研报掘金丨平安证券：维持招商银行“强烈推荐”评级，长期价值依然可期

在宏观环境扰动下，招商银行短期业绩承压，但其基本面和长期竞争力依然稳固。这份分析通过核心数据，揭示了其营收转正背后的业务韧性，并阐述了为何其长期价值与股息配置价值值得关注。

智能速览

• 招商银行营收已成功转正，利息与非息业务均有改善。

• 2025年归母净利润预计同比增长1.21%，盈利增速保持稳定。

• 短期宏观经济扰动不改公司业务长期韧性。

• 机构看好其在零售与财富管理领域的核心竞争优势。

• 平安证券维持对其“强烈推荐”的评级。

综合来看，招商银行展现出穿越周期的经营韧性。对于寻求稳健收益与长期价值的投资者而言，其卓越的盈利能力和在财富管理领域的领先地位，使其在当前市场环境下成为一个值得关注的配置选择。