2024年寿险业退保率持续下降，行业整体业务品质向好。然而，深度数据也揭示了隐藏的风险：曾经热销的增额终身寿险正迎来退保潮。这份全面的退保率数据和分析，为了解寿险公司的真实业务状况和产品结构变化提供了独特视角，帮助洞察行业发展的新动向。
智能速览
2024年人身险行业综合退保率持续下降，维持在2.5%左右的健康水平。
73家寿险公司中，近七成公司退保率同比下降，业务品质普遍提升。
全年超890款产品累计退保规模近1800亿，但较上年减少约500亿。
增额终身寿险开始进入集中退保期，多款相关产品退保规模显著。
万能险产品退保规模最大，主要因部分产品已达到中短期储蓄目标。
精华内容
尽管行业退保率整体向好，但细分到不同公司和产品，数据背后正揭示出新的结构性变化与潜在风险点。
行业整体向好
2024年人身险业的退保率延续了下降趋势，行业综合退保率自2020年以来便维持在2.5%左右。从73家寿险公司的数据来看，退保率中位数降至1.68%，均值降至1.86%，同比均有明显下滑。
这背后有多重因素：一方面，部分中小公司的集中退保潮结束；另一方面，在利率下行周期，保险产品“长期锁定利率”的优势凸显，带动了保费持续增长，从而压低了退保率。同时，老龄化背景下，长周期养老保障产品占比提升，也优化了业务品质。
公司分化明显
虽然大势向好，但不同公司间的表现存在差异。73家公司中，有2家的综合退保率超过了8%，另有4家超过4%。这些高退保率公司仍需关注其业务品质的稳定性。
与此同时，有36家公司的退保率低于2%，占比近一半，显示出相当数量的公司经营较为稳健。从退保规模看，“老六家”等头部公司因体量大，退保金额也居前，此外弘康等公司的退保规模也值得关注。
产品结构变化
产品层面的变化更为关键。数据显示，万能险的退保规模最大，主要集中在万能型终身寿险和万能型年金险。这主要因为2019年前后热销的万能险已走过约5个年头，许多客户达到了中短期储蓄目标而选择退保。
更值得警惕的是，曾经的热销产品增额终身寿险开始迎来退保潮。例如，长生人寿和中华人寿的部分增额终身寿产品在2024年的退保规模已超2亿。此外，投连险的退保规模也因市场波动等因素出现明显增长。
数据解读要点
在解读退保率数据时，需注意“综合退保率”并非年化指标，它会随时间推移而累计增长。通常情况下，若无特殊事件，全年退保率大约是上半年的2倍。
此外，不同公司的披露口径存在差异。例如，平安寿险、中信保诚等公司披露的是当季退保率，而绝大多数公司披露的是年度累计数据。因此，在进行横向对比时，必须考虑这一口径差异，以免得出失之偏颇的结论。
退保率下降印证了寿险业高质量发展的趋势，但增额终身寿险等产品的退保苗头也值得关注。未来，如何平衡产品的长期保障与客户的短期理财需求，将是险企面临的重要课题。这波退保潮会持续多久？
