基金定投四步骤 篇四：这几天基金大赚了，啥时候带着收益离场最好？

大家好，这几天基金股市一片大涨啊，有人想我赚了一笔了，做人不能太贪心，什么时候见好就收，落袋为安呢？今天《基金定投》专栏的最后一篇，正是要说这个！

巴菲特说，基金要你傻傻买，聪明卖。在前面的三堂课，我们讲了基金是什么，怎么选基金，怎么定投基金，今天就要来分享一下怎么聪明地卖出基金了。

有句话是这样的，买是徒弟，卖是师傅。不管你什么时候买进，选择一个合适的时机卖出是非常重要的。卖对了，就能收益最高，损失最小。

那基金定投如何止盈呢？这时候，很关键的就是看如何判断牛市的泡沫期，股市是不是到了牛市的后期。

首先，不一定要卖在最高点。 巴菲特曾经说过，人人都想着舞会，快结束的时候再走，却不知道他们都没有时间准确的手表。

咱们只能尽量通过一些指标来做一个预测。具体怎么来推测可能已经可以开始赎回了呢？ 这里就有几个来看牛熊市阶段的指标。

第一个指标：市场情绪

所谓市场情绪，说的是人们在股市交易中产生的，悲观狂热懊丧等等情绪。

当这种情绪成为市场的普遍情绪时，也就是市场集体性的悲观、狂热的时候，往往和市场行情的变化密切相关。

股市里面就有一句非常经典的话，牛市总是在绝望中诞生，在质疑中展开，在犹豫中猛涨，在癫狂中崩盘，说的就是市场情绪和市场行情的关系。

这一点，在咱们A股市场尤其如此。因为我们A股市场，还是以小散户为主力。

60%以上的人持有的股票资产都少于5万块。因为又小又散又多，这样的投资者群体就造成了我们牛熊市转换的时候，市场情绪波动也是很厉害的。

第二个指标：市盈率法

市盈率法，我们可以看指数的历史市盈率，到什么程度就该赎回？

市盈率，英文为Price Earnings ratio，建成PE，也倍称作是本益比。它是最常用来评估股价水平是否合理的指标之一。

市盈率＝股价／每股盈余

在这儿，股价一般会选最新收盘价。每股盈余，就取最近公布的就好。

市盈率应该要去跟整个行业的平均值比较。假设年报利润，每股收益是两块钱，整个行业的市盈率是20倍。那么正常的价格，就是40块钱。

一般认为，如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格就具有泡沫，价值被高估。

判断股票价值常常会用市盈率最为指标。从股票市场的整个历史来看，15-20倍市盈率时正常的范围，低于15倍属于低估，30倍时高估，50倍甚至更高就是泡沫状态了。

不过也不能单独来看跟市场特点行业预期都有关系。成长性行业比成熟行业的合理市盈率要高，而周期性行业的市盈率相对低一些。

不过，咱们有了这个测算工具也不能完全只依赖这一个指标来看。毕竟股价和市盈率都是在变动的，用市盈率衡量一家公司股票的质地时，并非总是准确的。

像大牛市的时候，可能咱们的平均市盈率在30-60倍。熊市的时候，就成了10-15倍，总体的相差都可能有好几倍。

第三个指标：换手率

股市是流动的，我们的股票、资金等等，在市场中会迅速地、低成本地执行大量交易。伴随着交易，我们需要一个直观的数字，来展示股票流通性的强弱，因此便有了换手率。

换手率，也叫做周转率。指在一定时间时期，市场中的股票，转手买卖的频率，是反映股票流动性强弱的指标之一。

它的计算公式是这样的：换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数x100%

它直接指向了某支股票的活跃度。换手率越高的股票，成交越活跃也反映这只股票的流动性比较好。

70%的股票的换手率基本在3%以下，也就是说3％是一个重要的分界。换手率在3%以下，说明该支股票非常普通，没有较大实力资金在其中运作。

而在3%—7%之间的股票，一般都处于相对活跃的状态。

再进一步，对换手率在7%—10%之间的股票，基本可以认定为强势股了。通常会引发市场广泛的关注。

如果换手率高达10%—15%，那很可能是有大庄在密集操作，如果超过15%并且持续多日的话，此股也许成为最大黑马。

大体上看，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。因为新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，投资者投资理念也不太强，所以新兴市场交投较活跃。

那是不是换手率越高就越好呢？也不能这么简单地看，换手率与股票投资价值没有必要的关系，换手率高只说明它短期受到资金的青睐，这样的结果是短期内股价可能大幅上涨也可能大幅下跌，风险也会比较高。

比如连续涨停，换手率增大，很有可能是资金出逃的现象。所以炒股最好不要在意短期波动，只要公司的投资价值在迟早会上升的。

文章最后做点小补充。投资有个挺主观的判断标准——让人能睡得着。也就是投资要与你的风险承受能力匹配。

如果投资上的波动，会让你过度焦虑，忍不住卖出，把浮动盈亏变成真的货币损失，那么事不值当的。归其原因有四：

原因1 看不懂，心慌，盲目割肉。

原因2 数额大，亏到心塞，卖出图心安。

原因3 产品本身不好买错了。

原因4 急需用钱不得不卖出。

任何一笔投资，你都可以在想清楚原因之后对症下药。后面两个原因，其实是不应该出现的。因为你应该在投资之前，就有充分的规划，避免这样的风险。

定投的原则是傻傻的买聪明的卖，记住止盈不止损，万变不离其宗。

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