美芯片股进入技术性熊市，高盛警告算力扩张时代结束_基金证券

1. 韩国股市，为什么连续暴跌？ #看懂中国 #零距离看懂财经 #燃起来了大国重器 #韩国

2. 【骏马说】电子产品涨价这事，已经越来越诡异了...

3. 今日大盘再度暴跌，上证指数盘中创出新低，最低点打至3868点，全天收出一根大阴线。今天，又是以半导体为首的高位硬科技集体砸盘，由于半导体的权重比非常大，所以导致上证指数下跌的幅度非常大。天道好轮回，苍天绕过谁？去年，科技这条主线全面爆发，随后以半导体为首的硬科技一骑绝尘，只要是跟硬科技相关的板块和个股，每天都是涨涨涨。以至于到了后来，整个市场除了硬科技在涨之外，其它所有的板块和个股都在下跌。当时我还开了一个玩笑，这个市场，已经不是“七亏二平一赚”了，而是1个人赚走了99个人的钱。今年上半年，只要是拿着硬科技的人，账户基本上都翻倍了，光涨幅超过20倍的个股就有好几家，涨幅超过10倍的也有十几家，这种疯狂的程度，可以说是前所未有，闻所未闻。教授炒股十几年，都没有遇到如此极端的行情，唯一跟现在情况相类似的，就是2021年2月份的“喝酒吃药”行情。但是，2021年的“喝酒吃药”行情，涨的都是传统的大白马，大蓝筹，这些股票本身盘子就大，市值就高，所以即便是被基金抱团炒作，最终涨幅也非常有限。我们就拿当时的贵州茅台为例，2021年2月份茅台股价达到历史最高点2385元/股，2020年2月份的时候是750元/股，茅台整整一年也就涨了三倍。跟这一次硬科技的涨幅相比，茅台当时的涨幅远远不够看。你们可以去豆包搜索一下，本轮炒作硬科技，两市涨幅榜排名第一的涨幅超过了3600%，整整涨了37倍！是不是非常的疯狂？以半导体为首的高位硬科技，其实从两周之前，才开始真正意义上的调整，也就是在两周之前，我明确告诉大家，半导体短期见顶了。当时我在收盘文章里明确提到了此事，我把文章贴在下面，你们可以现在回头再看一下。

4. 【美股开盘：#SK海力士大涨超11%##IBM暴跌21%#】北京时间7月14日晚间，美股三大股指开盘涨跌不一，道琼斯指数跌0.25%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克综合指数涨0.49%。大型科技股方面，超威半导体涨6.53%，SpaceX涨2.13%，英伟达涨1.66%，亚马逊跌1.16%，苹果跌1.51%，微软跌2.97%。中概股方面，蔚来涨4.97%，小鹏集团涨4.02%，理想汽车涨3.19%，网易跌1.11%。存储芯片股反弹，SK海力士涨超11%，美光科技涨超5%。IBM大跌超21%，该公司公布第二季度初步销售额低于预期，将业绩未达预期归咎于客户将支出转向芯片和服务器。中新经纬的微博视频

5. 资金剧烈分歧！7.17尾盘主力抢筹出逃榜单深度解读！7月17日大盘放量大跌，尾盘资金分化显著。流出榜单集中AI算力、光模块、半导体、电池高位权重，成长赛道集中兑现，单股最高净流出4.64亿。净流入资金体量偏小，分散布局半导体、电力、石化等防御板块，避险高低切换特征突出，市场恐慌下机构抛售高位科技龙头，小幅低吸低位板块，多空分歧强烈。净流入个股梳理1.北方华创：半导体龙头，尾盘净流入0.67亿，大跌后少量资金博弈芯片板块修复预期。2.比亚迪：乘用车龙头，尾盘流入0.53亿，新能源车板块回调，资金短线布局整车防御机会。3.铜冠铜箔：电池配套材料，净流入0.48亿，受益新型电池免税政策，尾盘获得资金小幅青睐。4.宏和科技：玻璃玻纤企业，尾盘流入0.48亿，高端电子材料细分，资金做低位避险配置。5.共进股份：通信设备标的，净流入0.43亿，通信板块全线大跌，少量资金博弈超跌反弹行情。6.广合科技：电子元件企业，尾盘流入0.42亿，属于低位制造细分，资金分散小仓位布局。7.恒逸石化：炼化贸易企业，净流入0.42亿，周期低估值赛道，市场大跌时成为资金避险选择。8.沪电股份：PCB元件龙头，尾盘流入0.40亿，跟随电子板块回调，尾盘有资金小幅抄底。9.湖南发展：电力板块个股，净流入0.39亿，当日电力逆势走强，资金持续抱团防御赛道。10.深南电路：高端PCB企业，尾盘流入0.38亿，电子制造低位标的，资金小幅低吸布局。11.苏州银行：城商行标的，净流入0.36亿，大金融避险板块，资金依靠银行对冲市场下跌风险。12.奥飞数据：通信服务个股，尾盘流入0.35亿，算力配套企业，尾盘少量资金抄底超跌筹码。13.湘财股份：券商个股，净流入0.33亿，盘中券商护盘，尾盘仍有资金博弈指数修复预期。14.精测电子：通用设备企业，尾盘流入0.30亿，半导体检测设备，低位细分获得小幅资金流入。15.东芯股份：存储半导体标的，净流入0.29亿，芯片细分低位个股，资金短线试探布局。16.通源石油：油服工程企业，尾盘流入0.28亿，能源周期赛道，具备抗跌防御属性。17.爱美客：医美龙头，净流入0.27亿，消费细分赛道，大跌后资金布局消费避险方向。18.光环新网：IDC通信服务，尾盘流入0.27亿，算力基础设施，超跌后迎来小额抄底资金。净流出个股梳理1.中际旭创：光模块龙头，尾盘净流出4.64亿，AI算力核心高位股，资金集中大幅兑现离场。2.紫光股份：IT设备龙头，净流出4.31亿，算力服务器核心标的，恐慌盘集中抛售出逃。3.新易盛：光通信设备个股，尾盘流出3.51亿，海外光模块龙头，高位获利盘大幅了结筹码。4.京东方A：光学光电子龙头，净流出3.36亿，面板赛道跟随成长板块同步遭到资金抛售。5.宁德时代：动力电池龙头，尾盘流出2.68亿，传统锂电加税利空，资金大幅减仓兑现。6.东方财富：互联网券商龙头，净流出2.14亿，市场大跌，散户交易预期走弱引发资金出逃。7.浪潮信息：服务器龙头，尾盘流出2.07亿，AI算力核心权重，尾盘抛压持续不断。8.兆易创新：存储半导体标的，净流出1.85亿，芯片高位个股，资金恐慌式减仓离场。9.通富微电：半导体封测龙头，尾盘流出1.78亿，半导体全线回调，资金持续兑现筹码。10.江波龙：存储芯片企业，净流出1.42亿，存储赛道涨幅较大，尾盘资金集中出逃。11.贵州茅台：白酒龙头，尾盘流出1.41亿，消费白马同步被资金减持，避险资金短暂撤离。12.中科曙光：算力服务器龙头，净流出1.31亿，AI核心标的，大盘大跌下抛压持续释放。13.东山精密：电子元件企业，尾盘流出1.31亿，消费电子配套标的，跟随科技赛道同步走弱。14.工业富联：消费电子龙头，净流出1.22亿，全球代工龙头，高位获利盘集中了结筹码。15.昆仑万维：游戏AI个股，尾盘流出1.20亿，AI应用赛道，市场恐慌下资金大幅减仓。16.生益科技：覆铜板元件龙头，净流出1.16亿，电子材料高位个股，尾盘抛压持续放大。17.香农芯创：电子分销企业，尾盘流出1.12亿，半导体配套标的，资金跟随板块兑现离场。18.澜起科技：存储芯片标的，净流出1.09亿，芯片细分高位股，恐慌抛压集中释放。总结今日尾盘资金分歧巨大，高位AI算力、光模块、半导体、动力电池龙头是资金出逃主力，单股流出最高超4亿，成长赛道兑现压力极大。尾盘流入资金规模有限，仅小幅布局电力、银行、低位半导体等防御板块，无大规模抄底资金。当日大盘暴跌，市场风险偏好快速下滑，资金规避高位科技股，转向低估值板块避险，短期成长赛道抛压仍需消化。风险提示：仅为数据客观梳理，不构成任何投资操作建议。

6. 中国AI模型Kimi K3引发海外科技股波动

7. KimiK3再掀“DeepSeek时刻”？美股芯片盘前普跌

8. 全球科技股剧烈震荡

9. 美股芯片崩了！A股开盘要"深蹲起跳"？这类股已偷偷涨了3天！各位早上好！昨天A股大跌后，晚间消息不仅没让人激动，反而更让人担心。昨晚美股"跳水"，纳指大跌1.47%，半导体板块更是血崩（费城半导体指数跌超4%，进入技术性熊市），但中概股却逆势大涨1.79%，这种"冰火两重天"的行情，让今天的A股开盘变得格外刺激！一、今天A股会怎么走？先看这两个信号！开盘可能先"深蹲"受美股大跌和日韩市场拖累（韩股昨天熔断，今天大概率继续杀跌），A股开盘估计要承压，不排除低开甚至急跌一波。但重点来了：急跌反而是机会！为啥？昨天A股虽然放量大跌，但主要跌的是前期抱团的AI和半导体，这些板块短期超跌后，杀跌动能已经减弱；中概股逆势走强释放积极信号，资金可能在寻找"避险+超跌"的方向；历史规律：无量大跌后，市场往往会有"技术性反抽"，尤其是在恐慌情绪释放后。关键看10点半前能否"起跳"如果开盘急跌后，半小时内出现放量反弹，那今天大概率是"V型反转"；反之，如果一直缩量阴跌，那就要小心下午可能还有一波跳水。记住：无量不抄底，放量不追高！二、应对策略：别慌！这3类股可以重点盯现在市场最大的矛盾是"高低切换"——前期涨太多的AI、半导体在跌，前期跌透的"老登股"在反弹。操作上建议：避开"杀跌未止"的半导体美股存储芯片（SK海力士、西部数据）昨晚又暴跌10%以上，A股半导体板块肯定会被拖累，别轻易抄底！尤其是前期炒高的AI芯片、光模块，短期风险还没释放完。关注"逆势抗跌+有量能"的方向医药板块：连续3天领涨，昨天在大盘大跌时逆势走强，资金避险情绪下，中药、创新药、医疗器械可以看看（比如低位反弹、量能温和放大的标的）；消费龙头：中概股里京东、拼多多涨了，A股消费股可能有联动，重点看食品饮料、家电里的"绩优股"（业绩稳定、估值不高的）；超跌国企股：之前跌了很久的基建、电力等板块，昨天也有资金尝试抄底，适合低吸潜伏，别追高。仓位控制：半仓观望，跌下来再补现在不是满仓干的时候！手里如果有套牢的AI、半导体，别急着割肉（已经跌这么多了，等反弹再处理）；手里如果是医药、消费，可以先拿着，跌破5日线再止盈。空仓的朋友，等开盘急跌后，分批低吸上述方向，别一次性梭哈！三、风险提示：这两个"雷"要避开！量能还是硬伤：昨天大盘虽然跌了，但个股跌得不算惨，说明资金在"拆东墙补西墙"。如果今天反弹还是没量，那冲高就要减仓，别指望持续大涨；外盘波动：美股半导体如果继续崩，A股相关板块还会被拖累，千万别幻想"A股独立行情"，跟着市场节奏走最重要。总之，今天的行情可能很刺激，但记住：急跌不恐慌，大涨不贪婪！重点盯医药、消费、超跌国企这三个方向，半仓操作灵活应对。

10. Ai硬件板块儿的这些产品本质上都是工业品。工业品的特点是可以大量的复制。之所以这上半年股价涨得这么疯狂，就是因为缺货。现在几乎所有的半导体，光模块，光纤，PCB都在扩产。因此缺货的问题很快得到解决。一旦缺货的问题不是问题，那么产品的价格就会崩塌。这些企业的利润也都随之下滑。因为这是周期性的行业。一旦进入了产能扩张的周期，股价也就开始向下走了。这与光伏是一样的。光伏当年也是在业绩最好的时候股价见顶。然后开启一个漫长的三年的下跌，最后跌了90%。所以目前疯狂的半导体光模块儿，光纤PCB这些企业最终的下场都是股价跌90%。而且不会太远。我预计是从2027年第二季度开始正式连续下跌。#磐石论股# #存储芯片# 创新药#任泽平# #长鑫科技新股申购# #半导体#

11. 美股彻底沦为超级赌场！80%基金警示极致拥挤，散户杠杆疯狂梭哈当下的美股市场，早已脱离了价值投资的本质，画风愈发诡异。它不再是成熟的资本交易市场，反倒变成了面向全球开放的超级线上赌场。如今的美股交易，无关企业基本面、无关长期价值，所有资金博弈的核心逻辑只有一个：赌第二天有没有高位接盘资金。市场不再是普涨行情，极致的结构性分化愈演愈烈，海量资金抛弃绝大多数标的，扎堆涌入少数科技、半导体细分赛道，抱团炒作的畸形行情彻底固化。一、万亿资金疯狂扎堆，七成流量押注科技赛道数据不会骗人，极致的资金抱团已经达到历史罕见程度。截至2026年6月底，美国本土股票ETF全年净流入资金高达4400亿美元，其中70%的资金全部扎堆涌入科技主题赛道。全球散户资金、机构ETF筹码、高杠杆期权资金蜂拥入场，集中押注AI半导体、英伟达、特斯拉、费城半导体等热门标的，赛道拥挤度持续刷新历史纪录。放眼全年，美股上市ETF累计净流入资金已突破1万亿美元，全年规模有望冲击2万亿美元，直接超越2025年1.5万亿美元的历史峰值，资金泛滥、疯狂炒作的态势肉眼可见。二、杠杆拉满、彩票式交易盛行，彻底背离投资本质比资金扎堆更危险的，是市场交易模式的彻底“赌徒化”。当下市场资金早已不满足于普通股票交易，三倍做多半导体ETF、当日到期零期期权等高风险杠杆工具成为交易主流。这种极致杠杆操作，不是投资，是资本市场的“超级加倍赌博”。核心风险数据尤为刺眼：1. 2026年美国杠杆ETF日均成交额达450亿美元，较2025年历史峰值暴涨53%；2. 三倍做多纳斯达克、三倍做多费城半导体ETF规模大幅扩容，分别从2025年的290亿、139亿美元，飙升至2026年的396亿、265亿美元；3. 当日到期零期期权彻底泛滥，2026年一季度交易量占指数期权总成交的50%，创下历史新高。所谓零期期权，本质就是金融彩票，与投资毫无关联。普通股票交易尚且需要分析企业业绩、现金流、行业逻辑，而这类期权仅赌当日数小时的大盘涨跌，和赌场押大小没有任何区别。与此同时，散户入场门槛大幅降低。以往想要做多热门科技股，需要融资加杠杆、缴纳保证金，如今只需一键买入杠杆ETF即可完成博弈。散户不再投资个股，而是直接梭哈高杠杆赛道基金，彻底改写了美股的市场交易结构。三、机构集体警示极致拥挤，却无人敢离场市场早已泡沫丛生，专业机构早已敲响警钟，却陷入“明知拥挤、不愿离场”的怪圈。权威全球基金经理调查数据显示：80%的机构一致认定AI、半导体赛道是当前最拥挤的交易，拥挤度读数刷新历史纪录。所有人都清楚，当前赛道筹码高度集中、泡沫持续放大、风险极度累积，但在赚钱效应的裹挟下，没有资金愿意率先离场，市场完全被情绪和惯性主导。风险早已提前兑现预警：仅2026年6月单月，美股科技七巨头市值蒸发2.2万亿美元，巨额市值缩水，明确预示高位分歧、资金出逃信号。四、市场正反馈恶性循环：杠杆越追越高，风险越积越大当前美股已经形成极致危险的正向死循环：赛道上涨→散户赚钱→情绪升温→加码高杠杆入场→指数继续冲高→全网暴富故事扩散→更多散户跟风梭哈。资金并未从科技赛道降温撤离，只是完成了内部高低切换。2026年费城半导体指数年内暴涨近94%，而美股科技七巨头同期下跌3.7%，两者26周行情差距超100个百分点，创下2021年以来最大差值。资金从高位巨头流出，疯狂涌入AI硬件、半导体、存储芯片等细分领域，炒作接力、抱团博弈持续升级，市场热度达到癫狂状态。五、理性复盘：产业趋势≠炒作泡沫我们必须客观承认：AI、半导体是确定性的长期产业发展趋势，具备硬核成长逻辑。但产业趋势，绝不等于短期无节制的资金炒作。当下的美股，早已把长期成长逻辑透支殆尽，纯粹沦为杠杆资金、散户情绪、筹码博弈的狂欢场。市场最大的风险，从来不是下跌，而是全民盲目看多、人人自认是投资天才。当所有散户都沉浸在杠杆暴富的幻觉中，无视高位拥挤、泡沫透支、机构预警等所有风险信号，资本市场的崩盘风险，正在悄然逼近。盈亏同源，所有靠杠杆炒作堆出来的行情，最终都会以极致下跌完成价值回归。免责声明：本文仅为市场行情现象分析与逻辑拆解，不构成任何投资建议。股市、美股衍生品波动风险极高，杠杆交易存在大幅亏损风险，所有投资决策请自行谨慎判断，盈亏自负。

12. 海力士历史最大跌幅，半导体杠杆暴雷骂上海人砸盘，周期股的原理详细教程包看包会|上海中产观察|PE估值流域图

13. #美股存储板块拉升# 【美股存储股票全部转涨纷纷收复盘初4%-7%的跌幅】财联社7月17日电，美股存储板块全部转涨，纷纷收复盘初4%-7%的跌幅，截至发稿，美光科技涨2.77%，西部数据涨0.07%，希捷科技涨1.94%，闪迪涨2.64%，SK海力士涨3.74%。费城半导体指数跌幅也收窄至1.7%，现报11655点，以前一度大跌5.6%。#海外股市动态#

14. 今晚不少人要失眠！美股科技全线跳水，全球半导体行情集体承压家人们，今晚估计不少持仓科技板块的朋友辗转难眠，刚开盘的美股直接给市场泼了一盆冷水。美股三大指数走出明显分化行情，道琼斯尚能维持红盘运行，代表科技成长的纳斯达克却持续走弱，盘中最大跌幅一度突破一个点。盘面上资金避险情绪浓厚，硬科技赛道成为主要抛售方向，硬盘、存储芯片、稀有金属全线领跌全市场。几家存储核心龙头跌幅格外刺眼：闪迪盘中最大跌幅接近10%，当前依旧大跌7个点以上；美光科技同步走弱，跌幅超4%；SK海力士同样承压，现阶段跌幅维持7个点左右。海外存储标的集体跳水，整条产业链毫无抵抗之力。全球资本市场联动性极强，倘若今晚美股收盘前，这些科技个股无法完成修复收涨，这份悲观情绪会快速传导。首先冲击的就是韩国综合指数，再进一步影响A股半导体、存储相关赛道，明天开盘板块情绪大概率会持续走弱。反观韩国股市近期走势，指数持续深度调整，核心拖累因素正是本土两大芯片巨头三星电子、SK海力士持续下跌。芯片权重占据市场半壁江山，龙头持续下挫直接带崩大盘，叠加此前上千亿韩元外资持续撤离，市场震荡幅度不断放大，调整氛围难以快速消散。把视线拉回咱们A股，半导体板块的弱势行情已经持续许久，板块指数连续多日收出阴线，短短两周累计跌幅直接突破20个点。指数尚且回撤超两成，个股的亏损幅度更是让人揪心，不少标的短期回撤三四十个点，部分高位个股跌幅甚至超过40%。赛道内一众人气核心标的接连走弱，先进封装龙头长电科技、华天科技连续两日跌停；存储赛道热门标的佰维存储跌势同样惨烈，股价从高点517元回落至300元一线，短期跌幅超40%。但凡在前期高位参与布局的朋友，账面浮亏都十分可观，当下心里难免充满焦虑。这一轮全球半导体同步调整，并非单一市场的独立行情，是多重负面因素共振催生的结果。前期整条赛道经历一轮长期大幅上涨，积攒了海量获利筹码，进入业绩兑现周期后机构集中兑现离场；海外空头持续针对存储龙头施压，叠加市场对于算力供给过剩的担忧，不断压低板块估值预期；韩国外资大规模抛售芯片权重股，进一步放大全球产业链的恐慌情绪。短期来看，目前全球半导体赛道暂时看不到明确止跌信号，行情想要迎来缓和，需要美股存储板块、韩国综合指数同步企稳修复，外围市场情绪回暖才能带动国内板块情绪改善。但我们也要客观区分短期情绪下跌与行业长期发展逻辑。短期资金兑现、外围市场扰动只会带来阶段性调整，AI算力建设、半导体国产自主可控依旧是长期发展大方向，国内设备、材料、存储原厂的成长空间依旧存在。后续赛道不会再现从前全线普涨的行情，极致分化会成为常态，只有手握稳定订单、业绩持续兑现、具备核心技术壁垒的细分企业，才更容易收获资金关注。当下市场震荡加剧，只需持续跟踪海内外芯片龙头的盘面表现，客观看待这一轮阶段性调整即可。本文仅数据分享，勿作为依据！

15. 周四晚，富时50三倍做空指数跌幅达3%，3倍做空半导体指数大涨11.6%，美半导体及芯片股集体大跌，闪迪跌10.39%，英伟达跌2.6%，海力士跌8.8%，美光科技跌5.6%，应用光电跌7.5%，联电跌9.6%，AXT跌13%，诺基亚跌7.3%，西部数据跌9.1%。明天科技板块怎么走，不要在迷信任教主那套不负责任的说词了，就算科技板块还有行情，那也是明年的事了，因为涨的太多，今年下半年以调整为基调是铁定的事实。

16. 【#美股半导体全线重挫##英特尔跌超7%#】北京时间17日晚间，费城半导体指数跌幅扩大至5%，较历史高点累计下跌超20%，势将进入技术性熊市。个股方面，截至发稿，AMD跌8%，英特尔跌超7%，台积电、美光科技、迈威尔科技跌超5%；英伟达跌超4%，总市值缩水至4.81万亿美元。中新经纬的微博视频

17. 美股存储概念回调！Sk海力AdR跌幅10%，闪迪跌幅12%，美股光跌幅8%，存储跌了，光通信也跌了，康宁重挫8%，半导体也跌了，费城半导体跌幅3.4%，美股却全线上涨，看懂了没美股存储概念重挫，昨晚Sk海力士疯涨27%，今晚直接下挫10%，起码还赚17%，闪迪昨晚涨幅5%，今晚直接暴挫12%，从最高2354美元，一路下挫至今晚最低1500美元了，下挫854美元，累计跌幅30%了，光通信康宁也是大跌8%，最高的271美元，今天只有170美元了，已经跌没100美元了，累计跌幅32.83%，Lumentum控股跌幅8%，迈威尔科技跌幅6%，美股七巨头特斯拉涨0.29%，苹果涨幅3%，Meta涨幅2.96%，谷歌涨幅3%，微软涨幅3%，亚马逊涨幅3%，英伟达跌幅1.09%，这就是当前美股走势，前面大涨的全线大幅持续调整，美股“七姐妹”开始拉升护指数了，A股是不是也是同一样的走势。

18. 好消息来了！美股盘前，存储芯片，大举拉升！美股盘前存储芯片集体拉升行情解读一、实时盘前行情现状（7月17日晚间）今日盘前存储板块走出深度跳水后极速修复拉升的走势，此前受美联储加息恐慌拖累全线大跌，随后资金回流反攻：1. SK海力士ADR：从盘初近4%跌幅拉升至涨超4%，是板块领涨标的；2. 闪迪（Sandisk）：抹平7%的早盘跌幅，由跌转涨，完成V型反转；3. 美光科技：5%的下跌空间快速收窄，盘前翻红持平震荡；整体来看，存储是当前美股科技板块里唯一率先止跌修复的细分赛道，和纳指期货仍大跌1.7%的大盘走势形成明显分化。二、这次逆势拉升的4个核心催化1. 超跌后的短线资金抄底（直接导火索）前两日受“美联储重启加息”的宏观恐慌压制，存储板块连续踩踏抛售，SK海力士、美光、闪迪短期积累大量短线空头头寸，股价透支了利空预期；盘前部分量化资金、短线投机资金进场抄底，推动技术性反弹修复跌幅。2. 产业涨价硬逻辑支撑，基本面并未走坏这是反弹最核心的底气，不会单纯靠情绪炒作：- 全球DRAM、NAND现货、合约价持续上调，力积电7月起存储晶圆代工涨价45%，机构预判三季度存储芯片继续涨价10%-15%，行业涨价周期至少延续至2027年；- 三大巨头（三星、SK海力士、美光）持续将30%以上产能倾斜给AI刚需的HBM高带宽内存，传统通用存储产能被挤压，供需结构性紧缺加剧，中长期业绩确定性极强；- 英伟达、微软、谷歌锁定3-5年长期存储采购大单，锁定厂商未来营收，对冲宏观利率波动带来的估值压力。3. SK海力士利好带动板块情绪SK海力士完成纳斯达克ADR大额募资落地，拿到超26亿美元融资加码HBM扩产，市场解读为其产能扩张、业绩兑现能力进一步增强，带动整个存储产业链情绪回暖。4. 资金避险风格切换大盘整体惧怕高利率抛售高估值AI GPU股，但存储板块兼具周期涨价业绩兑现+AI刚需成长属性，成为资金逃离纯题材AI股后的备选避风港，资金分流流入存储赛道。三、需要理性区分：反弹是修复，并非趋势反转1. 宏观大环境仍有压制：美联储加息预期并未彻底消散，10年期美债收益率依旧高位运行，高利率环境依旧会压制成长股估值，本次更多是超跌反弹，不能直接认定新一轮主升浪开启；2. 分化会持续：主打HBM高端存储的SK海力士弹性最强，闪迪侧重消费级NAND、美光兼顾全品类，后续上涨力度会出现差距；3. 你持仓的兆易创新、长飞光纤、亨通光电，会同步受美股存储情绪带动，但还要叠加国内产业政策、国内需求基本面独立走势。四、后续关键观察要点1. 美股正式开盘后成交量能否持续放量，判断反弹是真资金进场还是短线一日游；2. 美债10年期收益率是否回落，决定宏观利空是否缓和；3. 每周更新的DRAM/NAND现货报价，验证涨价基本面是否延续。

19. 科技股抛售潮蔓延，美股盘前美光跌5%，日股收跌超4%、铠侠盘中大跌16%，布油小幅下跌全球科技股抛售浪潮正在加速蔓延。投资者对人工智能驱动的涨势能否持续产生质疑，引发大规模减仓，亚太股市7月17日遭遇今年以来最惨烈的单日下跌。美股盘前，存储芯片股普跌，希捷科技跌约4%，西部数据跌约6%，美光科技跌约5%，SK海力士跌约2%。奈飞跌约9%，公司Q3指引不及预期，押注AI与新内容寻求突破。SpaceX跌约4%，此前公司取消巨型“星舰”火箭的重大试飞任务。美股三大股指期货走低，道指期货跌0.5%，标普500指数期货跌近1%，纳斯达克100指数期货跌1.8%。日经225指数盘中一度重挫6.2%，最终收跌4%，报64141.12点。指数创下2025年4月7日以来最大单日跌幅。MSCI亚太股票指数随之下挫2.9%，自高点回落幅度触及10%，步入技术性回调区间，并有望创出逾两个月收盘低位。芯片股首当其冲。台积电尽管财报超预期，股价仍遭大幅抛售；日本铠侠控股盘中跌幅一度高达16%。与此同时，Netflix财报再度令市场失望，盘后股价下跌9%，拖累整体情绪进一步恶化。费城半导体指数已较6月高点累计下挫约19%。彭博策略师Mark Cranfield指出，亚洲主要股指下跌的速度与幅度已开始呈现恐慌性抛售的特征，投资者急于锁定今年余下的涨幅收益。7月已过半，交易员账面亏损持续累积，进一步加剧了市场情绪的恶化。美股盘前，存储芯片股普跌，希捷科技跌约4%，西部数据跌约6%，美光科技跌约5%，SK海力士跌约2%。美股三大股指期货走低，道指期货跌0.5%，标普500指数期货跌近1%，纳斯达克100指数期货跌1.8%。中概股普跌，哔哩哔哩跌约6%，小鹏集团跌约6%，蔚来跌约4%。欧洲斯托克50指数开盘跌1%，德国DAX指数跌0.6%，英国富时100指数跌0.2%，法国CAC 40指数跌0.7%。日经225指数收跌4%，报64141.12点。日本东证指数收跌2.7%，报3919.21点。韩国股市因假期休市一日。日元在162.45附近徘徊，仍接近四十年低位。美国10年期国债收益率维持在4.55%附近，基本持平。日本长期国债收益率明显上行，30年期国债收益率上升6个基点至3.89%，40年期上升5.5个基点至3.88%布伦特原油早间涨势逆转，小幅下跌0.5%现货黄金维持在4004.93美元比特币下跌1.9%，报62,858.5美元芯片股首当其冲，AI叙事遭遇信心危机本轮抛售的核心矛盾，是市场对AI资本支出能否转化为实际回报的日益质疑。美国四大AI运营商今年预计合计资本支出超过7250亿美元，投资者正密切审视每一份财报，寻找这笔巨额投入变现的证据。台积电财报虽然超出分析师预期，股价仍未能幸免于难，折射出当前情绪的脆弱。Alphabet此前一个交易日下跌4.4%，据报道其旗舰AI模型交付进度落后计划数月，进一步打压了市场对科技巨头的信心。IG International市场分析师Fabien Yip表示，"随着投资者越来越怀疑企业能否在维持健康资产负债表的同时实现可持续增长，资本支出指引再度成为焦点。我们预计财报季期间市场将持续震荡，但这不太可能是AI故事的终结。"对冲基金K2 Asset Management研究主管George Boubouras在彭博电视上指出，"毫无疑问，这是芯片股领域波动性极为罕见的一个月。我们年初至今并未超配芯片板块，因此在本轮波动中自然也未受到过多冲击。但正在发生的这场轮动确实相当剧烈。"抛售速度与深度引发恐慌信号彭博策略师Mark Cranfield指出，亚洲主要股指下跌的速度与幅度已开始呈现恐慌性抛售的特征，投资者急于锁定今年余下的涨幅收益。7月已过半，交易员账面亏损持续累积，进一步加剧了市场情绪的恶化。亚洲半导体股指本周跌幅有望创下3月初以来最大单周跌幅。费城半导体指数自6月高点已累计回落约19%。科技股的估值压力并非一日之寒——过去数周，投资者已日益担忧今年AI概念驱动的大涨已走得过快、过远。债市、汇市与大宗商品同步承压股市动荡也在其他市场掀起涟漪。日本长期国债收益率明显上行，30年期国债收益率上升6个基点至3.89%，40年期上升5.5个基点至3.88%；澳大利亚国债亦小幅走低。美国10年期国债收益率维持在4.55%附近，基本持平。日元在162.45附近徘徊，仍接近四十年低位。日本财务大臣再度发出可能干预市场的警告，但日元走势依旧受压。新台币兑美元下跌0.3%至32.346。汇市方面，美元兑多数主要货币小幅走强。富国银行亚太首席策略师Chidu Narayanan分析称，科技股下跌、能源价格上涨以及美国实际收益率走高三重因素共同支撑了美元，"美国经济数据并非'过热'，但足够强劲，足以支撑美元，其他因素也在边际上倾向于美元走强。"布伦特原油早间涨势逆转，小幅下跌0.5%，但本周累计涨幅仍达10%，有望创下4月以来最大单周涨幅，重新点燃市场对通胀压力的担忧。黄金则面临6月初以来最大单周跌幅，中东地区紧张局势加剧与油价上扬强化了美联储长期维持高利率的预期，压制金价表现。美联储副主席Philip Jefferson此前已暗示，若通胀未能如期回落，美联储应考虑进一步加息。

20. A股风格突变，两大板块逆势走强！多只热门股，获大额资金抄底！

21. 业绩暴涨股价却跌，半导体芯片这出戏还能唱多久？最近半导体芯片板块的走势，让很多人看不懂了。三星电子二季度营业利润暴增1810%，销售额增长129%；兆易创新上半年归母净利润预增1099%，营收增长177%。业绩一个比一个炸裂，结果呢？三星业绩公布后股价不涨反跌，兆易创新同样面临“利好出尽”的尴尬。SK海力士从年初一度飙升超200%，结果从高点回撤了24%，市值蒸发约3280亿美元。业绩好得离谱，股价却涨不动了。这到底是为什么？一、业绩没毛病，但股价已经“预支”了未来其实道理很简单——市场看的不是“现在赚了多少”，而是“现在这个价格，已经把未来几年的业绩都算进去了”。WSTS预计2026年全球半导体市场将实现90%的增长，规模达到1.51万亿美元。行业景气度确实没得说。但问题在于，股价早就把这份乐观预期吃干抹净了。有基金经理直言，部分AI相关方向“估值或已透支未来1—2年的盈利兑现”。大摩那边更直接，说半导体板块已经“明显超买”，费城半导体指数的市盈率自2022年以来增加了两倍多。业绩高增长不假，但股价比业绩跑得还快，这就叫透支。二、不涨就不正常？这想法本身就不正常现在市场上有个奇怪的心态——AI硬件方向不涨好像就不正常，其他方向不涨就正常。这就有点不讲道理了。业绩高增长的方向多了去了，凭什么只有AI必须一直涨？2025年科创半导体相关企业净利润增长67%，芯片设计企业更是暴增189%。业绩确实好，但市场炒作要是完全以业绩为导向，那炒股也太简单了——大家都去买业绩增长最快的就行了。现实显然不是这样。三、有没有泡沫？这问题吵翻天了关于估值泡沫，市场分歧巨大。一边说没泡沫。10位公募基金经理接受采访，普遍认为当前AI板块“不存在整体性估值泡沫”。瑞银也出来撑场子，说费城半导体指数目前约26倍的远期市盈率，“远低于互联网泡沫高峰时期的150倍水平”。另一边说泡沫不小。大摩警告芯片制造商定价能力正在受到挑战，AI资本开支增速开始放缓。还有机构警告市场“不仅存在价格泡沫，更隐藏着盈利泡沫”。谁对谁错？我觉得都有道理，也都没全对。四、那到底该怎么看？——辩证一点第一，别把“景气”和“股价”画等号。行业景气不等于股价还能涨，股价早就把景气预期打进去了。SK海力士从高点跌24%，不是因为公司不行了，是因为之前涨太多了。第二，业绩兑现才是硬道理。现在市场已经从“讲故事”转向“看业绩”了。那些靠叙事撑起来的估值，到了业绩验证期，很容易被锤。第三，注意结构分化。整个板块普涨的阶段可能过去了，接下来是“缩圈”行情——只有真正能持续兑现业绩的方向才有戏。五、如果还想参与，往哪儿看？不是说半导体不能碰，而是要选对地方。结合当前市场共识，以下几个方向值得关注：（一）先进封装。这个方向近期热度飙升，周涨幅排半导体细分第一。逻辑很硬——随着制程逼近物理极限，芯片性能提升越来越依赖封装技术。全球封测龙头相关品类年内最高涨幅达50%。国内封测龙头们上半年扩产投资已接近400亿元，全部聚焦AI算力核心领域。有私募明确表示“当前最确定的就是先进封装”。（二）半导体设备。逻辑是“卖铲子”的永远稳赚。全球AI资本开支还在扩张周期，设备需求保持高景气。再加上国产替代加速，长鑫、长存等国产存储龙头相继IPO并启动扩产，为本土设备企业提供了未来数年订单确定性较高的基本盘。（三）存储芯片。虽然近期波动大，但基本面没出问题。TrendForce预测2026年全球存储市场规模将增长至0.89万亿美元。HBM芯片订单排期普遍延至2027年，产能缺口依然显著。短期波动是估值消化，中长期逻辑没破。（四）半导体材料。硅片涨价潮已经来了，日本信越化学、SUMCO等巨头年内已开启两轮调价。半导体硅片指数年内涨幅逼近翻倍。AI材料涨价的核心逻辑是“需求扩张+供给受限+国产替代”三重叠加。（五）国产替代方向。这个逻辑更偏长线。据Bernstein预测，英伟达在中国AI芯片市场的份额可能从2025年的40%降至2026年的约8%。政企场景优先国产化采购，给本土芯片企业更多订单支撑。国产化率提升空间巨大，这个方向值得长期跟踪。最后说两句：半导体芯片这出戏肯定没唱完，但唱法在变。以前是“闭眼买AI都能赚”，现在得睁大眼睛挑。那些靠概念撑起来的估值，该还的终究要还；而那些真正有技术壁垒、能持续兑现业绩的方向，调整之后反而是机会。市场从来不会让所有人轻松赚钱，半导体也不例外。

22. 全军覆没！半导体一倒，整个A股陪葬？SK海力士暴跌15%背后，到底发生了什么今天到底有多惨？先来看看今天的惨状。沪指跌了2.06%，深成指跌了3.48%，创业板指跌了3.1%，科创50指数跌超3%。全市场4683只个股下跌，近1300股大跌超7%，801只上涨，超170只个股跌停。两市成交额2.82万亿，比上个交易日缩量了5708亿。半导体芯片股集体扑街——兆易创新、香农芯创、德明利等直接跌停。MLCC、光模块、PCB这些概念板块，全线暴跌。问题是，半导体大涨的时候，其他板块没跟着喝汤；半导体一跌，整个市场跟着陪葬。这找谁说理去？导火索：SK海力士创纪录暴跌这次暴跌的导火索，来自韩国。今天，韩国存储芯片巨头SK海力士暴跌了15.37%，创下历史最大单日跌幅。市值单日蒸发超过1500亿美元。三星电子也跟着跌了近11%。这轮抛售直接把韩国KOSPI指数干崩了9%，触发熔断机制，暂停交易20分钟。这是韩国股市今年第七次触发熔断。一份报告引发的血案那么问题来了——SK海力士为什么突然崩了？消息面上，韩国投资证券（KIS）的一份报告在交易圈里流传开来。这份报告预计，SK海力士第二季度的营业利润可能比市场一致预期低8%。具体来看，KIS预测SK海力士二季度营收80.9万亿韩元、营业利润60.4万亿韩元，虽然同比分别暴涨264%和556%，但市场预期的营业利润是65万亿韩元。差了8%，股价跌了15%。这就是预期差的威力。为什么利润会低于预期？KIS给出的解释是：SK海力士的HBM（高带宽内存）营收占比太高，而HBM通常以长期供应协议锁定价格，短期内不会随市场行情大幅变动。相比之下，传统DRAM和NAND这类产品的平均售价涨幅更大。简单说就是：HBM的涨价速度，跑不过传统存储芯片。“多巴胺狂欢后的宿醉”有分析师用了一个特别形象的比喻——“SK海力士正在经历多巴胺狂欢后的宿醉”。这话说得太到位了。此前推动股价上涨的兴奋情绪正在消退，市场开始对预期进行更加残酷的重估。而且，这位分析师还警告了一个更扎心的事实：股价暴跌并不意味着市场就会自动形成底部，因为杠杆、指数集中度以及拥挤的持仓，仍可能让每一次回调演变成新一轮被迫抛售。翻译过来就是之前涨得太猛、买得太拥挤，现在踩踏起来会更惨。韩国央行坐不住了，紧急发布报告表示：全球半导体市场仍供不应求，AI驱动的芯片超级周期预计还会持续一段时间。韩国央行还特意强调，本轮芯片周期与以往不同，是由企业对AI普及的预期驱动的竞争性投资。但市场好像不太买账。A股的半导体，凭什么不能跌？回到A股。很多人可能想不通一个问题：半导体大涨的时候，资金全往半导体跑，其他方向一点机会都没有。现在半导体一大跌，整个市场又得跟着陪葬。难不成半导体还不能跌了？这个问题问得好。为什么半导体一跌，资金没有流向其他板块，而是把整个市场都拖下水了？根本原因是——半导体已经是市场的“核心主线”，是这轮行情的灵魂。过去一段时间，大量资金扎堆在半导体和AI产业链里。当这个板块出现剧烈调整时，短线资金从半导体出逃后，还没找到新的去处。资金在观望、在犹豫，不知道下一步该往哪走。于是，整个市场就陷入了“群龙无首”的状态。这就像一支球队，头号球星受伤下场了，其他队员突然不知道该怎么踢了。但别慌，事情没那么糟不过，有几个信号值得注意。第一，SK海力士的基本面并没有恶化。 KIS虽然下调了今明两年的盈利预测，但强调这只是纳入长期供货协议后的正常化调整，并非基本面恶化。该行依然维持380万韩元的目标价和“买入”评级。第二，AI的长期逻辑没有变。 Rayliant Global Advisors的首席研究官表示，这轮抛售更像是投资组合再平衡，而不是行业前景恶化。AI投资正在从半导体向更多领域扩散，但这仍将继续利好存储芯片供应商。第三，机构认为调整已经接近尾声。有观点指出，近期科技股回调受资金面和海外情绪影响较大，当前相关板块赚钱效应的收缩已趋于充分，距离本轮调整的底部或已不远。接下来怎么看？短线来看，半导体芯片的剧烈调整可能还没完全结束。杠杆资金、拥挤的持仓、获利盘出逃，这些都可能在短期内继续压制股价。但从中长期来看，AI驱动的半导体需求增长逻辑并没有被证伪。韩国央行说得有道理——这一轮芯片周期跟过去不一样，它是结构性需求驱动的，而不是简单的周期性波动。至于市场下一个主线在哪里？有人说会向低位扩散，关注医药、金融等板块；有人说AI投资正在从半导体向外扩展。不管怎样，半导体大跌之后，资金总要找到新的出口，新的主线总会出来。只是在这个过程中，我们需要承受一段“青黄不接”的阵痛期。涨的时候有多疯狂，跌的时候就有多惨烈。

23. KimiK3再掀“DeepSeek时刻”？美股芯片盘前普跌

24. #零态洞察百态# 【#美股存储芯片股盘前普跌#】财联社7月17日电，美股存储芯片股盘前普跌，西部数据跌5.8%，美光科技跌约4.5%，希捷科技跌4%，SK海力士跌2%。美股光通信板块盘前延续跌势，康宁、Coherent下跌5%，Credo、Lumentum、迈威尔科技跌超4%。SpaceX美股盘前下跌4.7%，该公司“星舰”火箭在升空前停止发射。苹果美股盘前涨超1%，开盘势将续刷历史新高。#海外股市动态#

25. 【#美AI科技股集体回调#】7月13日，美股三大股指开盘涨跌不一，道琼斯指数涨0.06%，标普500指数跌0.31%，纳斯达克综合指数跌0.70%。AI科技股集体回调存储板块跌幅居前，SK海力士ADR跌9%，美光科技跌5%，闪迪跌6%。 #美存储板块大跌# #SK海力士大跌超9%#（财联社）

26. 今天市场走势惊心动魄。上午还是“吃药喝酒”、“煤飞色舞”的行情；午后 PCB和CPO就东山再起。早盘市场一度担忧指数破位下行，午后资金回流带动盘面修复，短线行情完全受市场情绪驱动，而本轮情绪波动主要受美、韩股市联动影响。今天凌晨结束的美股半导体板块大幅下挫，受此拖累，韩国股市半导体板块今天大起大落，盘中最大跌幅达 5% 并触发熔断；A 股午后开盘前，韩国股指完成 V 型反转，这是午后 A 股科技股直线拉升的核心诱因。东山精密、沪电股份率先封死涨停，半导体龙头“纪联海”、通信板块（CPO）龙头“易中天”同步走强，涨幅虽不及 PCB 板块，但有效拉动大盘指数、提振市场情绪，一定程度上形成了消费股、周期股、科技股三线开花的格局。收盘各大指数全线收红：上证指数上涨 1.36%，深证成指上涨 2.77%，创业板指上涨 3.43%，科创 50 上涨 0.77%。全市场上涨个股近 4000 家，下跌个股 1234 家，全天成交 2.7 万亿元，成交规模处于合理区间。个股涨跌幅中位数午盘仍为负值，收盘回升至上涨 1.65%，整体走出普涨反弹行情，也是市场自主修复的一个过程。当前外围市场不确定性加剧，海峡局势持续紧张，国际原油单日暴涨 10%，直接推动石化板块大幅走强，“三桶油”对上证指数企稳拉升形成显著支撑。反观大金融没有发挥太多的作用：保险板块午后两点后才开启拉升，全天收涨 1.9%左右；证券板块全天涨幅 0.97%，早盘长期处于水下运行；银行板块全天仅上涨 0.55%，为大金融板块内涨幅最低，四大行今天普遍调整，对上证形成小幅拖累。盘面结构上，科技板块集体反弹，消费、周期股筑底回升，资金流向更能体现主力真实操作意图：半导体板块收盘小幅收涨 0.17%，但板块资金净流出 124 亿元；短线资金主要涌入 PCB、CPO 及通信设备板块，早盘资金还是流出的，但午后流入 90 亿元；有色金属、贵金属板块同样迎来大额资金进场。恒生指数今天也是在下午出现明显的拉升动作。恒生科技指数同样，但涨幅不及恒生指数。过去两周港股已开启持续修复行情，跨国投行预判，8 月港股或将迎来基本面、资金面、估值回归的三重利好共振，从全球资金流动的角度来看，港股的机会在8月有望进一步凸显。一句话点评：东山再起。

27. 游戏股放量走强，002517，002558，涨停！“牛市旗手”异动

28. 605358，扭亏为盈！A股半导体硅片，首份半年报预增公告出炉！

29. 一觉醒来，打开软件一看心都嘛了，美股科技板块全盘闷杀，存储芯片集体崩盘，闪迪大跌近13%，希捷、西部数据跌超8%，美光科技也跌接近8%，SK海力士大跌11% ，全球存储巨头同步遭到资金抛压。明天早盘存储板块要集体吃面了。利空存储设计、封测、存储模组，开盘大概率要集体大幅低开。但是我认为，周三A股已经提前调整了，下跌空间有限，特别是存储芯片下跌5.20%，已经出现了一波深度调整。明天早盘低开反而是低位捡筹码的时候，一旦行情企稳，将会出现一波爆发性反弹。你认为存储芯片会迎来触底大反弹吗？欢迎评论区聊聊你的看法！

30. 史上最严重存储芯片短缺明年到来，SK海力士CEO警告

31. 最新消息：美股三大指数集体大跌，原油价格持续上涨，加上今天A股上演惨烈大跌，创业板单日暴跌7.15%，不少人忧心周末外围利空会让周一再度杀跌。隔夜原油大幅上涨，美股科技全线走弱，周一韩国股市大概率同步补跌，早盘情绪承压难以避免。但不用过度恐慌，周五单日暴跌已经释放大量恐慌抛压，叠加富时A50尾盘逆势拉升、油气板块受益油价上涨形成护盘力量，指数连续深跌的空间有限。周一大概率先抑后扬，早盘短暂下探后迎来超跌修复，资金会涌向石油、保险这类低位防御板块避险，高位科技赛道仍需消化调整压力。下周一是抄底机会还是继续观望？评论区聊聊思路，点赞关注，周一盘前实时更新盘面解读！⚠️风险提示：仅客观行情分析，不构成任何投资操作建议。

32. AI狂欢持续！SK海力士创海外赴美最大IPO，美股首秀收涨13%

33. A股风格突变！600436，罕见涨停！芯片股，集体重挫！

34. 【#美存储芯片股集体大跌##美股存储芯片股持续重挫#】北京时间16日晚间，美股三大指数开盘涨跌不一，标普500指数跌0.19%，道指涨0.25%，纳指跌0.46%。大型科技股方面，亚马逊涨1.19%，英伟达跌1.21%，特斯拉跌1.31%。中概股方面，小鹏集团涨4.35%，哔哩哔哩涨4.13%，携程涨2.73%，京东涨2.22%，理想汽车涨2.12%，蔚来涨2.09%，拼多多涨1.91%，阿里巴巴涨1.48%。存储芯片股重挫，SK海力士跌超6%，闪迪跌超4%，西部数据跌超3%。大宗商品方面，美油、布油反弹，目前均涨超1%。贵金属走低，伦敦金现跌超1%，一度失守4000美元；伦敦银现跌近3%。最新公布的数据显示，美国上周初请失业金人数为20.8万人，预期21.7万人，前值自21.5万人修正至21.6万人。中新经纬的微博视频

35. 科技细分龙头批量跌停，或有最后一跌，底部越来越近了，大盘应该跌不到3800点复盘它们的走势在于确认主线行情拐点、看懂资金迁徙方向，观察资金切换的真实力度，看清机构是短期恐慌甩卖还是中长期调仓；建立极端行情下的风控标准，还是很有价值的。1. 兆易创新：-10.00%，存储芯片2. 华天科技：-10.00%，半导体先进封测/HBM，两跌停3. 长电科技：-10.00%，全球半导体封测龙头，两跌停4. 德明利：-10.00%，存储主控芯片5. 太极实业：-10.00%，半导体封测+电子材料6. 圣晖集成：-10.00%，半导体洁净工程，两跌停7. 博杰股份：-10.00%，半导体封测自动化设备，两跌停8.澜起科技：-16.44%，内存互联9. 先导基电：-10.00%，半导体设备10. 华工科技：-10.00%，光模块/光通信11.利通电子：-10.00%，算力租赁12. 利扬芯片：-12.72%，半导体测试大批半导体、存储、封测、光通信等科技细分龙头集中跌停，对大盘的冲击是巨大的：第一，科技赛道是今年场内核心主线，权重集中在科创板、创业板，批量杀跌直接拖累创业板指数大幅下行，带动沪指承压失守关键支撑位；第二，存量博弈环境下，机构、量化集中抛售引发负反馈，恐慌情绪快速扩散，市场赚钱效应迅速消失，大量资金选择全面降低仓位，不只是卖出科技股，部分资金同步兑现其他持仓，大盘持续下跌在所难免，这也是近期大盘连续下挫的重要因素。第三，资金尝试向创新药、高股息防御板块切换，会拉动相关板块上涨，但不足以对冲主线赛道巨额流出，很难形成对冲指数的力量。中长期来看，主线批量跌停意味着本轮AI算力、存储的趋势行情进入深度调整阶段，后续指数想要企稳，需要等待科技赛道抛压充分释放、资金找到具备共识的新主线。基本判断：科技细分龙头批量跌停，说明但跌势未止，还没有跌到位，需要有充分的心理准备，即使偶有反弹，也仅仅是反弹，短期很难反转，反弹就是新车的绝好机会，千万不要期望值过高！但细分龙头的批量跌停，恐慌情绪得到了集中释放，或有最后一跌，但底部越来越近了，大盘应该跌不到3800点。免责声明：个人心得记录，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

36. 【#零态洞察百态##存储芯片暴涨后回调原因#】7月11日，SK海力士在美国上市，引发市场对美股存储芯片板块的关注。今年以来，这一板块先是强势上涨，后又遭遇集体回调，本周也是剧烈波动。核心原因是什么？背后又有哪些潜在风险？业内人士表示，存储芯片行业历史上每逢景气行情，厂商往往会同步扩大产能，导致新增产能集中释放、价格暴跌，全行业陷入亏损；随后厂商又集体收缩资本开支，等到需求回暖，又再度迎来景气行情——这一循环构成了行业特有的周期性。美股存储芯片股自6月下旬触及高点以来，Meta公司出售算力等消息引发了市场对算力过剩的担忧，存储芯片股遭遇集体回调。数据显示，闪迪、美光科技、希捷科技、西部数据等行业龙头在过去数周内股价跌幅均超过20%。分析人士指出，当前支撑存储芯片需求的行业底层逻辑正面临重估，核心变量在于各家AI大模型之间的技术差距是否会持续缩小。分析人士还指出，存储芯片行业正在经历一次商业模式的深层变化：过去存储更像大宗商品，价格随行就市，合同也多以季度、年度为单位；现在，云厂商和AI数据中心为了保障关键供应，正越来越多地和原厂签下三到五年、带价格区间、最低采购量和客户保证金的长期供应协议。 (央视财经)#A股年内77只新股首日平均涨285%#央视财经的微博视频

37. 英伟达跌超2%！美股科技股集体回调，中概股更惨！今晚美股科技股集体“降温”！英伟达跌2.24%，苹果、美光、闪迪均收绿，纳斯达克指数大跌1.64%。中概股更是不堪重负，阿里巴巴跌2.61%，纳斯达克中国金龙指数下挫2.37%。盘前数据曾示好，但盘中资金流出明显，市场或对科技股估值产生担忧。

38. 紧盯AI交易最重要的风向标——美光！

39. 标普500被“抛弃”！美股散户净流入跌至疫情后新低：不买大盘，只赌热点

40. 算力基建全面扩产！22类紧缺科技材料龙头，谁能抓住供需红利？AI算力、光通信、半导体、新能源赛道同步爆发，整条高端科技上游材料、元器件、设备全线紧缺。这份囊括22家细分龙头的产业链清单，完整覆盖光纤光模块、芯片基材、电子元器件、半导体耗材、生产设备五大刚需赛道，打破多数散户只追芯片整机、忽视上游卡脖子材料的投资误区。当下全球算力建设提速，海外材料供给收缩，国内稀缺产能龙头迎来量价齐升的黄金周期。光通信是算力传输的核心底座，行业需求持续爆发。长飞光纤光纤产能全球第二，市占率11.3%，直接供货全球头部光模块厂商；通鼎互联深度绑定康宁，承接海外光纤代工订单；通光线缆专攻航天耐高温线缆，适配卫星、军工算力场景；杭电股份独家供应无人机特种光纤。算力集群、星网卫星同步扩容，光纤光缆全年订单量同比大涨60%，上游原材料产能扩张周期长达18个月，短期供货缺口难以填补。第三代半导体与硅片是芯片制造根基，国产化刚需迫在眉睫。云南锗业磷化铟衬底产能国内第一，15万片产能专供光芯片；福晶科技布局铌酸锂材料，贴合高速光模块技术路线；西安奕材、TCL中环双寡头瓜分半导体硅片市场，合计市占率超13%；中晶科技垄断3-6英寸分立器件硅片，适配功率芯片量产。高纯硅原料端，三孚股份3万吨高纯四氯化硅产能领跑，新安股份新增4万吨规划产能，保障晶圆制造原料供给。被动元器件、特种陶瓷支撑硬件稳定运行，供需持续紧张。三环集团MLCC国内龙头，中瓷电子拿下氮化铝基板市占第一，是先进封装、功率器件刚需材料；中国中车超级电容市占21%，艾华集团铝电解电容稳居行业第二，适配AI服务器储能、新能源配套。兴森科技手握国内最大ABF载板产能，HBM、高端算力PCB离不开其配套产品，大族数控作为PCB钻孔设备龙头，设备营收常年稳居行业前列。半导体耗材与核心设备是国产替代核心突破口。江丰电子、有研新材包揽半导体靶材前两名，先进制程镀膜刚需；中船特气六氟化钨产能2230吨，是芯片镀膜核心特种气体；四方达MPCVD设备年产能100台，补齐半导体设备短板。东山精密高速光芯片、三孚股份高纯硅、中船特气电子特气，全部属于海外垄断、国产替代空间巨大的稀缺赛道。很多投资者炒算力只看服务器、光模块，却忽略上游材料才是行情本源。AI、卫星、储能三重需求共振，上游材料扩产周期长、技术壁垒高，供需紧缺格局至少维持两年。但也要理性看待风险，部分标的短期涨幅较大，原料价格波动会挤压利润。优先锁定细分市占第一、绑定头部大厂、产能持续扩张的龙头，才能稳稳把握本轮科技材料紧缺行情。

41. #微博声浪计划##听见微博# 算力芯片爆发并非短期炒作，而是全球AI资本开支扩张、国产替代订单兑现与半导体扩产周期三重共振的结果。国产模型与算力全栈闭环落地，产业链量价齐升，中长期仍处产业上行周期，国产替代加速。科技晓鑫的微博音频

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59. 美股费城半导体指数暴跌7%：全球科技泡沫要破了吗？

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63. 美股AI半导体投资痛点解析：如何通过主动管理QDII产品应对高波动？

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65. AI总龙头也曾“腰斩”：复盘英伟达2018年至今的4次深度回调 - 市场观感 7-15-2026

66. 昨夜美股半导体大幅走弱，费城半导体指数大跌超4%，外围利空压制明显。叠加昨日A股超四千只个股回调，市场整体情绪偏谨慎。但连续杀跌后市场已经明显缩量，恐慌抛压基本接近尾声，继续极端下杀的空间有限。今日无需过度防守，早盘惯性低开大概率砸出情绪低点。策略上医药、高股息作为防守底仓，重点观察拓荆科技复牌走势，它将决定科技板块全天情绪强弱，企稳后可小仓位试错科技核心修复行情。

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