个人养老金制度迎来重要更新，新规允许投资者在五种特定情形下提前赎回。市场数据同样亮眼，97%的产品自成立以来保持正收益，且产品线日益丰富，指数基金占比超三成，为养老规划提供了更多灵活性和选择。
智能速览
完全丧失劳动能力等五类情形可提前赎回养老基金。
全市场309只个人养老金基金中，97%成立以来回报为正。
指数型基金被纳入名单后占比已超三成，投资者选择更多。
到期的养老目标日期基金可转型为普通FOF并继续享受优惠。
业内专家指出，当前账户开户多但实际入金规模仍待提升。
精华内容
个人养老金制度再迎重大调整，提前支取的闸门在特定条件下开启，而市场数据也显示出其稳健的增值潜力，为养老规划提供了更多确定性。
赎回新规落地
中国证券投资基金业协会发布通知，明确支持符合条件的投资者提前赎回未达最短持有期或封闭期的养老基金。
具体情形包括：完全丧失劳动能力、出国（境）定居、高额医疗费用自付部分超省人均可支配收入、近2年内累计领取失业金超12个月、以及正在领取最低生活保障金。
相关机构需在今年6月底前完成技术准备，期间可通过手工操作办理，为投资者应对不时之需提供了流动性支持。
市场表现稳健
截至2025年年底，全市场个人养老金基金产品共有309只，总规模达151.07亿元。
从收益表现看，其中307只产品自成立以来回报为正，占比高达97.1%，显示出整体运作的稳健性。同时，随着2024年末指数型基金被纳入，投资者的选择余地显著提升。有投资者表示，已从最初的养老FOF转向了A500、红利等指数基金。
产品持续优化
产品品类结构正在不断优化。此前，证监会已明确，纳入名录的养老目标日期基金到期转型后，仍将保留在名录中。
目前已有富国、中欧、平安、宏利旗下的4只目标日期2025基金到期，转型为普通的FOF，取消了持有期限制并延续费率优惠。这类基金采用“下滑曲线”运作，随目标日期临近逐步降低权益资产比例，到期转型是其生命周期管理的最后一环。
机遇与挑战并存
尽管个人养老金制度已实施三周年，但仍面临一些挑战。南方基金FOF投资部总经理李文良指出，当前个人养老金的开户数虽然不少，但实际入金规模相对不大。
此外，在已投入的资金中，风险收益特征更积极的公募基金Y份额占比也不高。未来仍需加大对Y份额的支持力度，并加强投资者教育，让更多人理解并拥抱长期投资的潜力。
个人养老金制度在灵活性和产品丰富度上持续完善，为长期投资者提供了更多保障与选择。如何进一步提升参与深度，让更多人享受到长期投资的红利，将是未来发展的关键，也是社会共同关注的课题。
