【定投君说基金】闻泰转债怎么卖？

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闻泰转债中签率很高，明天就要上市了，今天的文章分享下卖出策略

01 | 闻泰转债会不会被炒？

有可能被炒，原因有3点

第一，热门赛道

闻泰转债的正股闻泰科技，主营业务包括半导体IDM、光学模组、通讯产品集成三大业务板块。

目前已经形成从半导体芯片设计、晶圆制造、封装测试、半导体设备,到光学模组、通讯终端、笔记本电脑、IoT、服务器、汽车电子产品研发制造于一体的全产业链布局。

公司的主营业务处于当前市场比较热门的半导体领域和科技领域，天然就有被炒作的联想。

第二，昨天上市的金博转债

昨天上市的金博转债转股价值才104元，但是最高直接炒到140元。

现在还有138元，收益简直高到爆炸。

第三，现在可转债市场热度很高

整个可转债市场基本已经疯狂，现在不管什么转债上市，很少低于120元的，有一半都是开盘直接在130元以上，非常的可怕。

小结：

所以闻泰转债被炒是有可能的，当市场狂热的时候，发生什么事都可能。

02 | 闻泰转债的劣势？

但闻泰转债不被炒作的劣势也很明显

第一，闻泰转债发行规模大

通常而言，被炒作的转债的发行规模都不大。

规模小就代表中签的人少，卖出的人也少

卖少于买，供小于求，供求关系容易失衡，价格就很容易被炒高

而发行规模越大，代表需要更大的资金入场才能消化卖盘拉高价格，炒起来的概率也越小。

而闻泰转债的发行86亿，算是比较大的发行规模了。过去的几年，这么大的发行规模还被爆炒的可转债印象中好像就只有东财转债。

闻泰转债是否会复制东财转债，很难讲。

第二，转股价值不高

截止今天收盘，闻泰转债的转股价值是106.67元

当前转股价值在106左右的转债如上图

低的比如景兴转债转股价值106.47元，交易价格115.75元

永安转债转股价值108.07元，交易价格117.89元

高的比如

联泰转债转股价值108.83元，交易价格226元

金博转债转股价值105.84元，交易价格138元

但其他大部分转股价值在106左右的转债，交易价格都在12X元左右。

如果参考相似转股价值的转债，被炒到130以上的也挺少的。

03 |明天怎么卖？

先预估下明天的上市价格

1. 低于120元：这个概率比较小，当前转债市场这么火，再加上热门赛道，相近转股价值也很少低于120元的，所以小于120的可能性很低

2. 高于120元：通过上面的分析，感觉闻泰转债明天上市价格高于120元的概率会比较大，所以应该中签的同学，大概率能够最少赚200元

3. 高于130元：前面分析过了，有难度，但不排除这种可能，取决于能不能炒起来。

4. 高于140元，甚至到150元：不敢说一定不能，但从概率上看是小概率事件了。毕竟发行规模太大了，要炒到140以上，肯定都卖了，很难有这么多资金接盘。

所以明天应该怎么卖呢？

如果明天的价格120以下，我觉得可以等等看，上120的概率比较大（正股没跌的话）

如果明天的价格是12X左右，是属于不被炒作的合理价格区间，卖掉已经不算亏了。当然如果想看看会不会被炒到13X，就自己决定看是不是要等一等。

如果明天的价格是13X，我个人建议卖了，短期继续炒的概率不大

有的同学觉得有可能会到150，也不能说一定不会，但是我觉得为小概率事件，等的意义不大。

最后：以上的观点有效期只到明天，因为可转债价格由转股价值决定，时间长的话正股价格变化大，转股价值也会跟着变，价格怎么走就很难讲了。

我们打可转债赚的是一级市场和二级市场的价差。过了明天后，闻泰转债已经不再具有一级市场发行的稀缺性，买1个亿2个亿都买得到，未来的走势完全由二级市场决定。

如果真的看好，买个10万8万才对（注意，我不建议买，只是比喻），手里捂着1000块也没什么意义，还是早卖早省心。

注意：投资有风险，入市需谨慎，以上内容不构成任何投资建议，根据个人投资策略进行决定。