永久投资组合 vs 传统资产配置？我们汇总了200+用户真实观点，结论在这_理财

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5. 🔥新手必看！永玖组合300w实仓基金盘。来了来了！小伙伴们期待已久的永jiu组合国内外资产盘点终于整理好啦！作为蕞适合新手小白投zi入门的资产配置组合，永jiu组合以简单易学、稳健抗风险著称，可应对经济复苏、繁荣、衰退、滞胀等各类周期，真正实现资产长期保值增值，很多组合都是在永jiu组合基础上进行调整，我也是参考它入门，逐步调整配置了更适合自己的“躺平组合”，目前已经有100w实仓，每月定投调整。【什么是永jiu组合？】永jiu组合蕞初由美国投资大师哈利·布朗（Harry Browne）在1987年提出，核心就一句话：“不预ce市场，只应对所有经济环境！”他把资金分成4等份，各占25%👇 - 股票（应对繁荣增长） - 长期国债（应对衰退/通缩） - 现金/短期债券（应对紧缩/利率上升） - 黄金（应对通胀/避险）这四大类资产相关性低，可以“互相救场”。无论经济好坏，总有资产能抗住压力，控制组合整体波动回撤。【永jiu组合真实收益有多能打？】回测45年数据（1973-2017年）： - 永jiu组合：年化回报≈8.2%，蕞大回撤-12.4% - 纯股票（标普500）：年化≈10.5%，但蕞大回撤-50.2%！ > ✅ 总结：牺牲一点牛市收yi，换熊市不心梗！【永jiu组合国内外资产标的选择】通过整理美/港/A股100+相关指数基金，结合我自身100w实仓经验，整理标的如下。 [一]股票：以大盘宽基指数与科技、红利为主。指数基金持有一篮子股票，相比直接买个股更稳健，对新手更友好。其中标普500和纳指100作为老美宽基与科技的代表性指数，想必大家都耳熟能详了，长期持有优选费lv低的基金，国内可以通过QDII间接投资。 A股宽基表现不如红利，所以改成红利低波（50、100），分红高更稳健，可以进一步控制组合回撤。恒生科技作为东大科技股指代表，综合配置可以分散风险。 [二]黄金：作为稀缺贵金属，天然具备抗通胀和避险属性。美股对应伦敦金，A股对应上海金AU9999，同样优选费率低的基金。 [三]债券：债券种类也比较多，这里重点介绍下长期國债，信用风险低，对利率相对敏感，可应对经济衰退/通缩。其中國债债券持有到期可刚性兑付，也可以考虑长期國债ETF。国内可以考虑内地國债ETF或者通过QDII间接投资💵债基。 [四]现金：短债或R1货基这种灵活申赎、本jin风险极低的都可以归类为现jin。国内也可以考虑存银行。 #永久组合 #永久投资组合 #多元化投资 #资产配置 #稳健理财

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7. 哈利布朗的永久投资组合在美股和A股应用分别年化收益率是多少？

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18. 永久投资组合

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23. 我的永久投资组合，年化约10%的资产配置

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40. 不用择时的永久组合

41. 今天想和大家分享一个非常简单的投资组合。它简单到即使是小白，不懂任何理财术语或理财知识，就可以操作。只要坚持做两件事，就能获得收益。这个组合的构成非常均衡：25%股票、25%国债、25%现金、25%黄金。在书中，以25%的美国标普500指数基金、25%的美国十年期国债指数基金、25%的黄金指数基金，以及25%的短期货币市场基金，为范例。根据1973年到2017年这45年的历史数据回测，这个组合的年化回报率为8.15%，最大回撤为12.42%。同期标普500的年化回报是10.52%，但最大回撤高达50.21%。这个数据是不是很让人震惊？标普500的回报率虽然只比这个组合高了一点点，但波动非常大，涨跌幅度很大。说实话，面对这么大的波动，我的心脏真的受不了。一般来说，如果我的股票或基金波动达到30%左右，我就会有点慌。但这个组合的波动很小，回报相对来说也很可观。其实它的核心就是定投优质产品，通过分散配置来稳定波动。大家也知道，有的资产涨的时候，肯定有的资产在跌，反之亦然。这四个部分基本上涵盖了主要的大类资产，所以整体收益表现还是比较好的。这个组合其实就是非常著名的哈利·布朗的永久组合，已经有很多人实践过。我目前用的也是这个组合，不过我把每个部分都分得很细，打算之后再重新做一个组合。无论如何，还是会坚持定投。大家一定要记住2点，1、做任何投资组合时，都要提前分配好比例，明确定投时间。2、千万不要因为市场恐慌就随意调整或者卖出，通常建议半年或一年再对组合做一次调整。投资一定是一个长期且依靠复利的过程。我以前也很羡慕那些做短线T+1操作的人，就是今天买、明天涨一点就卖掉。但时间久了我发现，这里面其实有一个隐形成本，就是买入和卖出的手续费，这些我们当时往往没考虑到，结果赚的钱其实很有限。所以，很多做短线操作的人，长期下来收益其实远不如坚持长期投资的人。爱因斯坦说复利是世界第八大奇迹。巴菲特说:复利就像滚雪球，刚开始雪球很小，但只要滚的时间够长，雪球的粘性足够，坡也够长，最后雪球一定会变得非常大。我们都想要大的雪球！

42. 4个经典投资组合：普通人躺平赚“稳钱”的底层逻辑

43. 全天候永久组合，累计26%，年化15%。全天候永久投资组合2023年成立，截至目前运作了622天了，今天从以下四个角度来回顾下历史收益表现 1、总收溢成立以来累计收溢26.32%，年化收益14.82%，最大回撤3.33%，夏普比率2.41（如图2） 2、月度表现 20个月中，有18个月均为正收溢； 2025年上半年每个月度表现均为正收溢，月度胜率90%（如图3） 3、季度表现成立以来，连续六个季度均为正收溢，季度胜率100% 4、过去52年历史回测组合成立时间2年不到，但由于策略主要是参考哈利布朗的永久组合思路构建，因此也可以根据这个组合去做历史更长周期的回测：从1972年到2023年的52年里，仅有6年为负收益（如图4） #全天候永久投资组合 #全天候永久投资策略 #全天候策略 #金融理财

44. 在中国市场搭建一个哈里布朗的永久投资组合策略，靠谱吗？

45. 资产配置策略——永久组合

46. 牛市、熊市、震荡市，弱相关组合的表现差异有多大？

47. 时间跨度20年的永久投资组合收益回测

48. 中国版的哈里·布朗永久投资组合

49. 资产配置：如何分散投资，守住长期收益

50. 永久投资组合的思考1-长债

51. 理财进阶03：经典资产配置组合

52. 哈利布朗永久投资组合：活下来的艺术

53. 哈利布朗的永久投资组合

54. 永久组合优化：打造更适合A股的资产配置方案

55. 浅浅入门永久投资组合

56. 投资实盘-躺赢人生组合月度总结（5）

57. 一个普通打工人的「永久组合」

58. 全天候永久投资策略存在汇率风险吗？。首先说结论，会存在一定的影响组合里受汇率影响显著的主要是25%的美债部分，因此美元贬值周期确实有一点负面影响，而升值周期则有正面影响但实际上恰恰是因为美元计价的原因，国人布局投资全天候，体验反而会比用老美布局更好众所周知，美元全球加息缩表周期，迎来的就是全球资产的暴跌，全天候也受影响，但是国人的体验，却会相对抗揍不少。一句话总结下来，推导路径就是：美元加息→导致美元升值→人民币计算的美股基金净值会更抗跌比如22年，如果用美元计价全天候回撤都达到12.2%了，但是用人民币计价回撤就只有3.4%，体验更加丝滑~ #全天候永久投资策略 #全天候永久投资组合 #全天候策略 #全球配置 #分散配置

59. 加仓了50万，全天候继续新高！。我回测了下咱们全天候-永久投资策略的历史数据（如图2）从1972年开始测算，全天候永久策略的累计涨幅竟然比标普500还要好些，累计涨80多倍，年化接近9%，但标普500仅涨56倍估计是标普500没有加复权股息的结果，加上之后两边战绩基本55开但风险也不是一个级别的，全天候永久策略2008年度蕞大回撤仅-2.0%，而标普500达到-38.5% 全天候永久投资策略自从23年12月底成立以来总收益23.72%，19个月有17个月均为正收益，2025年上半年每个月度表现均为正收益（如图6）我的初心也是做一个能让家庭稳定持有，长期赚，体验良好的中长期资产配置组合，而不是短期配置。因此以至少持有1年半以上的心态来看待的话，我才有底气说它有9成概率是正的，如果能接受，那么再考虑跟投组合也不迟 #全天候永久投资组合 #全天候永久投资策略 #全天候 #金融 #资产配置

60. “闲钱永不眠”：哈利·布朗永久投资组合策略

61. 一个年化7%+的永久组合策略，简单可复制，安心穿越牛熊。

62. 就用全天候，无脑躺赢后半生

63. 能投一辈子的投资组合，怎么都能赢

64. 哈里布朗的“永久组合”：年化8.04%，夏普比1.537，最大回撤-12.1%

65. 什么投资策略，能让你牛熊都赚？（2）

66. 分享我的全天候投资组合

67. 我的永久组合，怎么打都能赢！

68. 独树一帜的“四等分”投资策略

69. 【资产配置策略】哈利·布朗的永久投资组合

70. 《哈利·布朗的永久投资组合》，无脑执行就能长期正收益的交易策略。

71. 经济四季怎么赚？25%权益+25%黄金+25%债券…懒人理财方式

72. 关于大类资产配置（一）永久投资组合

73. 美如画的永久投资组合普通人自己也能建立。

74. 什么是全天候永久投资策略？。今天给大家回答一个基本问题，全天候永久投资策略是个什么样的组合？靠谱吗？组合主要基于哈利布朗永久投资策略和达利欧的全天候策略，是以25%股+25%长债+25%商品+25%短债为配置思路的基金组合风险等级为中低风险（R2），长期年化8%-12%，期限2年以上。组合策略构建围绕“配比平衡”，“风格平衡”、“资产类别平衡”等多个原则，力争让策略穿越牛熊，并在不同经济周期下实现稳定回报。在基金筛选过程中，挑选商品类、股票类、债券类、现金类里面最优且费率较低，跟踪度较好的品种，搭配组合，定期做再平衡。历史回撤数据如图4所示 #全天候永久投资组合 #且慢全天候永久投资策略 #全天候策略 #金融财经

75. 2025年9月17日，摩根士丹利首席投资官兼首席美国证券策略师麦克·威尔逊表示，在国际金价屡创新高的背景下，他更青睐“60/20/20投资组合策略”，这被视为华尔街重大的配置转向信号。 \n传统的“60/40策略”是将60%的资金配置为股票，40%配置为固定收益产品。而威尔逊的“60/20/20投资组合策略”则是将60%的资金配置给股票，20%配置给固定收益产品，20%配置给黄金。他认为，在美国股市相对于美国国债的收益优势处于历史低位、投资者要求提高长期债券收益率之际，该策略是一种更具弹性的通胀对冲手段。 \n威尔逊强调，黄金现已取代美国国债成为值得持有的抗脆弱性资产，高质量股票和黄金是最佳对冲工具。他倾向选择五年期短久期美国国债而非十年期国债，以捕捉收益率曲线上的滚动回报。此外，他还指出股票市场将进入新的“后现代周期”框架，阿尔法收益可能比贝塔收益更易获得。#投资

76. 哈利·布朗的极简永久投资组合

77. 资产配置的经典模型有哪些？

78. 星阔资产配置（二）| 全天候策略的百年回测

79. 加仓全天候200万，躺平养老的最优解！。昨天有个读者朋友一口气加了200万到全天候永久投资组合了解发现这位读者也是做企业的，A股里面已经亏了40万了，现在不想折腾了，就想躺平，表示每年能有10%的被动收入就已经知足了除了他，我发现“全天候”很受“大资金”的欢迎，为什么这么多企业主会想要跟投全天候呢，我也总结了几点原因： 1、自己有主业，没有其他精力去打理投资，盲目在A股里面容易踩坑，而全天候最大回撤3.3%的同时，目前年化15%，完全能够满足躺平的需求（如图8） 2、对全天候投资理念的信任，组合基于哈利·布朗的永久投资策略，配置思路为“25%股+25%长债+25%黄金+25%现金”，可以真正做到穿越周期，无惧牛熊 3、对于中高净值人群，他们的保值需求远远大于增值需求，全天候低风险的特性非常适合这类人群 #全天候永久投资组合 #全天候策略 #金融 #财经 #理财小白

80. 机械再平衡的股债配置 60/40 投资组合就能打败绝大多数择时配置基金，你信吗？

81. 稳稳「穿越四季」：「低利率」时代的财富密码

82. 告别盲目投资：你的资产配置，真的配了吗？

83. 资产配置策略——全天候组合

84. 永久投资组合简介

85. 关于永久投资组合

86. 60/20/20投资组合策略(20%黄金)

87. 089｜我的永久组合达到了18.45%年化收益，果然是低风险偏好者的投资神器

88. 永久组合实盘开配

89. 全天候再平衡策略，5年历史回测中实现了62.15%,年化超额收益7.59%（量化python代码解析）

90. 如何通过资产配置优化长期投资？

91. 投资第十二课：大道至简——深读大卫·史文森《非凡的成功》，解锁耶鲁基金的个人投资智慧

92. 永久组合到底怎么投？

93. 懒人理财

94. 攒基收息100万

95. 普通人的永久投资组合

96. 永久投资组合的遗产

97. 再平衡（Rebalancing）

98. 1000个量化策略第17例

99. 不同年龄，不同配法

100. 我为什么要坚持全天候投资

101. 稳健型策略的两种路径

102. #存款百万利息不够生活费# 我想着什么时候能存款百万，可惜有点难了！#攒新三金能实现用利息生活吗#不过研究了永久投资组合理论，才发现新三金有多香！货基底仓、黄金ETF对冲、权益基金博收益，适应各种经济周期，长期持有风险可控！大家都存款嘛？

103. 让普通人在投资中避坑99%的神作

104. 我并不觉得全仓股票（即使是标普）是好主意。这个是针对有一定资产的家庭来说。虽然美股熊短牛长，但有的人不一定能全仓标普熬过熊市。我更倾向把风险分散到与美股周期相关性低的资产，比如房产或黄金+ 保留充足现金/现金流。有更多钱能做的资产配置可以是：房产+标普/纳指+黄金（贵金属）+现金+（债券）+（比特币）+（个股/卫星仓）债券我自己觉得没什么吸引力。比特币和个股，则是看个人的风险偏好。#美股#

105. 巴菲特的投资智慧，可能只适合美股。不过你一定要看一看。

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