英式分红与美式分红，一不小心就掉坑？！

说起港险，那可让很多人昏了头，

一会儿英式分红、一会儿美式分红，让人一脸懵逼，

要问我咋选，概括为：长期回报选英式、稳定现金流选美式。

那这两者到底有啥不一样呢？今天就来扒一扒：

一、

英式保单源于英国，当时是大航海时代，航运业较为发达，

但海上贸易就意味着不确定性，不仅周期长，要是遇上风暴，海盗只能人财两空，

所以保险公司更注重合同的长期性，合同结束后，保险公司还会发放终了红利进行补充，算是对长期持有的一种奖励。

美式保单源于美国，发达的金融市场让大家更注重投资消费和享受，

从美式保单的设计上，更注重产品的灵活性和即时利益，比如看得见的现金流，多样的分红方式。

二、

那两者的红利分配是什么样的呢？

英式保单的分红是保额分红，保险公司把红利直接转化为保单保额，继续参与投资，追求更高的收益；

而美式保单的分红是现金分红，保险公司直接发放现金，你可以自由支配这笔资金。

英式保单就好比上市公司进行股票分红；

而美式保单，就好比是进行现金分红。

两种保单没有好坏之分，看你更喜欢哪种方式。

三、

那两种保单都有啥异同之处呢？

1、英式保单，最大的缺点是前期变现有折扣。

因为英式分红保单是保额分红，红利是直接转化为保额的。

想把红利取出的话，就必须向保险公司进行申请减保，保险公司会收取一个折扣率，

比如100块的保额，转成现金，会扣掉5毛、1块。

那为啥会有折扣率呢？

很简单，就是不想让你频繁取钱，以免影响保险公司的投资策略，毕竟保单里的红利都是要进行再投资的。

英式保单

比如下面这款，退保部分的复归红利低于身故部分的复归红利，打了个折，那么就是英式分红保单。

ps：有的保单没有复归红利这一项，只有终期红利，那么也是英式保单。

美式保单

如下图，由于它的红利是直接现金派发的，提取不会有损耗，所以它的累计红利及利息这一列，退保和身故是一样的。

2、现金分红的美式保单，最大的缺点是收益上限不高。

前面我们提过，美式保单是每年直接分配现金的，也就是说不管保险公司今年的收益如何，都要给保单持有人派息，

收益都派在了现金账上，没有进行再投资，因此会影响长期的收益性。

而相比之下，英式分红的保单钱都进行再投资了，所以长期收益更好。

3、投资策略上，美式保单更偏债券，英式保单更偏股票。

债券方面：

美式「傲L创富」是30%-90%债券；

美式「闪Y传承」是50%-90%债券；

英式「宏Z传承」是25%-55%债券；

英式「隽F」是30%债券。

股票方面：

美式「傲L创富」是10%-90%股票；

美式「闪Y传承」是10%-50%股票；

英式「宏Z传承」是45%-75%股票；

英式「隽F」是70%股票。

由于股票这种权益类资产的投资收益率，长期是一定比债券等固定类资产高的。

这就意味着美式分红保单的盈利空间有限，持有英式分红保单的长期收益会更高。

但值得一提的是，美式分红因为债券比例更高，所以保单回本速度更快，

比如美式最快可以4年预期回本，而英式分红的保单最快是6年，平均则需要7、8年。

四、

聊到这，有人就吐槽了，股票收益长期会更高？

有人说，股票虽然赚钱，但也会亏钱啊！

保险公司就不怕风险吗？

没错，大多数人的认知里，股票是高风险高收益。

但这是针对短期而言，从长期来看，股票是风险最低的资产。

给大家看一张图：

这是美国西格尔教授整理的数据，他把美国200年间（1802-2002）现金、黄金、国债、普通债券、股票投资收益率做成了一张图，

股票年化收益率为8.1%，长期国债为5.1%，短期国债为4.2%，黄金为2.1%，美元为1.4%，

股票长期收益率明显高于其他资产，而且股票的走势是一条向上的曲线。

这也就意味着长期持有股票，虽然中间会有波动，但最终还是会涨回来，而且涨的更高。

香港储蓄分红险也是同理，很多产品6、7年才刚回本，前十年收益不到3%，而后期却可以达到6%-7%的年化收益率，就是依赖更高比例的股票。

比如保诚就在官网上直接公布了20年长期的产品，「理想人生」平均回报率最高为7.02%，「更美好」平均回报率为6.92%，

而保诚就是典型的英式分红保单。

五、

说了那么多，英式分红保单和美式分红保单，哪一种更适合你呢？

1、想要更高的长期收益，选英式：

因为它把分红转化为保额，鼓励长期持有，从而能够投资更多长期增值性的资产。

比如友邦的「盈Y3」、宏利的「宏Z传承」都是英式分红。

以「宏Z传承」5万美金5年交为例，10年irr达到4.29%，20年irr为6.00%，最高收益率可以达到7.19%。

假如按照567快速提取，那每年可以领取总保费的7%，也就是每年17500美金，领终身。

到80岁，领完131万美金，账户还剩90.4万美金，可以作为财富传承，代代领钱，让孩子继续领钱。

2、想要更快回本、更稳定的现金流，选美式：

因为它是以债券为主，辅之以股票，投资风格比较稳健，而且是现金红利派发，投保人可以灵活支配资金，

比如中国人寿的「傲L创富」、周大福人寿的「闪Y传承」则是典型的美式分红保单，

以30岁女性选择「闪Y传承」，10万美金趸缴的话，6年irr为3.54%，7年irr为3.95%，8年irr4.26%，

前15年irr吊打所有同类分红险，回本速度也快，预期4年回本，保证6年回本，

而且它还支持125快速提取，1年交的保单，刚交完保费就能提取，每年领取已交保费的5%，直至终身，

而派发的红利可以提取也可以不提，不提取的话，这部分会进入你的个人账户累积生息。

总之，英式分红和美式分红各有优势，根据自己的需求选择就可以~

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