春节前，公募基金的调研动向往往预示着节后的市场风向。通过对节前密集调研和ETF资金流向的梳理，可以发现资金正从泛AI概念向更具落地场景的机器人领域迁移，同时有色金属等价值板块也获得青睐。这份分析揭示了机构投资者正在布局的新方向，为把握市场机会提供了参考。
智能速览
机器人赛道在节前迎来公募机构密集调研。
机器人ETF单周净流入超25亿元，而AI ETF呈现资金流出。
奥比中光、绿的谐波等核心零部件公司受重点关注。
机构对半导体领域的关注点在先进封装和功率器件。
有色金属板块因全球价值重估逻辑成为避风港选项。
资金正从“讲故事”向“落地方向”迁移，寻找补涨机会。
精华内容
不怕学霸过年，就怕学霸还补课。公募大佬们在春节前的调研足迹，正是对年后市场方向的预演。
机器人赛道集结
春节前夕，机器人产业链成为公募调研的焦点。多利科技因拟收购核心零部件公司悍猛传动，吸引了嘉实、易方达等十几家公募机构。3D视觉感知领域的奥比中光更是迎来了超15家顶流公募及外资机构的集中拜访。公司明确表示下游需求向好，渗透率正飞速提升，为机器人装上“眼睛”的技术被认为是产业落地的关键。此外，绿的谐波、汇川技术等提供减速器、电机的“卖水人”企业，也备受机构关注，显示出机器人已从概念走向实质性产业升级。
资金流向生变
资金流向的变化更为直观。春节前最后一周，全市场13只机器人相关ETF合计净流入约25.77亿元，其中华夏中证机器人ETF单只就吸金超14亿元。与之形成鲜明对比的是，广义人工智能（AI）相关ETF同期却净流出约6亿元。这种“冰火两重天”的现象，并非意味着机构不看好AI，而是反映出资金在寻找更具确定性的落地场景。机器人产业链订单和技术进展加速，股价尚处“补涨”阶段，其性价比相对更高。
掘金其他方向
除了机器人，AI、半导体和有色金属也是机构关照的重点。在AI领域，机构的目光从算力基础设施转向了应用层，特别是AI Agent在金融等垂直领域的商业化前景。半导体方面，尽管传统消费电子需求疲软，但先进封装和功率器件赛道依然旺盛，蓝箭电子、必易微等公司因此受到关注。而在全球地缘政治复杂和货币超发的背景下，有色金属板块作为价值重估的避风港，其配置价值凸显，盛达资源、宝武镁业等资源型公司被机构反复问询。
跟随机构调研路径，可以发现市场正从概念炒作转向价值兑现。无论是机器人的产业化，还是有色金属的重估，都指向了对基本面和确定性的追求。在科技板块叙事高潮时保持冷静，寻找那些兼具成长性与性价比的“跟车”机会，或许是更理性的选择。下一个被大佬们“补课”的板块会是什么？
