什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

2021-01-12 22:10:11 12点赞 158收藏 9评论

创作立场声明:本人在金融领域交易多年,具备一些专业知识及经验。然而每个人站在不同立场,内容就会有所偏重,客观与否还请大家指正,期待深入探讨交流。

2020年,抱团这个词已经被大家说烂了,大盘也被带动的完全失真了,大股票不断新高,小股票不断新低,股灾式上涨让投资者痛不欲生。可是实际上又没有几个人敢买高高在上的抱团个股。其实,通过可转债,可以在一定程度上降低大家的恐惧心理,从而更好的交易。本文所有图例均为举例,不做推荐也不建议大家立刻买入。

套利原理

1.大白马或者抱团股,即使质地再好,每年也会有1-2次1个月以上,跌幅大于20%的下跌波段,之后股价修复或者继续创新高。2019年年底到2020年3月,贵州茅台经历了近4个月的下跌,下跌幅度为19%。立讯精密在2020年10月至12月,经历了2个月的下跌。下跌幅度为19.6%。

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

2.可转债由于具有债性,因此下跌幅度一般会小于正股,需要承担的下跌风险小于股票。同一时期,上机数控下跌幅度为-23.86%,上机转债为-20.81%。

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

3.可转债具有股性,向上的涨幅一般接近正股涨幅。上机数控2020.11.19日这一波上涨涨幅为126%,上机转债同样的时间段涨幅为141%,大于正股涨幅。值得提醒大家注意的是:转债涨幅大于正股这一现象并不是必然发生的。

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

什么可转债值得买?——抱团环境下的套利方式

4.对于大白马来说,其可转债的价值会有较大的溢价,因此,他们的价格不像普通可转债一样以100元为价值底线,一般来说,大白马的可转债价值底线一般都会在130-140元。所以,我们在计算风险的时候,不能够以100元为风险点,而应该以130元计算亏损的最大可能性。

通过上述分析,这种套利方式是可行的,那么接下来我们需要怎么做。

操作方式

1.选债

选择正股是行业龙头的可转债。行业方面最好是景气度高的行业。大白马和行业龙头名单网络上到处都是,这里就不一一列出了。不过,有转债的大白马也没有几只,很容易就能找到。

2.监控

正股有20%跌幅以后开始关注,然后在大盘有企稳迹象的时候观察正股是否止跌。

3.买入

应该分批买入,不可一次重仓买入。

4.卖出

从正股技术指标或者大盘技术指标看,有放量滞涨迹象或者放量大阴线时,即可卖出。其实,只要是赚钱的,什么时候卖都是对的。

止损:大盘或个股破位下跌,需要进行止损。

温馨提示

证券投资有风险,投资需谨慎。


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