ETF投资修炼手册(四)

2019-11-27 18:03:19 3点赞 32收藏 1评论

债券ETF篇

   

       1、什么是债券ETF?

  答:债券ETF是指以债券类指数为跟踪标的的交易型证券投资基金。

  投资者既可以在一级市场以组合证券来申购、赎回债券ETF份额,也可以在二级市场买卖债券ETF份额。

  关于债券ETF的分类,根据标的范围的不同,可以分为国债ETF、信用债ETF、地方债ETF和城投债ETF等。

  2、债券ETF的有何特点?

  答:与其他投资者产品相比,债券ETF具有管理费用低廉、交易成本低、T+0交易、收益相对稳定等特点。

  3、我国债券ETF市场的发展情况如何?

  答:截至 2019年9月30 日,我国A股市场已成立运作的债券ETF共10只。其中,有9只债券ETF在上海证券交易所上市。

  债券ETF的出现,一是,为投资者提供了可投资于多样化债券品种的工具。从历史数据上看,债券ETF推出后我国场内债券的成交金额和成交笔数得到了显著的增加。二是有利于均衡债券市场发展,丰富债券市场层次。

  4、债券ETF的交易机制是怎样的?

  答:债券ETF具备既可以在一级市场申购赎回,也可以在二级市场交易的特点,因此,具有场外净值、场内价格两个价值体系。其中,场外的净值反映的是组成债券ETF的一篮子债券在每个交易日的价值变化,而场内价格则主要是由二级市场的供求关系所决定。

  5、在一、二级市场上,债券ETF是否具有套利空间?

  答:举个例子:

  某债券ETF一级市场净值为100元,而二级市场价格为95元,那么,投资者可以在二级市场买入债券ETF份额,同时,在一级市场赎回一篮子债券再卖出赚取价差(此处暂不考虑交易时等因素可能涉及的其他成本或费用)。


黄金ETF篇


       1、黄金ETF是什么?

  答:黄金ETF是一种以黄金为基础投资标的,追踪黄金现货价格波动并可以在证券市场交易的基金产品。

  国内A股市场的黄金ETF投资于上海黄金交易所(以下简称金交所)黄金现货合约,紧密跟踪AU9999的价格变化,一手(即100份)黄金ETF对应1克真金。投资者买入并持有的黄金ETF相当于存放在金交所的实物黄金的持有凭证。

  2、黄金ETF的优势有哪些?

  答:黄金ETF具有支持T+0交易、投资效率高、投资门槛低、费用低廉,以及可以通过黄金租赁获取额外收益等特点。

  3、黄金ETF的交易机制是怎样的?

  答:黄金ETF的交易机制可以概括为以下几方面:

  一是二级市场交易。投资者可以使用自己的证券账户,像买卖股票一样在二级市场交易黄金ETF,并且支持T+0交易,从而提升黄金ETF流动性和资金使用效率。

  二是现金申赎。投资者可以使用现金直接申购ETF份额,或者赎回ETF份额获得现金。

  三是实物申赎。投资者在金交所会员单位开设黄金交易账户,然后提交上交所账户与黄金交易账户的绑定申请,可进行实物申赎。


货币ETF篇

       1、什么是货币ETF?

  答:货币ETF也称交易型货币市场基金,是一种即可在交易所二级市场买卖又可以在交易所场内申购赎回的货币市场基金。

  2、货币ETF有哪些特点?

  答:货币ETF的产品定位为场内保证金现金管理工具,主要有T+0交易、适合闲散资金、收益稳定等特点。

  3、货币ETF的交易机制是怎样的?

  答:货币ETF的交易机制可以概括为以下几方面:

  一是买入当天即享收益。货币ETF可在二级市场像股票一样直接买卖,买入当日既可享受货币基金分红收益,卖出资金马上可用(购买股票或其它场内交易品种),无缝连接货币基金与二级股票市场。

  二是日内无限次“T+0”回转交易。 投资者当日买入的货币ETF当日可卖出可赎回,当日卖出股票后,资金马上可买入货币ETF。

  4、货币ETF与传统股票型ETF有什么不同?

  答:股票型ETF挂钩一定的指数,投资者一般可以用指数所包含的一揽子股票换一个ETF份额,并可以在二级市场上交易。而货币ETF,一般多采用全额现金替代的方式,就是投资者用现金就可以直接申购货币ETF份额。


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