AI龙头登顶，沪指300“变味”了吗？_基金证券

1. 从算力到存储，谁能掌握AI时代的“口粮”？ #大咖观察 #红衣聊AI #算力 #存储 #硬件

2. 英伟达很快会反超谷歌TPU，AI模型的竞争格局会在2026年1季度变天#英伟达 #马斯克 #算力 #Gemini3#TPU #GPU #AI模型#算力集群

3. 算力革命的总设计师！英伟达未来10年的AI蓝图！如何重构全栈生态？「超极氪」

4. AI是1630年的郁金香1910年的汽车？美国就业数据和标普500的盈利预期给出了答案|人工智能泡沫|AMD|DeepSeek

5. #浪姐镜头霸凌# 从“堆芯片”到“抢细分”：AI算力的12大赛道，谁才是真正的“定海神针”？2026年，AI算力竞赛已彻底告别“拼参数、堆芯片”的粗放时代。当推理算力占比突破70%，算力需求从“训练主导”转向“训推并重”，一场覆盖上游硬件、中游制造、下游应用的全链条军备竞赛，正在12大细分赛道全面打响。没有任何一个环节能独善其身，也没有任何一家企业能单打独斗。在这场产业链博弈中，谁扎根技术刚需、深耕场景壁垒，谁就是支撑中国AI算力行稳致远的“定海神针”。一、光模块：算力的“数字血管”，高速互联刚需之王作为GPU集群数据传输的核心载体，光模块是AI算力网络的高速路网，速率从800G向1.6T、3.2T迭代，需求持续井喷。• 核心龙头：中际旭创（全球800G/1.6T市占率超50%）、新易盛、天孚通信。• 技术突破：华为单波1.6T硅光模块、光迅科技3.2T硅光NPO方案领跑全球；硅光渗透率在1.6T模块中达70%+，功耗降低40%，构筑高壁垒。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，高速光模块供不应求，订单排至2027年，业绩确定性最强。二、液冷散热：AI集群的“生命线”，高密度算力生死关单机柜功率迈入兆瓦级，传统风冷失效，液冷成为高密度智算中心的刚需标配，渗透率即将突破50%。• 核心龙头：英维克、网宿科技、曙光数创。• 技术突破：曙光数创MW级相变浸没液冷整机柜，PUE降至1.04以下，散热效率是传统方案的3-5倍。• 核心逻辑：算力密度越高，散热压力越大，液冷直接决定AI集群的稳定性与能耗成本，是“卡脖子”的基础环节。三、AI算力芯片：算力的“心脏”，国产替代核心AI计算的核心，毛利率最高、技术壁垒最强，是摆脱英伟达依赖的关键战场。• 核心龙头：◦ 海光信息：CPU+DCU双轮驱动，兼容主流生态，适配365款大模型。◦ 寒武纪：思元590对标国际一流，DeepSeek-V4首发适配，推理算力国内第一。• 核心逻辑：美国高端GPU限制升级，国产芯片从“可用”向“好用”跨越，DeepSeek-V4适配华为昇腾，国产算力闭环落地。四、高端PCB：算力的“骨架”，高速连接基石AI服务器对高多层、高速高频PCB需求暴增，是承载芯片、光模块的核心硬件。• 核心龙头：胜宏科技、沪电股份、深南电路。• 核心逻辑：每台AI服务器PCB用量是普通服务器的5-8倍，高端产能紧缺，订单排满，业绩弹性大。五、AI服务器：算力的“肉身”，需求最旺载体算力硬件的核心载体，单价是普通服务器的5-10倍，订单排至2028年。• 核心龙头：浪潮信息（国内市占超55%）、工业富联（全球代工市占超40%）。• 核心逻辑：全球智算中心建设加速，国产服务器份额提升，液冷服务器成主流，量价齐升。六、AI存储：算力的“粮仓”，数据爆发刚需大模型训练/推理带来海量数据存储需求，HBM高带宽内存成核心刚需。• 核心龙头：香农芯创、佰维存储、江波龙。• 核心逻辑：推理算力占比提升，数据吞吐量激增，HBM渗透率快速提升，存储芯片量价齐升。七、高速连接器：算力的“神经”，高速传输纽带服务器、光模块、PCB之间的高速连接核心，速率向1.6T迭代。• 核心龙头：华丰科技（华为昇腾核心供应商）、意华股份、鼎通科技。• 核心逻辑：高速信号传输对连接器性能要求极高，华为昇腾服务器放量带动订单爆发。八、网络交换机：算力的“枢纽”，集群调度核心AI集群内部高速互联的核心设备，支撑海量数据调度。• 核心龙头：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络。• 核心逻辑：AI服务器端口数翻倍，交换机带宽需求激增，国产替代加速。九、算力租赁：算力的“共享池”，中小客户刚需中小科技企业、大模型初创公司算力租赁需求爆发，轻资产模式弹性大。• 核心龙头：润泽智算、光环新网、奥飞数据。• 核心逻辑：自建算力成本高、周期长，算力租赁降低门槛，适配推理算力碎片化需求。十、智算中心（AIDC）：算力的“底座”，产业落地载体承接AI算力的基础设施，东数西算政策加持，规模化建设加速。• 核心龙头：中科曙光、浪潮信息、数据港。• 核心逻辑：地方政府+科技企业共建，承载国产算力集群，政策+需求双驱动。十一、算电协同：算力的“血液”，能耗保障关键AI集群耗电量巨大，稳定供电+高效节能成刚需。• 核心龙头：国电南瑞、阳光电源、特变电工。• 核心逻辑：兆瓦级机柜对电力稳定性要求高，光伏+储能配套成趋势，降低算力成本。十二、AI应用（大模型）：算力的“出口”，价值兑现终端算力最终落地场景，覆盖办公、教育、工业、医疗等领域，需求决定算力天花板。• 核心龙头：金山办公、科大讯飞、昆仑万维。• 核心逻辑：大模型从“通用”向“行业专用”落地，场景商业化加速，带动算力需求持续增长。核心结论：谁是真正的“定海神针”？1. 强刚需+高壁垒赛道最稳：光模块、液冷、AI芯片是产业链“咽喉”环节，技术壁垒高、复购需求强，业绩确定性最强，是核心定海神针。2. 弹性赛道看供需缺口：高端PCB、高速连接器、AI服务器受益于产能紧缺+订单爆发，业绩弹性大，是行情“加速器”。3. 长期价值看应用落地：算力租赁、智算中心、AI应用决定算力需求上限，长期成长空间广阔，是产业“价值出口”。2026年的AI算力竞争，早已不是单点突破的游戏。12大赛道环环相扣、缺一不可，每一个细分龙头都是产业链上不可或缺的齿轮。当“词元通胀”带来推理算力井喷，这些扎根技术、深耕场景的企业，才是支撑中国AI算力行稳致远的真正定海神针。

6. 【A股进入指数调整期新纳入个股获资金追捧】每年的6月是A股多只指数的重要调整期，今年又有14只指数宣布将进行样本调整。A股进入指数调整期新纳入个股获资金追捧　　5月29日，上交所和深交所就多项核心指数的调整发布公告，指数调整涉及沪深300、中证500、中证1000、上证50、科创50、深证成指、创业板指等十余只指数样本，调整将于6月12日收盘后，即6月15日生效。　　指数调整是对指数内的成份股进行调整，按照既定的指数编制方案，调出不再符合标准的公司，并新调入部分上市公司，以保持指数的代表性和可投资性。A股市场主流指数，通常会每半年定期调整一次样本股，分别在每年6月和12月第二个星期五的下一交易日生效。科创50、北证50指数等由于部分基本面变化较快，会按季度调整。　　调整主要依据日均总市值、日均成交额排名等可量化的客观指标，而非股价短期涨跌。只要上市公司持续满足市值与流动性门槛，其纳入指数既是规则的必然结果。以沪深300指数为例，选样方法为：对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的证券。对剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前300名的证券作为指数样本。

7. 性能提升15倍！？摩尔线程国产新显卡和AI算力本，能成么？

8. 算力集群就应该建在太空里；这个世界500强的物流公司，已经从AI受益了#太空算力集群 #AI #云计算 #算力#马斯克 #SpaceX

9. 核心AI场景首超英伟达，一场国产算力的“破局叙事”｜甲子光年

10. 中际旭创！员工激励股票将解禁上市，人均浮盈超580万元！

11. 盘后大利好！工信部定调“AI+软件”专项行动，四大A股方向迎爆发契机4月28日盘后，工信部重磅官宣“人工智能+软件”专项行动，明确聚焦智能编程、工业软件、边缘算力、工业数据四大核心赛道，从政策层面给AI产业划定清晰增长路径，A股相关板块直接迎来强催化，确定性机会明确。本次专项行动绝非短期口号，而是覆盖技术研发、产业升级、算力布局、数据筑基的全链条顶层设计，核心目标是推动软件国产化与AI深度融合，培育模型即服务、智能体即服务等新业态，为AI产业落地提供硬核支撑。对散户而言，重点锁定一季报业绩兑现+政策直接受益+有实单落地的标的，远离纯蹭热点个股。一、智能编程：AI赋能开发全流程，国产工具迎放量政策核心：加快智能编程研发应用，打造AI驱动的软件开发工具链，降低开发门槛、压缩人力成本，助力软件国产化提速。• 卓易信息：纯正AI编程标的，旗下Snapdevelop、EasyDevelop工具精准匹配政策方向，覆盖全流程智能开发场景。• 金现代：低代码国标起草单位，深度绑定华为云低代码生态，工业场景AI开发效率显著提升，订单落地节奏快。• 万兴科技：率先推出AI编程助手，覆盖多语言开发，创意软件+AI协同落地领先，业绩弹性充足。二、工业软件：AI驱动国产替代，打破海外垄断政策核心：推动基础软件、工业软件智能化升级，攻坚“卡脖子”环节，叠加AI提升设计与生产效率，赛道景气度持续上行。• 中望软件：工业CAD龙头，国产替代空间广阔，AI赋能产品迭代加速，市场份额稳步提升。• 中控技术：流程工业软件龙头，深度受益制造业数智化，AI+工业控制场景成熟，业绩稳健增长。• 宝信软件：钢铁工业软件标杆，工业互联网+AI协同赋能，智能化升级落地成效显著。• 华大九天：EDA国产替代先锋，芯片设计核心工业软件，技术壁垒高、替代空间最大，核心受益政策扶持。• 用友网络：企业管理软件AI升级龙头，YonGPT大模型深度融入ERP，打开第二增长曲线，政企订单充足。三、边缘算力+智算云：算力基建提速，AI“压舱石”赛道政策核心：有序推进算力布局与边缘算力建设，完善智算云服务体系，解决工业场景高延迟、高成本痛点，为大模型训练与应用落地提供算力支撑。• 浪潮信息：国内AI服务器龙头，市占率行业领先，智算中心核心供应商，直接受益算力扩容。• 中科曙光：算力基建龙头，液冷技术+智算云服务双优势，深度参与全国智算中心建设，订单饱满。• 首都在线：算力运营核心企业，聚焦大模型算力租赁，边缘算力节点布局完善，业绩持续释放。• 利通电子：英伟达中国区Preferred级AI云伙伴，一季度净利润同比暴增821%，政策+业绩双击。• 光环新网：边缘算力核心运营商，坐拥海量数据中心资源，直接受益边缘算力建设扩容。四、AI+数据要素：工业数据筑基，AI落地“燃料”赛道政策核心：实施工业数据筑基行动，建设工业高质量数据集，AI竞争核心是数据竞争，高质量工业数据成核心资产，赛道预期差最大。• 上海钢联：大宗商品数据龙头，高频产业数据库储备雄厚，是大模型训练优质语料，价值重估空间大。• 海天瑞声：AI训练数据专业服务商，直接受益大模型多领域数据需求爆发，订单高速增长。• 东方国信：工业大数据深耕者，长期积累数据治理经验，“数据筑基行动”直接受益，场景落地丰富。• 卓创资讯：细分领域数据要素龙头，数据产品矩阵完善，受益数据资产入表政策，业绩弹性可期。投资核心逻辑当前市场聚焦业绩兑现+政策落地，优先选择一季报高增、进入政府采购名单、有明确算力/软件订单的龙头标的；规避无核心技术、纯蹭热点的个股。本次“AI+软件”专项行动将持续催化板块行情，四大核心赛道有望迎来戴维斯双击。

12. A股系列指数样本定期调整方案将于6月12日收市后生效，涉及上证50、上证180等，有哪些信息值得关注？

13. 再跌19%？高盛警告：如果油价冲击持续，标普500最坏情景或跌至5400点

14. #北京首个太空算力产业创新中心成立##宇树IPO受理到过会仅用73天#【财联社6月1日#晚间新闻精选#】1、英伟达进军PC芯片市场引爆产业链，IBM、微软、Arm、台积电美股盘中大涨。黄仁勋表示，从产业的角度来看，Token就是资产、已经成为获利的营收单位。2、北京市首个太空算力产业创新中心正式成立，贯通“芯片—硬件—平台—智能—网络—应用”全栈协同，系统打造太空算力原生产业体系。3、机构调查显示，2026年第一季因一般型DRAM合约价加速上涨，激励产业整体营收季成长81%，达970亿美元。4、宇树科技科创板IPO过会，从受理到上会仅用时73天；是继长鑫科技之后，科创板预先审阅机制落地后的第二单标杆案例。5、高盛指出，MLCC已成为AI服务器物料清单第三大成本项，仅次于GPU和存储芯片。6、①2连板深南电A：公司不涉及算力业务。②比亚迪5月汽车销量38.3万辆，同比增长约0.26%。③际旭创目前总市值已跃升至1.2万亿元上方，成沪深300第一大权重股。④理想汽车5月交付新车33350辆，同比下降18%。⑤美团：第一季度营收910.4亿元人民币，同比增长5.6%。

15. 英特尔掌门人警告：AI内存危机彻底爆发！别再盯着算力了，这才是真卡点。#大咖观察 #红衣聊AI #内存 #算力 #英特尔

16. 英伟达正在把AI超算，塞进每个人的桌面

17. 重磅消息，指数样本大调整；周一（6月1日），A股或迎来新的变化！今天是2026年6月1号，A股几个主要指数悄悄换了样本，中证指数公司和沪深交易所5月29号发布公告，从6月1日起调整沪深300、中证500、上证50和创业板指的样本，这次不是小修小补，是实打实的换血，沪深300进18家出18家，中证500更厉害，各进出50家，被换掉的公司大多是房地产、水泥、传统建筑这些老行业企业，还有一些ST股和特别小的微盘股，新进来的公司里，海光信息、联影医疗这类半导体设备和高端医疗企业占了多数，新能源材料、工业自动化核心部件企业也上了榜，我查了下数据，光是跟踪沪深300的公募基金规模就接近万亿，加上ETF、股指期货这些衍生品联动，资金挪动可能超过2000亿。这些资金不会自己跑掉，它们是被指数调整的规则推动着变动，指数一更新，所有跟踪它的基金都必须在六月一号收盘前把持仓换成新名单里的股票，新加入的股票就算没人看好，也会有很多钱自动买入，单只股票可能一下子涌进上百亿资金，这就是被动配置，它不看公司好坏，只认股票代码，而被剔除的股票哪怕已经跌得很惨，基金也得全部卖出，这就容易引发踩踏，因为卖的人太多，股价下跌更快，有趣的是，上涨和下跌的逻辑完全不同，一个是因为必须买，另一个是因为必须卖，像贵州茅台和宁德时代这样的大公司没被调整，指数整体还算稳定，但内部结构已经变了，以后赚钱的方式可能会真的不一样。市场上那些精明的资金早就动手了，量化团队和私募基金这几天悄悄买入新入选的股票，就等着6月1号下午尾盘集中买入的时候到来，他们清楚，从14:30到15:00之间，指数基金要赶在收盘前调整仓位，大量资金会集中涌入，推高这些股票的价格，同时，也有人提前借入股票做空被剔除的个股，尤其是那些指数基金持股比例高的，一旦调仓，就相当于集体卖出，历史数据表明，调样当天A股成交额经常增加三到五成，新股票尾盘拉升，旧股票早盘下跌，节奏非常明显，不过要注意，尾盘那种短暂冲高之后，第二天常常回落，被剔除的股票如果基本面没有大问题，别急着去抄底，赌重组风险太高。这轮调整不是临时决定的，回顾2018年以前，上证50和沪深300指数中金融地产板块占比超过四成，如今硬科技与先进制造领域首次突破35%，这一变化并非偶然，而是政策推动的结果，2025年至2026年间，减持规范、退市常态化以及并购重组放宽等措施陆续实施，指数调整成为制度演变的自然体现，过去评估核心资产时，侧重负债水平和资源垄断程度，现在更关注专利数量和国产替代能力，一级市场也随之转变，部分尚未盈利的硬科技公司在IPO定价中，越来越多地参考这些新成分股的二级市场表现。跟国外市场相比，A股这轮趋势的方向大致相同，细节上却不太一样，纳斯达克100指数一直在增加人工智能、算力、生物创新这些方向，我们这边更注重设备和材料，比如光刻机零部件、电池隔膜这类被卡脖子的环节，欧洲DAX指数也在削减传统能源，增加工业自动化，说明全球都在朝新质生产力这个方向靠拢，但A股有个特点，企业进入指数不代表马上就能赚钱，有些公司是因为政策推动才入选的，经营上还没真正突破，估值可能偏高，这一点需要投资者多加留意。沪深300的规则比较实在，它要求公司上市满一年，最近半年每天成交额超过一亿元，总市值还要排进前90名，中证500对ST股直接排除，上证50这次调整不大，但海光信息这种国产CPU公司、还有工业机器人龙头首次进入名单，说明这个指数不再只是银行保险的组合，像华夏沪深300ETF和易方达中证500ETF这类大产品，必须在6月1号收盘之前完成调仓，所以资金规模可以提前算清楚，今天开盘以后，新加入的股票和被剔除的股票走势会有明显差别。

18. 【#中际旭创总市值破1.2万亿元#】 6月1日，受股价持续走高推动，中际旭创目前总市值已跃升至1.2万亿元上方，位列A股前十，年内累计增长近5800亿元，增量居全市场第一。与此同时，中际旭创近期登顶成为沪深300指数第一大权重股，权重占比达4.83%，超越第二位的宁德时代（4.20%）及第三位的贵州茅台（3.11%）。截至目前，沪深300前20大权重股中，以芯片、光通信、新能源为代表的硬科技龙头已占据六成席位，其中，电子、电力设备、通信股分别占比40%、10%、10%，核心资产“含科量”迎来跃升。#A股超160股涨停# #A股行情大变原因# （财联社）

19. 算电协同：底层逻辑全解析+核心赛道龙头梳理AI算力爆发式增长，电力供需矛盾凸显，算电协同成为数字经济与新型电力系统融合的核心方向。本文通俗拆解底层逻辑，梳理产业链核心赛道与头部企业，不构成投资建议，仅作行业科普。算电协同的本质是算力与电力双向赋能、时空动态匹配，核心逻辑为“电支撑算、算优化电”。过去是“电跟算走”，算力中心刚性用电；现在通过智能调度、虚拟电厂、源网荷储算一体化，让算力成为柔性负荷，低谷多算、高峰错峰，既保障算力稳定运行，又提升绿电消纳、降低电网压力，同步实现降本与减碳。从技术架构看，算电协同覆盖三大环节：电网智能调度是“大脑”，负责统筹算力与电力匹配；绿电与储能是“底座”，提供清洁稳定能源；算力供电与节能是“终端”，优化数据中心能效。三大环节协同，构成完整产业闭环。产业链核心赛道与头部企业（仅按业务属性分类，非荐股）：1. 电网调度龙头：深耕电力AI调度、虚拟电厂，技术壁垒高，是算电协同核心中枢。2. 绿电+算力一体化企业：布局西部算力枢纽，依托绿电直供优势，打造源网荷储算样板。3. 供电与节能解决方案商：专注IDC电源、液冷温控，助力数据中心降低PUE，提升能效。4. 输变电装备龙头：支撑特高压与电网升级，保障跨区域算力电力调配。算电协同是政策支持、产业刚需的新基建方向，长期受益于AI发展与双碳目标。理解其底层逻辑，才能看清产业趋势。投资需结合自身研究，谨慎决策，本文仅为行业知识分享。

20. 云计算调价潮来袭！腾讯云宣布AI算力服务等涨价5%！

21. 标普新高，聪明钱却跑了！高盛：抛售只是时间问题

22. 戴密斯：AI最大的瓶颈是算力，AI公司的差距会拉大#谷歌 #戴密斯哈萨比斯 #DeepMind #新药研发 #算力

23. AI算力抢疯了！价格暴涨48%，订单排到2028年，算力租赁规模龙头代表有哪些！？全球AI算力争夺战全面爆发，供需缺口持续拉大，算力租赁价格迎来史诗级暴涨！英伟达新一代Blackwell GPU租赁价两个月疯涨48%，H100租赁价5个月内涨超40%；国内阿里云四天连发三则涨价公告，高端算力一机难求，日均词元调用量突破140万亿、同比增超40%。行业彻底进入“算力稀缺时代”，头部企业订单直接排至2028年，手握百亿长单锁定未来业绩，成为AI时代最具确定性的投资主线。一、涨价潮爆发：算力成硬通货，价格刷新历史• 海外市场：英伟达Blackwell芯片单小时租金从2.75美元飙升至4.08美元，涨幅48%；H100半年涨40%，现货市场售罄，有人出6倍高价抢购。• 国内市场：云厂商集体提价，高端算力租赁价格持续上行，单P月租金达3.5-4万元，头部企业出租率逼近100%。• 核心原因：AI大模型、多模态、AI Agent爆发式增长，芯片产能受限、交付周期拉长，供需失衡推动价格持续走高。二、规模龙头榜：订单锁至2028年，业绩高确定性1、利通电子（603629）——纯算力租赁第一龙头• 算力规模：可调度3.3万P，100%为H100/H800高端芯片，纯租赁规模国内第一。• 核心订单：与腾讯签50亿元长单，在手订单超70亿元，排产至2028年。• 核心优势：英伟达深度合作、芯片供给稳定；液冷技术领先（PUE≤1.1），毛利率超60%。2、润泽科技（300442）——IDC+算力双龙头• 算力规模：已投产3万P+，运营机柜超10万个，全国布局61栋智算中心。• 核心订单：与字节签50亿元长单（2025-2028年），获8亿元预付款，在手订单超60亿元。• 核心优势：字节最大第三方IDC服务商（收入占比64%+），稀缺能耗指标+液冷技术，上架率超90%。3、工业富联（601138）——全球AI服务器代工龙头• 核心订单：AI服务器在手订单超280亿元，排产至2028年。• 核心优势：英伟达全球第一大代工厂，市占率40%；服务谷歌、微软、Meta等全球顶级客户。4、浪潮信息（000977）——国内服务器龙头• 核心订单：AI算力在手订单超350亿元，合同负债同比增178.92%。• 核心优势：国内AI服务器市占率50%+，高端机型供不应求，订单排至2027年Q2。5、中科曙光（603019）——国产算力国家队• 算力规模：国产算力1.5万P+（海光芯片），超算+智算双龙头。• 核心订单：液冷订单48.75亿元，在手订单超100亿元。• 核心优势：全栈自研（芯-算-冷），东数西算核心节点，深度绑定政企客户。6、拓维信息（002261）——华为昇腾核心标的• 算力规模：已投产2-2.5万P，国产AI服务器+租赁双轮驱动。• 核心优势：华为深度绑定，国产替代标杆，政企订单充足。三、行业核心逻辑：强者恒强，龙头独享红利1. 供需长期失衡：AI需求持续爆发，芯片产能短期难释放，价格易涨难跌。2. 龙头壁垒深厚：头部企业手握芯片资源、长单合同、稀缺能耗指标，中小厂加速出清。3. 业绩确定性高：订单排至2028年，出租率近满产，现金流与利润锁定，成长空间明确。四、风险提示• 芯片供给不及预期、价格回落风险；• 行业竞争加剧、政策监管变化风险；• 技术迭代导致现有算力资产贬值风险。（免责声明：以上内容仅为市场信息梳理，不构成任何投资建议，理财有风险，投资需谨慎）

24. AI云端狂想曲：亚马逊云科技的算力突围、Agent重构与卓越运营【硅谷101】

25. 算力题材突传利好！谁将成为板块龙头？2月11日晚间，算力题材突然传出利好：国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，不断夯实人工智能产业基础底座。这是国家级新基建，有央企背书，订单确定性和回款安全性高，获益上市公司业绩波动风险小。具体来说，主要有六大核心板块受益：1、算力服务器：最直接受益；2、国产AI/算力芯片：自主可控；3、光通信和光模块：算力互联枢纽；4、IDC/数据中心：算力载体；5、配套电力：协同算力；6、央企算力平台：国家队主场。从算力板块指数来看，目前处于阶段性高位，投资性价比不高，有兴趣的投资者一定要精选个股，选择有实力和业绩支撑的绩优股，最好处于相对低位。您认为谁将成为算力板块未来的龙头呢？

26. AI算力核心概念股梳理一、算力芯片1. 海光信息（688041）：国产DCU龙头，深算二号对标A100，兼容CUDA生态，金融/通信市占领先；大基金持股，AI训练/推理双适配，订单排至2026年二季度。2. 寒武纪（688256）：AI芯片领军，思元370适配千亿参数大模型，训练/推理全栈覆盖，获国家级与头部互联网订单，国产大模型算力市占率高。3. 龙芯中科（688047）：自主LoongArch CPU，信创算力底座，适配国产集群，服务器端高端CPU量价齐升，国产替代加速。4. 景嘉微（300474）：国产GPU稀缺标的，JM9系列切入通用计算，军工/民用双轮驱动，大基金持股，通用算力场景拓展中。二、AI服务器/硬件1. 浪潮信息（000977）：全球AI服务器市占率领先，自研服务器支持千亿参数大模型训练，绑定字节、阿里等，国内大模型算力集群核心供应商。2. 工业富联（601138）：英伟达H100芯片代工主力，服务微软、亚马逊等，全球服务器制造龙头，AI服务器产能持续扩张。3. 中科曙光（603019）：国产算力领军，液冷服务器市占率超60%，“四算合一”调度平台，智算中心全国布局，自主算力调度系统领先。4. 拓维信息（002261）：华为战略伙伴，RA5900服务器搭载昇腾910，多地智算中心中标，2025年订单规模预计突破50亿元。三、光模块1. 中际旭创（300308）：800G/1.6T光模块龙头，英伟达核心供应商，1.6T产品2026年量产，海外业务占比超87%，订单饱满。2. 新易盛（300502）：800G光模块全球市占前三，1.6T通过英伟达认证，即将承接谷歌大额订单，产品价格上涨明显。3. 天孚通信（300394）：光器件龙头，英伟达光器件唯一国内供应商，获2亿美元大额订单，高速光引擎封装能力突出。四、液冷技术1. 英维克（002837）：液冷技术领军，冷板式方案适配英伟达H100集群，市场份额超35%，服务腾讯、阿里等大型数据中心。2. 曙光数创（872808）：浸没相变液冷龙头，PUE低至1.04，应用于百度、字节等，液冷数据中心基础设施核心标的。五、算力租赁/IDC1. 鸿博股份（002229）：英伟达生态核心，北京智算中心落地，算力业务营收占比超75%，AI算力租赁业务高速增长。2. 润泽科技（300442）：IDC与算力租赁龙头，机柜资源优质，深度受益东数西算，AI算力订单增长显著。3. 首都在线（300846）：全球云算力服务商，算力租赁+边缘计算双布局，海外节点支撑跨境AI算力需求。免责声明：本文所述内容及数据基于公开信息整理，仅供学习交流之用，不保证其准确性与时效性，不构成任何形式的投资建议，股市有风险，投资需谨慎！

27. 估值视角：A股性价比凸显，沪深300仅12.65倍截至今日收盘，万得全A市盈率19.12倍，沪深300仅12.65倍，处于历史低位区间。• 横向对比：低于美股、港股主要指数，全球估值洼地。• 纵向对比：近五年分位低于30%，安全边际高。• 结论：调整后估值更具吸引力，中长期配置价值明确。

28. #中际旭创Q1净利润57.35亿元#【单季最高纪录！中际旭创Q1净利同比增近3倍预付款项‌涨超10倍|财报解读】财联社4月16日讯，CPO龙头中际旭创（300308.SZ）今日晚间发布2026年一季报，今年一季度，公司终端客户对算力基础设施的强劲投入导致产品出货持续增长，其净利同比增长262%，创下公司营收、净利的单季度历史最高纪录。中际旭创将一季报披露时间从原定的4月24日提前至今日。财报显示，2026年一季度，中际旭创实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。环比来看，今年Q1公司净利润环比增长56.48%。截至3月末，公司预付款项‌14.88亿元，相比上期（去年12月末预付款项‌为1.34亿元）增长1009.48%。公司表示，主要原因是本期预付材料款增加。 http://t.cn/AXMeMvyP

29. 大多头Tom Lee：VIX发出罕见信号，标普500或冲7400点

30. 业绩超预期也救不了市？美企交出最强成绩单，标普500却在六周内跌去1.7%

31. 周末沪深两市重要财经资讯一、宏观与政策1. 5月PMI出炉：制造业PMI 50.0%（环比-0.3pct），踩线荣枯线；非制造业PMI 50.1%（环比+0.7pct），服务业回暖。2. 城市更新“十五五”规划印发（2026-2030）：预计10-15万亿空间，改造50万套危旧房、11.5万个老旧小区，利好基建/建材/家居/地产链。3. 科技创新再贷款扩容至1.2万亿：定向支持AI、半导体、高端制造，硬科技流动性托底。4. 金融监管人事调整：丁向群任国家金融监督管理总局党委书记。二、指数与资金（6月12日生效）- 核心指数样本大调整：上证50、沪深300、科创50等换血，硬科技权重提升，预计千亿被动资金流入半导体/AI算力/光模块。- 上证50：调入兆易创新、特变电工、生益科技、中国铝业、华泰证券。- 科创50：调入华虹公司、源杰科技、摩尔线程、沐曦股份。- 北向资金逆势净流入249亿（5月30日），高股息龙头与低位价值获加仓。三、产业热点1. 绿色算力：全国首个绿色算力全栈AI平台上线（呼和浩特）；“十五五”算力用电年均新增千亿度+，利好绿电/储能/液冷。2. AI大模型IPO加速：MiniMax启动A股辅导，冲击“大模型第一股”。3. 券商6月金股：宁德时代最受青睐，生益科技5月领涨。四、公司动态- 立案调查：*ST天宜、鼎际得因信披违规被立案。- 退市：*ST国化6月1日进入退市整理期。- 减持：生益科技董事长拟减持不超33.58万股。- 重大合同：精测电子子公司获5.16亿半导体量检测设备订单。五、外围市场- 美股走强：道指首破51000点，科技股创新高；美联储6月降息预期升温。- 原油大跌：布伦特-1.77%，利好化工下游、航空。六、5月收官盘面（5.30）- 上证4068.57点（-0.73%），科创50-5.04%；成交3.34万亿，高位科技回调，消费/电力/光模块逆势活跃。

32. 创业板11年新高：这不是成长股牛市，是“新质生产力牛市”今天创业板再创新高，别简单归为成长股行情。这是新质生产力的第一次全面定价。AI算力、半导体、高端制造，不是传统成长，是能重构全球产业格局的先进产能。指数新高，本质是市场给中国新质生产力的“主权信用评级”上调。煤炭、地产的下跌，是旧生产力的价值归零。现在的A股，是新旧生产力交替的定价重估，不是普通牛市。

33. 沪深300指数“含科量”再提升,中际旭创登顶第一大权重股

34. 中际旭创成沪深300第一大权重股

35. 龙头聚焦！AI算力十大细分领域“四巨头”

36. 中际旭创,成沪深300指数第一大权重股!

37. 中际旭创市值破1.26万亿登顶沪深300权重，硬科技重塑A股核心资产

38. 沪深300科技权重超蓝筹：60%涨幅背后投资逻辑如何变？

39. 中际旭创登顶沪深300！A股权重地图，悄悄换了张脸

40. 沪深300指数“含科量”再提升，中际旭创登顶第一大权重股

41. 中金强调产业创新共振，沪深300“含科量”提升，沪深300ETF易方达（510310）受资金青睐

42. 消费金融都在跌，沪深300为什么还能涨？

43. 沪深300“含科量”提升，贴合成长主线，沪深300ETF易方达（510310）配置价值显现

44. 沪深300指数结构已经发生深刻变化，有望创历史新高

45. 中际旭创称霸沪深300

46. 沪深300权重历史性转向：科技牛还能持续多久？老登股尚能饭否？

47. 沪深 300 权重大洗牌：中际旭创登顶第一，茅台、宁德让位

48. 你看到的沪深300，不是你以为的那个

49. 中际旭创登顶沪深300权重第一

50. 中际旭创成沪深300第一大权重股

51. 中际旭创登顶沪深300第一权重股：科技龙头崛起背后的市场逻辑

52. 沪深300、中证500的含科量越来越高了

53. 沪深300深度解析：最新估值、技术面、行业权重与投资启示

54. 专家:沪深300指数结构发生深刻变化新质生产力权重提升

55. 中际旭创，成沪深300指数第一大权重股

56. 【5·15专栏】宽基之锚：沪深300指数深度解析报告

57. 沪深300样本焕新注入新动能，借道易方达沪深300ETF联接布局核心资产

58. 超越宁德、茅台！中际旭创登顶沪深300第一大权重股

59. 近二十年沪深300权重股巨变：从传统制造到科技新势力

60. 指数漫谈——宽基之锚压舱之选：沪深300指数深度解析报告

61. 沪深300指数调整对市场有何影响

62. 中际旭创成沪深300第一大权重股权重占比达4.83%

63. 从选股策略看，中证A500和沪深300指数谁类似标普500指数？

64. 标普 500 vs 沪深 300：成分股行业结构对比分析

65. 之六：沪深300 VS 标普500 前十大权重行业对标表

66. 沪深300权重历史性转向:科技牛还能持续多久?老登股尚能饭否?

67. 之四：沪深300科技，金融等各板块结构占比是多少？从多维度分析

68. 沪深 300 前十大权重股，五年换了一波天团

69. 沪深300指数6月即将调样，“含科量”进一步提升

70. 中证指数公司公布沪深300等指数样本定期调整方案

71. 算力概念细分龙头企业汇总、AI芯片寒武纪：国产AI训练/推理芯片龙头海光信息：国产GPU（DCU）算力芯片龙头龙芯中科：自主CPU架构算力底座龙头二、服务器与整机工业富联：全球AI服务器代工龙头浪潮信息：国产AI服务器整机龙头中科曙光：高性能计算（HPC）及液冷服务器龙头三、光模块 & 光通信中际旭创：800G/1.6T高速光模块全球龙头新易盛：北美大客户高速光模块核心供应商龙头天孚通信：光器件平台型上游龙头四、PCB & 高速互联沪电股份：AI服务器高端PCB龙头生益科技：高频高速覆铜板国产替代龙头五、散热系统英维克：液冷散热解决方案龙头高澜股份：数据中心液冷技术领先企业龙头六、算力调度与运营鸿博股份：英伟达合作智算中心运营龙头并行科技：超算云服务与算力租赁龙头优刻得（UCloud）：国产化算力云平台龙头七、存储兆易创新：NOR Flash及DRAM国产龙头北京君正：车用及嵌入式存储算力配套龙头

72. 20年数据统计，沪深300成立以来「成分股调仓」有何规律？

73. 浪潮信息深度分析：算力龙头的AI红利与成长博弈

74. AI算力龙头十强盘点！这3家低位压舱石，正被主力悄悄扫货

75. 【中泰金工】吴先兴：2026年6月A股重点指数调样预测及投资机会解读

76. Ai主线几个最强的细分龙头

77. AI算力的真龙头！毛利率碾压同行，全球市占率第一，3只硬核标的

78. 【一文看懂】传统蓝筹 vs 新质生产力：沪深300与A500行业分布

79. 中泰证券：6月指数调样在即关注超预期个股及流动性变化

80. 指数集中调样在即，如何影响基金？

AI龙头登顶，沪指300“变味”了吗？

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