奶爸保 篇十一：能理财，又能理赔？养老年金险值得买吗？

大部分年金险收益周期长，资金不灵活，保障度低。因此也建议过大家，在做好保障型保险配置，有闲置资金的情况下，才考虑购买。

此一时，彼一时。

随着P2P的密集爆雷，网贷平台的倒闭，加上银保监会降低了年金险的最高预定利率，风险相对较低的年金险似乎又成了当下不错的投资选择。甚至让很多人觉得过了这个村就没这个店。

最近，就一直有朋友在奶爸保的公号后台向奶爸咨询养老年金险产品，奶爸也曾经对市面上多款年金险产品进行测评，今天为大家介绍4款值得关注的养老年金险。

01、年金险值得购买吗？

很多人购买保险的目的，是为了风险来临时，可以通过保险转移这些风险。

如果你也是带着这个目的去选择保险产品，奶爸并不建议购买年金险。

买年金险之前，需要解决以下几个问题：

1、家庭或者个人的保障已经做好了吗？

在购买保险的时候，奶爸认为应当遵循的一个原则是：先保障，后理财。

对抗风险方面，保险的杠杆作用是巨大的。一份50万保额的意外险，每年只需要100多块。

做好风险保障可以让我们没有后顾之忧，放心进行各种理财投资。没有做好保障之前，记得忍住。

2、是否有足够的闲置资金？

年金险不是一项短期的投资，很多年金险产品需要10年左右的时间回本，往后才有收益。

短时间内退保，这就得不偿失了，因为退保会有一定的损失。

除了年金险的保费，如果在短期内有大额支出的需求，譬如买房、买车，就要去衡量是否有足够的资金去应付各种大额预期支出。

3、有没有比年金险更好的投资选择？

对于这个问题，奶爸建议从风险和收益两个角度去考虑。

相对于网贷平台、P2P这些投资方式，投资年金险还是很安全的。

毕竟是保险，在我们国家，保险公司受到银保监会的监管，即便经营不善，最后也有社会保障金兜底。

像之前的新华保险、安邦保险，最后都涅槃重生了。

目前，在售的年金险的产品大多数都是按照4.025%的最高预定利率设计的。4.025%基本上可以说是目前购买年金险能够获得的最高收益了。

但这个收益率是否足够高，见仁见智。

在上世纪80、90年代，年金险的最高预定利率达到7%-9%。不过当时银行五年期的存款利率也有10%，年金险看起来优势并不明显。

而保险本质上是一份合同，一旦购买了，双方都得按照合同执行。

所以如果当时购买了，放在今天是很可观的收益。

同时，年金险的预定利率的调整，也可以看做是经济环境的风向标。银保监会一再降低最高预定利率，也是对于未来投资风险的预判。

02、如果考虑年金险，不妨看看这4款

目前，市面上有不少的年金险产品，很多产品虽然号称设定了4.025%的收益率，实际上很多产品并没有达到这个回报率。

奶爸测算过多款产品，其中有4款还是比较接近这个收益率的，这4款产品分别是：弘康人寿相伴一生、复星保德信星享福、信泰人寿如意享和信美相互互信一生。

跟市面上很多年金险的模式一样，这几款产品都可以选择在未来某个年龄或者时间点开始领取养老金。带有身故保障，不需要健康告知或者等待期。

一般挑选这类产品，奶爸建议从收益率、回本周期、投保门槛、身故保障这几个角度去考虑，接下来奶爸就从这四个方面了解一下这几款产品到底表现如何。

1、收益率

年金险说到底是一种理财型的保险，收益自然是大家最关心的问题。

我们一般用内部收益率IRR（Internal Rate of Return）来衡量年金险的收益情况。内部收益率IRR，是一项投资可以达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率，该指标越大越好。

详细的测算过程可查阅：

这4款产品的收益率，都比较接近目前银保监会规定的最高预定利率了。而复星保德信星享福和信美相互互信一生越往后，整体年化收益率越高，最终会超过4.025%。

很多小伙伴会有疑问：

按照测算例子，为什么复保星享福在90岁时现金价值都为0？

如果此时退保什么都得不到，而弘康相伴一生和信泰如意享有100多万的现金价值，三款产品的IRR能这么接近？

因为IRR的测算，是会把金钱的时间价值计算在内的。

复保星享福每年比弘康相伴一生多领15%的养老金，比信泰如意享每年多35%。

虽然后面两款产品在90岁时退保还能领回不少钱，但因为这笔钱的领取时间太晚，需要考虑货币贬值对IRR的影响。

2、回本周期

奶爸曾经说过，大部分年金险在前期退保都会有损失。

年金险产品什么时候能够回本，影响着资金运用的灵活性。

不同的缴费期对于回本周期是有影响的，一般来说，缴费期越短，回本周期也就越短。

这四款产品中，信美相互互信一生的回本周期是最短，在缴费期结束的第二年，它的现金价值就能超过已交保费。

以趸交100万为例，第二个保单年度末的现金价值就有103.8万。这个时候退保不仅没有损失，还能获得差不多4%的收益。

而信泰如意享需要8年以上的时间，复星保德信星享福和弘康相伴一生则需要13年以上。

一个产品的回本周期越短，对于消费者越有利。即使我们因为某些突发情况或者有更好的投资渠道，需要用到这一笔钱的时候，也不用担心因为退保造成损失而导致我们陷入两难的境地。

3、投保门槛

购买这类产品往往会有一个最低保费的限制。

相对来说，弘康相伴一生、复星保德信星享福、信泰如意享的限制都比较宽松，最低年缴费都不超过10000块。尤其是弘康相伴一生，最低只需要1000块即可。

不过信美互信一生在这方面对于消费者就不是太友好。如果选择5年缴费期，年缴费最低20万；选择10年缴费期，最低10万.......总之一句话：投保总额不得少于一百万！！！

100万对于一个普通家庭并不是个小数目，至少对于奶爸来说是这样的。如果本身不是一位百万富翁，或者近几年都没有机会成为一位百万富翁，要慎重衡量这样的缴费压力是否能够承受。

4、身故保障

虽然年金险并没有太多的保障内容，不过一旦被保人身故，还是能够获得一定赔付的。

同样按照35岁男性，年缴费10万，交10年，60岁开始领取的例子，看看四款产品的身故保障究竟如何。

在缴费期内，信美互信一生的赔付额最高。由于信美互信一生前期现金价值相对较高，身故赔付额也是相对比较高的。

从领取开始后，奶爸把累计领取的年金加上被保人身故获得的赔付金，更客观地看出被保人身故后总共获得的利益有多少。

信泰如意享在69岁到80岁，获得的总利益是最高的。弘康相伴一生紧随其后，相差不到3%。

这里要搞清楚一个问题，为什么星享福和互信一生年化收益率对比其它两款产品差不多，但身故总利益却相差那么大？

道理其实也是上文所说的金钱具有时间价值。

由于星享福每年领取的金额是4款产品中最高的，多出的钱如果放在保险公司，保险公司可以利用这笔钱产生更多的价值，自然赔付会更高。所以领取金额和保险公司赔付的身故保险金，往往是一个此消彼长的关系。

但由于每年领取的金额都比其它三款产品要高，所以越往后，星享福整体年化收益率和生存总利益会慢慢高出其它三款产品。

03、4款年金险产品逐个点评

信泰如意享

虽然信泰如意享每年的领取金额相对其它三款产品偏低，不过这款产品的身故总利益是很高的。

即便到了80岁，身故赔付额比其它几款产品仍然高出不少。

在理财收益和身故保障两方面的平衡中，信泰如意享无疑是四款产品中做得最好的。

复星保德信星享福

在四款产品中，同样缴费条件下，星福享每年领取的养老金数额是最高的。开始领取后，被保人身故能够保证领取20/25年。

奶爸做过测算，如果一直领取到105岁，星享福的整体年化收益率能够达到4.4%，超过4.025%不少。

购买这款产品的朋友，记得要保持身体健康，争取多拿养老金。

弘康人寿相伴一生

弘康人寿相伴一生的表现中规中矩，年化收益率也比较接近4.025%。对比其它三款产品，年化收益率并不算十分突出。

不过相伴一生是四款产品中投保限制最宽松的。年缴费最低1000元，月缴费最低100元。这个标准可以让闲置资金并不多的消费者，也能投资稳健的理财产品。

信美相互互信一生

这款产品的年化收益率跟之前年金险的最高预定利率几乎一致，在年金险产品中收益率并不低。

现金价值比较高，回本周期短，每年领取的金额并不低。由于现金价值高，使得购买者即便短期内退保也不会造成损失，甚至还能获得一定的收益，极大地增加了资金的灵活性。

美中不足的是，这款产品的投保门槛比较高，保费总额需要100万起步。购买这个产品，会有一定的缴费压力，比较适合中高收入家庭。而对于普通的工薪家庭，奶爸并不建议购买。

04、奶爸总结

虽然银保监会把年金险的最高预定利率下调为3.5%，但并没有要求现有的年金险停售。只是往后一段时间内，预定利率超过3.5%的新产品，想要获得批准就没那么容易啦。

如果没有规划好资产配置，也不需要急着购买。

奶爸还是那一句，先把保障做好，有多余的资金再考虑理财。如果保障做好了，又想做点投资，上面这几款年金险性价比还行，可以考虑。

另外，提醒大家，年金险可以作为资产配置的一个选项，但理财投资也是一个长期规划的过程，要对投资的产品有清晰的认识，还要结合自身的实际情况来操作喔。

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