谷歌母公司Alphabet最新财报显示，公司正以前所未有的力度投入AI基建，计划在2026年进行高达1850亿美元的资本支出。CEO桑达尔·皮查伊将算力限制视为当前最大挑战，并明确驳斥了AI将损害软件行业的担忧，强调其作为赋能工具的核心价值。
智能速览
谷歌2026年计划资本支出1750-1850亿美元，重点投入AI算力基建。
CEO皮查伊将“算力限制”视为当前最关键挑战，涉及电力与供应链。
Gemini 3成为史上采用最快模型，Gemini应用月活用户已达7.5亿。
谷歌否认“AI取代SaaS”，强调Gemini是赋能工具，95%头部SaaS公司在用。
云业务营收同比大增48%，年化营收超700亿美元，未完成订单2400亿。
搜索业务营收增长17%，YouTube全年营收突破600亿美元。
精华内容
面对激增的AI需求，谷歌如何通过千亿投资破局算力瓶颈，并重新定义AI时代的商业版图？
千亿投资押注算力
为应对持续激增的AI需求，Alphabet宣布2026年资本支出计划将达到1750至1850亿美元，规模空前。这笔投资将主要聚焦于AI计算能力、数据中心等基础设施。
公司首席执行官桑达尔·皮查伊明确指出，当前最关键的挑战是计算能力相关的限制，包括电力、局域网以及供应链等多方面的约束。其中，约60%的支出将用于采购服务器，40%用于数据中心和网络设备，旨在扩大产能以满足市场需求。
值得注意的是，超过一半的机器学习计算资源将投向云业务，显示出其作为增长引擎的核心地位。即便投入巨大，公司预计2026年仍将持续面临供应限制，凸显了AI芯片、电力等资源的全球性紧张局面。
AI业务全面开花
巨额投资已转化为显著的业务成果。新推出的Gemini 3模型成为公司历史上采用速度最快的模型，推动了Gemini应用月活跃用户数攀升至7.5亿。面向企业的Gemini Enterprise也已售出超过800万个付费席位。
效率提升同样显著，通过模型优化，谷歌在2025年将Gemini的服务单位成本降低了78%，而其模型每分钟处理的令牌量已超过100亿。
云业务表现尤为亮眼，第四季度营收同比增长48%，年化营收突破700亿美元，未完成订单金额更是环比增长55%，达到2400亿美元，这反映出AI产品正吸引大量客户。全球前20大SaaS公司中有95%、前100大中有80%以上正在使用Gemini作为其AI引擎。
重新定义软件生态
针对市场上“AI工具将损害SaaS公司定价权”的争议，皮查伊给出了明确否定。他认为，成功的公司正将Gemini深度融入关键工作流程，无论是用于提升产品体验、推动增长，还是优化内部运营效率。
他将Gemini定位为一种“赋能工具”，类似于其在谷歌搜索、YouTube等产品中发挥的作用。这一观点也得到了市场数据的支持，众多头部软件公司正积极与谷歌合作，而非被其取代。
此外，谷歌还宣布与苹果达成合作，成为其首选云服务提供商，并基于Gemini技术联合开发下一代苹果基础模型，进一步巩固了其在AI生态中的核心地位。
核心业务稳健增长
除了AI相关业务，谷歌的核心业务也保持了稳健增长。第四季度搜索及其他业务营收同比增长17%，达到631亿美元，AI驱动的查询量、会话时长显著提升，近六分之一的AI模式查询已不再是纯文本形式。
YouTube业务全年营收（涵盖广告和订阅）历史性地突破了600亿美元。虽然广告营收增长受大选高基数影响略低于预期，但订阅业务增长强劲。AI正重塑YouTube生态，每天都有超过100万个频道使用其AI创作工具，Shorts日均观看量也超过了2000亿次。
Alphabet的财报清晰地勾勒出一个以AI为核心的未来蓝图。通过大规模、长期的投资，谷歌正试图解决AI时代最根本的算力问题，并将其技术优势全面融入各项业务，驱动新一轮增长。未来的挑战将在于如何高效执行投资计划，并在这场全球性的AI基建竞赛中保持领先。
