*级投资大师的交易哲学:在商场上竞争,绝对不如完全垄断
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罗杰斯
罗杰斯的投资哲学:
1.19世纪是英国的世纪,20世纪是美国的世纪,21世纪是中国的世纪。
2.作为一名合格的投资者,策略与谋略要共进,果断同样要与沉着共持。
3.在挑选股票上,罗杰斯最关心的不是一个企业在下一季度将盈利多少,而是社会、经济、政治和军事等宏观因素将对某一工业的命运产生什么样的影响,行业趋势将如何变化。
4.如果市场继沿着不应该的方向运行,特别是如果到了疯狂的高潮,于是你就知道市场又将给你提供一个赚大钱的机会。
5.对于大多数而言,只有勤奋才能专注从事投资,正所谓勤能补拙。
6.独立思考是一项难得的品质,市场永远是错的,必须独立思考,必须抛开羊群心理。
7.不要听那些从来没有做过生意的”资深教授“,对此大放厥词地空谈要学习的东西多。
8.宁愿不出手,也要避免亏损,等到发现大好机会在投钱下去。
9.不要认为自己是一个炒家,我只是一位机会主义者,等候机会出现,在十足信心的情形下才出击。
10.投资的法则之一是袖手不管,除非真有重大事情发生。
11.基金成功关键在于独立思考。
彼得·林奇
林奇的投资哲学:
1.投资周期性股票就像玩21点扑克牌游戏:如何赌的时间太久,最终会把赢来的钱再输光。
2.根据经验法则,判断股价是否高估的一个标准是,市盈率不应超过收益增长率。
3.我建议业务投资者在任何时候都不要同时持有5只以上的股票。
4.在商场上竞争绝对不如完全垄断。
5.无论何时,如果你发现有25%的成长性股票是按照20倍市盈率的价格出售的,那么这就是一个买入的信号。
6.决不投资你无法用蜡笔就可以解释的股票。
7.不是所有的普通股票都是同样的普通。
8.最好的股票可能是你已经持有的股票。
9.其他条件相同时,投资于年报中彩照最少的公司。
10.公司办公室的奢华程度与公司管理层回报股东的意愿成反比。
约翰·内夫
内夫的投资哲学:
1.约翰·内夫喜欢发掘被人们忽视的股票,他寻找的是具有适度增长、稳健收益、高股息和低市盈率的优秀公司。
2.那些便宜的,不受重视的,甚至被冷落的股票才是美丽的。
3.在公司爆出坏消息时,股价遭受重创后买入。
4.如果行业热门,他会用“间接的方式”介入该行业,比如石油公司热门(但是价格太贵),约翰·内夫会买入钻井管道厂商的股票(相对便宜)。
5.通常,投资组合的市盈率比整个市场的市盈率至少要低1/3,组合中的股票平均股息率超过2%。
6.健康的资产负债表、令人满意的现金流、高于平均水平的股票收益、优秀的管理者、持续增长的美好前景,才是值得投资者出资的目标。
7.买得好才能卖得好。
8.你一定要比其他人看得远,且证实你的观点,一旦你下定决心,就要有耐心,坚持下去。
9.当股价还在不断攀升时就出手,一般人总狠不下心,他们总觉得,要是没等到最高点就出手,就是犯了错误。
10.投资者想要战胜市场,股息率是最不应该被忽视的指标。
11.用盈利和股息的增长率之和去除以市盈率来得到一个数值,然后用这个数值来控制投资组合。
12.价格才是重点,回报是由最初你支付的价格决定的。
13.当市场抛弃、害怕、厌恶一家公司的时候,投资者就该入场,当然有个前提——这是家好公司。