聊一位成长风格的潜力基金经理

2021-09-16 15:02:23 1点赞 14收藏 1评论

我们今天来聊聊成长风格的神爱前。

主要是基金经理介绍,核心基金业绩,投资风格、基金风控等。

一、神爱前的生涯概况

聊一位成长风格的潜力基金经理

厦门大学财政学硕士,多年证券从业经验,曾任第一创业证券研究所行业研究员、民生证券研究所高级研究员、第一创业证券资产管理部高级研究员,2014年12月加入平安大华基金管理有限公司(2018年11月更名为平安基金管理有限公司),任投资研究部高级研究员,有丰富的从业经历。2016年7月19日起任平安策略先锋混合型证券投资基金基金经理。2016年7月25日至2018年3月16日任平安智能生活灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年8月至2019年1月担任平安智慧中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年12月起任平安转型创新灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年5月起任平安医疗健康灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

神爱前名字霸气,这个姓氏全国可能仅有七千人,据说是神农氏后裔,谐音“神爱钱“朗朗上口,也很容易让人记住。

神爱前先后任职于第一创业和民生证券做研究员工作,14年加入平安基金,16年7月开始管理第一只基金,从业经历13年,基金管理5年,生涯业绩19%,同期沪深300是9%(所有后续数据截止时间2021.7.26)。

神爱前是新进牛基20选手,属于成长风格,这主要来自于他早期行业研究的工作积累,目前主打方向是大消费(含医药)、科技和高端制造等行业。

他的基金前十大持仓平均PE是53倍,预测净利润增速是69%,平均市值是1955亿,细分属于中盘成长风格。

二、前十大持仓股

偏新能源:欣旺达、晶澳科技、宁德时代、亿纬锂能、阳光电源、天赐材料、三峡能源。

偏科技电子:拓邦股份、永新光学、富满电子。

聊一位成长风格的潜力基金经理

平安策略先锋最新持仓

可以看到,这只基金基本变成了新能源行业基金,全部围绕电池概念做的配置,相比一季度还持有茅台、美年健康、东阿阿胶等消费/医疗行业做分散,目前有点偏极端。

不过,他在二季报的解释是这样的:一些成长股股价与基本面、性价比出现严重背离。

因此在3-4月份进一步减仓了性价比较低的消费医药,加仓了业绩成长较好、估值性价比较高、而被市场进一步杀跌的电动车、电池、光伏、电子、IOT芯片等成长板块。

事实看二季度确实取得了较好的超额收益机会。

三、持仓行业变化

聊一位成长风格的潜力基金经理

2020年底开始突然加大了对电气设备也即新能源电池的配置。

而上一次占比超15%是在2018年,有点追逐热点的味道,不过从5年变化看,他长期超配电子行业,自然对同属高端制造的新能源板块不陌生。

能够抓住机会也说明他在科技和高端制造领域择时/择股能力强。

四、历年业绩水平

神爱前早期业绩偏差,完整业绩从2017年开始看,前两年大盘股表现较好,这段时间彻底跑输市场,表现和500很像。

直到2019年开始好转,完整的四个年头有两年跑赢两年跑输,但整体上看,依旧是大幅跑赢沪深300指数,属于进攻型选手。

五、几个关键数据指标

聊一位成长风格的潜力基金经理

对比沪深300指数,平安策略先锋的波动和回撤都偏大,但它有两个优势,规模小,超额收益高,近三年业绩为266%,而沪深300是46%,超额220个点。

而且他自有资金持仓五百万以上,算是荣辱与共了~

六、定性分析层面

神爱前是行业研究员出身,在企业研究方面有自己的一套,他认为投资需要返璞归真,投资的本源是业绩成长,要淡化一切不相关的扰动。

而他对公司业绩成长的定义是:一看业绩成长的持续性,最好是能够看到三至五年的业绩成长预期;二是看业绩成长的周期性,选取的公司应处于三至五年的成长周期里。

他也特别提到:千万不能对公司进行标签化投资,不能过多关注市场赋予的核心资产、行业龙头等外在标签性的东西,而忽略公司的经营周期、产业趋势和产业周期。

选股主要看三个方面:判断产业趋势、看竞争格局和研究商业模式。

并且对于不同阶段的行业,选股的出发点也有所不同,在高速成长的行业:采用产业趋势→竞争格局→商业模式;经过爆发到达平稳期的行业,优先竞争格局;而在一个长期平稳甚至出现停滞的行业,商业模式更加重要。

最后再看一下,他对下半年的展望:

神爱前:展望下半年,A股系统性风险较低,大概率维持震荡性、结构性行情。本基金将以产业趋势为主线,景气趋势为辅助,努力寻找一些质地比较优良的成长个股。

具体而言,本基金下半年可能对一些情绪过热、被市场充分演绎的持仓个股有所减仓,加上一些性价比有优势的个股。

总之,本基金一贯以来的操作策略就是,在成长能力圈里做性价比比较,不跟风,不迷信,不偏执。希望投资者能以定投、长期的方式享受本基金收益,不要过于注重一两月的市场波动。

总的来看,神爱前的投资理念是专注成长赛道,注重核心业绩增长,在大消费、科技和高端制造领域挖掘质地优良,性价比高的个股。

另外他的基金总管理规模只有5个亿,操作方面非常灵活。

但不足之处是他的风格激进,比如今年二季度就偏极端的重仓了新能源行业,而且换手率也比较高(2020年换手率为584%),波动会比较大。

我给神爱前的标签是中坚派、小而美、激进、选股牛,我纳入牛基20成长风格选手中,作为前进之茅~

展开 收起
1评论

发表评论请 登录
  • 最新
  • 最热
评论举报

请选择举报理由

相关好价推荐
查看更多好价

相关文章推荐

更多精彩文章
更多精彩文章

思哲与创富

十年基金投资经验,《指数基金定投精进指南》作者,多家公募基金公司签约专栏作者, 专注基金投资实盘,国家理财规划师,关注公众号:思哲与创富,成为基金投资达人

金融领域媒体号

发文累计获赞4794,内容被3.8万人收藏

关注 打赏
作者其他文章
最新文章 热门文章
14
扫一下,分享更方便,购买更轻松