张坤管理的易方达亚洲精选基金成立超14年，是聚焦亚洲优质资产的旗舰QDII产品。通过深度价值投资策略，该基金在港股、中概股等市场展现出突出的周期韧性，为投资者提供了全球化配置的重要工具。
智能速览
基金代码118001，由张坤自2014年4月起全程管理，规模约33.92亿元
坚持自下而上精选优质公司，采用集中持股、长期持有策略
2025年四季度回报4.53%，风险收益比优于75%同类产品
持仓分散于港股47%、美股31%、韩股13%，聚焦科技消费能源龙头
近12个月波动率约36%，适合中高风险承受能力投资者
建议作为海外资产配置核心标的，与A股形成对冲
精华内容
作为张坤价值投资框架在海外市场的实践，易方达亚洲精选基金通过严格的选股标准和长期持有策略，在波动中创造了稳健的超额收益。
产品定位
易方达亚洲精选股票QDII基金成立于2010年1月，属于中高风险产品。基金定位聚焦亚洲企业（不含日本），以深度价值投资分享区域龙头的长期成长。截至2025年末，基金规模约33.92亿元，主要服务于个人投资者，占比达88.04%。
投资策略
基金坚持自下而上精选优质公司，以高壁垒、强现金流、可持续盈利为核心标准。采用集中持股、长期持有、低换手率的风格，严控商业模式与管理层质量。在区域配置上，基金不押注单一市场，而是在港股、美股、韩股之间分散布局，追求穿越周期的复利回报。
业绩表现
2025年四季度基金回报率为4.53%，近一年收益位居同类前列。作为成立超14年的老牌QDII，该基金历经多轮市场周期，在港股、中概股、科技板块的波动中保持了稳健的超额收益。风险收益比优于75%的同类产品，展现出优秀的周期韧性。
持仓分析
基金股票仓位约81%，区域分布较为均衡：港股约47%、美股约31%、韩股约13%。前十大重仓股聚焦科技、消费、能源龙头，包括三星电子（9.88%）、谷歌-A（9.66%）、腾讯控股（9.54%）、中国海洋石油（9.53%）、华住集团-S（9.20%）等。行业分散度较高，个股优质，重仓集中度适中。
风险特征
作为QDII股票型产品，基金面临汇率波动、海外政策、区域市场和行业周期四重风险。近12个月波动率约36%，阶段性回撤可控但波动明显。适合风险承受能力中高、具备1-3年以上投资期限、希望全球化配置的投资者。
配置建议
该基金适合作为海外资产配置的核心标的，可与A股组合形成有效对冲。建议采用定投或分批入场的方式，平滑汇率与市场波动。长期持有更能体现价值投资的复利效应，可搭配固收+或宽基指数来平衡组合风险。
