投资理财早知道 篇四十:95只基金清盘,我们如何应对?

2019-11-01 22:27:31 0点赞 0收藏 0评论

最近有个读者问我:“思哲,为什么我的5万块基金突然不见了?”读者以为基金被别人转走,竟差点报警。

后来才发现5万块默默的回到了账户上。

原来是买的基金被清盘了。

今年以来清盘的基金数量还真不少,看到金融投资报的一个数据,今年以来已经有95只基金实盘,是历史第二多的年份。

01基金为何清盘?

清盘其实就是基金解散,不再运作。

每个基金经理能管理的指数基金上限都不超过15只,主动基金更是不能超过10只,要是被监管发现“超标”,可是会被重罚的。

因此对于基金公司而言,当然是力争精益求精,保留大规模的基金。

想象一下,如果一只基金规模只有3000万,一年收1%的管理费,也就只有30万的费用,加上各种成本开支,不亏钱就算好了,怎么供的起基金经理的“百万年薪”呢?

因此对于小规模的基金,最好的方式就是清盘处理,一方面基金公司可以不需要再支付高昂的人力成本去维护基金,另一方面也可以解放基金经理,去开发新的基金。

那么清盘投资人会不会损失惨重?

清盘就血本无归当然是危言耸听,其实完全不用担心太多,基金清盘后基金经理会将所有资产全部卖出,兑付给投资人,投资人的资产按照清盘日净值结算,并不会遭受任何损失。

所以听到清盘就汗毛竖起,别慌,钱不会跑的啦。

02什么样的基金会清盘?

主要分为四种:到期清盘、表决清盘、合规清盘、直接清盘

到期清盘,也就是基金有合同约定到期时间,比如今年的百亿基金嘉实元和,因为基金即将到期,于是提前就进行清盘。

表决清盘:召开份额持有人大会,通过表决终止合同进行清盘,这种比较少见。

合规清盘:不符合监管要求,就要清盘,比如监管要求清盘的分级基金、保本基金等。

直接清盘:触发清盘条件,直接清盘。

这里的条件有两条:

①连续60个工作日,基金份额持有人数量不满200人;②连续60个工作日,基金总资产净值低于5000万元。

目前80%以上都属于表决清盘和直接清盘,主要原因都是因为基金规模太小。

清盘虽然不会对你造成实质性损失,但会强制你卖出,按照清盘前的净值结算。

如果你的基金账面是亏损的,清盘后亏损了就真的亏损了,因此清盘之后务必要及时找好替代的投资品种。

我的建议是,在清盘之前尽量提前把基金先赎回,因为等待清盘清算的时间可能比较长,会浪费不少你的资金成本。

那么如何避免买到要被清盘的基金?

一个是尽量挑选规模大于2个亿的。

因为这是一只新基金成立的基本要求。

触发式清盘要求基金总资产净值连续60个工作日低于5000万,如果基金规模小于2亿,在被连续赎回的情况下,很可能导致规模不足。

如果规模在2个亿以上,相对就会比较安全,不容易被触发清盘。

第二就是避开不合规或者有整顿风险的基金。

比如现在依然尚存的部分保本基金以及分级基金等,这些基金因为监管要求,未来都会消失或者转型,所以如果你一直持有的话面临清盘的风险是很大的。

03规模太小的优质基金

其实在不少面临清盘风险的基金里,并非都是烂基金,也有不少非常不错的指数基金,但因为规模实在太小,我们不得不放弃。
具体有哪些呢?这里列举两只:

1. 招商富时AH50

大家都知道我的定投实盘中有华夏上证50AH,50AH的原理就是:如果上证50样本股里有在港股上市的股票,则在A股和港股里挑选估值最低的进行持仓。

而富时中国AH50也是同样的逻辑,先选出沪深市值最大的50只股票,如果其中有同时在港股上市的,再从A股港股同时上市的股票中挑出更低估进行投资。

那它们有什么区别呢?

核心区别就在于富时AH50是沪深两地选股,而上证50AH则只包含上交所的50只成分股,因此富时AH50要更加全面。

举个例子,富时50AH中除了包含上交所的中国平安、招商银行,还包含了深交所的美的、格力、万科A等上证50AH覆盖不到的股票,因此极大的拓宽了指数的全面性。

从过去两年的表现来看,富时50AH业绩也要比50AH优选更胜一筹,富时50AH上涨了16.1%,而上证50AH仅上涨11.2%。

总的来说,个人认为富时中国AH50指数要比上证50AH更加全面,但是该指数的跟踪基金招商富时AH50规模只有0.22亿,清盘风险实在太大,因此也就被我们放弃了。

2. 交银深证300价值

深证300价值指数类似于沪深300价值,区别在于深证300价值是从深交所的市值前三百只股票中挑选出最具价值(低市盈率、低市净率、低市销率、高股息率)的股票。

今年深证股票表现抢眼,而深证300价值表现更是不错,今年来上涨了40%,同期深证300上涨35%,沪深300价值仅上涨21%。

深证300价值相比深证300,更加集中的持有核心优质蓝筹股,比如格力、美的、五粮液、万科等,而相应则把一些高估值的股票比如温氏股份、立讯精密、海康威视这类剔除,因此估值也更低。
目前指数市盈率只有13.7倍,同期深证300市盈率高达21.9倍。

从过去五年走势来看,深证300价值的业绩要比深证300好很多,仅次于沪深300价值,对于坚守价值投资的人来说,是一个非常不错的指数。

可惜跟踪的基金交银深证300价值规模实在太小了,只有0.8亿,可能面临清盘的风险,因此同样不作考虑。


END

总的来说,很多好基金之所以不被重视,根本原因还是基金宣传力度不到位,对于这种规模太小的基金,即使再好,我们也只能远观而不可亵玩焉。

如果未来基金能把规模提到2亿以上,那么我们就可以重新考虑它们。

小编注:为了丰富原创内容,值得买社区与优质媒体号进行合作,引入更多优质原创内容,同时也为这些优秀的自媒体号提供展示平台。此篇文章来自于微信公众号——“思哲与创富”,微信搜索“sizheyuchuangfu”。    

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