赛意信息豪掷200亿押注算力基建，AI商业化落地的必然选择_服务器

1. DeepSeek V4这次直接开启国产化适配测试，刚发布没多久，就已经跟主流国产芯片同步适配完了，不再是以前那种模型等芯片、芯片等模型的尴尬局面。万亿参数级别的大模型，能在国产算力上顺畅跑起来，本身就是一个很关键的突破。既能保证能力够强，又能逐步摆脱对外依赖，不管是企业用还是行业落地，安全性和自主性都上了一个台阶。简单说，以后高端大模型不用再卡着国外算力，国产软硬件一套就能扛住，AI自主可控又往前迈了一大步。#DeepSeekV4开启国产化适配测试#

2. 国务院国资委：中央企业要积极扩大算力有效投资

3. 2026年AI全景预测：迈向百亿智能体时代的20个发展趋势。 #大咖观察 #人工智能 #红衣聊AI #智能体 #AI时代

4. #国产开源大模型下载量破100亿次# 国产开源大模型的走出去的底气都在这里：我过超大规模市场和完整产业链。10 亿 + 互联网用户、海量场景，让 AI 技术能快速落地验证，迭代速度远超海外。政策持续扶持，算力基建跟上，国产算力集群规模全球领先，成本还低，推理成本差不多只有美国的 1/16。再AI安全合规方面，国产大模型更是走在了美国的巨头的前头，本土算力与安全工具链完善，企业能快速搭建合规体系，无需像海外企业那样承担巨额合规支出。

5. 每天140万亿算力消耗到底藏着什么机会？这场大会可能有答案#移动云智能新空间

6. “AI弃子”CPU逆风翻盘：英特尔、AMD与ARM意料之外的一场胜利【硅谷101】

7. 算力集群就应该建在太空里；这个世界500强的物流公司，已经从AI受益了#太空算力集群 #AI #云计算 #算力#马斯克 #SpaceX

8. #华为发布AI新技术#算力效率革命来了！华为这波Flex:ai黑科技直接改写行业规则🚀 谁懂啊！现在AI算力资源利用率普遍才30%-40%，大量GPU/NPU都在“闲置摸鱼”，华为新发布的Flex:ai直接把算力利用率拉满——单卡能精准切分10%粒度的虚拟算力单元，一张卡同时跑多个任务，平均利用率直接提升30%，相同硬件投入下训练速度快一倍、成本降三成！这波“软件补硬件”的突破太顶了，国产AI生态越来越能打！

9. 你还在看热闹的时候，别人已经在押注未来十年的领先趋势了。 #大咖观察 #红衣聊AI #基建 #人工智能 #科技

10. 如果明天算力不再决定胜负，你觉得你手里的哪张牌能赢？ #大咖观察 #红衣聊AI #ChatGPT #算力 #AI

11. “联想创新之旅·2025”天津站开启了。联想搞了场制造业的AI路演，杭州西奥电梯核心团队跑去取经。有意思的点在于，双方都没空谈AI改变一切，而是直接把混合式AI当作车间里的扳手用。制造业的数字化转型喊了这么多年，终于到了祛魅的时刻。联想把自己在天津的智慧产业园当成试验场，从算法优化到产线重组，硬生生验证了一套能复制的智能工厂范式，这比互联网公司画的AI大饼实在多了。全栈AI战略的精髓在于不搞技术军备竞赛，而是盯着新质生产力这个靶心打。比如用AI预测设备故障，把停机时间从小时级压缩到分钟级；通过实时数据调度让物料周转效率提升40%，这些才是制造业老板看得到听得懂的。更值得玩味的是联想在推的混合式AI。不在云端空跑大模型，让轻重算法在各司其职的同时还能打配合战。就像老钳工带徒弟，关键工序亲手操刀，普通活儿让AI练手，这种务实反而走出了特色智能制造的路子。造业的AI革命已经静悄悄地发生在检测工位、调度系统和供应链条里。或者这是产业升级和中国制造创新的最好路径之一！

12. 我国太空算力网建设迈入关键阶段，2800 颗卫星将打造全球太空算力底座，这到底是算力格局的彻底颠覆，还是噱头大于实际？近地轨道建起太空数据中心，十万 P 级推理算力 + 百万 P 级训练算力实现天数天算，零成本太阳能供电、极寒高效散热，看似破解 AI 能源困局，却又无法替代地面能源，这波突破到底有多少含金量？更被吹为低空经济救星，号称能让个人飞行从概念落地，真能打破低空算力通信瓶颈，实现全民飞行的未来吗？太空算力 VS 地面算力，谁才是未来算力的核心？#微博超有用视频大赛##上微博涨知识##AI创造营##科技先锋官# http://t.cn/AXqHvkEL

13. #智谱涨超36%#智谱大涨离不开华为，智谱和华为强强联手、软硬互补，以“昇腾硬件+昇思框架+GLM模型”构建国产AI全栈能力，聚焦模型训练、产品落地与行业解决方案，合作务实、成果落地快，是当前国产大模型与国产算力最具代表性的深度协同。

14. 黄仁勋可能真的开始疯狂自救了，AI算力的游戏规则变了！对中国来说，这反而是一个窗口期。#红衣聊AI #黄仁勋 #英伟达 #芯片 #大有学问

15. 算力王冠易主！ #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #芯片

16. 华为是我们最顶级的合作伙伴，是一条深深的护城河！

17. 鹏说：AI Trading Agent时代下的思考

18. 华为乾崑的算力规模已从2023年的2.8 EFLOPS增长至当前60 EFLOPS，29个月实现21倍提升！今年，华为乾崑将在智能辅助驾驶研发领域投入预计超180亿，算力部分投入近百亿元、未来5年至少再投入700-800亿元！靳玉志表示：算力，是自动驾驶持续发展的基石。万能的大熊的微博视频

19. 当AI接管一切，你银行卡里的数字可能会一文不值。 #大咖观察 #红衣聊AI #能源

20. AI在太空觉醒：人类算力正在离开地球 Al在太空“觉醒”：人类算力走出地球！战略级科技计划发布 #人工智能 #太空算力 #超算 #英伟达 #马斯克

21. 【联想云电脑】战神配置凌云算力驰骋3A游戏世界！

22. 年薪过亿！AI时代，为何是华人占半边天？

23. 任正非万字重磅发言刷屏，终于又听到任老爷子发声！聊AI，聊算力，聊教育，聊人才，聊未来机会…硬核干货的背后，是惊人的智慧和格局！ #任正非 #ai #算力

24. 谁能想到？华为和五菱居然是这么凑到一块的

25. 5月初权威算力行业专项分析白皮书正式对外发布，精准锚定2026年全球AI算力底层赛道核心变革拐点，算力市场底层逻辑迎来根本性重构。行业重心全面脱离前期高投入、高能耗、重资本的大模型专项训练单一赛道，全域转向低成本、高适配、规模化落地的AI常态化大规模推理刚需场景。伴随全行业AI智能代理（AI Agents）加速渗透千行百业，政企端、产业端、消费端全链路落地节奏提速，企业算力采购布局逻辑同步务实调整，不再盲目扎堆重金迭代全新底座大模型，核心诉求聚焦轻量化部署、低功耗运维、高效能常态化推理落地，压降算力综合使用成本、提升模型全域适配效率成为核心考核指标。产能端供给侧突发结构性失衡，韩国两大头部半导体巨头集中倾斜核心晶圆产能，全力保障AI算力配套高带宽内存（HBM）订单交付，直接挤压通用存储产能空间，导致民用级普通DRAM内存、NAND固态闪存现货供给持续偏紧，供需错配直接拉动5月初全球服务器专用内存现货价格短期异动上行，全链路硬件配套成本小幅波动。供需倒逼产业链快速迭代补位，英伟达、华为等全球头部核心芯片厂商快速响应市场刚需，敲定2026年二季度集中投产上新计划，专项推出深度适配推理场景、功耗优化拉满、并发算力强化的新一代定制化算力架构，精准承接全域推理算力缺口，稳住全产业链算力供给底盘。

26. 盘后大利好！工信部定调“AI+软件”专项行动，四大A股方向迎爆发契机4月28日盘后，工信部重磅官宣“人工智能+软件”专项行动，明确聚焦智能编程、工业软件、边缘算力、工业数据四大核心赛道，从政策层面给AI产业划定清晰增长路径，A股相关板块直接迎来强催化，确定性机会明确。本次专项行动绝非短期口号，而是覆盖技术研发、产业升级、算力布局、数据筑基的全链条顶层设计，核心目标是推动软件国产化与AI深度融合，培育模型即服务、智能体即服务等新业态，为AI产业落地提供硬核支撑。对散户而言，重点锁定一季报业绩兑现+政策直接受益+有实单落地的标的，远离纯蹭热点个股。一、智能编程：AI赋能开发全流程，国产工具迎放量政策核心：加快智能编程研发应用，打造AI驱动的软件开发工具链，降低开发门槛、压缩人力成本，助力软件国产化提速。• 卓易信息：纯正AI编程标的，旗下Snapdevelop、EasyDevelop工具精准匹配政策方向，覆盖全流程智能开发场景。• 金现代：低代码国标起草单位，深度绑定华为云低代码生态，工业场景AI开发效率显著提升，订单落地节奏快。• 万兴科技：率先推出AI编程助手，覆盖多语言开发，创意软件+AI协同落地领先，业绩弹性充足。二、工业软件：AI驱动国产替代，打破海外垄断政策核心：推动基础软件、工业软件智能化升级，攻坚“卡脖子”环节，叠加AI提升设计与生产效率，赛道景气度持续上行。• 中望软件：工业CAD龙头，国产替代空间广阔，AI赋能产品迭代加速，市场份额稳步提升。• 中控技术：流程工业软件龙头，深度受益制造业数智化，AI+工业控制场景成熟，业绩稳健增长。• 宝信软件：钢铁工业软件标杆，工业互联网+AI协同赋能，智能化升级落地成效显著。• 华大九天：EDA国产替代先锋，芯片设计核心工业软件，技术壁垒高、替代空间最大，核心受益政策扶持。• 用友网络：企业管理软件AI升级龙头，YonGPT大模型深度融入ERP，打开第二增长曲线，政企订单充足。三、边缘算力+智算云：算力基建提速，AI“压舱石”赛道政策核心：有序推进算力布局与边缘算力建设，完善智算云服务体系，解决工业场景高延迟、高成本痛点，为大模型训练与应用落地提供算力支撑。• 浪潮信息：国内AI服务器龙头，市占率行业领先，智算中心核心供应商，直接受益算力扩容。• 中科曙光：算力基建龙头，液冷技术+智算云服务双优势，深度参与全国智算中心建设，订单饱满。• 首都在线：算力运营核心企业，聚焦大模型算力租赁，边缘算力节点布局完善，业绩持续释放。• 利通电子：英伟达中国区Preferred级AI云伙伴，一季度净利润同比暴增821%，政策+业绩双击。• 光环新网：边缘算力核心运营商，坐拥海量数据中心资源，直接受益边缘算力建设扩容。四、AI+数据要素：工业数据筑基，AI落地“燃料”赛道政策核心：实施工业数据筑基行动，建设工业高质量数据集，AI竞争核心是数据竞争，高质量工业数据成核心资产，赛道预期差最大。• 上海钢联：大宗商品数据龙头，高频产业数据库储备雄厚，是大模型训练优质语料，价值重估空间大。• 海天瑞声：AI训练数据专业服务商，直接受益大模型多领域数据需求爆发，订单高速增长。• 东方国信：工业大数据深耕者，长期积累数据治理经验，“数据筑基行动”直接受益，场景落地丰富。• 卓创资讯：细分领域数据要素龙头，数据产品矩阵完善，受益数据资产入表政策，业绩弹性可期。投资核心逻辑当前市场聚焦业绩兑现+政策落地，优先选择一季报高增、进入政府采购名单、有明确算力/软件订单的龙头标的；规避无核心技术、纯蹭热点的个股。本次“AI+软件”专项行动将持续催化板块行情，四大核心赛道有望迎来戴维斯双击。

27. 重磅利好！新主线！阿里、腾讯上调 AI 开支预算预算，利好哪些具体？相关概念股核心有哪些？#AI算力行情##AI算力产业# 一、事件核心解读腾讯、阿里集体宣布下半年加大AI资本开支，本质是国内互联网巨头AI基建进入“加速期”，重点利好三大方向：1. 算力基建（服务器/IDC/液冷）：最直接受益，巨头扩产带来硬件订单爆发2. 国产AI芯片/算力国产化：腾讯明确“更多国产芯片投入”，阿里力推平头哥生态3. 云服务与AI应用生态：巨头算力扩张后，将带动大模型、行业AI应用落地二、核心利好板块与标的1. 服务器与IDC（最直接受益）• 浪潮信息（000977）：腾讯、阿里双巨头核心服务器供应商，为腾讯元宝提供超50%算力，拿下阿里新增机柜50%以上订单，液冷技术领先。• 华勤技术（603296）：腾讯云战略级合作伙伴，提供NVL32架构液冷服务器，占腾讯AI服务器订单30%以上；同时适配阿里平头哥芯片服务器。• 数据港（603881）：阿里云定制化IDC核心供应商，营收80%以上来自阿里，独家承建张北、河源两大智算中心，承接腾讯元宝约30%推理算力。• 奥飞数据（300738）：国内IDC龙头，深度绑定阿里、腾讯数据中心项目，受益算力需求扩容。2. 液冷与电源配套（算力高密化刚需）• 英维克（002837）：阿里数据中心液冷方案市占率超40%，腾讯智算中心核心温控供应商，高功率液冷适配高密度AI集群。• 科华数据（002335）：腾讯数据中心液冷与微模块核心供应商，获腾讯“最佳绿色算力平台”认证，为混元模型提供算力支撑。• 中恒电气（002364）：阿里HVDC电源主供商，适配平头哥AI服务器，受益数据中心电源升级。3. 国产AI芯片与算力国产化• 海光信息（688041）：国产DCU芯片龙头，适配腾讯混元模型训练与推理，腾讯明确增加国产芯片使用，订单弹性大。• 寒武纪（688256）：思元系列推理芯片适配阿里、腾讯大模型推理场景，与平头哥生态协同推进。• 平头哥生态伙伴：宝德计算机（002236）首批倚天服务器合作方，深度参与阿里AI服务器推广。4. 云服务与AI应用生态• 腾讯生态：金山办公（688111）WPS AI接入混元大模型、微盟集团（02013.HK）企业微信AI应用、腾讯云生态伙伴• 阿里生态：恒生电子（600570）金融AI、税友股份（603171）财税AI、冷芸科技（688309）工业AI等阿里云行业应用伙伴三、一句话总结与重点跟踪核心主线是“算力基建+国产替代”，优先关注！！#金晨眼泪把面膜冲没了#

28. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

29. 周一舆情热度：①商业航天/太空算力-国家航天局召开商业航天高质量发展企业圆桌会议：前瞻布局太空算力、太空制造等新业态；央.视：加快建设“天地一张网” ；人.民曰报：今年中国航天任务继续密集实施；（天银机电、昊志机电、华丰科技、首都在线、优刻得、信维通信、中国卫星等）②机器人-国家电网印发《2026年具身智能发展规划》，计划今年采购具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。（昊志机电、优刻得、晋拓股份、国民技术、赛意信息、春光科技、帝奥微、杰创智能等）③芯片产业链-三星、海力士称光刻胶等产品原材料的采购环节已出现中断;氮气、靶材、掩模版等上游材料价格持续走高。（优刻得、国民技术、帝奥微、首都在线、赛意信息、华兴源创、格林达等）④算力-台耀CCL产品调涨20%至40%;台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价；（首都在线、华丰科技、优刻得、铭普光磁、国民技术、赛意信息、亚康股份、景旺电子等）⑤业绩超预期-4月底，上市公司大规模披露业绩，部分超预期个股受到市场关注。（前沿生物、海泰新光、英飞特、飞南资源、飞马国际、报喜鸟等）

30. 如今，我国人工智能产业快速发展，不管是聊天的机器人，还是工厂里的智能大脑，背后都需要算力来支撑。算力就是计算能力，决定了AI跑得快还是慢。如果说AI是车，算力就是油；如果说AI是工厂，算力就是电。为了帮企业解决这个算力使用成本难题，“算力券”应运而生。一张小小算力券，如何帮企业省钱？算力是否能像水电一样普及？人们平时去吃饭、买东西，政府会发消费券帮大家省钱。算力券，就是专门给企业发的“算力消费券”。企业买了算力服务，政府给报销一部分。贵州算力券采用即申即享兑现模式，企业购买贵州算力服务后，可按比例申领补贴，同一需求主体年度最高可兑现200万元。截止到2026年的2月底，贵州已经累计审核发放算力券566张，完成现金券兑现378张，总金额1.14亿元。作为工业大省，山东创新的供需双补模式，既补贴算力使用主体，也补贴算力提供企业，双向发力激活算力市场。政策实施两年来，山东已累计带动智能算力交易规模超4.6亿元，核心业务营收突破1200亿元。除了贵州和山东，北京、上海、天津、四川等20多个省市同步积极响应，截至2026年3月，全国算力券补贴总规模已突破10亿元。财政的“小投入”撬动了市场的“大杠杆”，让企业敢买算力、敢用AI，帮企业把成本降下来，让企业真正得了实惠。小小算力券，补的是企业的成本，活的是整个算力产业。央视财经的微博视频

31. 孟晚舟在华为2025年年报致辞中指出，技术的发展是线性的，但需求是非线性的，华为要摈弃“线性思维”，做好战略取舍。在联接产业，华为将AI和安全嵌入每一个产品和网络，打造核心竞争力；在计算产业，围绕算力规模、算力利用率、系统可靠性，强化“集群+超节点”规模算力的优势，为千行百业提供坚实的算力支撑。#孟晚舟华为2025年报致辞##孟晚舟华为年报致辞谈战略聚焦#

32. 算力革命的总设计师！英伟达未来10年的AI蓝图！如何重构全栈生态？「超极氪」

33. 黄仁勋最新访谈（2/3）：面对激烈的竞争，为什么英伟达的市场份额不降反升？#英伟达 #黄仁勋 #GTC #芯片 #算力

34. #算力银行要来了#算力银行是能将分散、闲置的 GPU、CPU 等算力整合池化，通过跨区域、跨周期智能调度，实现算力灵活存取与价值变现。盘活存量资源，将社会算力利用率从不足 30% 提升至 60% 以上，减少数据中心重复建设。，对企业而言，降低数字化门槛，中小企业无需重金购置硬件，按需租用算力，成本可降 50% 以上。催生新型产业分工，带动算力调度、优化、经纪等新业态，完善数字经济产业链。更能普惠创新能力，让算力像水电一样普及，为智能制造、智慧医疗、数字孪生等领域提供低成本动力，加速新质生产力形成。

35. 算力题材突传利好！谁将成为板块龙头？2月11日晚间，算力题材突然传出利好：国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，不断夯实人工智能产业基础底座。这是国家级新基建，有央企背书，订单确定性和回款安全性高，获益上市公司业绩波动风险小。具体来说，主要有六大核心板块受益：1、算力服务器：最直接受益；2、国产AI/算力芯片：自主可控；3、光通信和光模块：算力互联枢纽；4、IDC/数据中心：算力载体；5、配套电力：协同算力；6、央企算力平台：国家队主场。从算力板块指数来看，目前处于阶段性高位，投资性价比不高，有兴趣的投资者一定要精选个股，选择有实力和业绩支撑的绩优股，最好处于相对低位。您认为谁将成为算力板块未来的龙头呢？

36. 狂揽1200亿，AI服务器巨头，一鸣惊人！一场全民“养龙虾”的热潮，或许正在悄然重塑算力世界。 2026年，OpenClaw掀起了全球AI智能体应用的浪潮。按照IDC的预测，2030年全球活跃AI智能体数量将达到22.16亿，年度Token消耗量更是大幅增加，这显然也对AI服务器提出了更高的要求。而说到AI服务器，浪潮信息值得一提。 2025年下半年，浪潮信息推出了元脑SD200超节点AI服务器和元脑HC1000超扩展服务器。前者主打让大规模AI芯片像单一处理器一样高效协同，后者则围绕降低Token成本设计。根据Gartner、IDC发布的数据，浪潮信息服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列。2024年，公司服务器市场占有率位居全球第二，中国第一。同样是做服务器，为何浪潮信息能一骑绝尘，成为全球市占率第一的AI服务器厂商？这就要看公司高度集中的业务模式。业务高度集中是浪潮信息实现全球领先的前提。与中科曙光、紫光股份的多元化布局不同，浪潮信息始终将服务器产品作为核心主业。财报显示，2025年上半年，浪潮信息93.88%的营收来自服务器产品。这种极致的聚焦让公司能够将所有资源集中投入到服务器领域，最大化发挥规模效应与优势。 2025年前三季度，浪潮信息实现营收1207亿元，同比增长44.85%。不过，作为中游服务器厂商，公司的议价能力是有限的。从产业链上游来看，服务器的上游为处理器和零部件厂商，由具有极强技术壁垒的厂商主导，技术壁垒决定了其具有较高议价能力。而服务器下游主要是互联网、运营商等，互联网厂商占据主要份额。头部客户集中度高、采购份额较大、定制化需求高，同样具有较高的议价权。在这样的产业链格局下，浪潮独创了JDM模式，深度绑定上下游供应链，形成规模效应。 JDM模式与ODM和OEM模式最大的不同在于客户的参与程度，通常强调客户参与研发、设计以及面向大客户的大规模交付能力。一方面，浪潮信息能够与客户共同参与研发，深入了解客户在技术上的需求，提高研发效率，缩短交付周期。根据浪潮信息官网披露的数据，新产品的研发周期从18个月降低到8个月，同时，在定制化业务占比95%以上的情况下，客户订单在7天内交付。除了研发和交付时间缩短，公司产品的需求也呈现出增加趋势。 2025年前三季度，浪潮信息的合同负债金额达到315.45亿元，较2024年末增加178.92%，主要是预收的客户货款增多。另一方面，公司能够提前了解客户采购规模，并据此进行前瞻性备货布局。截至2025年前三季度，公司存货规模已攀升至576.5亿元，同比增长49.72%。并且，根据2025年半年报数据来看，浪潮信息的存货中原材料和在产品合计占到57%。备货力度的加大，也为后续订单快速交付、保障市场供应能力奠定了坚实的物资基础。这种业务模式虽然帮助浪潮信息快速扩大了市场份额，却也直接挤压了公司的盈利空间。通常来说，AI服务器产品的生产成本高度集中在核心硬件环节，CPU、GPU等关键零部件占据了整机成本的大部分。但浪潮信息并不具备这些零部件的自研与生产能力，主要依赖外部上游供应商，间接影响公司的产品竞争力与成本控制水平。这也使得公司毛利率持续承压，截至2025年前三季度，其毛利率已从2021年的11.44%降至4.91%，盈利空间被压缩。至于接下来浪潮信息能不能修复盈利能力，提升盈利空间，大概还要看几个因素。一方面，互联网厂商资本开支持续高增，AI服务器需求旺盛。而浪潮信息的AI服务器产品研发起步较早，与大厂之间达成了紧密合作，有望在大厂进行大模型竞赛之际接到更多AI服务器订单，快速上量并再次形成供应链良性循环。另一方面，当前，AI计算向高密度、高功耗方向发展，能高效解决散热问题的液冷方案，正成为数据中心的主流选择。 IDC报告显示，2023年全年中国液冷服务器市场销售额14.2亿美元，预计到2028年这一市场规模将达到102亿美元，年复合增长率将达到45.8%。早在2022年，浪潮就将“Allin液冷”上升为发展战略，进行了全栈式布局。目前公司全系列服务器均支持冷板式液冷，并从零部件、整机到数据中心层面持续推进技术创新。并且，浪潮在液冷领域已拥有800余项核心专利，参与制定20余项行业技术标准。 2025年初投入运营的元脑算力工厂，风冷机柜负载上限达50kW，液冷机柜更是高达130kW，智算中心PUE降至1.1以下。截至2024年，浪潮信息已连续四年位居中国液冷服务器市场首位。最后，总结一下。聚焦主业创造的JDM模式，助力浪潮信息稳居坐稳全国服务器市场第一的位置，彰显了核心竞争力。当下，AI算力爆发催生新需求，浪潮有望凭借前瞻性的液冷全栈布局，叠加AI服务器的旺盛需求，持续抢占算力带来的产业需求。未来，浪潮信息能否在全球算力竞争中占据更有利地位，续写发展新篇，有待时间检验。

37. 工信部重磅发力，AI+制造成主战场。算力芯片、工业大模型获政策强力支持，算力行情有望再上台阶。本次政策精准聚焦制造业赋能，四大任务直击产业痛点，技术突破与生态优化并行，叠加国际合作与安全治理，产业逻辑更坚实。算力为AI+制造核心底座，国产算力芯片替代加速，海光信息、寒武纪等迎政策红利；工业大模型是落地关键，科大讯飞、工业富联凭场景与数据优势有望率先兑现业绩。政策持续加码下，算力产业链由概念转向真实需求驱动，全链条迎来长期机遇，细分龙头价值凸显。

38. 国家数据局重磅部署全力推进全国一体化算力网络建设国家数据局正式下发2026年数字经济发展重点工作方案，明确八大核心工作方向，全面助推国内数字经济产业稳步向好发展。第一，持续推进数据要素市场化配置改革。抓紧搭建全国统一的数据产权登记体系，出台相关登记规范细则，督促各地完善公共数据授权运营定价机制，同步出台相关配套政策，搭建起开放互通、安全规范的全国统一数据交易流通市场。第二，夯实数字领域底层基建根基。加速打造全国一体化算力网络，统筹统筹数据资源、网络通信、算力资源与电力能源协同布局，有序落地各类数据基础设施项目，大力扶持各行业标杆性数字配套设施落地建成。第三，依托数据资源助力人工智能产业提速发展。落地六大专项提升行动，打造一大批高标准优质数据集，可充分适配人工智能模型训练需求，切实落地各行各业实际应用场景，破解产业发展实际难题。第四，增强数字经济整体核心竞争实力。结合各地实际情况，分类打造不同定位的数字产业集聚集群，大力扶持本土优质数字科创企业。搭建多方联动的企业筛选培育体系，建立专项企业资源库，精准筛选扶持优质潜力企业。第五，推动数字经济与实体产业深度融合落地。全面落实制造行业数字化升级计划，助力服务行业借助数字手段实现提质增效。不断丰富各类数字化配套服务品类，探索互利共赢的新型数据商业合作模式，围绕重点应用场景，扶持一批专业产业数字化服务机构。第六，全面升级数字化社会治理与便民服务水平。第七，积极开展数字经济领域对外交流与国际合作。第八，不断优化行业发展政策氛围，完善相关配套保障体系。

39. 今日主力资金动向：科技成长全线爆发，AI算力产业链成核心主线今日主力资金高度聚焦光模块、PCB、算力、液冷服务器等科技赛道，同时覆盖商业航天、电力、核聚变等方向。胜宏科技、沪电股份、亨通光电等标的资金净流入居前，多只个股涨停或涨幅超10%，科技成长股获主力尾盘大额抢筹，AI算力及全产业链成为核心资金流向。个股梳理分析 1. 胜宏科技：尾盘主力净流入15.5亿元，现价315.25元，涨幅7.75%，所属光模块板块。作为AI服务器+英伟达+PCB核心标的，获大额资金流入，光模块赛道持续保持高热度。2. 沪电股份：净流入13.2亿元，现价85.36元，涨停10.00%，所属PCB概念。绑定谷歌PCB+AI服务器双主线，尾盘主力大幅流入，PCB龙头获资金强势追捧。3. 亨通光电：净流入10.3亿元，现价44.33元，涨停10.00%，所属光纤板块。兼具光纤+光模块双属性，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹明显，光纤赛道获资金重点布局。4. 聚飞光电：净流入7.68亿元，现价9.30元，20cm涨停20.00%，所属光学光电子板块。作为CPO/MPO核心材料供应商，尾盘主力大幅流入，光学光电子赛道获资金逆势拉升。5. 华胜天成：净流入7.15亿元，现价27.27元，涨停10.00%，所属AI应用板块。依托华为昇腾+火山引擎，为AI算力生态核心标的，尾盘主力抢筹，华为生态链标的受资金青睐。6. 东山精密：净流入6.49亿元，现价85.89元，涨幅8.01%，所属光模块板块。覆盖PCB+苹果+收购概念，光模块+消费电子双主线共振，尾盘主力流入，板块协同效应显现。7. 中天科技：净流入6.28亿元，现价27.59元，涨停10.01%，所属光纤板块。兼具光纤+海缆双主线，为算力网络核心标的，尾盘主力抢筹，光纤赛道获资金持续布局。8. 润泽科技：净流入6.26亿元，现价102.17元，涨幅17.71%，所属算力板块。聚焦收购+算力+字节生态，为算力核心标的，尾盘主力流入，字节算力生态获资金重点关注。9. 航天动力：净流入6.07亿元，现价36.14元，涨停10.02%，所属商业航天板块。覆盖宇航电源+商业航天，为航天赛道核心标的，尾盘主力抢筹，商业航天获资金强势布局。10. 华银电力：净流入5.61亿元，现价7.22元，涨停10.06%，所属电力板块。兼具绿电+火电双属性，为能源转型核心标的，尾盘主力流入，电力赛道获资金逆势拉升。11. 高澜股份：净流入5.18亿元，现价38.15元，20cm涨停20.01%，所属液冷服务器板块。聚焦服务器液冷+字节算力，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。12. 永鼎股份：净流入4.79亿元，现价29.60元，涨幅5.34%，所属光纤板块。覆盖光芯片+光通信+核聚变，光纤+核聚变双主线驱动，尾盘主力流入，光通信赛道获资金布局。13. 深南电路：净流入4.47亿元，现价290.14元，涨停10.00%，所属PCB概念。主打高端PCB+AI服务器，为PCB赛道龙头，尾盘主力抢筹，高端PCB方向获资金重点关注。14. 东方电气：净流入4.34亿元，现价37.35元，涨停10.01%，所属核聚变板块。覆盖燃气轮机+核电+核聚变，为能源装备核心标的，尾盘主力流入，核聚变赛道获资金布局。15. 川润股份：净流入4.25亿元，现价19.21元，涨停10.02%，所属液冷服务器板块。聚焦液冷设备+数据中心，为液冷赛道核心标的，尾盘主力抢筹，液冷服务器方向受资金青睐。16. 岩山科技：净流入4.25亿元，现价10.90元，涨幅3.12%，所属脑机接口板块。覆盖脑机接口+AI大模型，为前沿科技标的，尾盘主力流入，脑机接口赛道获资金关注。17. 光迅科技：净流入4.01亿元，现价75.33元，涨幅4.23%，所属光模块板块。覆盖光模块+光芯片，为光通信核心标的，尾盘主力流入，光模块赛道获资金持续布局。18. 奥飞数据：净流入3.85亿元，现价25.76元，涨停10.37%，所属算力板块。聚焦阿里/腾讯云+IDC，为算力核心标的，尾盘主力抢筹，IDC赛道获资金重点关注。19. 华丰科技：净流入3.78亿元，现价125.61元，涨幅14.66%，所属光模块板块。覆盖华为昇腾+AI算力，光模块+华为生态双逻辑，尾盘主力流入，华为算力生态受资金青睐。20. 生益科技：净流入3.77亿元，现价73.00元，涨幅5.49%，所属光模块板块。覆盖PCB+覆铜板，为光模块上游核心材料厂商，尾盘主力流入，PCB上游环节获资金布局。总结今日尾盘半小时，主力资金集中涌入AI算力及全产业链，光模块、PCB、液冷服务器等科技赛道遭大额抢筹，多只龙头标的强势涨停，市场对科技成长方向信心显著增强；同时商业航天、电力、核聚变等板块同步获资金关注，整体呈现主线清晰、多元轮动的市场格局。

40. 【大爆炸】太空算力时代来临，这个小而美龙头，正在完成一场“终极跃迁”！

41. 全国首个！超3万卡国产AI算力上线，喂饱万亿参数大模型

42. 英特尔掌门人警告：AI内存危机彻底爆发！别再盯着算力了，这才是真卡点。#大咖观察 #红衣聊AI #内存 #算力 #英特尔

43. 今天华为发布了2025年年度报告，轮值董事长孟晚舟发表年报致辞。面对宏观环境的不确定性，她强调华为将保持战略定力，坚持以硬件为主要盈利模式，克制发展边界，做强核心竞争力，筑牢“硅基黑土地”。在计算产业，华为将强化“集群+超节点”的规模算力优势，持续摸高“训练和中心推理”大算力，打造坚实的AI算力底座。#孟晚舟华为2025年报致辞##孟晚舟华为年报致辞谈战略聚焦#

45. 从它石智航的世界纪录里，我看到了具身大模型落地干活的希望

46. 梁文锋自掏200亿，给DeepSeek拉来中国AI最大一笔融资

47. 阿里自研AI芯片亮相，由通义实验室、阿里云、平头哥组成的“通云哥”体系，有哪些信息值得关注？

48. AI还是会引发系统性风险的，AI的资本开支和营收不可能无限增长，AI算力中心的供应会到极限，但AI对电力和能源的需求是确定性的，只要AI有用，这方面需求就会增加。所以AI这波最稳的，实际上还是在于能源层，但也是增长最缓慢，最无聊的。应用层还在洗牌，芯片与基础设施层，目前已经高速增长了；数据与云服务层的价值，是否已经体现了？#AI##投资##学习#

49. 3月31日，华为发布2025年年报，孟晚舟在讲话中表示，AI时代，华为将“坚持战略聚焦，做强核心竞争力”。#孟晚舟华为年报致辞谈战略聚焦# 计算产业，围绕算力规模、算力利用率、系统可靠性，华为将继续强化在“集群+超节点”规模算力的优势，持续摸高“训练和中心推理”大算力，打造坚实的AI算力底座。#孟晚舟华为2025年报致辞#

50. 停止低效创作！这套爆款内容系统，正在重新定义内容工业化生产！今天我给你彻底拆解：为什么你的内容创作效率低下，而头部品牌却能批量产出爆款？因为你们之间，隔着一套"AI时代的内容生成工具"。给你看个国内某头部公司的爆款内容采集分析&二创系统，这套系统不是简单的工具，而是完整的"内容工厂"解决方案。它解决的不是单点问题，而是整个内容生产流程的数字化转型。 #飞书 #短视频运营 #小红书运营 #内容创作 #ai内容创作

51. 总有人问华为合作的车企这么多，怎么区分，我做个总结，也方便大家搜索。鸿蒙智行“五界”系列问界：和赛力斯合作智界：和奇瑞合作享界：和北汽合作尊界：和江淮合作尚界：和上汽合作华为乾崑“三境”系列启境：和广汽合作亦境：和东风合作华境：和上汽通用五菱合作HI模式合作品牌：长安（阿维塔、深蓝），北汽（极狐），东风（岚图、猛士），奥迪等

52. 001896，早间公告布局算力产业！一字涨停！

53. 年内大涨192%！001896，拟斥资11亿元，增资算力公司

54. #阿里旗下芯片公司平头哥拟独立上市#阿里推动其独立上市，战略意图清晰可见。一方面，独立运营可释放平头哥的估值潜力，通过资本市场融资缓解芯片研发的高额投入压力，补充AI基建研发资金；另一方面，员工持股计划将激活核心团队动力，同时淡化单一资本标签，便于国际市场拓展。此举也顺应了互联网巨头分拆芯片业务的行业趋势，与百度昆仑芯上市计划形成呼应，共同推动国产算力产业集群化发展。

55. AI概念还能火多久？香港经济学家陶冬直接给出判断：2026是AI应用落地年，全行业将迎来大洗牌，没有实质性利润的公司将被大量淘汰出局。过去炒算力、炒模型，今年拼商业化、拼现金流，没有真实收入和客户的标的，会被资金快速抛弃。陶冬更给出关键警示：AI已是美国经济核心，若板块剧烈调整，极易触发系统性风险，美联储与白宫大概率出手救市，全球科技链都会震动。对A股来说，风险与机会并存。盲目追高小票容易踩雷，具备技术壁垒、订单落地、业绩兑现的硬核龙头，才能穿越洗牌、走出主升浪。 2026年AI不再是普涨行情，抓对龙头才能吃肉。紧跟政策与产业趋势，润利业绩确定性，才能在洗牌中抓住低吸机会。AI应用+算力 5只核心龙头 1. 海光信息（688041）：国产算力芯片核心，AI训练/推理刚需，大模型算力底座，业绩确定性强2. 工业富联（601138）：全球AI服务器龙头，订单饱满、算力硬件龙头，机构抱团首选3. 科大讯飞（002230）：中文大模型+行业应用标杆，教育/医疗/办公落地快，业绩兑现明确4. 金山办公（688111）：AI办公绝对龙头，C端+B端全覆盖，付费率提升，现金流稳健5. 中科曙光（603019）：智算中心+AI服务器+液冷，算力基建核心。你认为那支龙头标能迎来主升浪呢？提醒：市场有风险，决策需谨慎

56. 【大爆炸】随时起飞，业绩暴涨，却极度低估，确定性极高的低位算力龙头！

57. #阿里AI基建投入远超3800亿# 拿算力军备赛锚定未来，把云服务重资产卷成硬核基建的护城河。5月14日，阿里CEO吴泳铭在财报电话会上表示，面向未来五年目标，AI基建相关投入资金将远超3800亿元。同时，阿里可能通过销售平头哥AI服务器的方式，与数据中心服务方合作共建数据中心。这标志着AI基建的竞争逻辑正从“单纯买卡扩容的资源堆砌”迁移至“软硬一体的算力生态闭环”。当阿里豪掷远超3800亿重金，并试图用平头哥服务器绑定第三方共建，本质上是在用自研硬件输出标准，把基础设施护城河从持有资产延伸至生态结盟。但当海量资本砸向算力黑洞，这究竟是巨头抢占AGI时代船票的长期主义，还是重资产狂奔下难以抽身的沉没成本陷阱？

58. 从算力到存储，谁能掌握AI时代的“口粮”？ #大咖观察 #红衣聊AI #算力 #存储 #硬件

59. 单卡双芯 48G 显存！打造 20L 紧凑型 AI 算力怪兽：DeepSeek 70B 实测 19 tokens/s

61. 核心AI场景首超英伟达，一场国产算力的“破局叙事”｜甲子光年

62. #北京拟将大规模AI算力搬上太空#【北京加速布局太空数据中心拟将大规模AI算力搬上太空】财联社11月27日电，北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦(GW)功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。这是记者27日从“智绘星空胜算在天——太空数据中心建设工作推进会”上获悉的，推进会由北京市科委、中关村管委会等单位组织召开。根据推进会上发布的规划方案，数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成。数据中心建设分为三个阶段：2025年至2027年，突破能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座；2028年至2030年，突破在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座；2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心。 (中国新闻网)

63. #2026年华为乾崑智驾研发投入预计超180亿##华为乾崑未来五年算力投入至少七八百亿#百亿元级的智驾研发投入、数百亿规模的算力布局，再加上首创的全场景跨域座舱交互方案，足见企业深耕智能出行业务的诚意与决心。真金白银的资源倾斜，既会不断刷新用户的出行体验，也能带动整个行业的技术迭代，为产业升级打开更大的想象空间。

64. #微博声浪计划##听见微博# 曝字节今年AI支出将超2000亿，源于豆包爆发式增长，大模型日均Token调用量达120万亿。预算用于芯片采购与智算中心建设，提高国产芯片占比，推进全球化基建。行业转向重资产竞赛，加速国产替代，但短期利润承压，探索商业闭环。乖乖Show的微博音频

65. 美政府拟放行英伟达H200对华出售算力产业链标的迎利好美政府正审查批准英伟达H200 AI芯片对华出口，这款性能翻倍、搭载141GB超大显存的算力利器若落地，将破解国内AI模型训练算力瓶颈，带动产业链上下游需求爆发，相关核心标的迎明确机遇，逻辑与标的梳理如下👇一、核心上涨逻辑1. 算力缺口缓解：H200算力性能较前代提升显著，适配超大规模AI训练/推理场景，填补国内高端算力供给空白，助力智算中心项目加速推进。2. 产业链订单放量：芯片供应落地直接拉动AI服务器、光模块、PCB、散热等配套环节出货，前期积压订单有望集中释放，业绩确定性拉满。3. 资金聚焦算力主线：算力基建景气度升温，主力资金持续流入产业链龙头，北向资金重点加仓核心标的，板块情绪逐步升温。二、核心受益标的• 浪潮信息，000977，近期涨幅8.6%，AI服务器龙头适配H200• 工业富联，601138，近期涨幅7.9%，H200基板独家供应+代工• 中际旭创，300308，近期涨幅9.2%，英伟达1.6T光模块独家供应商• 胜宏科技，300476，近期涨幅7.5%，AI算力卡PCB全球龙头• 英维克，002837，近期涨幅6.8%，H200配套液冷散热核心商• 新易盛，300502，近期涨幅6.3%，800G光模块通过英伟达认证• 沪电股份，002463，近期涨幅5.9%，AI服务器高端PCB供应商• 长电科技，600584，近期涨幅5.5%，H20封装认证核心企业• 鸿博股份，002229，近期涨幅8.1%，算力运营深度绑定英伟达• 天孚通信，300394，近期涨幅5.7%，光器件全球市占率领先H200芯片放行聚焦算力产业链核心环节，深度绑定英伟达、订单能见度高的龙头标的，有望持续受益算力基建红利。#A股事件驱动 #H200芯片概念股 #AI算力赛道

66. 谷歌说接下来每6个月AI算力翻一倍，未来十年算力翻一千倍时，你是不是还在怀疑是不是真的，直到你看到全球AI巨头2026年如下资本支出计划（美元）巨头们如此投入，都是冲着目前人类的脑力劳动去的，而特斯拉与谷歌，还冲着体力劳动取代去干先看美国四大云/AI巨头（合计约6500亿）亚马逊（Amazon）：2000亿（同比+56%）投向：AWS算力、Trainium2自研芯片、数据中心、卫星网络Alphabet（谷歌）：1750–1850亿（同比+98%）投向：TPU集群、Gemini、数据中心、自研ASICMeta：1150–1350亿（同比+74%）投向：GPU集群、超大规模数据中心、AI基础设施微软（Microsoft）：1400亿+（同比+59%）投向：Azure AI、OpenAI算力、自研Maia芯片其他全球AI/科技巨头英伟达（NVIDIA）：约150–200亿（AI芯片产能、数据中心）特斯拉：约200亿（同比+135%，自动驾驶AI算力）苹果：约140亿（同比+10%，偏保守，AI模型与算力） OpenAI：2026年单年未披露；2030年前累计约6000亿算力规划甲骨文（Oracle）：约300–400亿（云与AI基础设施）中国AI巨头（估算） - 阿里/腾讯/百度/字节：合计约5000亿人民币（≈700亿美元）投向以数据中心、智算集群、大模型训练为主如此大的投入，只是开始，看看谷歌接下来每6个月算力翻倍的计划，可以想象，接下来各种语言，视频模型，会发展成什么样？但是AI相信还是不会完全取代人类，接下来几年应该是用AI的人取代不用AI的人的阶段#电车财经#

67. 【阿里未来五年AI基建投入超3800亿字节2026年AI预算达2000亿】5月13日阿里财报会上，CEO吴泳铭明确表示，未来五年AI基建投入资金会远远超过此前承诺的3800亿元。阿里云目标是2027年起云计算和AI年收入突破1000亿美元。与此同时，字节跳动2026年AI基础设施支出计划已上调至超2000亿元，较原计划提升25%，主要用于AI芯片采购与算力中心建设。两大巨头以“千亿级”预算押注AI，赛道拥挤，谁能在算力竞赛中抢跑成功？🤔1️⃣ 阿里“长周期”作战：为达千亿美元年收入目标，计划投建算力中心资产规模达2022年的10倍以上，甚至可能以出售平头哥AI服务器的方式共建数据中心。2️⃣ 字节“短周期”猛攻：2026年2000亿元预算中约850亿元专项用于AI芯片采购，并提高国产芯片比例，涵盖寒武纪、华为昇腾等供应商。3️⃣ 吴泳铭直言：“服务器没有一张卡是空的，客户的需求无法完全满足，排队的还很多”。【评论】一个拉长周期猛攻基建，一个短期重仓算力卡位，AI的“战争”正式进入真金白银的消耗阶段。行业洗牌在即，你看好哪家的打法？👇

68. #张雨绮直播发火#300亿豪赌算力，协创数据，一招险棋！协创数据，又放出一个42亿的大招。2026年3月27日，协创数据宣布与工银金租、兴业金租签署《联合融资租赁合同》，向两家金租公司以直租的方式租赁服务器，融资总额高达42.48亿元。单看42.48亿元并不足为奇，但若与公司之前一份公告结合来看，意义就不一样了。2026年2月27日，协创数据突然发布购买资产公告，金额最高可达110亿元，采购物同样也是服务器。无论是购买还是租赁，公司目标明确，直击AI算力的底座。那么，在AI算力供不应求、高端GPU一卡难求的当下，协创数据的“疯狂”扩张到底能不能换来想要的回报？智算收入猛增1700%成为摇钱树不看不知道，一看吓一跳。协创数据重金投向服务器，是因为智算业务实在太赚钱了。2025年，公司“智能算力产品及服务”业务收入27.61亿元，同比大增1727.17%，营收占比从2.04%一下子窜到22.57%。不难看出，相较于协创数据的其他业务，智算业务的起步时间较晚。实际上，公司早年主要代工机械硬盘等存储类产品，后来物联网行业兴起，公司迅速切入这个赛道并在智能终端产品上做得风生水起，该业务一度成为其最大营收来源。随着AI算力行业发展如火如荼，协创数据也延续一贯的“勇猛”作风决定加入其中。那么，公司智算业务到底是做什么的呢？产品层面，公司对多型号算力服务器进行研发测试和性能提升改配，之后销售给下游云厂商；服务层面，公司采购服务器并组建大规模计算集群，然后按使用量向客户收取租金。要知道，协创数据还是英伟达的云合作伙伴，旗下奥佳软件已正式取得相关资质。总的来说，公司智算方面具备实力。而这，也就解释了协创数据为什么要拿这么多钱去购买服务器。2025年，公司此前部署的多个算力集群项目顺利完成交付及验收，成为最重要的业绩动能，带动其整体业绩大涨。2025年，协创数据营收122.36亿元，同比增长65.13%，净利润11.64亿元，同比增长68.32%。不仅如此，公司智算业务的毛利率高达25.53%，业务放量很大程度上提升了公司整体盈利水平。五年间，协创数据的毛利率从11.56%上升到19.24%；净利率也随之水涨船高，达到9.41%。业绩高增、盈利能力提升，协创数据发展智算业务的路线是走对了。不过我们也发现，公司对服务器的采购水平，似乎有些过于激进。300亿激进策略之下财务压力加大为发展智算业务，协创数据2025年以来购入了巨额算力资产。仅据其披露的公告统计，2025年，公司一共进行了6次算力资产采购，其中5次都是针对“服务器”，六笔采购的合计金额高达213.5亿元。或许是2025年的出色业绩给了公司很大信心，进入2026年，协创数据采购力度加大，第一笔就最高可达110亿元。这种采购策略，堪称“蛇吞象”。2025-2026年三月底，公司算力资产采购金额高达323.5亿元，而公司全部资产也只有237.98亿元。“买买买”带来的压力让协创数据有些难以招架，2025年的前五次采购，公司都是用的“自有资金”，后两次采购的资金来源都变成了“自有资金和自筹资金”。事实也确实如此，为延续这种“激进”策略，协创数据不惜扩大借款规模。2025年末，协创数据短期借款达到42.92亿元，同比大增230%；长期借款更是达到74.83亿元，同比大增1726%。豪赌算力的另一面，是不小的财务压力。2021-2024年，虽然公司的短期借款和长期借款也在增加，但是幅度都比较小，货币资金几乎能覆盖。可目前，公司货币资金只有23.79亿元，甚至无法覆盖短期借款。背负压力也要继续豪赌算力，因为协创数据自身具备深厚的底气。筑牢算力根基底气十足明知山有虎，偏向虎山行。协创数据的底气来自两张王牌：第一，全链条算力底座。协创数据有三种经营模式，一种是云服务，例如提供AIGC、云算力等服务；第二种是硬件制造；第三种是服务器再制造业务。后两种经营模式，让其显著区别于其他云算力厂商。在“硬件制造”方面，公司拥有从产品规划、开发、设计研发，到产品生产制造、售后服务的完整业务体系。这种实力不仅让公司产品能顺利落地，还吸引了众多业内巨头与其合作。目前，协创数据已经与联想、安克创新、小米生态链企业（创米科技）、中国移动、360等企业展开合作，客户阵容豪华。在“服务器再制造”方面，公司能有效规避重资产行业的顽疾。购买服务器自建算力中心进行算力出租，是典型的重资产业务。对于不适合提供算力服务的服务器，协创数据会回收并拆解，测试后性能达标的服务器将会被重新销售；针对整机不再适用的设备，公司还能拆解出高价值的通用部件，进入二级市场流通。2025年，“服务器及周边再制造”业务同比大增169.35%达到25.75亿元，贡献了21%的营收份额，成为公司重要业绩增量。不仅如此，在2025年12月，协创数据还与光为科技、光加科技签署合作《战略合作框架协议》。这两家公司都是从事光芯片和光模块的企业，协创数据意图借力切入光模块。这场跨界的逻辑在算力赛道上能走得通。AI算力需求快速增长将直接驱动AI集群对光模块的需求扩张，同时也要求光模块性能提升。协创数据提前入场，不失为明智的决定。第二，业务造血能力大增。购入服务器虽然一定程度上加大了协创数据的投资开支，但凡事都有两面性，智算业务的现金造血能力不容小觑。受智算业务驱动，2025年，公司经营性现金流净额大增1011.23%，达到11亿元的历史最高水平。目前公司算力服务还处于起步阶段，购入服务器之后，算力服务规模有望继续提升。届时，公司现金流造血能力有望进一步增强。如今，算力服务行业进入“洗牌期”，大小厂商开始分化，市场份额将更倾斜集中到具备强悍实力的大公司上。协创数据此刻加码服务器储备，有望从市场中快速树立优势。最后，总结一下。协创数据重金购入服务器，本质上是对AI算力时代的押注。随着公司智算业务开始放量，相关业务也形成配合，其已具备豪赌算力的底气与实力。

69. AI需求暴增算力涨价受益产业链分析

70. AI算力用电需求激增，算电协同迎来长期发展机遇

71. AI算力需求能持续多久

72. 算力需求持续攀升阿里云等云厂商产品相继涨价

73. 黄仁勋

74. 马年AI算力产业链的需求增长来自哪些方向？

75. 从算力到价值

76. 一文看懂 | 企业数字化转型、AI、行业大模型、算力中心之间是什么关系

77. 算力与电力统筹规划

78. 赋能新质生产力算力底座撑起千行百业转型新图景

79. 算力为擎，数领增长｜科瑞深耕算力赛道，筑牢数智转型根基

80. 算力枢纽中心建设蓝图

81. 重庆云算通科技，以算力共享托管赋能企业数字化转型新路径

82. 算力中心产业链

83. 国家发改委

84. 【前沿未来培训】《人工智能基础设施建设

85. AI基础设施竞赛下半场，中国凭什么实现“自主可控”的超越？

86. 2026年中国AI基础设施行业发展环境、市场运行格局及投资前景研究报告—智研咨询

87. 预测

88. AI是基础设施（Infrastructure），是数字经济时代的“地基”

89. 3万亿美元规模，AI竞争进入基建驱动周期

90. 恒小花

91. AI基础设施的下一个十年

92. 中外资机构热议

93. 价值7万亿美元的人工智能超级周期

94. 人工智能基础设施投资

95. AI基础设施术语大全

96. 2026年AI到底发展到什么程度了？一份18个行业的真实渗透报告

97. AI算力发展的未来趋势

98. 别只盯着算力卡！云厂商正在下一盘大棋

99. 从“大模型热”到“算力工厂”

100. AI算力四大环节联动，长期成长逻辑清晰务实

101. 美国科技巨头资本支出狂飙

102. 企业级AI基础设施的科学落地路径

103. AI“烧钱”背后的长期确定性

104. 2026 AI 十大预测（上）

105. 如何计算AI项目的投资回报率（ROI）？

106. 创业者必看

107. 蓝耘科技出席信通院《基于Token计量的算力能力评价技术要求》标准首次研讨会，分享Token计量与ROI实践经验

108. 算力涨价，谁赚走了利润，谁在承担成本

109. 200亿豪赌算力租赁，赛意信息跨界谋转型 - 哔哩哔哩

110. 最高200亿！赛意信息拟开展算力服务器融资租赁业务

111. 赛意信息拟开展高性能算力服务器融资租赁

112. 赛意信息

113. 预算200亿投算力，赛意信息打的什么牌

114. 独家｜首亏后抛出200亿算力融资租赁业务规划，赛意信息回应

115. 112亿市值赛意信息拟200亿元跨界算力，钱从哪来？

116. 赛意信息以AI为核心引擎，全链条全方位赋能制造业

117. 公告精选：赛意信息拟不超200亿元开展算力服务器融资租赁业务；中芯国际一季度净利润同比增长0.4%

118. 年营收20亿的公司，要做200亿的算力生意

119. 42亿资产上市公司公告200亿算力融资租赁业务！？

120. 赛意信息联合华为共同发布行业+AI旗舰解决方案，赋能行业智能化跃迁

121. 领跑工业AI赛道！赛意信息入选“2025中国工业AI领军企业TOP50”榜单

122. 赛意信息：战略调整兑现，AI驱动业绩拐点确立

123. 新入局算力的上市公司，公告200亿算力融资租赁业务

124. 上市公司公告，200亿算力融资租赁业务

125. 一文看懂赛意信息

126. AI模型内卷加剧，算力产业集体反攻

127. 赛意信息拟开展不超200亿元服务器融资租赁上市首亏后切入算力领域|速读公告

128. IDC最新洞察：算力租赁如何重塑AI落地周期？

129. 会员动态 | 赛意信息X金蝶，以「AI」重构企业数智化转型新路径

130. 赛意信息：拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务交易总额预计不超过200亿元

131. 详解：AIDC智算中心建设与运营模式

132. 国产AI算力行业分析：全面拥抱智算时代的生产力

133. 汇正财经：AI 驱动下，国产算力迎投资机遇 - 哔哩哔哩

134. 别错过！AI算力这波机会，现在布局刚好

135. 不超过200亿元！300687，开展算力服务器融资租赁业务

136. AI竞争核心从抢人才转向拼算力？算力已成最大成本项

137. 【风口解读】赛意信息拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务

138. AI算力激增，电力需求飙升，“算电协同”成新风口

139. 粤港湾控股罗介平：基建+AI双轮驱动传统企业的算力逆袭之路

140. 模型即服务（MaaS）系统开源！企业大模型统一管理核心方案

141. AI赋能企业数字化转型：2026年科技赛道新机遇

142. AI涌入基建领域：先立规矩再谈规模，否则再强智能也没用

143. 进退之间：AI浪潮下企业的两难抉择

144. 算力时代，中小企业有哪些机遇？

赛意信息豪掷200亿押注算力基建，AI商业化落地的必然选择

精选参考来源