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精算新规出台,重疾险价格下降3%-5%?来看看京哥的分析

2020-02-15 15:11:35 1点赞 8收藏 0评论

就在上周,银保监会下发最新的普通型保险产品精算规定,距离上一版本精算规定,整整过了21年。

普通型保险区别于分红型、万能险、投资连结型保险,后3类产品也各自有它们的精算规定。 普通型与分红型、万能型和投资连结型3类保险区分起来很简单,只要保险产品名称中没有出现分红型、万能型、投资连结型的字样,统统都是普通型。

在这一政策背景下,银保监会在答记者问上官宣,基于测算,保障型产品价格下降3%-5%。

目前大陆人寿保险公司超过80家,不同公司产品定价差异巨大,有的公司产品价格保守,很贵,有的公司为抢夺市场,价格较为激进。因此3%-5%下降预计是基于行业整体调研的考虑,并非所有产品都会这样。

对于通过互联网研究保险的你,这一政策影响还需要进一步细化,才能得出一个较为中立的结论。

为此,京哥这两天一直在研究新规,基于个人理解,给你分析分析到底对配置保险有没有影响、影响有多大。

01.监管政策回顾

新规名为《普通型人身保险精算规定》,相比较21年前的老规定,新规填补了很多空白,也在老规定上作了很多修改。

具体修改的地方京哥在此不展开,这也不是今天文章的重点。对于你来说,最重要的莫过于下面截图中提到的信息:

精算新规出台,重疾险价格下降3%-5%?来看看京哥的分析

上面提到的三点,可以总结为以下两点:

第一,将图中第1和第3条总结起来 —最低现金价值计算规则有变化。也就是说保险公司计算现金价值遵循的底线有了变化,对于保障型产品,调低了最低现金价值要求;储蓄型年金险,调高了最低现金价值要求。

长期保险都有现金价值,如果你买一份保险,过了几年不想要了,于是去保险公司退保,保险公司就把当年对应的现金价值退给你。

第二,图中第2点总结起来 —对部分附加费用率上限进行了下调。

附加费用率上限是指保险公司在保险产品价格中最多能够收取的风险保障成本之外的费用,费用上限下调,意味着产品价格能够下降。

任何商品或者服务都需要运营费用,保险也不例外。保险公司办公职场、客户运营、销售费用等成本,都需要附加在保险产品价格中,而最多能够附加多少,附加费用率上限说了算。

新规对以上两点的修改,和你配置保险的关系最大。接下来,我们再分别深入分析。

02.最低现金价值规则改变对重疾险价格的影响

通过最新的最低现金价值计算规则,保障型保险产品前3年的最低现金价值被大大调低。具体是如何调低的,讲起来繁琐,而且对大家也不重要,这里京哥就不展开说明,记住结论即可。

说一个题外话,监管降低最低现金价值,主要目的是为了减少保险公司的退保成本,从而可以让产品更加专注于提高保障,这一监管导向真的非常值得赞美。

而现金价值降低,对价格影响的机制是:现金价值降低,导致保险公司退保支出成本减小,产品利润便可以提升。利润提升了,价格就有进一步下降的空间。

基于这一原理,京哥对某网红重疾险进行了测算,将保单的现金价值按照新规最低现金价值规则(请注意,这里说的是最低现金价值规则,后文会再提及这一点)进行计算。

得出的结论是:以30岁男性,30年缴费为例,测算出在终身保障情况下,费率下降1%左右,在保至80周岁情况下,费率下降1.5%左右。

测算机制:用A费率,测算出老规定下的产品利润P1,再测算出在新规下的产品利润P2(相比P1,P2有上升,因为现金价值降低,减小了退保支出),再提高A费率水平到B费率,使得在老规定下的利润水平达到P2。A与B的价格差便是下降空间。

测算过程倒不是不可以解释,就是会较为复杂,在此京哥就不展开,如有同行想探讨,也非常欢迎。

所以,暂且认为,最低现金价值规则并不会对我经常和大家分析的重疾险产生太大影响。

进一步的,我想再分析一下刚才让大家特别注意的最低现金价值,最低现金价值的概念是指保险公司在确定产品现金价值时的下限,所以保险公司实际计算出的现金价值比最低现金价值高,那也是可行的。

因此,即使现金价值下限降低,并不代表保险公司在卖给我们保险时,会使用最低现金价值。如果维持现有计算规则不变,产品价格便不会有变化。

京哥认为,如果现金价值大幅度下降,消费者退保的满意度也会随之下降,对保险公司品牌会造成一定影响,所以保险公司存在很大可能性不会将现金价值降的太低。

还是用刚才提到的重疾险模型,通过测算,保单前3年的现金价值,新规测出的现金价值相比老规定,下降最大幅度为75%。也就是说老规定的最低现价是100元时,新规下是25元。

基于单个产品的测算,京哥推测,新规最低现金价值规定对重疾险价格下降起到的作用较为有限,而且保险公司出于客户满意度的考虑,不太可能完全用新规的最低现金价值规则去确定现金价值,这将进一步减小最低现金价值计算新规对产品价格的影响。

03.附加费用率上限下调对重疾险价格的影响

京哥在文章第一部分,对附加费用率进行了说明。附加费用率高,产品价格会提高,反之产品价格会下降。

精算新规出台,重疾险价格下降3%-5%?来看看京哥的分析

上图中,京哥将部分产品附加费用率上限的新老规定进行了对比。

可以看出,个人业务-期交方式下(红框里面),定期寿险、终身寿险、重疾险附加费用率上限并没有调整。

因此得出结论,你经常关注的重疾险、定期寿险产品,价格不会受到附加费用率上限调整的影响。另外,年金保险你可能也会较为关注。在此特别说明,京哥认为对于年金保险价格下降的影响也较为有限。

原因是:即使新规调低了年金险的附加费用率上限,但在实际的产品定价中,年金险的附加费用率一般用不到这个上限规定。

比如:保险公司使用8%的附加费用率对期交年金保险进行定价,那么附加费用率从18%下降到16%,将不会对价格有任何影响。

04.总结

出于为自己配置高性价比保障的考虑,京哥一直是网销高性价比产品的忠实拥护者。

监管认为新规对保障型产品有3%-5%降价的作用,更多的是根据行业整体情况的测算。而基于京哥对样本的测算,我认为对于网销高性价比保障型产品,新规的影响并没有那么大。

最后再多啰嗦一句,倘若保险公司未来真的采用最低现金价值新规计算现金价值。那么,如果你的产品配置对了,低现金价值有利于提高产品保障水平,但若产品配置错了想更换,低现金价值会让你的退保损失更大。

如果是这样,配置保障型保险,你的眼睛需要擦得更亮一点。


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