏损也超过48%,首尾差异巨大。

三年涌现一批“牛基”

2017年11月18日,当时还处于2015年上半年那一轮牛市喧嚣过后的恢复期。

当时市场正从市场调整的痛苦中逐渐恢复过来,但整体平淡,起起伏伏,偶尔有些亮点,直到2018年底市场开始有所表现。而这三年市场风格特色明显,更重视企业内生价值,重视价值投资,因此以茅台等中国核心资产的价值逐渐被挖掘出来,尤其是2019年、2020年两年间,科技、消费、医药等领域牛股层出不穷,结构性机遇颇多。

而在这一期间中,涌现出一批抓住市场机遇的牛基。若从全部权益型基金来看,业绩超越100%的产品逼近200只,为195只(各类型合并计算,剔除C类)。

令市场瞩目的是业绩最好的是前海开源中国稀缺资产,这段时间的收益率高达210.29%,这只基金成立于2015年9月10日,其基金经理为曲扬。这也是这期间唯一一只业绩超200的基金。

其他业绩超190%的还有万家行业优选、富国新动力A、富国精准医疗,收益率分别达到196.81%、195.32%、191.57%。其他表现较好的还有金鹰信息产业、国泰融安多策略、交银医药创新等。

果然"炒股不如买基金"?上证指数三年"0涨跌",基金却大赚50%以上,更有近200只业绩翻倍,最高超200%!

还有一大批基金业绩超过100%,其中不少产品成立2016年和2017年市场较冷清之际,同时不少产品是医药、科技或者消费类的主题基金,因此更好的把握住了市场机遇。

果然"炒股不如买基金"?上证指数三年"0涨跌",基金却大赚50%以上,更有近200只业绩翻倍,最高超200%!

投资三大启示录

自去年开始“炒股不如买基金”就反复被各大媒体提及,基金君也多次报道了这一内容。

出现这一现象,主要原因是股票市场上存在结构性行情,而普通投资者面对市场上众多的股票,没有专业的研究能力,整体赚钱的概率就不会很高,而公募基金则是“专业选股”,因此更能在市场在抓住机遇。

同时,近些年市场更关注公司的内生价值,市场越来越成熟、理性,机构投资者的话语权在提升,因此在这一过程中,以公募基金为代表的机构投资者也更具备优势。

因此,在投资者筛选基金时也需要有一些启示:

第一、 注意长期投资。

长期投资,可以简单理解为持有时间长,因为择时太难,非常容易错,不如持有时间长来赚钱。当然,有的具备很高素质的投资者可以通过波段赚钱也是实力,对于普通投资者来说,最好是选择优秀基金经理长期持有。

历史数据显示,持有基金时间超过三年,基本赚钱的概率可以到90%以上。同时,时间越短,基金业绩分化越大,筛选难度也非常高。

第二、 注意看基金经理风格。

不少投资者在投资权益基金往往并不关注基金经理的风格、适合他风格的市场环境,而更多是看到净值冲上去之后投资,有可能就投到了风格不合适的时期或者就是一次“追高”市场的行为。

若投资者遇到好的基金经理,或者是抓住市场机遇的基金经理,确实可以无惧涨跌,收益也不错。但是也有一批基金经理未能把握住市场机遇。投资者应该更关注基金经理的风格和投资能力,以及这一风格更适合哪一类市场,而不仅仅关注业绩。

能够长期持续为投资者创造良好回报的基金,其基金经理的投资风格通常来说是稳定的,其投资业绩在多数市场环境中可被复制,而不是依靠短期的市场机遇。这类在过去10多年市场波动中被证明了实力的基金经理,是市场宝贵的稀缺品,可以重点关注。

第三、 注意资产配置。

过去一直谈的最多的是“基金赚钱、基民不赚钱”,其实产生这一问题的因素颇多。但背后也有基民没有坚持长期投资的思维,也没有坚持资产配置的思维,经常在市场非常热闹的高位大量申购基金,而在低位的时候却没有申购,甚至于还割肉离场。因此,有基金经理就建议,要确立长期投资的资产配置思维,且要学会越跌越买。

投资者一定要结合自身的资金属性和风险偏好,做好自己的资产配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里面。随着连续两年的结构性行情,权益类资产的投资价值相较年初有所下滑,同时和其他类别资产比,其性价比也在降低,因此除了权益基金外,也可以适度关注一些其他类别资产。

此外,若布局权益基金,除了挑选符合自身能力和偏好的基金和基金经理之外,也最好坚持中长期投资,考虑采用定投的方式,来获得中长期的业绩回报。

(来源:中国基金报)

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