牛逼,13亿换个闪崩

2020-10-11 13:20:42 0点赞 0收藏 0评论

光线传媒股价闪崩,据说是姜子牙这片子预期打的太满,结果市场一看,票房just so so,就此扑街。

其实姜子牙的票房真的很差么?按照国庆5天13亿的票房,至少还行吧。

只可惜A股的传媒股都是炒预期,电影上映不能大超预期,那就是被砸。

所以影视股这块我一直不太敢碰,玩的就是一个预期差,票房上可到30亿,下可不足5亿,收入波动太大。

相比之下,传媒板块,我比较喜欢游戏股。

毕竟游戏还有迹可循,因为游戏它有模板,要么直接引进海外游戏,要么自己开发,也不太容易翻车。

比如王者荣耀前期照搬英雄联盟,但丝毫不影响它成为第一手游的地位。

而且这游戏玩起来,我也没觉得比同期其他的竞技游戏更好玩,比如网易出的另一款,叫决战平安京,个人觉得不论画面和游戏性,都比荣耀更胜一筹,但就是卖不过王者荣耀。

那为什么会这样呢?因为网游更重要的是用户体验,但产品和产品之间游戏性差异并不会那么影响用户基数。

王者依靠微信、QQ可以快速建立客户基数,所以即便产品一般,但它也可以很快通过用户基数传播起来。



牛逼,13亿换个闪崩



另外游戏行业盈利能力很强,单王者荣耀,人均客单消费是100元~这还是属于一款不怎么花钱的电竞游戏。

高的游戏,破几百的大有存在。

愿意在游戏上花钱的人群,单件消费远高于在电影票上的人群。

而网易、腾讯,做了这么多年游戏,即便单个游戏不火,但龙头游戏公司可以通过不断的推出各种游戏来更新产品线,来实现稳定增长。

美国的老牌游戏公司,暴雪,任天堂,EA,TAKE-TOW之类,近十年股价说明了这点。



牛逼,13亿换个闪崩



但电影行业不太一样,它更需要口碑效应,大家周末只有看一部电影的时间,哪部口碑好,一传十十传百,票房就会爆,拍的不合大众口味,票房也就扑街了。

如果请明星站台,成本就非常高,票房如果不能爆,那就是赔本赚吆喝,钱都给明星赚去了。

如果电影院不给你排版上映,抢不到院线头号,更麻烦。

上下两头都缺少话语权。

如果运气不好多拍几个烂片,搞不好真就得破产。

所以院线传媒股基本没几个是业绩稳定的。

其实不管是院线生意模式,还是爱奇艺的付费VIP模式~本质上和游戏的生意模式相比都有差距,爱奇艺作为绝对龙头,做了这么多年还没盈利,说明很多问题。

.........

另外再和大家分享一下我对基金的一些新看法。

都知道医药主动基金最近几年相对被动指数的超额收益非常明显,其次金融地产和科技行业的主动基金超额业绩也不错,但消费行业真的已经很难跑赢指数了~~

因为消费行业扎堆的机构太多了,加上主动基金仓位又比较低,所以很难跑出超额业绩,这几年看,除去几只业绩比较突出的消费主题基金之外,大部分消费主题基金都跑不过指数。



牛逼,13亿换个闪崩


但反观医药科技行业,主动基金超额收益太明显了,数据上几乎是碾压的程度,所以这几年新发了大量科技、医药主题基金,扎堆去调研医药、科技行业的机构也越来越多。

和可转债打新一样,打的人多赚的就少了,可以想象,未来几年医药和科技行业的主动基金超额收益会快速递减,最后直到消失~~

但金融主题行业基金可能会特殊一点,我觉得这个行业的持续超额收益还会维持住,因为机构的热情不算高,散户占比也不低,所以金融主题基金维持超额收益时间可能会长一点儿。

………

再说二个常见但不太容易认知结论吧。

看历史业绩买基金效果很弱~

我统计了四年数据,都是用上一年业绩TOP10基金平均收益去对比中证主动基金指数的业绩,其实总的来说相差不多~

看五星评级来买基金的效果同样不大,如图:



牛逼,13亿换个闪崩



四年时间,两年跑赢,两年跑输,总收益相差无几。

说明单看业绩买基金,可能会有一些效果,但很微弱。

至于是不是真的,等年末我用牛基20和主动股基指数比比就知道了~


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