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财经上午茶:茅台直销渠道四季度销量暴增;金融委发声严罚“逃废债”

2020-11-23 10:29:12 3点赞 4收藏 1评论

风险提示:市场有风险,投资需谨慎,以下内容仅供参考及传递更多信息为目的,不构成投资建议

【观大事】

①国务院金融稳定发展委员会第四十三次会议召开。近期违约个案有所增加,是周期性、体制性、行为性因素相互叠加的结果。处理好促发展与防风险的关系,推动债券市场持续健康发展。秉持“零容忍”态度,维护市场公平和秩序。要依法严肃查处欺诈发行、虚假信息披露、恶意转移资产、挪用发行资金等各类违法违规行为,严厉处罚各种“逃废债”行为。加强风险隐患摸底排查,保持流动性合理充裕,牢牢守住不发生系统性风险的底线。

②近日,中华人民共和国财政部顺利发行40亿欧元主权债券。其中,5年期7.5亿欧元,发行收益率为-0.152%;10年期20亿欧元,发行收益率为0.318%;15年期12.5亿欧元,发行收益率为0.664%。从簿记情况看,国际投资者认购踊跃,订单规模达到发行量的4.5倍。

③国务院总理李克强:主持召开部分地方政府负责人视频座谈会,分析经济形势,部署推动经济社会发展工作。要充分认识当前国内外形势依然复杂严峻、存在很大不确定性,实事求是、长短兼顾谋划下一步发展,保持政策连续性、有效性和可持续性。各地也要从实际出发,勇于打破不合理的利益格局,持续推出更多改革举措,更大激活力增动力,为提高市场主体活跃度和催生新的市场主体创造更优环境,更好汇聚众智众力,培育发展新动能。

【市场动态】

①上周五,道指收盘下跌219.75点,或0.75%,报29263.48点;纳指跌49.74点,或0.42%,报11854.97点;标普500指数跌24.33点,或0.68%,报3557.54点。

②上周道指累计下跌0.7%,标普500指数下跌约0.8%,纳指上涨0.2%。

③上周五,纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨10.90美元,涨幅0.6%,收于每盎司1872.40美元。

④纽约商品交易所12月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格收高41美分,涨幅1%,收于每桶42.15美元。12月WTI期货在今日常规交易后到期。

【市场热点】

①全球加密货币交易所:比特币暴涨超买未来可能回到1.2~1.4万美元

上周,比特币延续了前一周的涨势。11月18日,比特币突破18000美元,为2017年12月以来首次。截至北京时间11月22日8点40分,比特币价格为18672.46美元,年内已飙升逾150%。

全球领先的加密货币交易所LMAX Digital市场策略师乔尔.克鲁格(Joel Kruger)认为,短期内其上涨空间有限。鉴于比特币的暴涨已经导致超买,高位水平的价格可能转瞬即逝。未来有可能回到12000~14000美元的区间。尽管我们相信比特币最终将实现其作为价值资产首选存储方式的潜力,但有很长一段路要走。目前,比特币仍然存在不少风险。在短期内,尤其是在股票市场估值与全球利率之间严重脱节的情况下,股票市场可能会遭遇重大的抛售。如果这种情况持续,比特币可能会承受一段时间的压力。

②摩根大通:美国经济或将在明年一季度出现萎缩

据美国有线电视新闻网20日报道,根据摩根大通(JP Morgan)最新预测,美国经济或将在2021年一季度将因疫情持续肆虐而出现萎缩。摩根大通因此成为第一家做出如此预测的华尔街机构。摩根大通预测美国经济明年第一季度将在今年第四季度增长2.8%之后萎缩1%。对于明年第二季度,他们预测经济会出现反弹。

③茅台直销渠道四季度销量暴增

近日在茅台会议中心举行的贵州茅台酒2020年直销渠道商座谈会传出消息,2020年四季度,茅台直销渠道计划销售4160吨飞天茅台酒。

按照飞天茅台酒标准的一瓶一斤装出厂价969元、一吨2124瓶来算,这4160吨酒的销售额将达到85.62亿元。这样一来的话,销售额将超过贵州茅台酒股份有限公司(600519.SH,下称“股份公司”)今年前三季度直销渠道实现的84.33亿元营业收入总和。

【机构观点】

①海通策略荀玉根:短期金融望补涨中期看好转型升级牛

海通策略分析师荀玉根11月22日发布研报指出,2019年1月本轮牛市以来,A股主线行情主要围绕科技、医药、消费等行业展开,这就是A股的主路。在投资者扎堆追捧下,主路阶段性出现拥堵情形后,辅路自然引起投资者的兴趣,如顺周期的行业。牛市期间A股主路和辅路交替很正常,短期后周期的金融望补涨,中期看好转型升级牛的主路,即科技和内需。

②中信建投:市场会维持震荡 资源股相对占优

中信建投认为,在经济复苏的背景下,建议投资者关注货币政策正常化带来的紧缩效应,债券市场信用风险上升也会压制风险偏好水平。市场会维持震荡,投资者需要防范风险。在当前经济情况下,低估值和现金流充沛的品种会占优,尤其是跟全球经济复苏的资源股,例如石油化工产业链、有色金属产业链等。但是从长远来看,经济转型升级的科技和消费具备持续增长的能力,等待市场调整之后还可以重新布局。

③中金:中资寿险板块有确定性较高的做多机会

中金公司研报称,未来3-6个月,A/H中资寿险板块有确定性较高的做多机会,我们估计股价上涨空间还有20%/30%,积极因素包括长端利率可能继续有所上行、预计寿险行业开门红(1Q21) NBV同比增长10-15%实现V型反转、有望受益于顺周期的板块轮动,叠加估值切换,估计2021全年A/H中资寿险板块股价上涨空间为30%/40%。选股方面,低估值+开门红增速更快的公司更具风险收益比。

④国泰君安:第五轮强复苏周期引领汽车布局“黄金时期”

国泰君安认为,中国汽车整车行业国内收入约占95%,汽车指数的行情几乎同步于乘用车销量,当前仍处于第五轮产销周期上行的初期阶段。本轮内需修复来源于疫后经济复苏,消费回暖。工业口径下汽车制造业工业增加值与利润总额累计同比增速加速回暖,当前分别达到4.4%、3.0%。需求的扩张也带来了投资端的扩张,当前汽车制造业的资本开支增速环比9月上升1.3pct,处于超预期的恢复进程中。随着后续内外需复苏的延续,乘用车销售数据的持续向好,汽车行业布局正当时。推荐“中国制造”之汽车三条主线:(1)二三线整车厂商销量有望超预期品种。重点推荐标的:吉利汽车、长安汽车等。(2)传统车企龙头品种有望迎来价值重估。重点推荐标的:广汽集团H、比亚迪等。(3)受益于海外需求复苏的汽车零部件企业。重点推荐标的:爱柯迪、精锻科技、华域汽车、福耀玻璃等。

⑤安信策略:“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线

安信策略今日发布研报指出,市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑,供给端有收缩或产能退出的方向,这些方向持续性可能超越市场预期。

【机会扫描】

①明年光伏电价附加补助33.84亿元 产业链四条主线强逻辑待验证

11月20日,财政部下发2021年可再生能源电价附加补助资金预算通知。根据可再生能源电价附加补助资金预算汇总表,总计59.5419亿元,其中光伏预算资金33.8437亿元,风电23.1121亿元,生物质5978万元,公共可再生能源独立系统19883万元。

国信证券认为,2021年新能源需求端逐步加速释放,产业链四条主线强逻辑待验证:1、结合或将在“十四五”期间爆发,关注光储结合相关标的;2、布局硅料与电池片的紧平衡双环节龙头,关注产能及技术产品超预期释放带来的成长空间。3、随着异质结技术导入,设备厂商将率先受益于新产品订单释放,关注拥有多代电池片核心设备积累及研发的相关标的;4、新能源运营商的成长性逻辑将逐步验证,关注行业正面临“存量电站资产重估+新增电站优质回报率加速装机”基本面重大变化。

相关个股:天合光能、迈为股份等

②冷空气“发威”,煤炭行业迎旺季, 这些概念股将受益

随气象部门对今年冷冬的预判以及北方地区陆续进入供暖季,我国煤炭市场需求逐步增加。发改委新闻发言人此前回应采暖保供工作表示,重点做好东北地区取暖用煤的供应保障,下一步,将继续推动国内煤炭企业增产增供,指导督促东北三省多渠道加大煤炭采购力度,加强铁路和港口运力保障,调节电力外送,将电厂存煤保持在合理水平,确保东北地区取暖用煤需要。

长江证券指出,随着天气逐步降温,供暖及电力需求将会逐步发力,电厂日耗或将会逐步提升,预计后续煤价有望继续保持相对强势态势。

相关个股:淮北矿业、陕西煤业、金能科技等

③多地出台汽车消费促进政策,产业链龙头将持续充分受益

自2月以来,各地方政府已陆续出台多项汽车消费政策。上海市印发了《消费者购买新能源汽车充电补助实施细则》,广州市明确,自2020年3月至12月底,消费者购买安全合规的新能源车将享受每辆车1万元综合性补贴。深圳、海南、合肥、昆明等地均发布了多项汽车消费政策。

渤海证券表示,在政策加持下,独资、合资和造车新势力持续发力,未来在低基数效应下国内新能源汽车有望加速增长,同时竞争格局将持续调整;国际市场上,随着国际车企新车型的量产,新能源汽车性价比将不断提升,国内具备全球竞争力并积极布局海外市场的优质新能源产业链龙头标的将持续充分受益。

相关个股:比亚迪、长城汽车、广汽集团等

【公司新闻】

申华控股、金杯汽车:间接控股股东收到行政监管措施决定书及调查通知书;

山东高速:旗下基金拟50亿元出售恒大地产1.1759%股权;

天迈科技:目前暂未开展私家车充电桩业务;

麦克奥迪:公司涉诉事项一审判决胜诉;

芯海科技:约5000万元认购;

通富微电:非公开发行267.95万股;

通化东宝:超速效赖脯胰岛素注射液申报临床获得批准通知;

普门科技:拟投资10亿元建设华东总部及研发制造中心项目;

艾迪药业:与韩国康佳诺医疗科技发展有限公司签订合作备忘录;

宁水集团:拟2000万元至3000万元回购股份。

多喜爱:子公司中标22.25亿元阿里巴巴达摩院南湖园区项目;

大禹节水:联合中标约3亿元节水项目。

青岛啤酒:复星集团累计减持股份比例达5%;

明阳智能:股东拟减持不超1%股份;

紫光学大:定增完成后紫光集团持股比例将被稀释 目前紫光集团未披露减持计划。

【财经日历】

港交所推出恒生科技指数期货及期权

16:15 法国11月Markit制造业PMI初值

16:30 德国11月Markit制造业PMI初值

17:00 欧元区11月Markit制造业PMI初值

17:30 英国11月Markit服务业、制造业PMI初值

22:45 美国11月Markit制造业PMI初值

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