AI浪潮正重塑存储芯片市场，SK海力士与三星围绕HBM4的竞争进入白热化阶段。这不仅是一场技术霸权的争夺，更引发了全行业性的供应短缺和价格飙升，深入解读这场变局有助于把握未来科技硬件的成本走势与产业格局。
智能速览
SK海力士2025年营业利润首超三星，创下历史新高。
三星与SK海力士均宣称自家HBM4速度达业界最快11.7Gbps。
两大巨头计划将服务器DRAM报价上调60%~70%，NAND闪存价格或翻倍。
SK海力士据称拿下英伟达HBM4约70%订单，占据市场主导地位。
存储供应商拒绝长期协议，坚持按季度大幅涨价以谋取更高利润。
精华内容
在AI算力需求的驱动下，HBM4已成为存储芯片巨头博弈的焦点。这场竞争不仅关乎技术领先，更直接决定了未来市场份额和利润分配，其影响正迅速传导至整个产业链。
HBM4格局之争
2026年的HBM4市场竞赛已剑拔弩张。目前，SK海力士凭借技术积累和客户信任处于领先地位，据报道已拿下英伟达约70%的HBM4订单。市场研究机构Counterpoint Research预测，2026年SK海力士将占据全球HBM4市场54%的份额。
三星则积极反击，宣布其HBM4同样实现了11.7Gbps的业界最快稳定速度，并计划于今年2月开始交付。三星强调其产品通过了更严格的规格要求，无需重新设计，并声称所有具备量产条件的HBM产能均已被客户预订。两家巨头的技术路线选择有所不同，三星采用自研1c DRAM，而SK海力士为确保稳定性，沿用了成熟的第五代1b DRAM芯片。
财报揭示利润
AI热潮带来的存储芯片短缺和价格上涨，直接体现在了两大巨头的财报中。SK海力士2025年营业利润飙升至47.2万亿韩元，首度超越三星，创下历史新高，其第四季度营业利润率高达58%。
三星半导体部门（DS事业部）表现同样亮眼，第四季度营业利润同比增长超过465%，达到16.4万亿韩元。其中，内存业务是绝对的增长引擎，第四季度DRAM平均售价环比上涨约40%，NAND闪存平均售价也上涨了20%。数据清晰地表明，AI正成为存储芯片厂商业绩增长的核心驱动力。
价格全线飙升
面对强劲需求，存储芯片供应商正以前所未有的幅度上调价格。三星和SK海力士计划将2026年第一季度服务器DRAM的报价上调60%~70%。更激进的是，NAND闪存价格的涨幅超过100%，几乎是翻倍。
即使是苹果这样的超级大客户也未能幸免。消息称，三星向苹果供应的LPDDR价格涨幅超过80%，SK海力士的涨幅更接近100%。供应商们正普遍拒绝签订长期供货协议，坚持按季度谈判并大幅提价，迫使各大科技公司的采购团队纷纷赴韩寻求供应，但大多无功而返。
押注AI未来
为巩固在AI时代的领先地位，存储巨头们正积极布局未来。SK海力士宣布将投入至少100亿美元，在美国成立一家专注于AI解决方案的新公司，作为其AI战略中心。同时，公司也计划大幅增加资本支出以提高产能。
三星则将重点放在芯片代工业务上，目标是在2026年实现两位数的营收增长，并预计2nm芯片订单量将增长约130%。其第二代2nm工艺研发进展顺利，预计今年下半年量产。这表明，除了存储业务，三星正试图通过先进制程技术抓住AI发展的全部机遇。
存储芯片市场因AI而进入的超级周期仍在延续。巨头们的激烈竞争与技术迭代，在推动产业发展的同时，也给下游带来了巨大的成本压力。这场由算力需求引发的产业变革，最终将如何重塑全球科技格局，值得每一位行业参与者深思。
