AI算力退潮下的防御型投资策略：高股息、低估值与政策红利赛道布局_基金证券

1. 美股六巨头，营收全面超预期

2. 【大爆炸】太空算力终极解！钧达股份抢先掌控核心技术，摇身变为关键卖铲人

3. 5·25收盘策略：主线聚焦+防御配置，震荡市稳赚综合全天走势，给出可执行策略：1. 核心主线（6成）：AI算力（PCB、光模块、液冷）→ 重仓持有，回调加仓；2. 防御配置（3成）：煤炭、贵金属 → 底仓对冲，高股息稳收益；3. 轮动仓位（1成）：券商、电力设备 → 低吸高抛，赚弹性；4. 规避：高位白酒、无业绩小票、纯题材标的；5. 仓位：5—7成，不满仓、不重仓，高抛低吸。结论：A股中期向上趋势不变，震荡是机会不是风险，聚焦主线、控制仓位、攻防兼备。

4. 黄金史诗级暴跌，牛市结束了吗？ #零距离看懂财经

5. 英伟达最新财报：AI狂欢依然在持续，下个季度收入增长会进一步加速#英伟达财报 #AI #英伟达业绩大超预期 #黄仁勋 #智能体

6. 算力题材突传利好！谁将成为板块龙头？2月11日晚间，算力题材突然传出利好：国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，不断夯实人工智能产业基础底座。这是国家级新基建，有央企背书，订单确定性和回款安全性高，获益上市公司业绩波动风险小。具体来说，主要有六大核心板块受益：1、算力服务器：最直接受益；2、国产AI/算力芯片：自主可控；3、光通信和光模块：算力互联枢纽；4、IDC/数据中心：算力载体；5、配套电力：协同算力；6、央企算力平台：国家队主场。从算力板块指数来看，目前处于阶段性高位，投资性价比不高，有兴趣的投资者一定要精选个股，选择有实力和业绩支撑的绩优股，最好处于相对低位。您认为谁将成为算力板块未来的龙头呢？

7. #AI算力产业链正批量造富# 家人们！最近被AI算力造富刷屏，但很多人还没搞懂，这条产业链到底在赚谁的钱、哪些环节最赚钱🔥 其实AI算力就是数字经济的“发动机”，从上游的芯片、存储，到中游的服务器、数据中心，再到下游的行业应用，每一环都在分食万亿红利！未来5年，光模块、HBM存储、AI芯片、液冷散热、算力租赁这五大赛道，就是造富核心中的核心～光模块订单排到2028年，HBM供需缺口持续，AI芯片国产替代空间超5000亿，液冷渗透率从15%飙升至60%+，算力租赁解决中小企业刚需，普通人哪怕不直接投资，看懂这些赛道，也能抓住职场和副业的机遇，跟着行业风口走，赚钱真的会更轻松！#ai创造营#

8. 国务院国资委：中央企业要积极扩大算力有效投资

9. 字少事大：国务院常务会议提出要组建“算力网”，就是“算力版国家电网”！超维界的微博视频

10. 中兴通讯2026年一季报出炉：营收349.9亿元，增长6.1%；归母净利润13.1亿元。业绩主要靠算力、家庭终端和国际市场三块拉动，都实现了双位数增长。算力产品收入占比已升到27%。中兴现在全面押注AI，推出智算交换机、AI云电脑、游戏手机等产品。虽然国内运营商投资下降影响了利润，但整体方向很明确——死磕AI，推动AI普及。

11. 增强经济韧性的战略意义及支撑因素

12. 觉得存储芯片高了，现金流强有护城河的高股息相对优势变强了价格还不贵几年前躺国债里都有3%，现在只有1.5%那么之前需要有4%股息率才能拿的一些优质资产，现在只需要有2%股息率，也划得来了也就是说，将来这些优质的防御性资产涨一倍都不为过布局的机会还有很多，储蓄也还没有搬家#韩国股市开盘熔断#

13. 北向资金流向：加仓科技资源，减持白酒消费北向资金早盘净流入超20亿，延续重成长、轻消费风格。• 加仓：PCB（鹏鼎控股）、煤炭（平煤股份）、贵金属（赤峰黄金）、光模块（新易盛）；• 减持：白酒（贵州茅台、五粮液）、传统消费（晨光股份）。北向逻辑清晰：景气定方向、估值定仓位，跟着主线走不迷路。

14. AI 的「万亿拷问」：AI 资本支出的折旧周期一般有多久？ROI 达到多少才算是合理投资？

15. 🎤之前我说我在攒银行股（这条微博http://t.cn/AXMyu8NW）但现在不是好时候，所以我先建仓，逢低买入，为了“拿股息”[写作业] ☁️如果你是一个只能接受低风险，但又想拿“高于银行定期利息”的人，那你可以了解并入手“红利指数基金”—— 在2004年到2025年，有两个指数的年化收益都稳稳跑赢定期存款。一个是9.57%，一个是12.43% （图1） 🎤这本《红利指数基金投资指南》给你说明白： -什么是红利指数？ -怎么选择红利指数？ -如何低估买入，持股收息？书很薄，我一瞬间就看完了。 ⚠️这本书它说是“适合小白阅读”但我觉得不能是纯白的，你首先（1）得有过“买基金”的经验；然后（2）你的性格是“拿得住”——因为我试过持有一支非常有名的红利指数基金——由于市场火热，我看别的都赚很多赚很快，而我这个却在下跌，我拿不住，最后是亏着跑的！红利指数特别适合在熊市拿着，因为别的地方全是水热火热，你这边却很祥和、波动很小，拉长了看是稳步攀升的，这你就拿得住。 [不愧是你]但我耐着性子持有的一支“港股红利”则赚了6.22% 回头看，清仓的那支如果今天还持有着，它也盈利了[思考]（图3） 🎤在我开篇提到的微博里（建议大家看一下，评论区网友说的话都很有参考价值，他们都是亲身体验），有位网友（ID：风懒懒的云热热的）说：“我的股票大部分都是红利股，股息+周上周下波动基本不亏而且年利率还不错。” 还有网友（ID：_CocOo_n）说：“感觉股票很好玩就在于很多不同流派，也有很大一部分人是股息流，只买高股息的股票，有了钱就买，目的就是为了对应的股息跑赢银行利息。” ……在市场里，你也可以选择“虽然慢但稳稳的幸福”。 [好运连连][祈祷] http://t.cn/AXIQzkGY

16. 美联储放鹰，黄金凉透了？ #看懂中国 #零距离看懂财经 #燃起来了大国重器 #黄金

17. 伊朗这事还没完。我自己感觉投资股票的还是要小心。有盈利的个股我打算先减仓一部分。（降风险）因为如果市场后续因为中东局势出现非理性暴跌，手里有现金有好处。继续持有避险/对冲板块股票（之前就买了，不加仓了）：-黄金白银/有色金属-石油/能源股（大概会受霍尔木兹通行、战争险、运费影响，波动比较大，得继续追踪）-军工股（事件仓，看事件发展情况卖）避险板块，但如果涨太快，也是考虑分批卖。不是投资建议。就是个人想法… 总之，我自己觉得现阶段，保护本金/防守更重要。#美股#

18. 科技领跑、周期接力、慢牛到全面牛……2026年A股怎么走，十大券商策略来了

19. 【#AI超算推动变压器成硬通货##国产电力心脏全球爆单#】当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”。我国算力中心、超算集群建设全面提速，叠加“东数西算”工程纵深推进，作为“电力心脏”的变压器肩负重任。记者在广东、江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态。江苏的一家变压器工厂，产品订单已经排到2027年底，其中，国内首台全绝缘超高压大容量变压器近日发往北美市场。AI超算集群对供电质量要求很高，我国变压器产业依托核心技术优势，针对性研发固态变压器、高频变压器，适应新能源的接入，抢占全球算力市场。全球AI算力建设、能源转型与电网升级需求叠加，推动变压器成为硬通货。国产变压器也在加快技术迭代适应新需求。从最上游的铜和硅钢冶炼，到变压器的电磁线加工、铁芯制造与绝缘纸板生产，中国已构建起全球最完整、最高效的变压器产业链。 http://t.cn/AXq35CY8

20. 黄金反弹，什么信号？ #热点零距离 #零距离看懂财经 #财经 #黄金

21. AI教父辛顿2026最新警告：AI现在是可爱的小老虎，但以后想杀你轻而易举 #ai #科技 #杰弗里辛顿 #ChatGPT #2026

22. 太猛了！黄金历史首次站上5100美元！ #黄金#金价 #深度解析

23. 鹏说：AI Trading Agent时代下的思考

24. #高盛称明年股市的最大机会不在AI#当市场还聚焦于AI的喧嚣时，高盛的最新报告为投资者指明了新方向——2026年股市最大机会不在AI，而是工业、材料、非必需消费品三大周期性板块。过去一年，AI概念赚足眼球，超大市值科技巨头领涨。但高盛指出，2026年经济加速增长将推动工业材料、非必需消费品等周期性板块EPS（每股收益）爆炸性反弹，其增速甚至可能碾压信息技术板块。这一判断源于经济周期的轮动逻辑，随着经济复苏，工业生产扩张带动材料需求，消费信心回升推升非必需消费，这些板块的业绩弹性将充分释放。对投资者而言，需从AI的狂热中抽身，关注工业、材料、消费等周期性领域的布局机会，把握经济周期与板块轮动的投资密码。（股市有风险，投资需谨慎）#秒懂热点就用智搜# 高盛称明年股市的最大机会不在ai

25. 本周（2026.6.1-6.5）主力资金净流入前五板块一、通信板块（全周净流入居首）周度主力净流入规模全市场领跑，资金从高位半导体切换入场，光通信、通信设备细分持续获机构加仓，周内震荡上行。流入逻辑：卫星互联网落地+算力配套光纤需求提升，运营商资本开支落地，低位估值吸引增量资金布局。二、计算机（AI应用/软件开发）板块全周持续净流入，资金由算力硬件向AI软件轮动，政务、企业智能体标的连续吸筹，板块周线震荡抬升。流入逻辑：AI商业化订单落地提速，政企数字化招标放量，机构低位布局应用端成长标的。三、煤炭板块全周主力净流入稳居第三，迎峰度夏火电耗煤预期抬升煤价，煤电一体化个股资金扎堆，周涨幅领跑全市场。流入逻辑：夏季用电高峰将至，火电需求走强带动煤炭产销回暖，高股息属性受避险资金青睐。四、传媒（AI内容营销）板块周内多日大额净流入，AI短视频、数字内容变现落地，低位个股筹码集中，板块周内反复脉冲走强。流入逻辑：生成式AI赋能广告与网文行业，平台新业务落地增厚业绩，游资+机构同步进场。五、银行板块全周稳步净流入，高股息+低估值防御属性凸显，市场震荡阶段避险资金持续配置权重银行标的。流入逻辑：经济稳增长预期抬升息差修复预期，分红落地，北向资金持续小幅加仓板块权重。免责声明：本文观点为个人复盘记录，仅作为盘后验证其准确性之用，不构成任何投资依据，据此投资风险自担。

26. CoreWeave盘前涨超6%，Anthropic租用其AI算力支持Claude

27. 多国央行疯狂抛售黄金，中国为何连续17个月选择增持？

28. CES上英伟达再放王炸，AI史诗升级 #AI #英伟达 #NVIDIA #CES2026 #AIPC

29. 黄金白银，为啥屡创新高？ #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #黄金 #白银

30. 算力革命的总设计师！英伟达未来10年的AI蓝图！如何重构全栈生态？「超极氪」

31. 50万亿存款到期，股市与黄金迎风口随着50万亿天量定期存款集中到期，银行利率跌破2%，传统投资渠道集体遇冷。房地产告别普涨时代，实体生意又面临高风险低回报的困局，大量资金正迫切寻找新出口。在这样的背景下，股市与黄金成为资金避风港。A股当前估值处于历史低位，叠加经济转型下优质企业的成长潜力，吸引增量资金入场，有望推动一轮上涨周期。黄金则凭借抗通胀、避险属性，成为对冲不确定性的首选。这场资金迁徙不仅是短期行情，更将开启居民财富从存款、不动产向金融资产转移的长期趋势。#银行打响存款争夺战#http://t.cn/AXqM42wv http://t.cn/AXqMGKr9

32. A股单边重挫超4500股下跌，银行板块逆市吸金15亿成唯一避风港一、板块上涨核心逻辑2026年6月8日，A股三大指数集体重挫，全市场超4500只个股下跌。银行板块逆势崛起，午间主力资金净流入15.13亿元，高居全市场首位。上涨逻辑在于：市场恐慌情绪蔓延背景下，资金加速流向低估值、高股息、业绩确定性强的银行板块寻求避险；同时，央行存贷款利率新规征求意见，旨在稳定银行负债成本，叠加上市银行2025年合计现金分红约6456亿元创历史新高，高股息特性对长线资金极具吸引力。二、板块核心个股分析根据2026年6月8日盘面表现及资金流向，筛选出以下10只强势个股：1. 农业银行（601288）· 主营业务：吸收公众存款、发放贷款、办理国内外结算等综合性商业银行服务。· 盈利能力：2025年现金分红率稳定在30%以上，ROE处于行业较优水平。· 资金流向：今日主力资金净流入居前，股价收涨3.30%；近5日银行ETF持续获资金加仓超3.62亿元。· 主力控盘度：较高，国有大行机构持仓稳定。· 趋势判断：上涨趋势；短线有望延续强势。2. 工商银行（601398）· 主营业务：公司金融、个人金融、资金业务及资产管理等。· 盈利能力：2025年分红总额居行业前列，营收增长稳健。· 资金流向：今日涨幅2.18%，主力资金净买入位居前列；近5日获资金持续流入。· 主力控盘度：极高，汇金等国家队长期持仓。· 趋势判断：上涨趋势；短线受益于避险资金涌入，行情偏强。3. 中信银行（601998）· 主营业务：公司银行业务、零售银行业务及金融市场业务。· 盈利能力：一季度息差降幅收窄带动营收有力修复。· 资金流向：今日收涨4.34%，主力资金净流入明显。· 主力控盘度：中等偏高，机构关注度有所提升。· 趋势判断：上涨趋势；短线存在继续上行动能。4. 南京银行（601009）· 主营业务：商业银行业务，聚焦长三角区域，服务中小企业及零售客户。· 盈利能力：区域竞争优势强，具备较好的成长性。· 资金流向：今日收涨1.47%，主力资金净流入积极。· 主力控盘度：中等，近期获机构增持。· 趋势判断：震荡向上；短线突破迹象显现。5. 渝农商行（601077）· 主营业务：重庆地区农村金融业务，包括存款、贷款及资金结算等。· 盈利能力：经营管理改善预期较强，资产质量稳步提升。· 资金流向：今日收涨1.36%，获主力资金关注。· 主力控盘度：中等。· 趋势判断：上涨趋势；短线受益于区域银行估值修复。6. 交通银行（601328）· 主营业务：国有大型商业银行，涵盖公司金融、个人金融及资产管理。· 盈利能力：资本补充到位后市场份额有望进一步提升，股息率具备吸引力。· 资金流向：今日收涨0.44%，近5日资金净流入平稳。· 主力控盘度：较高。· 趋势判断：震荡上行；短线跟随板块表现稳健。7. 招商银行（600036）· 主营业务：零售银行业务领先，财富管理及私人银行服务。· 盈利能力：ROE长期处于行业领先水平，基本面修复预期强。· 资金流向：今日收跌0.21%，获，主力资金净流出，企稳后复苏逻辑首选标的之一。· 主力控盘度：较高，公募基金重仓股。· 趋势判断：震荡筑底；短线存在反弹需求。8. 宁波银行（002142）· 主营业务：区域特色商业银行，中小企业贷款及个人业务。· 盈利能力：资产质量优异，成长性突出，被多家机构列为复苏Alpha品种。· 资金流向：今日收涨1.47%，近5日资金净流入平稳。· 主力控盘度：中等偏高。· 趋势判断：震荡趋势；短线等待量能配合。9. 建设银行（601939）· 主营业务：基础设施贷款、个人住房贷款及综合性金融服务。· 盈利能力：分红稳定，负债成本优势突出。· 资金流向：今日涨超1.08%，主力资金净流入。· 主力控盘度：较高。· 趋势判断：上涨趋势；短线受益于高股息策略。10. 中国银行（601988）· 主营业务：商业银行业务及全球化金融服务。· 盈利能力：营收增长稳健，跨境金融具备特色优势。· 资金流向：今日收涨1.49%，主力资金净流入。· 主力控盘度：较高。· 趋势判断：上涨趋势；短线跟随板块走强。三、免责声明本文观点为个人复盘记录，仅作为盘后验证其准确性之用，不构成任何投资依据，据此投资风险自担。

33. 北向资金狂买186亿！连续9日净流入，外资坚定看多A股》北向资金今日净流入186亿元，连续9个交易日加仓，重点布局半导体、消费电子、新能源、金融四大板块。外资持续入场传递明确信号：认可中国经济复苏、看好硬科技产业升级、认为A股核心资产估值合理。内外资合力下，A股中期向上趋势稳固，优质龙头持续受益。

34. 沃格光电，市值到了1000亿这是AI算力爆发下的必然逻辑吗？一、为什么市场敢给它“千亿想象力”（必然逻辑部分） 1. 卡位AI算力最上游、最刚需、最卡脖子环节它做的是 TGV玻璃基载板，是1.6T/3.2T CPO光模块、AI先进封装的核心底层材料。传统PCB/硅基基板扛不住超高速算力，玻璃基板是下一代算力硬件的唯一路线，全球能完整量产的只有3家，沃格是国内独一家。2. 深度绑定华为算力链，订单确定性极强已锁定华为CPO长单，2025年10亿、2026年目标20亿，三年阶梯放量，产能已经锁定大客户。不是蹭概念，是直接进入英伟达+华为算力生态，AI需求爆发，它是耗材级持续放量。3. 赛道空间足够撑起千亿市值玻璃基先进封装、CPO、Mini LED、商业航天射频，四大高景气共振，机构测算：未来3–5年，仅TGV玻璃基板赛道全球空间就超数百亿规模，沃格作为龙头，叠加估值溢价，千亿市值是合理远期目标。二、为什么现在还到不了千亿，短期不是必然 1. 业绩还没兑现，目前靠预期估值2026年才是量产、扭亏、放量元年，现在收入仍以传统显示业务为主，高毛利的算力玻璃基板还在爬坡，没有实打实利润支撑千亿估值。2. 盘子小、筹码博弈重，属于题材+成长共振属于游资+机构合力票，不是纯机构长牛，上涨靠CPO、算力主线情绪，主线一退潮，估值会快速收缩。3. 扩产周期长，产能释放需要时间通格微TGV产线2026年中才大规模量产，业绩真正爆发要到2027年之后，千亿市值要等业绩兑现，不是现在一蹴而就。三、一句话总结（最实用） - 短期（半年内）：不可能到千亿，属于情绪+预期炒作，震荡为主；- 中长期（2–3年）：如果CPO全面落地、华为订单持续放量、市占率提升，千亿市值就是AI算力赛道爆发下的必然结果**；**- 现在位置：在炒未来千亿空间，不是兑现当下价值。四、你可以盯的两个关键判断信号 1. 只要 CPO板块持续景气、量能稳步放大、不出现高位巨量出货，趋势向上不变；2. 一旦华为订单落地不及预期、产线良率爬坡慢、主线退潮，千亿预期就会大幅打折。信息仅供参考，不构成投资建议。

35. 黄金白银价格还在涨，接连创新高！一条视频盘清楚背后逻辑！ #黄金白银价格创新高 #黄金 #白银

36. 探秘全球最大私人金库：黄金东移潮、战争、衰退危机与“Plan B”【硅谷101】

37. 英伟达很快会反超谷歌TPU，AI模型的竞争格局会在2026年1季度变天#英伟达 #马斯克 #算力 #Gemini3#TPU #GPU #AI模型#算力集群

38. 硅谷大佬对2026年的反直觉预测：软件不行了，反而金属值得关注#AI#2026年预测 #美国经济 #铜 #白领 #职场

39. 任正非万字重磅发言刷屏，终于又听到任老爷子发声！聊AI，聊算力，聊教育，聊人才，聊未来机会…硬核干货的背后，是惊人的智慧和格局！ #任正非 #ai #算力

40. #微博声浪计划##听见微博# 纳指跌1.69%创两周新低，主因AI科技股业绩担忧与估值调整。博通暴跌11%拖累板块，资金转向防御性资产，黄金逆势上涨。对A股或有情绪传导，关注半导体板块压力与政策对冲机会，短期建议降低高估值科技股敞口。种斌Marco的微博音频

41. 本周主力资金净流入TOP 10板块及短线行情趋势第1名【电力 / 绿电】——防御核心，政策共振受益“算电协同”政策催化及双办节能降碳《意见》落地，电力连续获主力大规模净流入，华电辽能收获3连板，是目前市场绝对核心主线。短线预计维持强势轮动，关注绿电政策的持续性催化。第2名【白酒】——消费复苏，估值修复季报窗口叠加华泰证券等机构看好，迎驾贡酒一季度营收同比增长8.91%，白酒板块逆势发力，批价企稳、库存去化与板块低位估值三重共振。短线趋势：震荡走强，品牌力较强的龙头酒企弹性更优。第3名【航海装备】——军工类防御，资金前移航海设备净流入13.14亿元，是军工板块中为数不多获得主力加仓的细分领域。短线趋势：偏独立上涨，属于军工方向中的“避风港”角色，资金防御偏好下仍具短线动能。第4名【煤炭】——高股息红利，避险续命煤炭板块本周再度走强，昊华能源、华电能源等多股涨停，显示市场对高股息红利资产的配置需求仍在。短线趋势：伴随季报集中披露期维持上扬，适合作为防守仓位。第5名【商业航天】——事件驱动，弹性极大商业航天概念反复活跃，消息面持续发酵叠加中衡设计4天3板的连板情绪，成为光模块兑现离场后短线投机资金的主攻方向之一。短线趋势：市值权重虽低，但事件催化与连板情绪共振之下弹性充足。第6名【锂矿 / 能源金属】——业绩催化，强势回流碳酸锂价格近期持续反弹，近10日涨超8%，叠加一季报业绩催化，能源金属板块当日逆势涨幅达3.52%，净流入22.26亿元，龙头融捷股份涨停。短线趋势：量价配合良好，但需警惕大宗价格波动对逻辑的扰动。第7名【零售 / 商业百货】——低位补涨，大消费联动大消费板块整体反弹，零售方向中兴商业涨停，莲花控股连板，市场资金从科技高位切向底部消费品种的趋势明显。短线趋势：跟随白酒联动效应，偏低位震荡缓升。第8名【银行】——防御加深，逆势承接在沪指失守4100点、全市场近4100只个股下跌的大背景下，银行股逆势承接动力较强，贵阳银行一度涨近7%，体现了低估值高分红在震荡期获得资金青睐的特性。短线趋势：震荡中保持小幅上攻，高股息属性确立了防守底仓地位。第9名【燃气轮机】——联排炒作，快进快出燃气轮机概念本周表现活跃，福鞍股份一字涨停，应流股份涨停创历史新高，作为AI能耗曲线的衍生题材，属于光模块板块兑现离场后的游资接力品种。短线趋势：纯粹的事件驱动型加速炒作，资金博弈性质强，波动风险较高。第10名【绿电延伸/算电协同】——中长期逻辑逐步兑现作为电力主线中最具成长想象力的细分方向，算电协同概念凭借AI能耗逻辑持续发酵，绿电直供与新型电力系统全环节价值重估正在逐步推进。短线趋势：政策利好与AI算力需求双重推动，板块情绪温和升温。小结：本周市场资金整体呈现“高低切换、有退有进”的清晰逻辑——前期热炒的科技成长赛道在前四天反弹中筹码充分轮动，周五大盘放量回落引发主力从通信设备、半导体等板块大幅流出，资金顺势涌入电力、白酒、煤炭、航海装备等防御性板块，完成了一次典型的“弃高就低”结构性调仓。本轮回调更偏向筹码层面的健康出清，后市主线节奏大概率延续“防御打底、科技休整”的轮动态势。

42. 【#易中天三股吸金超百亿#】本周，A股市场表现分化。上证指数、深证成指分别累计下跌1.08%、0.14%，创业板指累计上涨2.53%。行业板块中，煤炭、公用事业、通信行业领涨；个股方面，涨幅最大的华电能源股价涨逾61%。Wind数据显示，5月29日收盘，A股市场总市值为117.30万亿元。资金层面，本周有281只个股主力资金净流入超1亿元，“易中天”获主力资金加仓超百亿元。4只个股涨幅超过50%Wind数据显示，按申万一级行业分类，本周煤炭、公用事业、通信行业涨幅居前，分别上涨6.66%、6.58%、5.56%；计算机、综合、国防军工行业跌幅居前，分别下跌7.56%、6.76%、6.41%。Wind数据显示，本周A股有84只个股涨幅超20%。本周A股市场涨幅前十的股票分别为华电能源、香江控股、商络电子、惠丰钻石、*ST禾信、宝鼎科技、*ST易录、鸿仕达、科瑞技术、风华高科，其中有4只个股涨幅超过50%。值得注意的是，本周涨幅前十的股票中有两只ST股，二者近期披露了并购重组及预重整进展。*ST禾信近日披露重组报告书（草案）修订情况，并宣布收到上交所恢复重大资产重组审核的通知，公司收购上海量羲技术有限公司股权的重大资产重组项目进入实质性审核阶段。*ST易录近日发布《关于法院指定公司预重整临时管理人的公告》，该公司收到北京市第一中级人民法院出具的《决定书》，法院指定北京市金杜律师事务所担任公司预重整期间的临时管理人，标志着公司预重整程序进入实质性推进阶段。从行业分布来看，本周涨幅前十的个股中，有5只股票来自机械设备行业，其余个股分布在公用事业、房地产、电子、计算机领域，市场热点覆盖范围广泛，整体呈现多元轮动的结构性行情特征。 “易中天”本周“吸金”超百亿元资金面上，Wind数据显示，本周5个交易日，沪深两市主力资金均出现净流出，其中5月29日净流出超800亿元，5月26日净流出超700亿元。行业板块中，按申万一级行业分类，本周公用事业、食品饮料、煤炭行业主力资金净流入额居前，分别为33.89亿元、12.26亿元、9.65亿元。多数行业遭遇主力资金净流出，电子行业资金净流出756.31亿元，计算机行业资金净流出310.19亿元，机械设备、电力设备行业资金净流出均超200亿元。从个股情况来看，Wind数据显示，本周有281只个股主力资金净流入超1亿元。“易中天”本周“吸金”超百亿元，新易盛、天孚通信、中际旭创主力资金净流入额分别为47亿元、34.85亿元、20.18亿元。从市场表现来看，本周主力资金净流入金额前十的股票均上涨，诺德股份连续2个交易日涨停。本周，有683只个股主力资金净流出额超1亿元。胜宏科技、三花智控、华工科技、信维通信、通富微电本周资金净流出金额居前，分别达55.06亿元、51.73亿元、50.75亿元、46.77亿元、40.06亿元。从市场表现来看，长电科技主力资金呈现大额流出，但股价本周上涨超10%。长江证券策略首席分析师戴清认为，从盈利方面来看，上市公司盈利底部拐点已出现，并持续修复，充裕的流动性和资本开支逐渐兑现在上市公司的业绩中。从估值方面来看，利率环境将继续提供估值上行动力。（中国证券报）

43. AI算力军备竞赛升级！英伟达20亿美元投资AI云公司Nebius，共建人工智能数据中心

44. 【#美光科技业绩炸裂#，#美光科技股价大涨#】受业绩利好刺激，在周四美股盘前交易中，美国最大的存储芯片生产商——美光科技股价直线猛拉，暴涨超10%。最新发布的财报显示，在人工智能（AI）数据中心需求爆发、存储芯片供应持续趋紧的背景下，美光科技的业绩及业绩指引均大超市场预期。华尔街机构分析称，美光科技的财报过于“炸裂”，业绩指引大超预期。除了英伟达，这可能是美国半导体行业历史上最大的营收与净利润指引上修，且未来几个季度仍有进一步提升的空间。（券商中国）

45. 白银惊魂夜：中国锁仓，印度抢货，华尔街爆仓！白银还能上车吗？白银的价值逻辑到底是什么？#白银 #燃起来了大国重器

46. 一夜之间，OpenAI正式关停Sora。从2024年封神，到2025年爆火，再到2026年退场，前后只用了25个月。很多人第一反应是：AI视频是不是不行了？那真相到底是啥？#Sora #大有学问 #红衣聊AI

47. GDC观察：游戏大厂都来聊AI，“游戏AI”的新规则由谁制定？【硅谷101】

48. 碳酸锂涨幅超黄金4倍，是价值回归还是资金炒作？ #零距离看懂财经 #2026经济风向标 #财经 #台积电 #算力

49. #金价飙升原因找到了# 近期国际金价接连突破历史关口，不仅点燃了大众购金热情，更催生出一系列新的金融现象，重塑着黄金的投资逻辑与市场生态。不同于传统炒金的价差博弈，黄金+将黄金作为战略资产纳入多元组合，以固收资产为底仓搭配黄金ETF等工具，通过专业配置平滑波动。如今这类产品已走进普通投资者视野，银行理财端起投门槛低至1元，截至2025年底相关理财产品已达47只，机构FOF配置黄金比例也升至45%，让缺乏专业能力的普通人也能便捷参与理性配置。过去股债60/40组合是资产配置主流，但在高通胀环境下股债对冲失效，黄金的低相关性优势凸显。华尔街已兴起“股债金60/20/20”新组合，通过黄金增强组合韧性，这种配置思路正逐步向大众市场渗透。黄金ETF成为资金流入主力，2024年5月以来全球黄金ETF累计吸纳800吨黄金，形成价格与资金的正向循环。全球央行购金已从短期行为转向长期战略，76%的受访央行计划未来5年继续增持，即便当前黄金储备占比已提升至22%，仍远低于历史高位，形成金价的安全垫。这种官方需求与民间投资需求的共振，让黄金市场摆脱了单一因素驱动，呈现出更复杂的金融属性。#金价波动##热搜多元内容创作计划##热点解读# 种斌Marco的微博视频

50. 美伊冲突升级对中国股市的影响美伊冲突升级与霍尔木兹海峡封锁，对中国各行业的影响呈现明显分化：一方面，能源自给、避险属性强的行业直接受益；另一方面，依赖能源进口、出口导向和高耗能行业会承受成本和需求双重压力。结合最新公开信息，分行业详细梳理如下。#美媒称这场战争打不起了##特朗普称战争已基本结束# 美伊冲突升级对中国股市的影响

51. 年报出炉！贵州茅台、中国平安、美的集团、中国石油，吃股息选谁昨日收盘后，白酒行业绝对龙头贵州茅台正式发布2025年年报，交出了一份略显意外的成绩单：全年实现净利润823亿元，同比下降4.53%；营业收入1720亿元，同比下降1.2%。这也是茅台上市以来，首次出现净利润与营收双双下滑的情况。这份业绩看似意外，实则符合行业大势。当前白酒行业整体进入调整低谷，即便坐拥超强品牌力的茅台，也难以脱离行业周期独善其身。受此业绩利空影响，贵州茅台周五开盘直接低开4.3%，全天维持震荡走势。不过，股价下跌对短线投机者是利空，对专注吃股息的价值投资者而言，却是实打实的利好。根据股息率核心公式：股息率=每股分红/每股股价，在分红金额固定的前提下，股价越低，对应的股息率就越高。当下A股市场，贵州茅台、中国平安、美的集团、中国石油都是公认的高股息优质标的，借着茅台年报出炉的契机，我们从经营稳定性、业绩稳定性、分红稳定性、股息率高低四个层层递进的维度，全面对比哪家公司更适合长期吃股息。一、经营稳定性：四大龙头不分伯仲对于股息投资者来说，经营稳定性是第一前提。道理很简单，哪怕一家公司短期股息率高达20%，若后续经营不善面临退市、分红中断，所有高股息承诺都将化为泡影。筛选高股息标的，无需过度钻研复杂基本面，认准行业头部、大众认知内的优质企业即可，最简单的标准就是选择行业市值前三的公司。反观本次对比的四家企业：贵州茅台是白酒行业绝对龙头，品牌壁垒无人能及；中国平安稳居金融保险行业头部，综合金融布局完善；美的集团是家电行业标杆，全球布局实力雄厚；中国石油是能源行业央企巨头，关乎国计民生。四家公司均处于行业核心地位，经营风险极低，这一回合：贵州茅台≈中国平安≈美的集团≈中国石油。二、业绩稳定性：盈利续航能力大比拼公司净利润是分红的核心来源，净利润的稳定性直接决定分红能否持续，若分红长期超过净利润，这种高分红模式完全不具备可持续性。我们逐一梳理四家公司近年业绩表现：• 贵州茅台：2014年至2024年，净利润持续稳步增长，仅2025年出现首次下滑，长期盈利底色依旧扎实。• 中国平安：2014-2019年净利润持续攀升，2020年至今净利润进入震荡区间，2023年净利润跌至856亿，后续逐步修复，盈利波动性有所提升。• 美的集团：2014年至今，实现净利润连续12年正向增长，穿越行业周期能力极强，业绩稳定性断层领先。• 中国石油：2014-2020年净利润持续下行，2021-2025年随能源周期震荡上行，业绩受宏观周期影响较大。结合业绩增长的连贯性与抗周期能力，这一回合排名：美的集团>贵州茅台>中国平安>中国石油。三、分红稳定性：分红意愿+安全垫双重考量评判分红实力，不仅要看分红是否连续增长，更要结合净利润看分红比例，分红比例越低，后续提升分红、抵御业绩波动的安全垫就越厚。1. 贵州茅台：2014年至今分红逐年递增，2022年起由年度分红改为中期+年度两次分红，2022-2025年分红金额分别为600亿、627亿、646亿、650亿，即便2025年净利润下滑，分红依旧保持增长，当期分红比例约79%。公司分红意愿极强，但分红比例偏高，后续提升空间有限。2. 中国平安：分红金额连续多年稳步上升，亮点在于净利润未创新高的情况下，分红持续刷新纪录。2023年净利润826亿，分红439亿，分红比例53%；2025年净利润1347亿，分红488亿，分红比例仅36%。分红比例极低，后续即便净利润短期波动，也有充足空间维持高分红，安全垫拉满。3. 美的集团：2025年开始实施中期分红，剔除中期分红后，年度分红依旧创新高，2025年净利润439亿，全年分红323亿，分红比例73.58%。分红稳定性拉满，但分红比例偏高，提升空间相对有限。4. 中国石油：分红金额与净利润高度绑定，随业绩波动而变化，2025年分红比例54.61%，分红自主性较弱，抗业绩波动能力不足。综合分红稳定性与分红安全垫，这一回合排名：中国平安>美的集团>贵州茅台>中国石油。四、股息率高低：当下真实收益直接对比前面三个维度是长期吃股息的底层保障，而股息率则是投资者当下能拿到的真实收益，是最直观的评判标准。截至目前，四家公司最新股息率如下：• 贵州茅台：3.68%• 中国平安：4.66%• 美的集团：5.47%• 中国石油：4.08%单纯从当期股息率来看，这一回合排名：美的集团>中国平安>中国石油>贵州茅台。五、最终总结：不同需求对应不同选择综合四大维度评判结果：• 追求极致高股息、当下收益最大化：首选美的集团，业绩稳定性+股息率双项领先，长期分红有保障；• 追求分红安全垫、长期稳健避险：首选中国平安，分红比例极低，抵御业绩波动能力超强，分红持续性无忧；• 追求品牌护城河、长期保值增值：可选贵州茅台，虽股息率偏低，但公司抗风险能力极强，适合长期底仓配置；• 追求周期红利、低价布局：可选中国石油，受益能源周期，股息率处于中等水平，适合波段收息。四大龙头各有优势，你更看好哪家公司的长期股息价值？欢迎在评论区留言讨论！分析、码字不易，觉得内容有帮助的话，麻烦点赞、关注支持一下，后续持续分享更多高股息投资干货！

52. 【快手2026财年Q1营收334.31亿元，AI算力投入拉低利润】5月27日，快手发布2026年一季度财报，营收334.31亿元，同比增长2.52%；归母净利润29.03亿元，同比下降27.02%。营收增速放缓，利润同比下滑主要因AI算力投入增加。核心信息：资本开支（Capex）从上年同期约37.5亿元陡增至68亿元，重点投向可灵AI及其他大模型算力。广告、电商两大主业增速亦显著放缓。财报显示，可灵AI截至1月年化收入运行率已超3亿美元（月收入约2500万美元），是上一季度1.5倍。其中短视频小程序日活跃用户突破1亿，计划全年投入现金超10亿元反哺创作者。当主业增速承压，快手选择用260亿元年度Capex押注可灵AI。资本市场能否容忍这份“增收不增利”的耐心，取决于AI业务能否如期撑起第二增长曲线。#快手财报##可灵AI##利润下滑#

53. 金饰价冲破1700元！深入探讨普通人如何应对这场“金属风暴“ #黄金 #白银 #有色金属

54. 从算力到存储，谁能掌握AI时代的“口粮”？ #大咖观察 #红衣聊AI #算力 #存储 #硬件

55. 戴密斯：AI最大的瓶颈是算力，AI公司的差距会拉大#谷歌 #戴密斯哈萨比斯 #DeepMind #新药研发 #算力

56. 我国太空算力网建设迈入关键阶段，2800 颗卫星将打造全球太空算力底座，这到底是算力格局的彻底颠覆，还是噱头大于实际？近地轨道建起太空数据中心，十万 P 级推理算力 + 百万 P 级训练算力实现天数天算，零成本太阳能供电、极寒高效散热，看似破解 AI 能源困局，却又无法替代地面能源，这波突破到底有多少含金量？更被吹为低空经济救星，号称能让个人飞行从概念落地，真能打破低空算力通信瓶颈，实现全民飞行的未来吗？太空算力 VS 地面算力，谁才是未来算力的核心？#微博超有用视频大赛##上微博涨知识##AI创造营##科技先锋官# http://t.cn/AXqHvkEL

57. 值得收藏，高股息股票一览！炒股炒了很多年，除了赔钱，就是给证券公司送佣金，真正挣钱的没多少人。但是，如果你有一笔闲钱，投资高股息的股票，平均每年都有差不多5%的净收益，比银行利息高多了。如果能有200万，那么每年都有10万的收益，基本上可以养老了！炒股追求高收益，往往意味着高风险。

58. 收官倒计时！A股跨年行情蓄势，如何调仓布局？ 12月29日，A股缩量微跌，逾3000只个股收绿，但成交额仍在2.1万亿元上方。有色金属、电力设备等板块拖累科创50、创业板指小幅下挫；石油石化、银行等板块护盘，沪指微红。受访人士表示，年末资金避险情绪显著升温，机构正加速向低估值、高股息的防御板块调仓。2025年仅剩两个交易日，市场大概率维持震荡收官，同时为跨年结构性行情蓄势。操作上延续“哑铃型”均衡配置，一手抓成长弹性，一手抓防御高股息。沪市跑赢深市指数涨跌互现，沪指收涨0.04%报3965.28点，创业板指收跌0.66%报3222.61点，深证成指微跌0.49%。科创50微涨，沪深300、上证50、北证50微跌。量能较上一个交易日减少234.5亿元，今日成交额2.16万亿元。杠杆资金方面，截至12月26日，沪深京两融余额为2.54万亿元。盘面上，石油天然气、页岩气、航空机场、Chiplet概念、数字货币涨势不错，但锂矿概念、黄金概念、氟化工、磷化工领跌，基础金属、贵金属、稀有金属、电力、化肥农药跌幅也靠前。 31个申万一级行业中，只有10个收红。石油石化、国防军工、银行、农林牧渔板块均表现不错，洲际油气、统一股份、和顺石油涨停；汽车、电子、计算机、机械设备等板块均微红。 7只国防军工个股涨停，航天环宇“20cm”涨停，海格通信、航天发展、派克新材、中国卫星、雷科防务涨停。 12只机械设备个股涨停，瑞松科技、步科股份“20cm”涨停，冀凯股份、川润股份、天奇股份等个股也涨停。有色金属、公用事业、电力设备、建筑材料、食品饮料、医药生物跌幅均超过1%。电力设备跌幅靠前，但仍有7只个股涨停，迈为股份“20cm”涨停，中超控股、智光电气、金风科技、风范股份、航天机电、双良节能涨停。个股跌多涨少，3332只个股收跌，跌停股25只；1995只个股收涨，涨停股87只。今日10只个股成交额超过100亿元，中际旭创收跌1.44%报618元/股，阳光电源跌近3%收报175.72元/股，紫金矿业收跌2.62%报32.65元/股，新易盛微跌。工业富联反弹2.19%报65.24元/股，胜宏科技涨幅超过2%，寒武纪-U收涨4.19%报1358.5元/股。释放三大信号安爵资产董事长刘岩向《国际金融报》记者表示，今日A股的走势折射出年末资金避险情绪快速升温，资金正加速流向高股息、低估值的防御性资产。沪市权重板块逆势飘红，深市成长股却持续承压，结构性行情愈发凸显，板块轮动也随之提速。 “跨年行情正在进行中。”鸿涵首席投资官呼振翼表示，当前主要指数的运行特征和2月上旬以及5月接近，交易情绪和板块特征则与2月上旬更接近，主题行情特征更强。临近年底，部分机构有推高持仓的意愿，年内涨幅较大的科技股正是兑现窗口。排排网财富研究员张鹏远分析，今日A股缩量微跌、板块轮动分化，释放三大信号：一是年末资金避险情绪升温，量能萎缩叠加个股普跌，资金涌向石油石化、银行等低波动权重板块，造就沪强深弱、指数平稳而个股走弱的格局。二是市场结构分化加剧，成长赛道承压明显，创业板指小幅下探，有色金属、电力设备等板块同步调整，资金更青睐确定性强、估值偏低的标的。三是跨年调仓与布局同步推进，头部机构加码权益及被动指数类产品，叠加市场赚钱效应回暖带动发行效率提升，但短期普涨行情难现，需聚焦主线与估值安全边际。黑崎资本首席战略官陈兴文认为，今日A股震荡走弱，正是经济转型在微观层面的映射。传统产业中，有色金属、电力设备走弱，反映出制造业在转型升级过程中面临的阶段性挑战，这是新旧动能转换的必然阵痛。与此同时，石油石化、银行板块走强，凸显传统金融与能源板块在经济转型关键期的“稳定器”作用，是经济韧性的重要支撑，也体现市场对能源安全与金融稳定的高度重视。波动中孕育机会刘岩认为，岁尾年初A股大概率震荡收官，同时为跨年结构性行情蓄势。短期紧盯量能能否回升及政策落地节奏，若增量政策超预期，情绪有望修复；中期来看，中央经济工作会议定调的政策主线与春季躁动预期值得重点把握。持仓布局上，刘岩建议，以低估值蓝筹与消费白马板块作为稳健底仓，筑牢投资组合安全边际。同时，适度配置政策力挺的高科技及人民币升值受益板块，为组合加弹性。此外，需保留部分机动仓位应对市场波动，对年内涨幅大、估值高的题材股及时降仓，规避年末获利盘集中兑现的冲击。 “短期而言，年末资金行为与假期效应仍可能扰动市场节奏。但在政策预期延续、流动性环境平稳的支撑下，指数大概率在震荡中缓步抬升，整体以反复博弈为主。”张鹏远认为，结构上，景气度改善、政策支持明确的成长与制造板块仍具关注价值，防御型资产则凸显稳健配置属性。配置方面，可延续哑铃型均衡策略，兼顾成长与防御资产。整体来看，市场仍处于政策与基本面的验证期，风格轮动行情或将持续。 “综合来看，跨年行情预计将在波动中孕育结构性机会。”陈兴文认为，从宏观逻辑上，中国经济“慢牛”根基坚实，内需市场庞大、政策工具充足，中央经济工作会议部署的“稳增长+促创新”双主线将催化行情。微观层面，岁末资金调仓与政策预期交织，机构倾向均衡配置，防御与进攻并举。持仓布局需兼顾“稳”与“进”：防御端，增配银行、石油石化等低估值高股息板块，夯实组合安全边际；进攻端，逢低吸纳新能源（储能、钠电池）、AI应用（传媒、游戏）等高β赛道，把握产业趋势与技术突破机遇。同时警惕海外流动性风险，动态调整仓位以应对不确定性。星石投资首席策略投资官方磊认为，短期看，尽管年末A股存在季节性成交寡淡的规律，但近期市场关于跨年行情的讨论升温，数据空窗期内，情绪修复有望带动投资者信心回升，叠加市场预期明年上市公司盈利有望边际改善、内外部流动性向好，预计市场或保持健康走势。 “综合来看，市场或是震荡偏强格局。”名禹资产认为，中央经济工作会议、海外美联储降息、日本加息等重要事件落地，短期进入政策相对空窗期。同时，人民币持续升值，经济基本面尚未明确企稳。配置沿两条主线：一是关注人民币升值下，在成本端或外债端直接受益的航空、造纸、燃气。二是关注相对景气的有色、化工、AI、旅游、创新药、新能源，及相对滞涨的券商。主题投资则关注商业航天、机器人、可控核聚变等。本周重点盯中国12月PMI数据，验证复苏成色

59. 2026黄金怎么买，只用一条均线

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73. 经济越是不景气，越是能挣钱的6个行业

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140. AI板块轮动下一个是谁

141. 避险王座归谁？狂涌28亿！医药股逆势暴走黄金高位下的最优解来了

142. 机构一天卖出28股，却砸4.4亿买泸州老窖！A股资金迁徙的真相来了

143. 22只低散户高股息龙头：筹码干净，震荡市的隐形安全垫

144. 从高位退潮到低位抱团！5.26盘面6大核心信号，看懂资金真实意图

145. 两种通胀，两种活法：看懂周期才能守住财富

146. 银行股意外翻红！全球市场颠簸中，资金找到了“压舱石”

147. 精彩超短线：指数虚涨情绪退潮，医药算力逆势抱团，短线进入高低切换周期！

148. 节前港股市场风格切换部分公募基金从高估值科技板块向防御型资产转移

149. 『周报』_地缘政治引爆原油，通胀大考决定黄金与股市命运

150. 2025年末北向资金猛增：加仓这些板块，热门个股持仓变动全解析

151. 必需消费品财务分析：如何评估2026年的防御性板块？

152. 政策东风起，消费股迎来黄金配置期

153. 被动基金减，主动基金加！公募银行持仓分化，重心转向优质城商行

154. 安全资产的不安全逻辑

155. 滞胀环境下的黄金、石油、美元

156. 港股银行股集体创历史新高！凭什么比 A 股更受资金追捧？附港股投资全攻略

157. 截至2026年1月12日发布的季度和近期交易数据来看北向资金的喜好

158. 电力公用事业ETF投资价值分析◇ 电力公用事业ETF值得买吗？适合稳健投资者，长期收益稳定但短期波动较低【核心结论】电力公用事业ETF是资产配置中不可或缺的防御性选择，稳定的现金流与政策驱动的成长性形成独特组合。从十年周期看，行业年化回报率跑赢通胀，但需警惕利率周期对估值的压制效应。...

159. 股票异动指数：4月21日强势股指数下降40%，N值64，算力退潮半导体崛起

160. 小摩闭门会-电力和公共事业26展望，超级周期看好独立发电商，电费过高成隐患

161. 科技回调资金换道！建材板块具备高股息与低估值护城河，布局建材ETF(159745)承接顺周期配置需求

162. 中信证券资本市场论坛研判：变局中彰显经济韧性，多行业投资机遇显现

163. 特高压赛道迎5000亿政策红利，机构看好AI算力、创新药与可控核聚变

164. 中国财险是被低估的现金牛吗？

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167. 避险情绪再起，金价震荡走强，黄金股票ETF（517400）开盘涨超5.2%

168. 年报披露完毕高股息公司出炉，最高达到11.8% （附名单）

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AI算力退潮下的防御型投资策略：高股息、低估值与政策红利赛道布局

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