商业养老年金保险的本质及核心购买原则

人口老龄化加剧，社会养老保险支付压力大，企业年金覆盖低，使得商业养老年金在社会养老中的作用越发明显。

为支持商业养老保险的发展，国务院曾出台过一系列的政策，如下图：

在这一大政策背景下，各大保险公司对于养老年金的供给越来越多。

给我们提供丰富产品选择的同时，也难免会让我们出现选择困难症。借着这篇文章，我们简单的聊一聊养老年金是什么及选购的核心原则。

一、养老年金保险的官方定义

基于银保监会2011年印发的《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》规定，养老年金的定义如下：

养老年金保险是指以养老保障为目的的年金保险。养老年金保险应当符合下列条件：

（一）保险合同约定给付被保险人生存保险金的年龄不得小于国家规定的退休年龄；

（二）相邻两次给付的时间间隔不得超过一年。年轻时我们交保费，到了法定的退休年龄，便可以开始领取养老年金。男性最早领取年龄为60岁，女性最早起领年龄为55周岁。

商业养老年金的本质是一笔长期投资，把我们工作期间的收入长期存放给保险公司，等到老年的时候用。

二、养老年金保险的购买价值

只要谈及投资，正常的思维就是对比收益率。目前的年金险，终身持有的情况下，复利收益在3.5%-4%之间，这一收益率可以说一点都不吸引人，况且需要持有终身。

仅冲着收益率买养老年金，理念本身就是错误的。正确配置养老年金险的理念有3点：

第一、强制储蓄

今朝有酒今朝醉，是大部分人逃脱不了的消费观念，这也是人性的弱点。

理财自律很重要，因为我们创造收入的时间有限，却一辈子在支出。

人生的收入和支出图，如下所示：

只有自律的理财，才能够把工作期间的收入，更好的在整个人生的消费中平滑。

无理财自律的习惯，空谈收益率，没有任何意义，更不谈如何去抵御通货膨胀。

养老年金，首当其冲的，便是帮助我们强制储蓄。

第二、专款专用，应对长寿没钱花的风险

投资养老年金，现金流非常不灵活，只能按照合同约定，自退休开始，每年固定领取。

这种不灵活性，让我们无法提前消费，保证老年时期的现金流更充裕。

从而保证提高老年时期的生活质量，达到专款专用的目的；并且，活的越久，领的越多。

第三、对抗无风险收益率下降的风险

无风险收益可以类比为银行存款利率，长期看，银行存款利率一直在走低。

我国目前的银行收益率下降趋势已非常明显，欧美日韩发达经济体的存款利率，目前基本在0%左右徘徊。

年金险，终身可保证复利3.5%-4%之间，可以很好对抗长期利率下行的风险。若将复利换算成单利，单利收益非常可观。

如果理解不了以上3点，养老年金保险将很难被接受。

三、购买养老年金的核心原则

如前文所述，养老年金是从退休时开始领取年金。所以，最直观的购买核心点是：

一款好的养老年金，退休后的领取金要高。

同样的投入，领取金越高越好，这一点毋庸置疑，这也是我们买养老年金的目的。

但是，在实际的产品责任设计中，养老年金险不只有生存金这一项责任，它还有2项非常重要的责任。

第一、退保金（现金价值）

如果我们要反悔退保，那必须得支持退，毕竟养老保险的投入比较大，可不能对消费者强买强卖。

Ps：退保金即是保单的现金价值，在买完保单的那一刻，每一年的现金价值是多少都会在合同上载明。

第二、身故金

如果被保人在领取前就身故了，没有身故金赔付，钱就会打水漂；如果被保人在领取后，没几年就身故了，如果不赔身故金，收益非常低。

这两种情况下，对于消费者都极其不友好，所以养老保险设置有身故保险金，让产品变得更加人性化。

任何一款年金险，都由领取金、退保金、身故金组成，但是在具体的责任设置上，有很大的差异。

同时，领取金、退保金、身故金会互相影响，任何一方过高，都会侵占其他两方的利益。

这也是我们通常说的养老年金险不可能三角：

在此基础上，商业养老保险的核心购买原则是：

搞清领取金/身故金/退保金对我们老年时期的实际效用价值，再来测算收益，选择收益相对更优的产品。

【写在最后】

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