这周，两份对不上的账本摆到了一起。
一份是保险公司的中报。平安8月20日披露，上半年净利润925.85亿元，同比增长36.1%，新能源车险保费同比增长21.5%。第一财经众安在线今天披露，净利润增长132.2%，新能源车险保费同比增长105.7%，已经占到它车险的近36.5%。东方财富网
另一份是“降价”数据。《金融时报》梳理了58家财险公司上半年的车险业务：54家有可比数据的公司里，39家车均保费同比下降，占比72.2%。金融时报
可评论区里，车主吐槽的完全是另一个世界：蔚来店内续保报价8596元，贵得车主直接去直营渠道比价。小红书零跑B10第二年没出险，人保报出六千多，车主说“回复的欲望都没有”。小红书北京一位蔚来ES8车主全年零出险，续保还是涨了将近2000元。小红书
保险公司赚钱、车均保费下降、你却变贵——这三件事同时成立。因为它们说的根本不是一拨人。
车均保费是一本“混账”，你被平均了
先看车均保费到底在平均什么。
今年2月，每日经济新闻盘点过58家财险公司2025年全年的车均保费：最低841.99元，最高5900元，大部分公司集中在1000到3000元之间，超半数同比下降。每日经济新闻对“整体车均保费持平”怎么理解，一位业内人士的解释很直白：“存量保单结构下的对冲结果。”
谁在对冲谁？去年全行业车险保费9409亿元，承保新能源车4358万辆、同比增长40.1%——但全盘存量仍是燃油车为主。知乎界面新闻燃油车车险定价基数低、竞争越来越卷，价格逐年往下走；新能源车险保费基数高、还在往上走。两者一平均，是燃油车的降价把均值拉了下去。
所以“39家车均保费下降”不奇怪，它只说明油车那边是买方市场，不说明你的电车报价降了。
“进入盈利区间”是头部的账本，盈利是“筛”出来的
再看另一本账。中国精算师协会和中国银保信3月底发布的数据：2025年行业1900亿元新能源车险保费，对应承保亏损56亿元——但比上一年少亏了1个亿，综合成本率同比下降1.3个百分点，人保、平安、太保这三家头部，率先在新能源车险上跨过了盈亏线。界面新闻
行业整体还在亏，头部却在赚钱。钱的路径无非两条：控赔付、筛客群。后者被众安的高管在业绩会上直接说了出来：“坚持质量优先，主动去筛选优质客群。”东方财富网翻译一下：低风险客户给优惠留住，高风险车型、高风险车主涨价，必要时直接拒保。险企财报变好看，恰恰就是这个“筛选”的过程——而被筛掉的人，就是评论区里骂得最凶的人。
亏损端其实集中在三处：
修车贵。一体化压铸意味着撞坏一角就得整件换，电池在整车定损金额里占比高，一颗激光雷达动辄几千上万元。新能源车的维修成本普遍高于燃油车，这是新能源车险赔付居高不下的根子之一。金融时报
营运车贵。大量网约车以家用非营运身份投保，年里程却是家用车的好几倍，这部分风险最终会被摊进车型的定价里。
部分车型的价格锚被抬高了。车型整体赔付高，这个车型的基础费率就会上调，此时哪怕你个人从没出险，你的“无赔款优待”也追不上车型基准的上浮——这就是“没出险也涨价”的机制。
先自测你属于哪一类，再决定做什么
把机制搞清，就能对号入座了。大致分三类：
第一类，燃油车主、记录干净。你是保险公司争抢的对象，今年报价大概率比去年便宜。多家比价、看报价单本身而不是赠品，别被捆绑座位险这类用不上的附加险。
第二类，新能源自用、年里程低、没出过险。你的折扣正在被车型涨幅稀释，报价持平或小涨。操作空间在渠道：店内保和直营渠道的差价能到几千元，8596元的蔚来报价被吐槽，就是因为车主在外面找到了低得多的价格。另外保持车险连续性、别断保，断保对折扣的影响比你想的大。
第三类，有高风险特征之一：一体化压铸、大电池、激光雷达车型，年里程高（尤其兼职跑网约车），有出险记录，二手电车。你是被“筛选”的对象，面临大涨甚至拒保。两个动作：一，被拒保或被报天价，别硬扛——去年监管指导中保协和上海保交所搭的“车险好投保”平台，就是给高赔付风险新能源车兜底投保的，已有超110万辆车通过它投保，这条渠道上保险公司不能拒保。界面新闻二，跑网约车的，提前搞清投保和理赔规则，司法口径是“改变使用性质致危险显著增加”，商业险确实存在拒赔空间。
三个值得继续盯的信号
人保、太保的中报还没出齐，出完之后，新能源车险“盈利区间”的行业全貌能看得更完整，到时候再判断涨价会不会缓和。
深圳6月发布的“深十条”提出试点“车电分离”模式的商业车险，商务部等9部门的文件里也提到了车电分离。微博第一财经如果电池真能从车身里拆出来单独投保，新能源车险成本里最大的那个变量，就有被隔离出去的可能。
“以修代换”能落地多少。电池损伤能不能按模组修、修理厂愿不愿意执行，决定新能源车险赔付的最终下行空间，也决定你明年的报价能不能降。
9409亿元的车险市场里，保险公司算的是“对冲账”，你拿到手的是那一张报价单。搞清楚差在哪儿，至少这个续保季，你不会因为一张报价单而懵掉。
