8月初，经济观察报记者实测发现，交行手机银行上架了5年期大额存单，年化1.62%。 这也是这家银行一段漫长空窗之后的第一次：2025年12月，它的手机银行App热销存单一栏显示"当前无可购买的大额存单"，仅有转让存单在售；今年7月，大储户整理的各行在售清单里，交行被列为"目前在售大额存单为零"。经济观察网财联社知乎
然后它又没了。9月16日晚间，21世纪经济报道发布对六家国有大行的最新App实测：交通银行线上在售的只剩3个月、6个月、1年期三档短期存单（1.05%/1.25%/1.3%），对同期限定存（1%/1.2%/1.3%）的溢价最多5个基点——20万存一年，差价100元；2年期、3年期、5年期大额存单，线上均无发售。 同一份实测里，工行线上5年期同样绝迹、短期存单利率低于定存；建行2年、3年期存单利率与定存完全持平。融360分析师的判断是：大额存单向定存靠拢并非个例，而是行业普遍趋势。新浪财经
所以，9月中下旬拿着20万+想存交行的钱，账本里其实有三张"看不见的价目表"，比App首页那个售罄页面上的1.62%重要得多。
第一张价目表：线上是橱窗，高息搬去了网点
先说最反直觉的一条：21世纪经济报道记者从交行网点客户经理处确认，交行网点不定期开放的3年期大额存单需要提前预约，且要求购买资金的50%为行外转入——满足条件，产品利率可达1.75%。 比线上下架前的5年期1.62%还高13个基点，而且是3年锁定期，不是5年。新浪财经
这不是交行一家的玩法，而是本轮"存单回归"的真实结构。7月上旬存单大战刚开打时，不少银行长期存单放出额度几分钟就被抢空；8月1日工行放的两款5年期（1.60%/1.55%）里，1.60%那款当天挂售罄，经济观察报记者从工行北京网点理财经理处拿到的口径是全期投放2亿元、售完即止；到9月16日，工行线上已经没有5年期在发。21世纪经济报道经济观察网新浪财经
线下和柜面反而成了高息的入口：农行7月8日发行的金穗2026年第33期个人5年期大额存单，年化1.60%、20万起存，但仅限柜面渠道办理；红星资本局6月的查询更早就给过信号，工行多款3年期、1年期大额存单产品显示已售罄。光明网红星资本局
股份行则在明面上给得更多：华夏银行7月15日发行的个人5年期大额存单年化利率1.75%至1.80%（起存20万至100万分档）、民生银行在售三款五年期利率1.75%至1.79%，对应普通、白金、私银三档客群。光明网
银行的逻辑账本也摊开了：国家金融监督管理总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差只有1.41%，仍在二十多年来的最低区间；华泰证券研究显示，2026年一年期以上居民定期存款到期规模达50万亿元。 至于交行自己，8月28日中期业绩会上，副行长周万阜表示上半年交行净息差企稳回升、同比提升2个基点至1.23%，靠的正是定期存款陆续到期重定价。 同场披露的半年报里，交行客户存款余额已增至9.92万亿元、较上年末多6076亿元，定期存款续存率在九成以上。翻译一下：不主动降息，钱自己会"被动降息"；不靠高息，储户也没搬走。既然账能这么做平，银行凭什么还在明面上给溢价？于是定价策略变成：线上放少量短期"橱窗款"维持产品线完整，真正的高息额度挪到网点，用"预约+行外新资金"的门槛筛人。今日头条光明网每日经济新闻
对普通储户的翻译：你刷App抢不到，不代表这家银行没有高息存单。存20万以上，开口问一句客户经理"有没有预约款、要不要行外转入"，可能比定闹钟刷新页面值钱得多。当然，问到的前提是你真有新钱——那50%行外转入的条款，就是银行给"增量揽储"标好的价。
第二张价目表：转让专区里的1.70%+，是别人让出来的利息
交行手机银行里现在唯一还能"捡"到长期高息的入口，是转让专区。经济观察报记者实测：交行转让专区部分3年期存量大额存单折算年化利率超1.70%，高于新发5年期产品。 整个二手存单市场都在往这个入口挤：21世纪经济报道记者6月在一家国有大行App的转让专区头部，看到一条"1年期、转让价格20.7万元、折算年利率2.0425%“的成交信息；曾经隐匿在二级菜单的转让专区，正被银行挪到存款板块最醒目的位置。 这不是bug，是提前支取的折价转让：原持有人直接支取只能拿0.2%左右的活期利率，亏掉绝大部分利息，于是让渡一部分应计利息换流动性——你看到的"折算利率”，是对方用真金白银折出来的价。银行会把剩余期限、票面利率、转让价格和买方实际到手的年化标清楚。经济观察网21世纪经济报道
但接盘之前，四条规则一条都不能省（前三条出自21世纪经济报道的捡漏提示，第四条来自小红书储户9月的实测帖）：
只看票面利率是新手坑——很多老存单票面利率看着很高，但剩余持有时间很短，剩余期限才是分母。21世纪经济报道
分清折价、平价、溢价——有人让息换流动性，就有人挂高于本金的价格，溢价单直接吃掉你的收益；
手续费规则每家银行不同，且部分大额存单从发行起就没开转让功能——买"可转让"新品前先确认这五个字真的写在产品条款里；
“可转让"不等于"转得出”：9月11日一位广东储户在小红书发帖，自己的存单挂出去没人接，“买的时候和我说很好转让”；评论区（9月16日仍在更新）的经验相当扎心——大行转让区的货"简直秒没"轮不到你卖，小银行客户池薄没人接盘，40万整单就是难出，“买的时候分10万一笔，就很好转让”；最狠的一条是场外红包让利：“最后给800才转出去的”。小红书
对不同人，结论不一样
在交行有20万以上、确定3-5年不动：别在App里干等1.62%返场。分两步：打给或走到你的开户网点，问清预约款档期与"行外新资金"的认定口径，1.75%是真实存在的价；如果嫌转资金麻烦、只想线上解决，那就设好每周提醒刷存单页——参考工行"投放2亿售完即止"的节奏，交行短期线上款的放量窗口不会等人。
20万以上、但3年内可能动钱：新发5年期是最差选项——中途不用转让直接支取，锁的确定性立刻归零。你的钱适合放两类位置：交行转让区里剩余期限2-3年、折算1.7%上下的存量单（买入即预演一次"将来我转给谁"：挑大行厚池子、金额能拆就拆小），或者干脆留在短期定存吃流动性。
不足20万：大额存单跟你没关系，20万门槛就是筛子。不用羡慕1.75%，那个数字的门槛是"行外转一半"，本来就不是给你留的。
在农行有闲钱：21财经的App实测显示，农行在售最高利率存单是5年期1.6%，且各期限均高于同期限定存——但发行截止日期就写在页面上：2026年10月15日。 五大行里这扇窗目前还开着，但带着日历。新浪财经
接下来盯三个信号
交行1.62%的返场节奏：8月上架、9月中旬线上清空，这轮生命周期大约六周。下一次上架是补量还是彻底转线下，决定你还要不要蹲App；
溢价抹平会不会扩散：建行2年/3年期存单已与定存持平、工行短期存单低于定存——如果农行10月15日那期5年期售罄后不再续，国有大行的"新发长窗口"可能就此收口；
交行转让区1.70%+货源的厚度：高折算利率挂单明显变薄、成交记录刷得飞快，说明"看懂这张价目表"的人已经在扫货。
利率进1时代以后，存钱的目标已经从"多赚"变成"用确定用不到的钱，锁住尽量长的确定性"。交行这次教给储户的其实是一句话：价目表越短命，利息越低；利率越高，规则越藏得深——预约、行外新资金、转让让息，每一项都是银行用流动性换定价的暗门。推开哪扇门之前，先想清楚这笔钱到底几年不动。
（本文利率、额度与转让案例均来自公开报道与记者实测口径，截至2026年9月16日；具体产品以你手机银行实时展示为准，不构成投资建议。）
