大基金“退旧进新”：结构性调整下的半导体产业再布局_基金证券

1. 华为韬定律炸穿美国封锁，绕开光刻机，重新定义芯片规则！#ai #芯片 #华为 #半导体 #燃起来了大国重器

2. 【张捷聊科技】华为芯片新逻辑与芯片创新#专业视频创作季##张捷聊科技##华为半导体领域新突破##华为发表半导体韬定律##华为发表半导体演进新路径# 2026 年国际电路与系统研讨会在上海举办，华为发布半导体 “韬定律”，这是我国首次在全球半导体领域提出产业指导新原则。该技术跳出传统缩小芯片尺寸的思路，以 “时间缩微” 为核心，依靠逻辑折叠、多层堆叠、先进封装等技术压缩信号时延，预计 2031 年可达到 1.4 纳米制程同等水平。该路线大幅降低对高端光刻机的依赖，依托国内成熟刻蚀、封装技术及自研设计软件即可落地。华为透露，相关技术已应用于 381 款芯片，新款麒麟芯片将于今年秋季发布。此举有望重塑全球半导体格局，华为也呼吁全球产业携手合作共促发展。张捷观察-谁是谁非任评说的微博视频

3. AI救活了一家马桶公司，也点燃了存储芯片超级周期【硅谷101】

4. 81岁芯片大佬放弃美国国籍，恢复中国籍，为交税拟减持套现近亿元

5. 美股三大指数集体高开，标普500指数涨0.46%，道指涨0.44%，纳指涨0.58%。//@lesliesay:沪硅产业公告，公司持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金于2026年5月6日至5月8日期间，通过集中竞价方式累计减持公司股份1630.3万股，占公司总股本的0.49%。减持后，其持股比例由15.49%降至15.00%。

6. 沪硅产业公告，国家集成电路产业投资基金股份有限公司于2026年5月20日至2026年5月28日期间，通过大宗交易方式累计减持公司股份3305.02万股，其所持有公司股份比例由13.89%减少至12.89%，权益变动触及1%刻度。

7. 7家半导体公司股价刚创新高就减持，套现金额可达127亿元，如何解读这波操作？对半导体产业意味着什么？

8. #华为感谢美国制裁#美国出口管制的初衷是维持技术领先优势，但客观上也成了中国半导体产业自立自强的最强催化剂——这点徐直军说得很实在。制裁确实极大刺激了中国半导体全产业链的投资和创新。从设计、制造、设备、材料到EDA工具，都在加速国产化。逻辑折叠这种另辟蹊径的架构创新在先进制程受限时，通过更激进的设计端优化来挖潜，是务实的路径。它不排斥未来制程进步，而是互补。最终，半导体竞争还是要回归硬技术：谁能在性能、功耗、成本、生态上提供更好解决方案，谁就赢。韬定律和逻辑折叠是华为交出的答卷之一，值得关注后续实际产品表现。

9. 中微公司、澜起科技及长芯博创于2026年5月22日集体披露减持计划，这无疑为近期涨幅超40%的半导体板块敲响了短期警钟。产业资本在估值高位集体“落袋为安”，意味着板块即将面临资金面与情绪面的双重考验，短期内大概率进入震荡回调的“冷静期”。此次减持潮需理性拆解：一方面，大基金的退出属于“投资-扶持-再投资”的良性循环，高管减持多为缴税等常规需求，并非看空行业长期逻辑；但另一方面，中微公司与长芯博创通过集中竞价和大宗交易套现，合计规模近70亿元，将给二级市场带来实实在在的抛压。相比之下，澜起科技采用询价转让，对盘面冲击相对温和。面对这种分化，投资者短期务必保持谨慎，切勿盲目追高，警惕高位股的回调风险。不过，国产替代与AI算力驱动的长期景气度并未改变。对于长线资金而言，短期的情绪释放反而可能为优质标的砸出更具性价比的“黄金坑”。

10. 想成为下一个iPhone时刻的智能眼镜，为啥会被显示技术卡脖子？【X.PIN】

11. 存储芯片三巨头，全部突破万亿美元市值了。这不是巧合，是AI算力需求的直接映射。但我想说的是另一面，国产存储也在加速。长鑫存储DRAM份额7.7%，长江存储NAND份额13%。虽然和三巨头差距还很大，但增速很快。AI时代的底层逻辑很简单：谁掌握了存储，谁就掌握了算力的"粮仓"，但各类AI终端、设备最后都离不开芯片。这也是为什么小米在自研芯片上持续投入，玄戒O1只是开始。你觉得国产存储多久能追上三巨头？#全球存储三巨头#

12. #国家队领投DeepSeek首轮融资# 中国国家集成电路产业投资基金（俗称“国家大基金”）正牵头其首轮融资谈判，最新估值飙升至450亿美元，短短半个月内翻倍有余。看这个架势，DeepSeek的上市应该也要进入倒计时了。前段时间，豆包尝试部分服务收费被全网吐槽，DeepSeek怎么商业化就更加重要了。

13. 今天科技股又被爆锤，可以找到很多原因，比如拥挤度太高了，月底漂移资金要回去了，半导体公司密集减持了！但更大的降温信号，是国家大基金加速减持套现。昨天就有沪硅产业、德邦科技、中芯国际公告减持！刀锋查了下，今年已经有14家半导体公司被大基金减持，这个密集程度历史第三，第一次是2020年7月，第二次是2021年7-9月。大基金持仓主要集中在科创板，最近科创明显走弱，7个交易日砸盘来了3次，上周四-3.7%，本周四-2.8%，今天周五-5.04%。不过，全球AI叙事潮流下，科技牛没有结束，双创牛也没结束。但小登也不能涨到天上去，让老登奏乐几天。等市场调整完毕，还得看AI科技带动指数继续冲！

14. 【逼近万亿！WSTS 上调半导体市场预期 2026 年规模将达 9750 亿美元】12月2日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布2025年秋季展望，将2025年全球半导体市场规模预估上调450亿美元至7720亿美元（约合5.46万亿元人民币），同比增幅扩大至22%，并预测2026年市场规模将达9750亿美元，同比增长超25%，逼近1万亿美元大关。此次上调主要得益于AI与数据中心的持续需求，带动逻辑芯片与存储器市场高速增长，2025年逻辑芯片预计增长37%（较夏季预测上修8%），存储器销售有望增长28%（涨幅扩大11%），2026年这两大品类同比增幅均将超三成；地域方面，美洲和亚太地区将引领2025至2026年市场增长，欧洲与日本市场表现相对弱势。

15. 从算力到存储，谁能掌握AI时代的“口粮”？ #大咖观察 #红衣聊AI #算力 #存储 #硬件

16. 芯片大咖访谈：英伟达最怕的不是AMD，而是华为，中国是半导体供应链最全的国家#AI #芯片 #半导体 #英伟达 #黄仁勋

17. #三星闪存价大涨100%#此次三星NAND闪存价格大涨100%，并非孤立事件，而是全球存储行业供需失衡的集中体现。三星、SK海力士等头部厂商同步涨价，推动整个NAND市场进入上行周期； AI基础设施建设成本上升，甚至出现“存储成为AI普及瓶颈”的行业判断；智能手机、PC等终端产品也将面临成本压力，后续终端涨价或成必然此次价格暴涨，不仅反映出AI浪潮对全球产业链的深刻影响，也预示着存储行业的景气周期已全面开启，相关企业的业绩与全球电子设备市场格局都将迎来重塑。

18. #华为已成立半导体相关公司# AI推动全球半导体板块持续升温，近期，全球半导体市场继续受到AI热潮推动。A股半导体板块在5月出现明显上涨，多只芯片股创出历史新高。资金重点流向GPU、存储芯片、先进封装和功率器件等AI相关领域。与此同时，美国市场中，AI服务器、光通信和ASIC定制芯片企业同样受到资本追捧。市场普遍认为，AI训练和推理需求正在重塑整个半导体产业链结构，CPU也重新获得关注，因为Agent AI时代需要更复杂的任务调度能力。

19. 半导体风险提示，半导体进入反复震荡周期简短分析申万半导体指数（69 只成分股）2026 年 5 月年内涨幅超 45%，PE 约 178 倍、处于历史 90% 以上高位。AI 算力需求爆发带动存储芯片等细分业绩同比增 192%，国产替代与高景气构成强支撑。但短期交易拥挤度偏高，估值已透支乐观预期，板块进入高波动、强分化阶段。策略上宜聚焦设备、制造、先进封测等订单确定性强、业绩可兑现的龙头，规避无业绩、纯概念炒作标的。风险提示估值高位风险：PE 处历史极值，若业绩兑现不及预期，易触发估值回调。需求不及预期：AI 资本开支放缓、消费电子复苏乏力，将直接冲击高增逻辑。交易拥挤反噬：资金抱团、杠杆仓位高，情绪转向或引发踩踏式下跌。时间差风险：指数估值通常领先业绩拐点 6-12 个月，需警惕景气兑现滞后。半导体目前pe在历史最高水平区间，风险足够大，而且周四半导体大跌已经给到大家第一次的预警，虽然周五有修复，但是明显弱势。由于半导体方向量能过大指数肯定要反复震荡才能不断让大资金出货，所以接下来半导体继续走强的方向也是要逐步减仓，而不是高位接。你觉得呢？#半导体市场分析##芯片半导体行情##武汉停课停业#

20. 炸裂，国产存储第一股要来了！国产存储龙头长鑫科技（长鑫存储）一季度直接干出330亿净利润，营收暴涨719%！什么概念？去年全年才赚30亿左右，现在一个季度顶去年10个季度！核心就是AI引爆了存储超级周期，三星、海力士都去抢高利润的HBM了，普通DRAM产能严重不足，价格半年直接翻倍。长鑫作为大陆唯一能量产DRAM的厂商，直接吃满这波红利，现在订单排到年底，客户都是先打款再拿货。目前长鑫正在冲刺科创板295亿IPO，不过小马提醒大家，存储是强周期行业，高增长不可能一直持续，注意风险。#ai创造营##科技风向标##ai探索计划# 马弘运的微博视频

21. #7家半导体公司集体减持套现近127亿#A股半导体板块近期走出了一波凌厉的上涨行情，中华半导体芯片指数创下历史新高，但随之而来的7家公司合计超126亿元的集中减持计划，确实给火热的市场情绪泼了一盆冷水。客观来看，这波减持潮本质上是产业资本在估值高位进行的正常获利了结。毕竟，当翱捷科技、晶升股份等个股短期涨幅超过70%甚至翻倍时，早期投资者和高管选择“落袋为安”是符合商业逻辑的理性行为。特别是中微公司大股东及多名高管的同步减持，反映出内部人士认为当前股价已阶段性透支了利好预期。不过，投资者也不必过度恐慌。值得注意的是，澜起科技等多家公司选择了“询价转让”的方式，这种仅面向专业机构且设有6个月锁定期的操作，极大缓冲了对二级市场散户的直接抛压。从常识判断，短期的资金面扰动并不会改变半导体行业国产替代与AI算力爆发的长期核心逻辑。这次减持更像是一次行情的“降温剂”，而非趋势的“终结者”。#秒懂热点就用智搜##热点解读# 7家半导体公司集体减持套现近127亿康斯坦丁的微博视频

22. AI算力需求大增，多家上市公司业绩爆发！300476，净利润预增超260%！

23. #芯片半导体暴涨##跨界破圈热点共创##微博垂直热点造浪计划# 5月25日A股半导体板块彻底引爆，科创50、晶圆等指数齐创历史新高，全板块主力资金涌入超197亿元，两市成交3.23万亿元。核心是华为发布“韬定律”，用“时间缩微”打破EUV限制，成熟制程也能跑出先进性能，这是中国首次提出半导体产业指导新原则。叠加AI存储超级周期、地缘缓和、政策强支持，行情底气十足。更关键的是，这不是短期炒作，而是国产替代从追赶走向规则共建的转折点，成熟产能价值重估，设备、封测、设计全链受益。当然部分标的短期涨幅大、估值偏高，后续需聚焦核心技术、业绩扎实的龙头，理性看待波动。#秒懂热点就用智搜# 芯片半导体暴涨

24. 支持国家队投DeepSeek！大基金首次跨界投大模型，就是要打破美国算力垄断，构建国产芯片+模型闭环，这才是国家战略该有的布局，你觉得这步棋走得对吗？#国家队领投DeepSeek首轮融资##DeepSeek估值半个月飙涨350%#

25. #韩国投资者抄底A股# A股一波回调，韩国资金精准抄底，而且买的清一色是半导体芯片ETF、科创综指和机器人。这波操作其实很有深意。韩国股民是跟着三星SK海力士一路摸爬滚打出来的，对半导体周期的嗅觉刻在骨子里。他们买芯片和科创，本质上是在押注全球科技硬件的触底反弹。现在AI PC和AI手机换机潮就在眼前，算力基建不会停，芯片需求只会往后延不会消失。咱们一跌就慌，人家却在逆向定投科技周期。这就像买数码旗舰，首发出头容易被割韭菜，懂行的都在等产能爬坡后的价格平稳期，或者直接在清仓期抄底核心硬件。科技发展永远有周期，低谷期的筹码才最便宜。

26. 存储巨头：所有客户需求都无法完全满足

27. #7只半导体热门股拟套现近127亿# 阿里巴巴时隔半年再度减持翱捷科技，这事挺有意思。大厂投芯片初创公司，本来就是为了生态补课和战略占位，现在AI这波热度把估值炒上去了，战略退出变现就成了顺水推舟。咱们平时聊科技总喜欢谈情怀、谈打破壁垒，但在资本眼里，芯片公司就是一笔风投。实控人和董监高集体跑路，说明哪怕是最懂行的产业资本，也觉得现在的价格“很香”。科技突破确实重要，但在真金白银面前，落袋为安才是大厂们最真实的底层逻辑。

28. Omdia最新数据分析报告表示，由于AI市场的持续火热，2026年全球半导体行业收入将首次突破1万亿美元。万亿级别的市场，不敢想象，今年AI产品的迭代得有多疯狂。2025年全球半导体市场规模达7930亿美元，这还是同比增长21%后的数据。细分来看，从AI需求中受益最猛的是存储IC，其市场规模将在2026年增长约90%。而按领域划分，计算与数据存储在2026年将出现41.4%的同比增长，总额超5000亿美元。

29. 半导体板块下周最佳低吸位置与操作策略（4月12日）本周科技板块全线反弹，半导体成为领涨核心，细分赛道（材料设备、科创芯片、存储芯片、算力芯片等）同步走强。但短期技术面已出现超买信号，下周大概率进入震荡整固、指标修复阶段，将给踏空/轻仓资金提供明确低吸窗口。一、当前技术状态：高位承压、偏离均线 • 各细分指数集体逼近 60日线强压力位，短期上涨动能衰减 • 指数连续拉升后，严重偏离5日均线，乖离率过大，存在技术性回踩需求 • 本周反弹多为跳空上行，留下未回补缺口，下方支撑清晰二、下周走势预判：先抑后扬、回踩低吸 • 节奏：周初大概率回调消化获利盘，后半段企稳回升（取决于大盘强弱） • 性质：非趋势反转，是强势中继的指标修复 • 目标：回踩 10日均线 + 前期跳空缺口中部（不要求完全回补） • 幅度：以周五收盘计算，整体约5%回调空间 ◦ 半导体材料设备、科创芯片、存储芯片、科创50 幅度基本一致三、各细分赛道低吸区间（精准点位） • 半导体材料设备 ◦ 压力：60日线附近 ◦ 低吸区：回踩 10日线 ±1%（缺口中位） ◦ 极限：回踩5%区域（强支撑，不破可加仓） • 科创芯片 / 科创50 ◦ 低吸区：10日线附近（约5%回调位） ◦ 强支撑：前期跳空缺口上沿 • 存储芯片 / 算力芯片 ◦ 低吸区：10日线 ±0.5% ◦ 防御位：回调5%（重仓可分批低吸）四、板块中长期位置（客观参考） • 近半年：+8.71% • 近一年：+62% • 近三年：+51% 位置不算低，但中期上升趋势未破，回调属于上涨途中休整五、下周操作策略（简单可执行） 1. 仓位 ◦ 轻仓/空仓：回踩 10日线附近分批低吸（3成起步） ◦ 重仓：反弹遇60日线压力逢高减仓，保留现金等回踩 2. 节奏 ◦ 周初冲高：不追高，观望等待回踩 ◦ 回踩到位：分批低吸（10日线附近第一笔，5%幅度第二笔） ◦ 企稳信号：缩量止跌、重新站上5日线 → 加仓确认 3. 核心原则 ◦ 不猜顶底，按支撑位低吸、压力位减仓 ◦ 若直接强势突破60日线并站稳，则放弃低吸、转追强趋势六、综合判断下周半导体先抑后扬概率大，最佳低吸窗口在 10日均线附近（约5%回调）。属于技术面正常修复，中期主线逻辑（AI算力、国产替代、一季报预喜）未变。回踩即是机会，轻仓踏空者下周可分批低吸布局。 ⚠️ 风险提示：以上为技术面分析，不构成投资建议。市场受外围、政策、业绩等变量影响，可能超预期波动。

30. 半导体领域“国家队”迎来集中减持，单日三家行业龙头相继被套现离场。业内分析表示，此次减持属于常态化市场化退出，市场早已有充分预判。近期国家集成电路产业投资基金（大基金）持续推进减持动作，半导体板块多家上市公司遭遇大额套现，累计减持规模超百亿元。5月28日晚间，沪硅产业、德邦科技相继发布大基金减持进展；同日港交所披露信息显示，大基金持有中芯国际H股的持股比例已回落至8%以内。统计数据显示，近一年来，已有14家A股半导体公司发布共计33条大基金减持相关公告。从股价表现来看，减持落地并未对个股造成明显冲击：减持公告发布首个交易日，相关个股平均上涨0.77%；5个交易日内平均涨幅1.82%；10个交易日平均涨幅达3.62%。业内人士解读，大基金本身设有固定投资退出周期，本次减持只是正常的市场化离场操作，相关动向早已被市场消化，因此并未引发股价大幅波动。

31. 存储涨价之后，如何让AI走向数据？丨ToB产业观察

32. 港股半导体板块，全线爆发！

33. 午后异动！688596，快速20%涨停！第三代半导体，一度逆市拉升！

34. 我觉得他的切换比较像中短线轮动。从做轮动的观点来看，操作思路很好，还配置期权对冲做风控。gpt解释的：他可能认为光通信已经完成第一阶段重估，短期赔率不如 memory、GPU、AI cloud、电力/数据中心。从光模块早期弹性仓，切到更核心，更能承接大资金的 AI 算力与 memory 仓。 //@心心想想事事成_:光都exit了吗

35. 美国半导体行业协会（Semiconductor Industry Association，SIA）报告，半导体行业今年将史上首次实现1万亿美元的营收规模。2025年全球班槽体行业销售额为7917亿美元，比2024年增长25%以上。而今年将继续增长26%达到1万亿美元。

36. 半导体板块下周估计危险了！因为迎来了重磅利空，板块内多家公司的股东和高管宣布减持套现，糟糕的是这批减持浪潮的公司几乎全部都集中在半导体赛道，而且是同一天内宣布，如果是单家公司减持其实还好，但是这种板块内批量出减持公告就有点麻烦了，因为很容易引起板块共振形成践踏，重要的是这些公司都是近期大涨的半导体龙头，股价基本都是处于阶段高位，股东和高管选择在这个位置兑现筹码，会给市场营造一种目前估值偏高，要落袋为安的感觉。

37. 两市行情，探底回升，创业板指涨超2%，科创50指数盘中大涨超6%。黄白线分化明显，权重股表现较强。沪深两市成交额3.21万亿，放量3024亿。全市场超百股涨停。题材上，半导体芯片产业链集体爆发。AI硬件表现强势，PCB概念延续强势。电力板块集体走强。下跌，油气股震荡调整。华为正式发表“韬（τ）定律”，构建了贯穿器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化体系。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。半导体芯片短线情绪趋于亢奋，后续博弈分歧或将加大。目前来看AI算力链高位股趋于高位震荡，资金又集中怼半导体芯片，半导体芯片板块应该也会出一批持续大涨的抱团牛股。从资金在科技股抱团切换来看，算力链高位股进攻难度加大，资金转向半导体芯片链，半导体芯片链加速上涨，大科技行情进入后半段癫狂阶段。AI驱动功率半导体景气上行，行业年中有望开启新一轮涨价。宇树科技科创板IPO将于6月1日上会。市场的结构性分化依旧明显，尽管涨停及大涨个股数量逾百家，但整体个股跌多涨少，赚钱效应高度聚焦于AI硬件、半导体等科技主线。关注低位补涨机会。指数维持稳健，重点关注题材和个股。

38. CNBC采访华虹CFO：半导体还要涨价多久？你们遵守美国出口管制吗。他说未来三年行业会很好。还提到华宏目前的技术主要是28纳米以上的技术，不涉及美国的技术管制。现在半导体产业还是比较热门的，整个行业里、尤其存储领域整个都赚钱厉长鑫科技一年赚的钱就把他历史上的亏损都给赢回来，还赚了一大笔。如果明年还有这个赚钱，长鑫科技可以把所有投资都收回。前HR本人的微博视频

39. CSP厂商陆续与存储芯片厂商签订长约（LTA，long-term-agreement），不仅对未来几年的存储产能扩充提供了需求保证，还对价格起到了稳定的作用，存储的周期拉长之后，已经不是传统的1-2年繁盛接着5年以上的低迷。所以，大摩对存储厂商的估值进行了重估，从之前的P/B框架切换到P/E框架。大摩将几家存储厂商的目标价格做了上调：- 三星 48万韩元- SK海力士 300万韩元- 铠侠 8万日元

40. #存储价格上涨原因#存储价格上涨核心是AI驱动的结构性供需错配，叠加产能转移、库存低位、封测涨价、技术等因素，形成长周期“超级牛市”。机构预计此轮涨价周期将持续最长2年时间三星，海力士，闪迪等厂商又要赚了，预测电脑、手机等厂商会削减订单

41. 美股半导体股，集体大涨

42. 全体起立！我愿称之为，中国自主可控的半导体产业链中的“C9”诞生！请记住它们的名字：北京大学集成电路学院；北方集成电路技术创新中心；国家集成电路封测产业链技术创新战略联盟；北京大学软件与微电子学院；北京华大九天科技股份有限公司；浙江大学材料科学与工程学院；长江存储科技控股有限责任公司；北方华创微电子设备有限公司；清华大学集成电路学院；这些产学研链路上的半导体大咖中，王阳元为中芯国际联创之一和北京大学集成电路学院名誉院长，赵晋荣为北方华创董事长，陈南翔为长江存储董事长，刘伟平为华大九天董事长，魏少军为微电子学与固体电子学专家……他们的论文揭示了十五五中的最惊艳目标，就是——“初步完成全国产化的 7nm 生产线建设及试运行！！！”，听懂掌声。

43. A股极端分化！电力一天从涨停潮变跌停潮，轮动快到窒息，非抱团股血流成河今天A股彻底上演“冰火两重天”，跌停股数量显著增多，超20家跌超10%，市场分歧急剧放大，轮动速度快到让人反应不过来，极致结构性行情愈演愈烈。一、剧情大反转：电力股昨天涨停潮，今天跌停潮最扎眼的是电力板块的极端切换：• 昨天（5月19日）：电力是全场最强主线，板块涨幅第一，掀起涨停潮，上海电力、涪陵电力等近10股封板，京能电力、大唐发电等大涨领涨。• 今天（5月20日）：直接“高台跳水”，霸屏跌幅榜、成重灾区，京能电力、晋控电力、大唐发电集体跌停，巨轮智能、蒙娜丽莎、圣龙股份、大业股份、金螳螂等20家个股跌停或跌超10%。资金不计成本出逃，电力板块净流出超108亿，昨天有多疯狂，今天就有多惨烈，一天之内从天堂跌入地狱，直接打击市场人气。二、轮动快到离谱：昨天领跌的，今天领涨板块轮动完全“无规律”，昨天领跌=今天领涨，资金高频切换：• 光模块：昨天跌幅榜靠前，今天强势领涨，成为市场为数不多的赚钱方向。• 半导体：昨天早盘领跌，午后强势拉升；今天再度领涨，科创50创新高，长川科技、盛美上海等大涨，资金净流入超160亿。这种“昨日领跌、今日领涨；昨日领涨、今日崩盘”的极致轮动，说明市场分歧已到极致，资金毫无耐心，只做一日行情。三、结构极端撕裂：只有科技抱团能活，其余全是“血包”今天市场数据极度残酷：• 下跌个股3804家，上涨仅1638家，70%个股飘绿；• 跌停38家，涨停仅69家，涨停数大幅减少、跌停数激增；• 仅有的涨停高度集中在光模块、半导体两大科技抱团赛道；• 非科技、非抱团方向全线大跌，不管是周期、消费还是中小盘，全被当成“血包”收割。一句话总结当下行情：抱团之外，寸草不生；非核心标的，只有下跌和大跌两种结局。四、核心本质：资金抱团加剧，分歧白热化当前市场没有全面行情，只有极致结构性机会：1. 资金只认半导体、光模块等硬科技抱团主线，抱团越紧、涨幅越猛；2. 其余方向缺乏资金承接，稍有风吹草动就崩盘，电力就是典型例子；3. 轮动极快、情绪脆弱，今天的热点，明天可能就是重灾区，追高极易被套。现在的A股，已经不是“看大盘做个股”，而是“抱团赛道决定生死”。不在核心抱团里，就只能被市场收割。

44. 国家大基金减持中芯国际等三家半导体股

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47. 国家大基金减持超60亿

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49. 精准补短板大基金护航半导体产业

50. 随想283 大基金减持，释放信号or正常节奏？

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52. 国家大基金，最新动态！

53. 大基金密集减持

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56. 关于国家集成电路大基金减持

57. 大基金减持！半导体短期见顶了？

58. 半导体龙头减持超70亿，会重演2021年21.3%的暴跌吗

59. https://www.toutiao.com/article/7643504236784845312

60. https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk2NDM4MzE0Nw==&mid=2247497990&idx=1&sn=dda7599b019bfc74bfcea2f79c97d890

61. 木头姐与大基金减持半导体

62. 刚暴涨就遭137亿套现，半导体还有“黄金十年”吗？

63. 半导体减持风暴

64. 半导体明星股集体减持127亿

65. 半导体热门股集体宣布大股东减持，场面壮观

66. ETF风向标来了！昨日股票ETF资金净流出超115亿，芯片ETF、证券ETF、红利ETF等获净流入

67. 大基金密集减持

68. 3440亿！大基金三期砸出来的不只是钱

69. 大基金三期首批1200亿

70. 国家大基金三期216亿元落地，加码AI芯片/光模块/先进封装，万亿算力赛道迎强推

71. 突发利空!35股减持,大基金套现2科技龙头,商业航天龙头大幅减持

72. 5月29日,一场巨变正在A股发生:科技狂欢与国家队减持的隐秘博弈

73. 普通的调整?还是大周期的拐点?

74. 和讯卢明昊:半导体短期见顶,部分资金切入防御

75. 一个增收、一个增利,半导体双雄绩后股价为何大跌?

76. 半导体设备板块大幅波动

77. 半导体板块半年内489份减持公告，集体套现突破500亿

78. 半导体龙头集体减持127亿：股价刚创新高，大股东就开始数钱了

79. 暴涨50%后，国家大基金频频减持，半导体"最强顺风车"到站了？

80. 历史级密集减持，国家大基金高点卖出170亿

81. 大基金联手创始人集体减持，近3000亿市值的半导体龙头怎么了？

82. 国家大基金一期进入回收期，正加速减持退出成熟领域

83. 中微公司大股东及高管拟集体套现超60亿元！董事长尹志尧年入2393万，系披露“恢复中国国籍”后第二次减持

84. 大基金，减持多只半导体股！

85. 中微公司股东巽鑫投资拟减持1257.68万股套现59.06亿元，此前已累计减持3738.69万股套现96.15亿元

86. 国家大基金密集减持半导体公司！

87. 大基金一期减持多家半导体公司，业内称正常投资退出

88. 大基金近期减持的半导体股票

89. 国家集成电路产业投资基金（大基金）一期 & 二期持仓公司全梳理

90. 大基金，减持00981、688126、688035

91. 中微公司公告，重要股东拟减持

92. 大基金“退旧进新”！一期加速套现，三期狂砸钱布局设备材料

93. 拓荆科技：股东国家集成电路基金完成减持2.99%

94. 大基金可有更好做法

95. 大基金可有更好做法大基金可有更好做法近期国家大基金及二期密集减持A股半导体公司，同时三期加速投向非上市的设备材料等核心环节，资金退旧进新～ [福][礼物][福][庆祝][太阳]📈📈📈 #红森黄埔金校线上13期，练内功，薅羊毛，抽熊胆线下•北京会客厅，第6期后数次猎狂牛💰 #红森金校集合资团收益稳稳在线[庆祝] #金股棒™ 11届实盘赛赛马🐎 #红森双维动力趋势系统独创数据分析保障📱

96. 通富微电股东国家集成电路基金106天减持1072.54万股，套现5.34亿元

97. 国家大基金持续减持多家半导体公司

98. 国家大基金2026年一季度末持股情况分析

99. 股市关注-大基金一期减持多家半导体公司业内称大基金是正常投资退出

100. 中微公司（688012.SH) 年内股价累计涨幅超过72% ，大股东、董事、高管拟合计减持不超2.036%股份

101. 套现1.9亿股，股东大量减持的公司，速查避雷！！！

102. A股突发！A股公司、刚刚公告、国家大基金、减持！

103. 沪硅产业：股东国家集成电路产业投资基金减持3657.74万股

104. 芯原股份：国家集成电路基金减持793.38万股套现17.39亿元

105. “中国刻蚀机之父”尹志尧，累计套现3.86亿！

106. 最新数据！国家大基金已减持9家半导体公司，有的已发布减持计划

107. 沪硅产业：国家集成电路产业基金5月14-19日减持3657.74万股

108. 佰维存储：大基金二期减持逾869万股，减持金额为16.46亿元

109. 沪硅产业：国家集成电路基金拟减持不超过3%

110. 重磅！中微公司大股东、核心高管减持

111. 泰凌微：国家大基金2025年12月24日至2026年2月3日期间减持232.13万股公司股份

112. 燕东微：第四大股东大基金1月6日至2月10日期间减持1.08%公司股份不再是公司持股5%以上股东

113. 沪硅产业：国家集成电路产业投资基金已减持2%公司股份

114. 沪硅产业：国家集成电路产业投资基金所持公司股份比例由15%减少至13.89%

115. 燕东微：持股5%以上股东减持股份至5%

116. 芯原股份：国家集成电路基金拟减持不超1.70%股份

117. 国家大基金三期又出手减持！

118. 国芯科技：国家集成电路产业投资基金拟减持不超2.37%公司股份

119. 大基金再出手！减持多只半导体股

120. 通富微电：国家集成电路产业投资基金减持0.71%至持股5.97%，触及1%整数倍

121. 安路科技：国家大基金10月15日至10月16日减持14.39万股

122. 通富微电：近期国家集成电路产业投资基金减持0.71%公司股份

123. 沪硅产业：第一大股东大基金1月9日至1月15日期间累计减持3201.13万股

124. 阿里减持一家A股半导体公司

125. 沪硅产业：股东国家集成电路产业投资基金持股比例降至12.89%

126. 中微公司最新公告：股东巽鑫投资拟减持不超2%股份

大基金“退旧进新”：结构性调整下的半导体产业再布局

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