蒙娜丽莎“半导体陶瓷”故事未兑现，三连板背后是零营收的资本幻象_基金证券

1. 寒武纪2025年营收暴增超450%，净利润20.6亿元强势扭亏，章建平增持40.8万股 | 财报见闻

2. 中国科技企业在全球半导体舞台上，将发出越来越响亮的声音。红衣大叔周鸿祎的微博视频

3. AI驱动半导体行业复苏，兆易创新2025年营收增长25%，净利润增长49% | 财报见闻

4. 2025芯片业绩快报，多家企业业绩暴增

5. 【公告臻选】激光晶体+半导体设备+AI算力+先进光学！公司LBO、BBO晶体市场占有率全球第一

6. 半导体低位12朵金花！估值处于历史低位，国产替代+AI算力双驱动家人们，当下A股板块轮番轮动，不少高位赛道涨不动，半导体部分优质龙头还在低位趴着，妥妥的科技赛道价值洼地！今天直接给大家扒出12只低位半导体金花，估值远低于板块均值，背靠国产替代、AI算力、存储周期反转三大风口，基本面扎实、股价未大涨，不管是稳健布局还是潜伏等拉升，都适配，大白话讲清每只核心优势，关键数据标好，一眼看懂！半导体低位12朵金花（数据截至2026.2.12）1. 赛微电子：MEMS芯片龙头，市盈率仅26.21倍，板块最低梯队！全球领先的MEMS代工，国产替代核心标的，业绩稳增弹性足2. 天德钰：显示驱动芯片细分龙头，市盈率33.86倍，低位破净边缘！深耕面板与车载显示芯片，需求回暖业绩触底回升3. 豪威集团：全球CIS影像芯片前三，市盈率35.50倍！手机+车载双赛道发力，市占率持续提升，估值修复空间大4. 扬杰科技：功率半导体IDM龙头，市盈率36.43倍！车规级功率芯片量产，受益新能源汽车+工控需求，现金流超稳5. 紫光国微：特种IC+智能存储龙头，市盈率46.58倍！社保基金重仓，军工+民用双驱动，技术壁垒拉满6. 雅克科技：半导体材料平台龙头，市盈率47.31倍！覆盖光刻胶、电子特气，深度绑定晶圆厂扩产，国产替代刚需7. 新洁能：中高端功率器件龙头，市盈率45.32倍！MOSFET+IGBT双主线，新能源、工控需求爆发，业绩高增确定性强8. 北方华创：半导体设备全平台龙头，市盈率54.80倍！刻蚀、沉积、清洗全覆盖，大基金三期重点加持，订单饱满9. 盛美上海：半导体清洗设备龙头，市盈率52.67倍！先进制程清洗技术突破，国产替代率快速提升，估值历史低位10. 长电科技：全球封测前五龙头，市盈率56.11倍！先进封测Chiplet技术领先，受益AI芯片、存储封测需求，业绩反转明确11. 华天科技：国内第二封测龙头，市盈率58.13倍！低成本产能优势，车载+存储封测放量，估值低于行业均值12. 通富微电：先进封测核心标的，市盈率约55倍！深度绑定AMD、英伟达等国际大厂，AI算力芯片封测需求暴增为啥这12只金花值得盯？核心逻辑就3点1. 估值安全垫厚：市盈率集中在26-58倍，远低于半导体板块历史均值，部分标的处于近3年估值低位，相比AI、算力板块动辄百倍估值，安全边际拉满，下跌空间有限；2. 行业景气反转：全球半导体周期触底回升，存储芯片量价齐升、AI算力需求爆发、车载芯片持续紧缺，叠加消费电子回暖，龙头企业业绩迎来确定性修复；3. 政策+资金双加持：国家大基金三期3440亿元落地，聚焦半导体设备、材料、先进制程；国产替代提速，成熟制程国产化率冲刺50%，政策红利持续释放，长线资金持续布局。个人观点，仅供参考半导体作为科技强国的核心基石，当下低位+低估值+高成长的组合，在市场震荡期兼具防御性与弹性。这12只龙头覆盖设计、设备、封测、材料全产业链，背靠技术壁垒与政策支持，基本面无明显雷区，长期布局价值凸显。但必须提醒：投资有风险，股市无绝对，务必结合自身风险承受能力理性判断，不盲目追高、严控仓位，理性布局才是长久之道！

7. AI与存储周期共振，兆易创新预计2025年营收同比增约25%，净利润增46% | 财报见闻

8. 【#天普股份涉嫌信息违规披露#】#2025年第二大牛股涉嫌违规#2025年年内，天普股份第三次收到监管工作函。12月31日晚间，天普股份因涉嫌信息违规披露，收到上交所的监管工作函，涉及对象包括上市公司、董事、高级管理人员、控股股东及实际控制人。剔除今年上市的次新股，天普股份以1645.35%的涨幅位列今年十大牛股的第二位。自2025年8月22日至2025年12月30日，天普股份股价累计上涨718.39%，期间已累积巨大交易风险，现已严重偏离上市公司基本面，公司股票自12月31日停牌核查。而这已经是公司筹划实控人变更以来第五次停牌核查。天普股份强调，公司无开展人工智能相关业务的计划，与股东中昊芯英未签订任何框架性合作协议。市场传言，公司已与股东中昊芯英签订框架性合作协议，开展人工智能相关业务。经公司自查，截至目前，公司无开展人工智能相关业务的计划。公司同时表示，经与股东中昊芯英确认，截至目前，公司未与股东中昊芯英（杭州）科技有限公司（简称“中昊芯英”）签订任何框架性合作协议或类似协议。截至目前，中昊芯英没有在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务做出重大调整的明确计划。此外，天普股份再次强调，中昊芯英自身现有资本证券化路径与上市公司无关。经公司与股东中昊芯英再次确认，截至目前，中昊芯英已启动独立自主的首次公开发行股票（IPO）相关工作，现已进入股份制改制（股改）过程阶段。中昊芯英自身现有资本证券化路径与上市公司无关。截至目前，未来36个月内，中昊芯英不存在通过上市公司借壳上市的计划或安排。早前，天普股份在12月22日晚间披露，中昊芯英、海南芯繁企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“海南芯繁”）和方东晖对天普控股的增资款已足额支付，并完成工商变更登记。天普股份强调，公司无开展人工智能相关业务的计划，与股东中昊芯英未签订任何框架性合作协议。市场传言，公司已与股东中昊芯英签订框架性合作协议，开展人工智能相关业务。经公司自查，截至目前，公司无开展人工智能相关业务的计划。公司同时表示，经与股东中昊芯英确认，截至目前，公司未与股东中昊芯英（杭州）科技有限公司（简称“中昊芯英”）签订任何框架性合作协议或类似协议。截至目前，中昊芯英没有在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务做出重大调整的明确计划。此外，天普股份再次强调，中昊芯英自身现有资本证券化路径与上市公司无关。经公司与股东中昊芯英再次确认，截至目前，中昊芯英已启动独立自主的首次公开发行股票（IPO）相关工作，现已进入股份制改制（股改）过程阶段。中昊芯英自身现有资本证券化路径与上市公司无关。截至目前，未来36个月内，中昊芯英不存在通过上市公司借壳上市的计划或安排。早前，天普股份在12月22日晚间披露，中昊芯英、海南芯繁企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“海南芯繁”）和方东晖对天普控股的增资款已足额支付，并完成工商变更登记。（上海证券报）#有色金属板块年内涨近100%#

9. 芯片最难的一关，中国刚刚有了新突破！ #大有学问 #红衣聊AI #芯片 #科技创梦

10. 利好爆发！十家A股一季报“喜报”刷屏，最高暴增1090%一季报披露进入高潮，4月26日晚间，十家A股公司集中交出亮眼成绩单，净利润同比最高激增近11倍，AI算力、黄金、半导体三大赛道全面飘红，业绩兑现潮点燃市场做多热情！一、最强“预增王”：海思科单季赚超去年全年，暴增1089.85%全场最炸眼的“黑马”当属海思科！• 一季报核心数据：营收15.64亿元（同比+75.33%），归母净利润5.55亿元（同比+1089.85%）。• 业绩爆发逻辑：本期转让HSK39004项目确认约5亿元收入，直接推动利润“炸裂”；同时成功扭亏（去年Q4净利-0.36亿元），单季盈利超2024年全年。二、黄金赛道大爆发：量价齐升，两家公司净利大增金价持续高位运行，黄金及小金属企业成最大赢家，业绩弹性拉满！• 四川黄金：Q1归母净利润2.66亿元，同比+176.93%，黄金量价齐升驱动高增长。• 湖南黄金：Q1归母净利润5.96亿元，同比+79.21%；黄金售价同比涨59.50%，精锑、钨精矿量价双升，业绩含金量十足。三、AI算力链全线高景气：国产GPU、光通信、储能集体兑现AI算力需求持续爆发，产业链公司业绩“狂飙”，成长确定性拉满！• 摩尔线程（国产GPU第一股）：Q1营收7.38亿元（同比+155.35%），归母净利润0.29亿元，同比扭亏（增1.42亿元）。斩获6.6亿元夸娥智算集群大单，推进十万卡超大规模集群建设；2025年研发投入13.05亿元（占营收86.68%），硬核研发持续转化商业成果。• 华工科技（激光+光通信龙头）：Q1营收42.66亿元（同比+27.13%），归母净利润6.38亿元（同比+55.76%），受益智能制造与AI算力基建需求，盈利能力稳步抬升。• 科士达（光储龙头）：Q1营收12.40亿元（同比+31.47%），归母净利润1.39亿元（同比+24.84%），光储产品订单高增驱动业绩，行业竞争加剧下仍保持稳健增长。• 科华数据（UPS+数据中心）：Q1营收14.30亿元（同比+17.57%），归母净利润7800.88万元（同比+13.15%），新能源与数据中心业务协同发力，增长韧性凸显。四、半导体及材料回暖：模拟芯片、先进材料业绩亮眼半导体行业周期回暖，国产替代加速，细分龙头业绩持续兑现！• 圣邦股份（模拟芯片龙头）：Q1归母净利润1.24亿元，同比+107%，业务拓展与销量增长驱动高增，释放半导体需求回暖积极信号；环比去年Q4（2.04亿元）降39%，呈季节性波动。• 斯迪克（先进材料）：Q1归母净利润1523万元，同比+58%，营收增长带动毛利提升，精细化管理成效显著，盈利质量改善明显。• 中科创达（智能操作系统龙头）：Q1营收同比+19%，归母净利润同比+10.6%，受益智能汽车与物联网产业发展；环比去年Q4（2.21亿元）降53%，业绩存在一定波动。五、三大高增逻辑拆解：一次性收益、价格驱动、产业趋势1. 资产转让型（一次性）：海思科靠项目转让实现10倍+增长，收益不具备持续性，需理性看待。2. 价格驱动型（周期弹性）：黄金板块最典型，金价与小金属价格上行，推动业绩弹性释放，短期高增确定性强。3. 产业趋势型（长期成长）：AI算力（摩尔线程、华工科技）、半导体（圣邦股份）受益行业高景气与国产替代，增长更具可持续性。总结：业绩主线成资金核心焦点当前一季报披露高峰期，业绩超预期品种正成为市场资金布局重点。AI算力、半导体、黄金三大高景气赛道中，业绩持续验证、成长逻辑硬的公司，值得重点跟踪。⚠️ 以上内容仅为信息梳理，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

11. 【公告臻选】半导体+存储芯片+先进封装+HBM+AI硬件+IDC！公司签订15亿美元存储晶圆采购合同

12. 【公告臻选】半导体+存储芯片+先进封装+HBM+AI硬件！公司为Meta AI智能眼镜提供ROM+RAM存储器芯片

13. 【近20家A股上市公司本周披露并购重组最新公告和顺石油拟跨界收购奎芯科技控制权】财联社11月16日电，据财联社不完全统计，截至发稿，本周（11月10日-11月16日）包括和顺石油、电投能源、ST景谷、华兰股份、盘古智能、利德曼、国泰集团、大名城、海格通信、航新科技、秦安股份、鼎通科技、东方智造、江南化工、胜利股份、方直科技和凌志软件在内的17家A股上市公司披露并购重组进展最新公告。其中，和顺石油拟跨界收购奎芯科技控制权，后者专注于集成电路IP和Chiplet产品研发。

14. 【公告臻选】半导体存储+‌国产芯片+AI服务器+PCB+锂矿！公司已稳步推进LPDDR5认证试产并启动嵌入式UFS存储产品研发

15. #卢伟冰称明年小米手机可能涨价##卢伟冰预计明年小米汽车毛利率或下滑#没必要用可能、或，涨价是趋势，涨多涨少而已，几大存储原厂都涨，分销商能不涨？最终终端厂商的bom成本能不水涨船高？另外汽车毛利率下滑也不是坏事，小米汽车本身毛利率水平就在第一梯队，明年多款型新车上市，供应链核心元器件成本下不来，那肯定会影响毛利，比如高通的车机芯片，英伟达的智驾芯片，还有电池……等等当然，这不止影响小米一家，其余新势力或多或少也有影响，但小米只要保持目前的势能，新车保持亮眼的竞争力优势，那么大卖是那么汽车盈利水平就有可观的想象空间。 #小米集团跌破40港元#

16. 【#寒武纪预计去年营收大增超400%#】AI 芯片企业寒武纪今日发布 2025 年年度业绩预告。#寒武纪发布2025年业绩预告##寒武纪预计2025年扭亏为盈#经财务部门初步测算，公司预计 2025 年年度实现营业收入 60 亿元到 70 亿元，与上年同期相比，同比增长 410.87% 到 496.02%。公司预计 2025 年年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于母公司所有者的净利润 18.5 亿元到 21.5 亿元。寒武纪公告称，公司始终深耕人工智能芯片产品的研发与技术创新领域。报告期内，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，本期营业收入较上年同期大幅增长，进而带动公司整体经营业绩提升，净利润实现扭亏为盈。（IT之家）

17. 【#零态洞察百态##晶合集成旗下晶奕集成电路公司增资至20亿# 增幅9900%】天眼查App显示，近日，合肥晶奕集成电路有限公司发生工商变更，原股东合肥芯航企业管理合伙企业（有限合伙）、合肥晶策企业管理有限公司退出，新增晶合集成（688249）为全资股东，同时，注册资本由2000万人民币增至20亿人民币，增幅9900%。该公司成立于2025年7月，法定代表人为王兴亚，经营范围包括集成电路芯片及产品制造、集成电路芯片及产品销售、集成电路芯片设计及服务等。天眼查信息：网页链接

18. 疯狂！太疯狂了！一觉醒来，美股纳指再度疯狂大涨，纳指大涨1.71%突破并站上26000点，短短一个月的时间，纳指从20000点一口气暴涨6000点，涨幅接近30%，太疯狂了。结构上，这波大涨，纳指七姐妹，英伟达，苹果，谷歌，微软，亚马逊，Meta,特斯拉表现强势，但更强的是半导体，如隔夜纳指大涨，半导体暴涨带动。美光科技暴涨15.49%，成交469.5亿美元，全美第一；闪迪暴涨16.60%，成交306.5亿美元，全美第二；英特尔暴涨13.93%，成交277.8亿美元，全美第四；超微半导体暴涨11.44%，成交256.4亿美元，全美第六；七姐妹，英伟达上涨1.76%，成交293.9亿，第三；特斯拉上涨4.02%，成交276.9亿，第五；苹果上涨2.02%，成交154.4亿，第七；微软下跌1.36%，成交138.8亿，第八；5月开门A股的半导体，同样是一波暴涨，昨天A股半导体强分歧，周五美股半导体暴涨，那么下周一A股半导体，弱转强，强修复大涨预期。现在A股科技股，与美股科技股联动。美股半导体暴涨，A股半导体暴涨；美股AI科技暴涨，A股AI硬件光模块暴涨。无论A股，美股，AI科技方向，都是硬件最强，A股这边光模块，液冷，PCB，CPO等等领涨，而软件应用方向，是明显的弱，美股最有代表的就是微软很弱，不但没涨没有新高，反而不断新低，调整。美股跑的快，全靠科技带，美股不是新高，就是新高路上。5月开门，全球股市共振新高持续反弹，科技股是当之无愧的领头羊，本周A股科技股，半导体，光模块，机器人，下周主力继续围绕核心科技博弈，交易不偏离科技主线。

19. 中国科技企业在全球半导体舞台上，将发出越来越响亮的声音。 #大咖观察 #红衣聊AI #半导体 #芯片

20. 华为 2025年研发投入达 1923亿，保持国内第一，再创新高，这一数据透露了哪些信息？

21. 688530、688381、301248，“20cm”封板！半导体、机器人，全线大涨！

22. 【#知名大空头做空半导体#！#半导体泡沫要破了吗#】华尔街激辩芯片股泡沫：费城半导体指数创25年最强涨幅，英特尔等个股25天翻倍，远期市盈率飙至26倍。对冲基金大佬琼斯警示：“再涨40%，总市值/GDP将达350%，必然窒息回调。”《大空头》原型伯里已买入看跌期权，高盛称科技板块正经历十年来最大规模去杠杆。但多方认为需求真实：AI芯片供不应求，ChatGPT用户增速超互联网，三星、SK海力士利润暴增。IDC预测2026年半导体营收达1.29万亿美元。历史会重演2000年互联网泡沫破裂，还是有序调整？答案或很快揭晓。#经纬全球# （罗琨） “想象一下股市再涨40%”华尔街大佬激辩！芯片股来到泡沫破裂前夕？

23. 22亿押注研发，长川科技，先人一步！长川科技，一锤定音。12月16日，我国半导体设备厂商长川科技宣布定增募资31.27亿元，其中21.92亿元将用于半导体设备研发项目。半导体行业重研发是行业的特性，但21.9亿元的研发投入也堪称大手笔。要知道，就算是北方华创、中微公司这种体量的半导体设备巨头，2024年全年的研发费用也不过36.69亿元、14.18亿元。长川科技为什么要如此大手笔投入研发，又有怎样的底气作为支撑呢？国产替代，加速推进“重视研发”一直刻在长川科技的基因中。2020年以来，公司研发费用从1.87亿元逐步攀升，2024年达到9.67亿元。尽管2023年全球半导体设备行业进入下行周期，公司业绩也受影响下滑，但其研发费用率却提升到40.31%。长川科技是做半导体测试设备的，在半导体设备中，测试设备是必不可少的基础层。芯片制造工序长达数百道，任何微小的缺陷都可能导致芯片最终失效。因此，芯片厂商必须在生产的关键节点进行测试以确保良率。测试主要分两步走：第一步是晶圆检测（CP），指的是在晶圆切割封装前，用探针台和测试机进行“初检”；第二步是成品测试（FT），指的是在芯片封装完成后，用分选机和测试机对成品进行“终检”。长久以来，全球高端测试设备制造市场由海外厂商主导，2024年，泰瑞达、爱德万等几家公司半导体测试设备合计占全球测试机市场份额超过66%，而我国半导体设备国产化率仅为13.6%。我国要想在半导体行业拥有强大话语权，国产替代，箭在弦上。长川科技，用积累的技术实力，把这个局面撕开一道口子。2009年，公司发布首台模拟测试机CTA8200。如今，测试机和分选机已经占据其营收的57.68%、32.73%。长川科技的产品相比国外产品不仅价格更低，而且技术差距也被逐渐缩小。这样一来，我国芯片公司面对被国外半导体设备厂商“卡脖子”的局面时，就有了国产方案。2024年，全球半导体行业回暖，长川科技业绩也实现反转：公司全年营收36.42亿元，同比增长105.15%；净利润也达到4.58亿元，同比增长超900%。2025年前三季度，公司势头更猛，前三季度营收和净利润均超过去年全年水平，分别同比增长49.05%、142.14%，达到37.79亿元和8.65亿元。不过，在研发环节，长川科技的也走了不一样的路。双雄博弈：多元vs专精在国内半导体测试设备领域，长川科技和华峰测控号称“双雄”。华峰测控起步最早，公司成立于1993年，是我国第一批进军半导体测试设备的企业之一；而长川科技成立于2008年，比对方晚了十几年。不过，起步较晚的长川科技，如今业绩不仅实现反超，还拉开了量级差距。2025年前三季度，公司营收37.79亿元，华峰测控为9.39亿元。说到底，长川科技能做到这一步，是因为它把业务做广了。2019年，公司收购新加坡STI公司，把其2D/3D高精度光学检测技术（AOI）收入囊中，为公司探针台等产品提供光学技术支持。而且，STI与德州仪器、安靠、三星、日月光、美光、力成等多家知名IDM和封测厂商合作深入，公司又强化了在国际半导体供应体系的竞争实力。紧接着，2023年，长川科技收购长奕科技（马来西亚Exis），吸纳对方在转塔式分选机领域的优势，从而实现对重力式分选机、平移式分选机、转塔式分选机的产品全覆盖。目前，公司是国内唯一实现测试机、分选机、探针台三大核心设备全布局的企业。不难看出，长川科技并非专注于单一设备，而是想打造一个“产品矩阵”；而华峰测控专注于模拟及功率类测试机，业务类型较为聚焦。业务多元和业务专精，是两条路线。半导体设备行业投入大、难度高，从某种角度上来说，两条道路难以合并。华峰测控深挖模拟及功率类测试机，构筑技术壁垒，毛利率一直能维持在70%以上；然而长川科技毛利率虽然只有50%，但把下游市场扩大后，公司也能把净利润推高。广泛布局给长川科技带来显著的优势：第一，半导体设备行业客户验证周期长，客户粘性大，这种一站式解决方案可大大增强客户粘性；第二，多条产品线可以有效对冲半导体行业周期性波动，增强平衡。那么，这种研发优势未来能否给长川科技带来更多订单呢？虽然公司并未公布客户订单情况，但从产能利用率上我们可以一窥究竟。2024年，公司产能利用率达到96.35%，堪称近几年的一次突破；2025年上半年产能利用率也高达71.33%。不过，或许这还不是长川科技的最好水平。公司表示，其“探针台研发及产业化项目”预计将在2025年年底达到使用状态，若未来探针台如期投入市场，有望进一步提升公司产能利用率、成为公司业绩增长动能。视线放得更长远一些，未来的全球半导体测试设备市场也有望继续扩大。据机构预测，2031年，全球半导体测试机市场规模（以销售额计算）将达到99.28亿美元，2025-2031年的年复合增长率预计为6.39%。我国规模将从2024年的17.86亿美元提升到37.35亿美元，届时在全球的占比将达到37.62%。总的来说，长川科技此次定增推进的研发项目，若能在未来跟上半导体市场需求的节奏，未来有望增厚公司技术实力，进一步加快国产替代进程。

24. 半导体制造行业，是先进工艺利润高于成熟工艺吗？

25. 今天三星发的财报指引，数字真的有点离谱。2026 Q1 营业利润 57.2万亿韩元，大概423亿美元，营收133万亿韩元，是三星历史上首次单季营收突破100万亿韩元。这个数字不仅远超市场共识预期的40.5万亿韩元，而且逼近了2018年全年的历史最高年度利润58.9万亿韩元。一个季度几乎等于上一轮芯片超级周期的全年巅峰。半导体部门单独就能贡献37万亿到48万亿韩元的营业利润，占总利润的90%以上。真的就纯靠存储。但半导体行业的规律同样是盈亏同源：超级周期越猛烈，反转时也越剧烈。问题就是什么时候？现在真没人知道。

26. 半导体概念股，大动作！688249，重要投资！

27. 日联科技，三大关键指标决定其未来走势吗？一、技术壁垒：X射线源自主可控+高端突破（根基） - 当前现状：国内唯一全谱系工业X射线源量产企业，打破美日垄断；2025年微焦点批量出货，纳米级/大功率源产业化。- 关键验证：1. 2026年：纳米级开管源稳定供货，进入半导体先进封测（如2.5D/3D）供应链。2. 2026Q3：大功率小焦点源批量交付，切入新能源电池（4680/大圆柱）检测高端市场。3. AI检测软件+3D/CT技术迭代，检测精度/速度提升30%+，拉开与国产二流厂商差距。- 影响：技术兑现→毛利率维持44%+（半导体检测49%、新能源31%），构筑高盈利护城河。二、订单与业绩：半导体+新能源双轮高增（核心驱动） - 当前现状：2025年营收10.7亿（+44.9%），扣非净利1.45亿（+50.9%）；2026Q1营收2.96亿（+48.3%），扣非3241万（+63.2%）；合同负债1.41亿（+94.8%），订单饱满。- 关键验证：1. 半导体检测：2026年营收6.5亿+（+37%），覆盖先进封测/晶圆/存储，市占率25%+。2. 新能源电池检测：2026年营收3.8亿+（+65%），绑定头部锂电厂商，大圆柱/固态电池检测设备放量。3. 海外订单：2026年海外收入2.5亿+（+100%），欧美/东南亚基地落地，全球化提速。- 影响：订单高增→2026年营收16亿+（+50%），净利3亿+（+70%），估值从108倍PE修复至60–70倍（匹配高成长）。三、并购整合：菲莱测试+海外基地协同（第二增长曲线） - 当前现状：收购菲莱测试100%股权，切入光电子/逻辑器件检测；全球化“3+3”布局（国内3大+海外3大基地），2025年海外收入1.22亿（+106.6%）。- 关键验证：1. 2026Q2–Q3：菲莱测试并表，贡献营收1.5亿+，切入光模块/AI芯片检测，新增高毛利增长点。2. 2026年底：海外基地（新加坡/马来西亚/匈牙利）产能利用率≥80%，规避关税、直供北美，海外收入占比提升至18%+ 。3. 整合后研发协同：X射线+光学检测技术融合，推出一体化复合检测设备，打开半导体/光通信高端市场。- 影响：整合成功→打开第二增长曲线，2027年营收22亿+，净利4.4亿+，支撑250亿+市值。四、风险与关键阈值 - 主要风险：半导体/新能源需求不及预期、高端技术突破延迟、并购整合不顺、国际巨头降价竞争。- 看多阈值（全部满足）：- 技术：纳米/大功率源批量出货，AI检测技术领先。- 业绩：2026Q2营收≥4亿、扣非净利≥0.45亿。- 整合：菲莱测试顺利并表，海外订单持续高增。五、一句话总结日联科技走势，技术是底、订单是核、并购是翼：三大指标全达标，估值有望翻倍至250亿+；任一明显不及预期，大概率高位震荡、估值回落。

28. 美国宣布对特定半导体等加征 25% 关税，将对相关产业产生哪些影响？

29. 还是炒股更赚钱！半导体龙头中微公司最新一季报亮眼出炉，业绩直接迎来爆发式增长。数据显示，公司一季度营收同比大增34%，归母净利润近乎翻倍暴涨2倍，盈利表现十分抢眼。拆解利润增长逻辑，一方面得益于主业产品结构优化，整体毛利水平稳步提升；另一方面炒股收益成为重要加分项，凭借持有拓荆科技股权，当期兑现投资收益高达3.97亿元。抛开这笔大额股票浮盈收益，单纯看主业硬实力，中微公司一季度真实净利润依旧达到5.33亿元。以29亿的季度营收核算，主业净利率稳稳锁定18%，盈利能力扎实靠谱。一边是半导体高景气赛道加持，主业稳健创收；一边是持仓优质标的，投资收益锦上添花，不得不说，优质企业双重增收，炒股赚钱效应直接拉满。

30. 美银2026年半导体展望：AI基建升级关键中点，芯片销售有望首破“万亿”美元大关

31. 美国MATCH法案，芯片绝境突围 #热点零距离 #零距离看懂财经 #财经 #芯片

32. #向涵之你替我拍戏# 重大利好！马斯克要求"光速"推进Terafab半导体项目，明天A股半导体设备要爆发？财联社最新消息：马斯克正以"光速"推进Terafab半导体超级工厂，团队已全面接触全球芯片设备供应商，紧急询价蚀刻、沉积、清洗、检测等全品类设备，要求尽快交付、快速报价。叠加台积电官宣未来三年资本支出大幅上调，全球芯片产能荒实锤，半导体设备板块迎来双重重磅催化！一、Terafab有多猛？1太瓦算力=全球50倍，设备采购是头号刚需• 超级产能：年产1太瓦计算能力芯片，相当于当前全球芯片产能50倍，主要供给人形机器人、太空数据中心。• 投资规模：总投入超2500亿美元，设备投资占比超60%，是全球最大晶圆厂设备采购单。• 推进速度：马斯克要求"光速"落地，节假日询价、要求数天内报价，建厂节奏史无前例。• 权威背书：英特尔已官宣加入，提供制造技术支持；三星、台积电同步对接产能合作。二、为什么对A股半导体设备是重大利好？1. 全球设备缺口巨大，国产替代加速马斯克横扫全球设备商，但海外巨头产能被台积电、三星锁死。中国设备在刻蚀、沉积、清洗、检测等环节技术已达国际先进，性价比高、交付快，最有望切入Terafab供应链。2. 台积电同步扩产，双重需求共振台积电今日确认：未来三年资本支出显著高于过去三年，2026年达520-560亿美元，3nm/2nm产能全面扩张。Terafab+台积电双扩产，全球设备需求爆发，A股设备龙头订单将持续超预期。3. 国产设备已具备全球竞争力◦ 刻蚀：中微公司（5/2nm突破，已入特斯拉Dojo）◦ 全平台：北方华创（刻蚀/沉积/清洗全覆盖）◦ 薄膜沉积：拓荆科技（2nm制程刚需）◦ 清洗/抛光：盛美上海、华海清科◦ 量检测：精测电子、中科飞测三、核心受益标的（设备+材料）🔧 半导体设备（弹性最大）• 中微公司（688012）：刻蚀龙头，2nm技术成熟，已供应特斯拉Dojo• 北方华创（002371）：全品类设备龙头，2nm研发国内领先• 拓荆科技（688072）：薄膜沉积国产唯一，先进制程必备• 盛美上海（688082）：清洗设备龙头，先进制程高需求• 华海清科（688120）：CMP抛光龙头，Chiplet刚需🧪 半导体材料（确定性强）• 沪硅产业：12英寸大硅片，先进制程核心材料• 江丰电子：高纯靶材，全球市占率领先• 安集科技：抛光液，打破海外垄断四、明天行情怎么看？• 短线：消息直接催化，半导体设备高开高走概率大，龙头有望批量涨停。• 中线：Terafab持续推进+台积电扩产，设备板块进入主升浪，业绩逐季兑现。• 逻辑：马斯克"光速建厂"+台积电"巨额扩产"，双重确认全球芯片产能严重不足，设备是最确定受益环节。总结Terafab不是故事，是全球算力军备赛的超级订单。中国半导体设备技术成熟、产能充足、交付快速，最有望分享万亿蛋糕。叠加台积电资本开支大超预期，半导体设备主线行情正式启动！明天重点关注：中微公司、北方华创、拓荆科技，设备三巨头领涨，板块全线爆发！免责声明：以上基于公开消息分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

33. 美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，中方坚决反对，加征关税对中国半导体行业有何影响？

34. 根据研究机构Omdia的最新统计，受AI和内存产品需求的强劲驱动，全球半导体产业单季营收首次突破了2000亿美元大关。数据显示，2025年第三季度全球半导体营收达到2163亿美元，环比增长14.5%，远超市场此前预期的5%增长率。Omdia指出，往年第三季度半导体营收的平均环比增幅略高于7%，因此，本季度在几乎所有半导体产品表现都优于预期的情况下，实际成绩大大超出了市场预估。

35. 北方华创凭什么成国产半导体设备一哥？这5大技术优势太硬核！半导体设备是芯片产业的"根"，过去几十年一直被海外巨头垄断。而北方华创作为国内唯一跻身全球前十的半导体设备企业，正在用硬核技术打破封锁，成为国产替代的核心引擎！2026年一季度营收破百亿，在手订单超500亿元排到2027年，它的底气到底来自哪里？ ✅ 全品类覆盖，国内独一份它是国内唯一覆盖刻蚀、薄膜沉积、清洗、热处理、离子注入等七大核心工艺的平台型企业，一条产线80%的设备都能提供，全球只有应用材料、东京电子等少数巨头具备这种能力。并购芯源微后，更是补齐了涂胶显影短板，形成"光刻-涂胶-刻蚀"完整工艺闭环。 ✅ 先进制程突破，精度达埃米级2026年最新发布的NMC612H刻蚀机，深宽比做到数百比一，关键尺寸均匀性进入埃米级（1个硅原子直径），可支撑300层以上3D NAND制造。14nm PVD设备已批量进入中芯国际产线，7nm设备正在客户端验证，混合键合设备也完成了国内首个D2W验证。 ✅ 平台化研发，效率碾压同行同一技术平台可衍生多类产品，研发周期缩短30%。刻蚀和薄膜沉积两大核心品类均实现百亿级收入，PVD设备累计交付超1000台，立式炉出货量突破1000台，规模化效应显著。 ✅ 研发投入拉满，人才储备雄厚2025年研发投入72.77亿元，占营收18.49%，研发人员达6511人，占员工总数30.86%，其中硕士及以上学历占比超68%。累计申请专利超11300件，授权专利超6500件，技术储备行业第一。 ✅ 客户深度绑定，订单排到2027年是中芯国际、长江存储、长鑫存储等国内头部晶圆厂的核心供应商，长江存储三期工厂国产设备采购占比首次突破50%。2026年一季度存储设备订单同比增长130%，产能满负荷运转，交付确定性拉满。从被卡脖子到自主可控，北方华创用二十年时间走出了一条硬核突围之路。随着AI芯片需求爆发和国产替代加速，它的未来值得期待！

36. 谷歌“历史最大涨幅”、英伟达反而大跌！高盛资深半导体分析师建议“做多云、减持芯片”

37. 全体起立！我愿称之为，中国自主可控的半导体产业链中的“C9”诞生！请记住它们的名字：北京大学集成电路学院；北方集成电路技术创新中心；国家集成电路封测产业链技术创新战略联盟；北京大学软件与微电子学院；北京华大九天科技股份有限公司；浙江大学材料科学与工程学院；长江存储科技控股有限责任公司；北方华创微电子设备有限公司；清华大学集成电路学院；这些产学研链路上的半导体大咖中，王阳元为中芯国际联创之一和北京大学集成电路学院名誉院长，赵晋荣为北方华创董事长，陈南翔为长江存储董事长，刘伟平为华大九天董事长，魏少军为微电子学与固体电子学专家……他们的论文揭示了十五五中的最惊艳目标，就是——“初步完成全国产化的 7nm 生产线建设及试运行！！！”，听懂掌声。

38. 闻泰真的是太悲剧了，看以后还敢不敢把主要业务搬到海外进行闻泰今天发公告，，表示对于安世半导体控制权仍处于受限状态。自从被ST之后，闻泰好像就没有好消息传出过，关键闻泰被ST也是因为被荷兰法院剥夺了对海外核心资产（安世半导体）的控制权，导致审计拿不到账，出具“无法表示意见”。-安世海外公司不能并表，股权重估一次性亏约90亿元；2025年全年净亏87.48亿元，营收同比-57.54% 。关键拿不出任何的证据不是这样的数据，只能捏着鼻子认这给国内大公司提了个醒，以后主营业务还是要在国内进行，不然闻泰就是前车之鉴。你跟人家讲理，人家给你讲“拳头”，一点脾气没有。

39. 午后市场调整下半导体设备板块逆势崛起，行业长期逻辑持续向好✨今日午后A股市场延续调整态势，但半导体设备板块表现亮眼，逆势走高。截至14:02，板块内个股分化上涨，立昂微强势封板，华海清科涨幅超4%，拓荆科技、天岳先进亦涨超1%，成为市场调整中的一抹亮色。指数层面呈现明显分化，聚焦半导体设备与材料领域的中证半导体材料设备主题指数逆势上涨0.5%，成份股相关领域合计权重占比约80%，精准反映板块强势表现；而覆盖科创板“硬科技”龙头的科创板50指数则小幅下跌0.8%，该指数前三大权重行业为数字芯片设计、集成电路制造、半导体设备，合计占比超60%，受整体市场情绪拖累小幅承压。行业基本面与机构观点均释放积极信号，支撑半导体板块长期发展。国际半导体产业协会数据显示，2025年三季度全球半导体设备出货金额达336.6亿美元，同比增长11%，行业景气度稳步提升。中国银河证券研报指出，半导体行业正受益于AI浪潮、国产化推进、技术创新三大核心驱动力，整体表现稳健，长期发展逻辑未变；其中设备与材料领域在国产化顶层设计加持下，逻辑支撑最为坚实，数字芯片作为算力自主的核心载体价值凸显，先进封测板块亦将受益于技术升级持续发力。对于普通投资者而言，可通过ETF工具便捷布局半导体行业龙头机会。其中，半导体设备ETF易方达（159558）精准跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体设备与材料核心赛道；科创板50ETF（588080）则跟踪科创板50指数，覆盖科创板优质“硬科技”龙头企业，二者为投资者一键布局半导体行业核心标的提供高效途径。

40. 科创50大涨4.65%创历史新高，硬科技迎来高光时刻科创50今日大涨4.65%，盘中、收盘双双创历史新高，成为全场最强指数。成分股中船特气、长川科技等多股涨停，北方华创、中际旭创等核心标的续创新高。科创50走强核心逻辑：AI算力需求爆发、半导体设备订单饱满、政策持续输血、研发兑现业绩，硬科技已经从“讲故事”进入“业绩兑现期”。

41. 摩根大通：AI和半导体上升周期将延长至2027年，看好亚洲科技股在明年的表现

42. 充电芯片业务大增，纳芯微2025年营收创新高

43. 【半导体收购交易频现终止一二级市场估值分歧】半导体收购交易频现终止一二级市场估值分歧 2025年末，半导体赛道频现收购交易终止。12月，思瑞浦（688536.SH）、芯原股份（688521.SH）、海光信息（688041.SH）、帝奥微（688381.SH）陆续发布公告，终止此前的收购交易，引发市场关注。　　据数据服务商IT桔子统计，2025年至今，中国半导体收购交易共计122 起，其中 11 起已终止，未成功的收购交易占比约9%。

44. 2026年全国半导体与未来产业“全景图”正式落子

45. 3.10A股速评：科技主线不变，缩量反弹属正常，两会赛道分期低吸一、指数与量能• 创业板大幅高开，向上跳空缺口为短期隐患，需警惕后续回补。• 沪指明后日5日线将上行与10日线金叉，本周后半周大概率震荡向上。• 今日缩量反弹，系放量普跌后的典型特征，属正常现象，无需过度担忧。二、市场主线与轮动规律• 核心规律：油价大涨→油气/燃气/煤炭/农业上涨，科技股调整；能源回落→科技股集体反弹。• 今日盘面：能源走弱，算力、通信设备、CPO、半导体、商业航天全线回暖。• 结论：科技仍是当前绝对主线，外围企稳后，主力资金将优先回流。三、操作策略• 咬定科技不放松，在核心赛道内高抛低吸，把握轮动节奏。• 两会六大重点板块（集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人），主力将先反弹再挖坑吸筹。• 仓位建议：分期低吸布局，不盲目重仓，预留部分子弹应对回调。

46. 三连板蒙娜丽莎:未因半导体材料业务产生收入和利润

47. 这家陶企4亿资产要拍卖；新中源明年规划曝光；蒙娜丽莎持续增资新赛道；超十亿投南非陶企有新动作；新明珠、斯米克、利德福…

48. 从陶瓷到芯片：蒙娜丽莎的主动变革

49. 跨界半导体！蒙娜丽莎1500万控股珠海晶瓷三个月三笔科技投资

50. 蒙娜丽莎2026年5月12日周二迎来3连板的可能性怎样

51. 蒙娜丽莎加码“押注”半导体

52. 上市陶企在资本盘下注了哪些热门板块？直指硬科技领域！

53. 斥资1500万！蒙娜丽莎，跨界半导体！

54. 蒙娜丽莎1500万并购珠海晶瓷，曲线切入半导体赛道

55. 蒙娜丽莎控股晶瓷电子，跨界加速进入半导体赛道

56. 一建材巨头，逃离建材行业！

57. 蒙娜丽莎切入半导体！

58. 蒙娜丽莎斥资1500万控股珠海晶瓷，切入半导体赛道

59. 瓷砖大佬的野心：蒙娜丽莎砸16亿狂赌硬科技，专攻半导体智能装备

60. 陶瓷的尽头：烧瓷砖不如烧芯片？

61. 快讯：博世先进陶瓷被新东工业集团收购并将更名；风华高科宣布多类被动元件涨价；蒙娜丽莎斥资控股珠海晶瓷布局半导体赛道

62. 蒙娜丽莎2025年营收净利双降，董事长萧礼标薪酬降21%至210万元

蒙娜丽莎“半导体陶瓷”故事未兑现，三连板背后是零营收的资本幻象

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